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2017證券投資分析知識方法
證券投資分析是指人們通過各種專業(yè)分析方法，對影響證券價值或價格的各種信息進(jìn)行綜合分析以判斷證券價值或價格及其變動的行為，是證券投資過程中不可或缺的一個重要環(huán)節(jié)。那么，下面是yjbys小編為大家?guī)砹岁P(guān)于證券投資分析知識方法，歡迎大家閱讀瀏覽。
1基本分析法
基本分析的定義，基本分析又稱基本面分析，是指證券投資分析人員根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)的基本原理，通過對決定證券投資價值及價格的基本要素如宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、經(jīng)濟(jì)政策走勢、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、產(chǎn)品市場狀況、公司銷售和財(cái)務(wù)狀況等的分析，評估證券的投資價值，判斷證券的合理價位，從而提出相應(yīng)的投資建議的一種分析方法。
理論基礎(chǔ)基本分析的理論基礎(chǔ)是：任何金融資產(chǎn)的“真實(shí)”或“內(nèi)在”價值等于這項(xiàng)資產(chǎn)的所有預(yù)期收益流量的現(xiàn)值。價值投資理論基礎(chǔ)：(1)投資分析基礎(chǔ)和投資決策基礎(chǔ)是上市公司的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù);(2)是目前西方投資實(shí)務(wù)界的主流派別;(3)基本分析流派的分析方 法體系表現(xiàn)為：以價值分析理論為基礎(chǔ)、以統(tǒng)計(jì)方法和現(xiàn)值計(jì)算方法為主要分析手段;(4)任何一種投資對象都有一種可以稱之為“內(nèi)在價值”的固定基準(zhǔn)，且這種“內(nèi)在價值”可以通過對該種投資對象的現(xiàn)狀和未來前景的分析而獲得;(5)市場價格和“內(nèi)在價值”之間的差距最終會被市場所糾正，因此市場價格低于(或高于)內(nèi)在價值之日，便是買(賣)機(jī)會到來之時。基本分析流派的兩個假設(shè)為“股票的價值決定其價格”、“股票的價格 圍繞價值波動”;(6)基本分析流派以價值為測量價格合理與否的尺度。對價格與價值間偏離的調(diào)整
主要內(nèi)容：宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和區(qū)域分析以及公司分析三大內(nèi)容。其中宏觀經(jīng)濟(jì)分析主要探討各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)政策對證券價格的影響。經(jīng)濟(jì)指標(biāo)又分為三類：先行性指標(biāo)(如利率水平、貨幣供給、消費(fèi)者預(yù)期、主要生產(chǎn)資料 價格、企業(yè)投資規(guī)模等)，這些指標(biāo)的變化將先于證券價格的變化;同步性指標(biāo)(如個人收入、企業(yè)工資支出、CDP、社會商品銷售額等)，這些指標(biāo)的變化與證 券價格的變化基本趨于同步;滯后性指標(biāo)(如失業(yè)率、庫存量、單位產(chǎn)出工資水平、服務(wù)行業(yè)的消費(fèi)價格、銀行未收回貸款規(guī)模、優(yōu)惠利率水平、分期付款占個人收入的比重等)，這些指標(biāo)的變化一般滯后于證券價格的變化。除了經(jīng)濟(jì)指標(biāo)之外，主要的經(jīng)濟(jì)政策有：貨幣政策、財(cái)政政策、信貸政策、債務(wù)政策、稅收政策、利率與匯率政策、產(chǎn)業(yè)政策、收入分配政策等等。
行業(yè)分析和區(qū)域分析是介于宏觀經(jīng)分析與公司分析之間的中觀層次的分析，行業(yè)分析主要分析產(chǎn)業(yè)所屬的不同市場類型、所處的不同生命周期以及產(chǎn)業(yè)的業(yè)績對于證券價格的影響;區(qū)域分析主要分析區(qū)域經(jīng)濟(jì)因素對證券價格的影響。
公司分析是基本分析的重點(diǎn)，公司分析主要包括以下三個方面的內(nèi)容：
(1)公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析。
(2)公司產(chǎn)品與市場分析。
(3)公司資產(chǎn)重組與關(guān)聯(lián)交易等重大事項(xiàng)分析。
2、技術(shù)分析
根據(jù)證券市場自身變化規(guī)律得出結(jié)果的分析方法;(1)投資分析基礎(chǔ)和投資決策基礎(chǔ)是證券的市場價格、成交量、價和量的變化以及完成這些變化所經(jīng)歷的時間等市場行為;(2)技術(shù)分析流派以價格判斷為基礎(chǔ)，以正確的投資時機(jī)的選擇為依據(jù)。
理論基礎(chǔ)建立三個假設(shè)之上：①市場的行為包含一切信息;②價格沿趨勢移動;③歷史會重復(fù)。
主要內(nèi)容：分類：K線理論、切線理論、形態(tài)理論、技術(shù)指標(biāo)理論、波浪理論和循環(huán)周期理論。
技術(shù)分析的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)
技術(shù)分析的優(yōu)點(diǎn)與基本分析相比,技術(shù)分析進(jìn)行證券買賣的見效快,獲得利益的周期短.此外,技術(shù)分析對市場的反應(yīng)比較直接,分析的結(jié)果也更接近實(shí)際市場的局部現(xiàn)象.技術(shù)分析的缺點(diǎn)是考慮問題的范圍相對較窄,對市場長遠(yuǎn)的趨勢不能進(jìn)行有益的判斷.基本分析主要適用于周期相對比較長的證券價格預(yù)測、相對成熟的證券市場以及預(yù)測精確度要求不高的領(lǐng)域.技術(shù)分析適用于短期的行情預(yù)測,要進(jìn)行周期較長的分析必須依靠別的因素,這是應(yīng)用技術(shù)分析最應(yīng)該注意的問題.技術(shù)分析所得到的結(jié)論僅僅具有一種建議的性質(zhì),并應(yīng)該是以概率的形式出現(xiàn).對市場供求均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整
3、心理分析
(1)心理分析流派的投資分析包括兩個方面，個體心理分析和群體心理分析;(2)個體心理分析基于“人的生存欲望”、“人的權(quán)力欲 望”、“人的存在價值欲望”三大心理分析理論;(3)群體心理分析基于群體心理理論與逆向思維理論。
量化分析，對市場心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整
4、學(xué)術(shù)分析
(1)分析方法的重點(diǎn)是長期持有投資戰(zhàn)略;(2)學(xué)術(shù)分析流派的投資哲學(xué)基礎(chǔ)是“效率市場理論”，投資目標(biāo)是“按照投資風(fēng)險(xiǎn)水平選擇投資對象”;(3)學(xué)術(shù)分析流派與其他流派最重要的區(qū)別之一是：學(xué)術(shù)分析流派的投資原則是長期持有證券投資戰(zhàn)略以獲取平均的長期收益率，而其他流派以 “戰(zhàn)勝市場”為投資目標(biāo)。分析法是對通過定性風(fēng)險(xiǎn)分析排出優(yōu)先順序的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化分析，量化就是指通過一些數(shù)學(xué)模型，例如概率模型，風(fēng)險(xiǎn)模型等，去預(yù)測接下來的事情發(fā)生的概率。用量化的理論去分析股票就是用這些量化數(shù)學(xué)模型去預(yù)測一個股票接下來的走勢、漲跌概率等，數(shù)學(xué)的東西比較復(fù)雜，推薦你用勝算在握量化炒股APP，他們就是做量化投資炒股的，可以跟著學(xué)習(xí)一下.量化投資技術(shù)幾乎覆蓋了投資的全過程，包括量化選股、量化擇時、股指期貨套利、商品期貨套利、統(tǒng)計(jì)套利、算法交易，資產(chǎn)配置，風(fēng)險(xiǎn)控制等。對價格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整。投資者根據(jù)對風(fēng)險(xiǎn)和收益的偏好選擇最優(yōu)的證券組合。
理論基礎(chǔ)：證券或證券組合的收益可以用期望收益率表示，風(fēng)險(xiǎn)可以用收益率的方差來衡量;證券收益率服從正態(tài)分布;理性投資者的共同特征是在期望收益率既定的條件選擇風(fēng)險(xiǎn)最小的證券，在風(fēng)險(xiǎn)既定的條件下選擇期望收益率最高的證券。
主要理論包括：馬柯威茨的期望方差模型、夏普(以及特雷諾和詹森)的資本資產(chǎn)定價模型、羅斯的套利定價模型、特征線模型、因素模型等
股票不存在完美的正確分析方法，只能根據(jù)個人喜好習(xí)慣和心理特點(diǎn)結(jié)合基礎(chǔ)分析技術(shù)分析制定自己的投資方法，做出自己的判斷，達(dá)到最終盈利。
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