國際貿(mào)易信用風(fēng)險(xiǎn)的博弈論文
在２０１４年１１月４日結(jié)束的第１１６屆廣交會(huì)上，采購商參會(huì)人數(shù)與出口成交額均呈現(xiàn)出下降的態(tài)勢(shì)，創(chuàng)下５年來的新低.另據(jù)中信保公布的２０１４年三季度ＥＲＩ綜合指數(shù)也環(huán)比小幅下降０.０８點(diǎn)，其中Ａ級(jí)客戶占比及限額滿足率稍顯惡化，導(dǎo)致交易主體指數(shù)下降１.１０點(diǎn)，并在此基礎(chǔ)上預(yù)測全球經(jīng)濟(jì)仍將持續(xù)疲軟、差異化地增長.種種跡象表明我國國際貿(mào)易環(huán)境并沒有明顯改善，風(fēng)險(xiǎn)尤其是信用風(fēng)險(xiǎn)的防范依然嚴(yán)峻.在當(dāng)今的買方市場上，出口企業(yè)關(guān)注的核心問題是訂單，而以質(zhì)優(yōu)價(jià)廉來爭取訂單的空間日益萎縮，更多的企業(yè)轉(zhuǎn)而通過靈活的結(jié)算方式如信用賒銷來爭取出口市場.而與此同時(shí)，巨大的信用風(fēng)險(xiǎn)又將企業(yè)拖入壞賬增加，經(jīng)營難以為繼的泥沼中.在歐美國家，信用賒銷占７５％以上，壞賬率僅０.２５％～０.５％；在我國，賒銷比例也在７０％以上，而壞賬率卻達(dá)到了５％.以２０１４年１０月份出口額１.２７萬億為基數(shù)進(jìn)行計(jì)算，壞賬就預(yù)估為６３５億元，其中６０％以上屬于管理性拖欠.因此，從博弈論的角度，分析信用風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)源，并找出降低各項(xiàng)交易成本的有效路徑就很有必要.
１.國際貿(mào)易信用交易成本及風(fēng)險(xiǎn)源分析
�。�.１國際貿(mào)易信用交易成本的分析
交易成本是最早由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅納德科斯提出的.他在《企業(yè)的性質(zhì)》一文中認(rèn)為交易成本是“所有發(fā)現(xiàn)相對(duì)價(jià)格的成本”、“市場上發(fā)生的每一筆交易的談判和簽約的費(fèi)用”及利用價(jià)格機(jī)制存在的其他方面的成本.國際貿(mào)易是經(jīng)過磋商，通過合同建立起來的契約關(guān)系，交易雙方均為有限理性的具有機(jī)會(huì)主義傾向的契約人，而現(xiàn)實(shí)市場中的信息是不對(duì)稱的，因而導(dǎo)致交易成本的產(chǎn)生.本文根據(jù)科斯對(duì)交易成本的界定，將其分為三個(gè)構(gòu)成部分：信息成本、履約成本和善后管理成本.其中，信息成本是指了解交易商品信息，搜尋潛在客戶、進(jìn)行資信評(píng)估并確定交易對(duì)手所支付的成本；履約成本是指交易雙方在磋商與決策等環(huán)節(jié)所付出的中期代價(jià)；善后管理成本是指監(jiān)督合同的履行，對(duì)違約行為的懲戒以及維護(hù)長期良好合作關(guān)系所支付的成本.
�。�.２國際貿(mào)易信用風(fēng)險(xiǎn)源的分析
國際貿(mào)易中的信用風(fēng)險(xiǎn)主要源于以下三個(gè)方面.
１.２.１客戶信用風(fēng)險(xiǎn)由于疏于調(diào)查客戶的資信狀況或了解的信息不客觀真實(shí)而導(dǎo)致誤判，使得交易中貿(mào)易糾紛不斷，償債能力不足，或償債意愿缺乏甚至于貿(mào)易欺詐，導(dǎo)致?lián)p失的產(chǎn)生.
�。�.２.２信用機(jī)制不健全，違約成本低信用機(jī)制不健全，企業(yè)之間缺乏溝通，使得信用信息不能共享，導(dǎo)致多家企業(yè)遭遇同一風(fēng)險(xiǎn)源的信用風(fēng)險(xiǎn)，并增加了征信成本；另一方面，違約成本過低，又使得海外企業(yè)的違約有恃無恐.
�。�.２.３內(nèi)部管理控制的問題在市場競爭日益激烈的情況下，企業(yè)過于追求沒有現(xiàn)金流保證的銷售，缺乏對(duì)壞賬風(fēng)險(xiǎn)的控制意識(shí)與機(jī)制.另外，很多外貿(mào)企業(yè)缺少對(duì)客戶信息的統(tǒng)一有效管理，銷售人員也處于失控的狀態(tài).諸于此類的內(nèi)部管理問題導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)的增加.
２.信用交易成本的博弈分析
建立在信用基礎(chǔ)上的國際貿(mào)易，信息成為影響貿(mào)易的關(guān)鍵因素，由于信息的不透明和不對(duì)稱，導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的頻發(fā).為使分析簡單化，現(xiàn)假設(shè)社會(huì)中只存在兩個(gè)交易主體：甲和乙.甲為授信方，乙為受信方，他們均為有限理性且具有機(jī)會(huì)主義傾向的主體.因此，他們之間進(jìn)行的是非合作博弈.甲可以通過自己搜尋信息或者委托專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)確定給乙的授信限量，無論使用哪種途徑，都需付出成本，假定為ｆ.甲的行為策略為賒銷和不賒銷，而乙的行為策略為守約和不守約.乙守約時(shí)的收益分為顯性收益Ｄ和隱性收益Ｒ.其中，顯性收益是指嚴(yán)格履行合同給自己帶來的短期或長期的實(shí)際物質(zhì)收益，而隱性收益是指通過誠實(shí)守信獲得的良好信用以及更多潛在的貿(mào)易機(jī)會(huì).乙守約時(shí)收益為Ｄ１，成本為Ｃ１；不守約收益為Ｄ２，成本為Ｃ２（其中，Ｄ２＞Ｄ１，Ｃ１＞Ｃ２），甲的收益為Ｌ.乙違約時(shí)承擔(dān)的懲罰成本為ａ.下面就基于完全信息和不完全信息兩種市場環(huán)境對(duì)甲乙兩個(gè)交易主體的博弈進(jìn)行分析.
�。�.１完全信息博弈
完全信息是指市場參與主體之間的信息是透明和對(duì)稱的，都掌握了與交易相關(guān)的一切信息.完全信息博弈是指每一參與主體都擁有所有其他參與主體的特征、策略集及得益函數(shù)等方面的準(zhǔn)確信息的博弈。當(dāng)Ｄ２－Ｃ２＞Ｄ１時(shí)，乙會(huì)選擇不守約，因?yàn)榇藭r(shí)他的收益達(dá)到最大化.而在完全信息博弈的條件下，市場中的信息是透明且對(duì)稱的，乙的不守信會(huì)被甲準(zhǔn)確地預(yù)期到，甲便以此做出不賒銷的決策.因此，最終得到的均衡策略為（不賒銷，不守約），其收益為（０，０）.
２.２不完全信息博弈
在信息不對(duì)稱的條件下，甲只能通過信息中介或自己所掌握的信息對(duì)乙的資信狀況進(jìn)行評(píng)估，據(jù)此做出是否賒銷的決策.假設(shè)甲賒銷與不賒銷的概率分別為ｐ、１－ｐ；乙守約與不守約的概率為ｑ，１－ｑ.不完全信息下交易雙方的博弈得益矩陣若乙選擇不守約，甲為避免損失，會(huì)選擇不賒銷.即當(dāng)Ｌ２－ｆ＋ａ＞－ｆ時(shí)，即Ｌ２＋ａ＞０，甲會(huì)進(jìn)行賒銷；若甲既不能從與乙的交易中獲益（Ｌ２），又不能通過懲戒讓自己得到補(bǔ)償（ａ），甲就選擇不賒銷.若甲選擇賒銷，當(dāng)Ｄ２－Ｃ２－ａ＜Ｄ１－Ｃ１＋Ｒ時(shí)，乙會(huì)選擇守約.此時(shí)，不存在純策略納什均衡解.因?yàn)楫?dāng)甲對(duì)乙的資信狀況非常了解時(shí)，乙才會(huì)選擇守約；當(dāng)甲不進(jìn)行詳盡的調(diào)查，沒有掌握真實(shí)準(zhǔn)確信息時(shí)，乙便會(huì)成為機(jī)會(huì)主義者，因?yàn)閺男в米畲蠡慕嵌瘸霭l(fā)，乙此時(shí)基本不會(huì)受到懲罰，其成本ａ接近于零，而Ｒ在乙不在乎的時(shí)候，其值也很小.乙此時(shí)能獲得的收益Ｄ２－Ｃ２－ａ＞Ｄ１－Ｃ１＋Ｒ.所以，甲為了降低乙違約帶來的損失，從而支付更高的交易成本ｆ獲得乙準(zhǔn)確的信用狀況。
３.降低信用交易成本的有效路徑分析
綜上所述，影響信用風(fēng)險(xiǎn)交易成本的因素主要包括信息搜尋成本ｆ、違約懲戒成本ａ、隱性收益以及凈收益Ｄｉ－Ｃｉ.具體分析如下.
�。�.１信息搜尋成本及其降低的有效路徑
信息搜尋成本是指搜集目標(biāo)信息與排除噪音信息所發(fā)生的'各種費(fèi)用、時(shí)間、精力等的總和.它屬于機(jī)會(huì)成本，當(dāng)支付的成本過高時(shí)，外貿(mào)企業(yè)就會(huì)心存僥幸，忽略對(duì)客戶的資信調(diào)查，置自己于信用風(fēng)險(xiǎn)敞口之下.一般來說，對(duì)外貿(mào)客戶資信調(diào)查的信息主要包括：公司概況、經(jīng)營背景、業(yè)務(wù)往來（經(jīng)營范圍、貨源、市場分布等）、財(cái)務(wù)狀況、付款記錄、銀行往來（主要往來銀行及其關(guān)系）、公共記錄（法律訴訟及抵押記錄等）以及對(duì)結(jié)算方式、賒銷期、信用限額等的綜合評(píng)估.對(duì)客戶資信的調(diào)查要注重其連續(xù)性和動(dòng)態(tài)性，尤其是當(dāng)遇到以下狀況時(shí)，調(diào)查要盡可能及時(shí)、詳盡、準(zhǔn)確：與新客戶交易時(shí)；老客戶的資料持續(xù)一年未更新時(shí)；客戶改變付款方式時(shí)；有重大項(xiàng)目合作時(shí)；客戶的訂單驟變以及其他導(dǎo)致使信用狀況惡化的事件.而獲取這些相關(guān)信息的渠道主要包括網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)、銀行、國外的工商團(tuán)體、我國的駐外機(jī)構(gòu)、中國出口信用保險(xiǎn)公司、商務(wù)部、海關(guān)等有關(guān)官方部門以及專業(yè)的資信調(diào)查機(jī)構(gòu)等.，信息獲取的難度、成本與信息的價(jià)值成正比.因此，外貿(mào)企業(yè)可首先自行通過免費(fèi)或成本較低的渠道獲取盡可能多的信息，初步做出判斷，有成交意向時(shí)，再進(jìn)行甄別.若交易金額較大，而對(duì)方選擇風(fēng)險(xiǎn)較大的支付方式如賒銷時(shí)，此時(shí)應(yīng)選擇專業(yè)的資信公司或其他的專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用的調(diào)查，并通過投保的方式來轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)；若交易金額較小，則通過前五種低搜尋成本的渠道獲得信息，或者通過中信保進(jìn)行調(diào)查（收費(fèi)人民幣８００～１２００元／每家，外貿(mào)企業(yè)基本都能接受，缺點(diǎn)在于數(shù)據(jù)庫不是非常全面，特別是一些小國家的小微企業(yè)），盡量使用較為安全的支付方式如Ｌ／Ｃ、Ｄ／Ｐ等來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn).另外，建立健全完善的資信數(shù)據(jù)庫，整合工商、稅務(wù)、海關(guān)、銀行、公安系統(tǒng)等機(jī)構(gòu)的現(xiàn)有數(shù)據(jù)庫和信息資源，統(tǒng)一管理外商資信數(shù)據(jù)，建立信息共享平臺(tái)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，這對(duì)外貿(mào)企業(yè)特別是中小企業(yè)降低信息搜尋成本至關(guān)重要.
�。�.２違約企業(yè)應(yīng)受到應(yīng)有的違約懲戒
在發(fā)生出口信用風(fēng)險(xiǎn)的海外公司中，海外華人公司占近５０％，這是由于我國部分企業(yè)急于拓展海外市場，只重視訂單的量化增長，對(duì)海外華人過于信任，忽視了對(duì)其資信狀況的嚴(yán)格調(diào)查，而這些華人又對(duì)國內(nèi)的外貿(mào)狀況、法律漏洞以及國內(nèi)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)欠缺等情況了如指掌，因此實(shí)施詐騙或故意拖欠，造成出口企業(yè)壞賬的激增.之所以造成違約事件的頻發(fā)，是因?yàn)槌隹谄髽I(yè)為了維護(hù)和外商客戶的合作關(guān)系，通常會(huì)降低談判姿態(tài)，甚至做出很大的讓步.但是任何讓步都是有底線的，出口商不應(yīng)以放棄自身合法權(quán)益為代價(jià)換取持續(xù)的貿(mào)易關(guān)系，這種做法既不理性，也沒必要.出口企業(yè)應(yīng)根據(jù)買方違約原因，果斷尋求專業(yè)幫助，采取合理的減損方案.買方違約的原因，有客觀的，也有主觀故意的.如果買方因短期資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題，無法按期支付貨款，但繼續(xù)合作意愿較強(qiáng)的，出口方在取得買方書面還款計(jì)劃或提供擔(dān)保文件的情況下，可以給予對(duì)方一定的寬期限.如果是由于市場行情突變或錯(cuò)過銷售季等原因造成的市場風(fēng)險(xiǎn)，買方不想履約的，賣方應(yīng)堅(jiān)定立場，依法維護(hù)自身權(quán)益.如在買方不愿收貨時(shí)，應(yīng)立即著手聯(lián)系轉(zhuǎn)運(yùn)或退運(yùn)，避免因與買方糾纏錯(cuò)過銷售期或?qū)е聹圪M(fèi)等額外損失.及時(shí)了解相關(guān)的政策，掌握主動(dòng)地位，不要輕易做出不利于自己的讓步，依法讓對(duì)方承擔(dān)違約責(zé)任.并將其納入信用的黑名單，讓這家企業(yè)在市場中失去立足之地.
�。�.３增加企業(yè)的守約所帶來的隱性收益
由于買方的誠實(shí)守信，使得賣方節(jié)約了資信調(diào)查的相關(guān)費(fèi)用，交易的各環(huán)節(jié)的順利推進(jìn)，也節(jié)省了一些不必要的開支，而這些減少的交易成本可以通過優(yōu)惠的交易條件回饋給對(duì)方，比如提供更多的折扣，交易機(jī)會(huì)甚至于部分手續(xù)與費(fèi)用的減免等，激勵(lì)他們與我國出口企業(yè)建立長期友好的合作關(guān)系.
�。�.４通過各種渠道降低企業(yè)的有形成本
積極推進(jìn)各項(xiàng)外貿(mào)政策的落實(shí)，清理規(guī)范進(jìn)出口環(huán)節(jié)收費(fèi)，進(jìn)一步提高貿(mào)易便利化水平，完善出口退稅機(jī)制，改善貿(mào)易融資服務(wù).這些貿(mào)易新政策有助于外貿(mào)企業(yè)降低交易成本，使得他們能將更多的財(cái)力和精力投放于防范信用風(fēng)險(xiǎn)等相關(guān)的管理工作上.
４.結(jié)論
綜上所述，在不完全信息的市場環(huán)境下，信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生的根源在于：信息搜尋成本ｆ太高，違約成本ａ特別是其中的精神成本過低，企業(yè)內(nèi)部信用管理制度的缺乏，沒有重視自己的客戶信息和現(xiàn)金流管理，導(dǎo)致交易成本過高，信用風(fēng)險(xiǎn)一直高企不下.因此，轉(zhuǎn)變外貿(mào)企業(yè)的傳統(tǒng)觀念，重視訂單的同時(shí)，更要注重信用風(fēng)險(xiǎn)的防范.充分利用各種信息渠道，獲取準(zhǔn)確的信用信息，獎(jiǎng)懲分明，維護(hù)自己的合法權(quán)益和合理收益，因?yàn)樵趪H貿(mào)易中是不存在以忍讓換得訂單與市場的.
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