- 相關(guān)推薦
上市公司利潤操縱行為的識別與防范
內(nèi)容摘要：近年來，上市公司通過利潤操縱而引起的會計信息失真現(xiàn)象屢禁不絕,且有愈演愈烈之勢。本文對這一現(xiàn)象的成因進行了深度的剖析，揭示了上市公司利潤操縱行為的內(nèi)幕，并進一步提出了遏制上市公司利潤操縱行為的設(shè)想。 關(guān)鍵詞：上市公司 利潤操縱 識別 防范
上市公司的利潤操縱行為已經(jīng)成為我國社會經(jīng)濟發(fā)展尤其是證券市場發(fā)展的一大隱患。從前些年的瓊民源、東方鍋爐、ST紅光，到今天的銀廣夏、麥科特……投資者對構(gòu)成股市基石的上市公司產(chǎn)生了嚴重的信任危機。由于上市公司的利潤操縱行為，使得一些“問題股”、“績差股”搖身一變?yōu)椤翱儍?yōu)股”、“高成長股”，堂而皇之的上市融資，使得證券市場上寶貴的資源流向了本不該流向的地方。因此，對上市公司的利潤操縱問題進行探討，分析其利潤操縱行為的手段，并從制度上防范利潤操縱行為，是十分必要的。
上市公司利潤操縱現(xiàn)象產(chǎn)生的原因
為自身利益而夸大甚至編造虛假利潤
上市公司作為一種“殼資源”依然稀缺，許多公司為了爭取發(fā)行上市指標，受利益驅(qū)動，便產(chǎn)生了利潤操縱行為。按《公司法》規(guī)定公司上市前三年要連續(xù)盈利，且經(jīng)營業(yè)績比較突出。為了公司股票上市的需要，在發(fā)行額度有限的情況下，為影響股票的發(fā)行價格，募集到更多的資金，一些公司采取多種手段操縱會計利潤；對于已經(jīng)獲得上市資格的公司，為了獲得對公司管理業(yè)績的良好評價和進一步籌集資本，提高配股價格，更多的獲取證券市場上有限的資源，也會想方設(shè)法提高利潤；此外有些連續(xù)虧損的上市公司，為了避免股票停牌甚至被終止上市的尷尬局面，寧愿鋌而走險進行利潤操縱。
為規(guī)避所得稅而隱瞞利潤
企業(yè)所得稅是在稅前會計利潤的基礎(chǔ)上，將會計利潤調(diào)整為應(yīng)納稅所得額，再乘以適當?shù)亩惵视嬎愕贸龅�。一些企業(yè)為了偷稅、漏稅，增加留存收益，減少現(xiàn)金流量支出，便會想方設(shè)法縮減利潤，進而達到少交所得稅，增加內(nèi)部資金積累的目的。但同時也存在著一些企業(yè)特別是上市公司，為了維護其在社會上的形象，籌措足夠的資金，不惜虛報利潤，多交所得稅的現(xiàn)象。
企業(yè)領(lǐng)導者為追求政績而提高利潤
我國特定的經(jīng)濟體制決定了現(xiàn)階段考核企業(yè)管理人員的主要目標還是利潤，上市公司利潤的多少及其增長幅度與企業(yè)管理者的經(jīng)營業(yè)績、職位的升遷以及獎金、福利等直接相關(guān)，且企業(yè)的經(jīng)營者又有短期利益的趨向，因此，為了有一個良好的政績，企業(yè)難免會對利潤進行操縱。
企業(yè)為追求良好外在形象而虛增利潤
在我國，企業(yè)普遍存在著資金短缺的狀況，為了獲得銀行等金融機構(gòu)的信貸資金和維護其在商業(yè)經(jīng)營中的外在良好形象，致使經(jīng)營業(yè)績差、財務(wù)狀況欠佳的企業(yè)粉飾會計報表，虛增利潤的現(xiàn)象時有發(fā)生。
上市公司利潤操縱行為的內(nèi)幕探析
選用不當?shù)臅嬚哒{(diào)整利潤
會計政策是企業(yè)在會計核算時所遵循的具體原則及企業(yè)所采納的具體會計處理方法。采用不同的會計政策會使企業(yè)向會計信息使用者提供的會計信息存在重大的差異。有些會計政策有統(tǒng)一的會計制度規(guī)定，上市公司必須遵守，而有些則具有一定的靈活性，上市公司可以根據(jù)自身的情況選擇采用。由于會計政策選擇所具有的靈活性，也就使其成為上市公司操縱會計利潤的主要手段之一。
選用不當?shù)氖杖氪_認政策。這種利潤操縱現(xiàn)象主要表現(xiàn)為通過虛假銷售，提前確認銷售或有意擴大賒銷范圍，達到企業(yè)既定的利潤目標。這種銷售無法收回資金，因此也就形成近年來上市公司財務(wù)報表的一個突出特點：應(yīng)收賬款居高不下，且呈現(xiàn)出高速增長的態(tài)勢。
選用不當?shù)馁M用確認政策。一些上市公司通過待攤費用、長期待攤費用、在建工程、開辦費、待處理財產(chǎn)損失等科目將本期已經(jīng)發(fā)生應(yīng)作為收益性支出的費用、損失進行資本化處理，形成大量的虛擬資產(chǎn)。利用虛擬資產(chǎn)作為“蓄水池”，不及時確認、少攤或不攤已經(jīng)發(fā)生的費用和損失，進行利潤操縱，其中最突出的便是借款費用資本化。此外，上市公司為提升當期的經(jīng)營業(yè)績，把已基本不具盈利能力的三年以上的應(yīng)收賬款、遞延資產(chǎn)、待處理財產(chǎn)損失等不良資產(chǎn)不及時進行處理，將原本屬于當期的費用計入上述某類賬戶中留待以后處理，造成大量不良資產(chǎn)長期掛在賬上，這種潛虧掛賬行為使得上市公司資產(chǎn)出現(xiàn)嚴重的“虛胖”，利潤水分極大。
通過變更投資收益核算方法進行利潤操縱。有些企業(yè)為操縱利潤，有時會在不符合條件的情況下，人為改變核算方法。一般來說，在被投資企業(yè)盈利的情況下，將長期投資收益核算方法由成本法改為權(quán)益法，投資企業(yè)就可以按照占被投資企業(yè)股權(quán)份額核算投資收益，而所得稅法是根據(jù)投資企業(yè)是否從被投資企業(yè)分得紅利及紅利多少來征稅的。因此，在被投資企業(yè)盈利的情況下，將投資收益核算方法由成本法改為權(quán)益法，一方面可以虛增當期利潤，另一方面卻無須為這些增加的利潤繳納所得稅，可謂一舉兩得。
改變折舊政策。對于固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重較大的企業(yè)，折舊政策的調(diào)整對企業(yè)當期利潤的影響十分重大，成為某些上市公司操縱利潤的重要手段。固定資產(chǎn)折舊政策的變化對企業(yè)現(xiàn)金流量沒有任何影響，但對企業(yè)當期利潤和財務(wù)狀況產(chǎn)生影響。延長固定資產(chǎn)的折舊年限，降低折舊率，就會減少當期的折舊費用，從而相應(yīng)增加當期的賬面利潤，同時高估企業(yè)的資產(chǎn)價值。
“巧用”計提政策。從2001年1月1日起，上市公司執(zhí)行新《企業(yè)會計制度》，在原來“四項計提”（應(yīng)收賬款、存貨、短期投資、長期投資）的基礎(chǔ)上，增加了對固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)、委托貸款四個新項目計提減值準備。這項旨在使會計信息更加真實、公允的會計政策，反倒變成了一些上市公司操縱利潤的秘密武器。由于“八項計提”屬于會計估計的范疇，其計提方法和比例在一定程度上由上市公司自行確定，帶有很大的主觀性，這為上市公司的利潤操縱留下了一定的空間。
利用關(guān)聯(lián)交易操縱利潤
我國許多上市公司是通過對國有企業(yè)局部改組形成的，因此關(guān)聯(lián)交易廣泛存在于上市公司與其母公司及其控股子公司之間。為了某種利益關(guān)系，上市公司往往會利用關(guān)聯(lián)交易來調(diào)整利潤。主要表現(xiàn)在以下兩個方面：利用關(guān)聯(lián)購銷增加收入、轉(zhuǎn)嫁費用。上市公司與母子公司之間對于收入和費用問題應(yīng)該有明確的劃分，但上市公司效益不理想，或不足以達到所需要的利潤目標時，常常用大大高于市場價格的價格進行銷售，或大大低于市場價格的價格進行購進，或與關(guān)聯(lián)方之間虛構(gòu)購銷業(yè)務(wù)，以提高收入，降低成本，粉飾企業(yè)會計利潤，或采取替上市公司分擔部分費用。通過資金拆借，向關(guān)聯(lián)企業(yè)收取資金占用費。按照我國現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定，非金融企業(yè)之間不允許相互拆借資金。但從實際情況看，關(guān)聯(lián)企業(yè)之間資金拆借現(xiàn)象非常普遍。
此外，上市公司還可以利用資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓置換、資產(chǎn)租賃、委托投資、托管經(jīng)營等多種關(guān)聯(lián)交易形式操縱企業(yè)的會計利潤。
地方政府“功不可沒”
地方政府作為本地上市公司的行政領(lǐng)導和直接或間接的所有者不愿失去這種稀缺的“殼資源”，所以上市公司一旦出現(xiàn)無法配股或面臨摘牌的狀況時，地方政府往往伸出“看得見的手”給上市公司以支持。地方政府對上市公司的直接行政支持主要表現(xiàn)在以下方面：
降低稅負。按照我國現(xiàn)行稅法規(guī)定，除稅法統(tǒng)一規(guī)定、經(jīng)濟特區(qū)和高新經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)企業(yè)外，地方政府無權(quán)減免內(nèi)地企業(yè)的所得稅。但為了扶持上市公司，許多地方政府越權(quán)給上市公司減免稅收，多數(shù)上市公司所得稅的實際稅收負擔為11%左右。
地方財政補貼。地方政府直接為上市公司提供財政補貼，主要做法是當?shù)卣扇∮媱澥侄�，按銷售產(chǎn)品的數(shù)量由財政給予一定的補貼，提高其年度業(yè)績，使其經(jīng)營業(yè)績符合上市標準而不被摘牌，甚至能夠獲得較高的配股價格。
減免利息。由于我國專業(yè)銀行商業(yè)化進程尚未完成，銀行還無法擺脫地方政府的制約，使地方政府可以通過直接的行政干預(yù)，對上市公司拖欠的利息予以核銷減免，降低了上市公司財務(wù)費用，增加了利潤。
遏制上市公司利潤操縱行為的設(shè)想
進一步完善會計準則和會計制度
會計準則和會計制度應(yīng)盡可能減少可供上市公司會計選擇的余地，尤其是對于收入和費用的確認、計量原則應(yīng)盡可能明確規(guī)范，以在一定程度上減少粉飾報表的可能性。既要對已經(jīng)頒布實施的會計準則和會計制度進行審視，尋找并填平其中的真空地帶，又要根據(jù)當前的實際情況，發(fā)現(xiàn)新情況、新問題，進一步完善和規(guī)范各種準則和制度，加快會計準則和制度與國際接軌的步伐，壓縮利潤操縱空間。
加強會計人員職業(yè)道德建設(shè)，加大執(zhí)法監(jiān)管力度
加強會計人員職業(yè)道德建設(shè)，是杜絕會計人員造假，防止利潤操縱的有效手段。為此，要大力加強會計人員職業(yè)道德教育，加大執(zhí)法力度，通過法制建設(shè)來制約和激勵會計人員的道德行為。違規(guī)造假粉飾利潤的企業(yè)，對幫助其進行利潤粉飾的會計師事務(wù)所及其相關(guān)責任人員，一要按照法律法規(guī)的規(guī)定給予嚴厲的處罰，觸犯刑律的要嚴懲不貸，徹底改變目前低廉的違規(guī)成本敵不過強大利益誘惑的現(xiàn)象；二要建立企業(yè)、注冊會計師民事賠償機制，企業(yè)蓄意造假和注冊會計師因徇私作弊或重大過失而不能發(fā)現(xiàn)上市公司重大會計造假行為，致使投資者和債權(quán)人蒙受損失的，應(yīng)當承擔民事賠償責任甚至刑事責任。
建立上市公司內(nèi)部控制制度
企業(yè)是所有者、經(jīng)營者、政府、債權(quán)人等各種關(guān)系的組合體，一些企業(yè)負責人為了達到粉飾業(yè)績、謀取私利或小團體利益等非法目的，授意、指使、強令會計人員違規(guī)辦理會計事務(wù)，甚至采取欺詐手段向會計信息使用者提供虛假信息，給廣大信息使用者的正確決策造成嚴重影響。有效的內(nèi)部控制制度不僅能使公司的資源合理配置，提高勞動生產(chǎn)率，而且更能防范和發(fā)現(xiàn)公司內(nèi)外部此類造假事件的發(fā)生。因此，應(yīng)從可靠的內(nèi)部憑證制度、健全的賬簿制度、合理的會計政策和會計程序、科學的預(yù)算制度、定期盤點制度、嚴格的內(nèi)部稽核制度等幾方面健全上市公司的內(nèi)部控制制度。
規(guī)范政府行為
應(yīng)禁止以各種名義進行的、不符合國家政策和制度規(guī)定的政府財政補貼和各種稅收優(yōu)惠政策，使上市公司處于一個公平競爭的市場環(huán)境。加強對上市公司利潤操縱行為的監(jiān)督，有關(guān)政府部門不僅應(yīng)扮演國有上市公司大股東的角色，還應(yīng)作為證券市場的“守夜人”，本著一種社會責任，加強對利潤操縱行為的監(jiān)督。
公司的根本長遠利益是財務(wù)報表數(shù)字的真實性、完整性、公開性和透明度，老老實實地經(jīng)營，爭取真實的業(yè)績，才能保證企業(yè)的競爭力和可持續(xù)發(fā)展；玩弄操縱利潤的數(shù)字游戲、會計戲法，只能蒙騙一時，最終只能導致公司的覆亡。
參考文獻：
1.孟焰,章童.上市公司利潤操縱行為的防范.中國財政經(jīng)濟出版社,2002
2.劉曉楠.利潤操縱現(xiàn)象的成因及對策探討.中華會計網(wǎng)校,2004
3.仲鳳香.會計利潤操縱現(xiàn)象的成因與對策研究.河南金融管理干部學院學報,2004
【上市公司利潤操縱行為的識別與防范】相關(guān)文章：
關(guān)聯(lián)交易、利潤操縱及其表露與審計12-07
研究上市公司虛假提升經(jīng)營業(yè)績的手段識別及防范11-15
上市公司配股行為的研究12-07
解讀上市公司利潤表新變化03-18
上市公司財務(wù)報表舞弊的識別03-20