淺議國際財(cái)務(wù)報(bào)表的指標(biāo)體系及發(fā)展趨勢

摘　要：文章在明確國際報(bào)表概念的基礎(chǔ)上，先容了對國際會計(jì)報(bào)表的主要學(xué)派，針對國際會計(jì)報(bào)表指標(biāo)體系的推測，探討了國際會計(jì)報(bào)表的趨勢。　　關(guān)鍵詞：國際會計(jì)報(bào)表　指標(biāo)體系　發(fā)展趨勢　　一、國際財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概述及主要學(xué)派　�。ㄒ唬└攀�　　財(cái)務(wù)報(bào)表是財(cái)務(wù)工作的終極結(jié)果，集中體現(xiàn)了財(cái)務(wù)方面的各項(xiàng)及財(cái)務(wù)工作的各方面要求，而且還是會計(jì)準(zhǔn)則制定者最主要的考慮對象。財(cái)務(wù)報(bào)表分析則以財(cái)務(wù)報(bào)告為基礎(chǔ)，對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量情況進(jìn)行和評價(jià)，研析核算其財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀及經(jīng)營業(yè)績情形等，為企業(yè)的治理者、投資者和債權(quán)人評價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、資產(chǎn)治理水平、獲利能力、發(fā)展趨勢提供依據(jù)。隨著資本市場的發(fā)展，投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識增強(qiáng)，越來越注重理性投資，對于長期投資者來說認(rèn)真地分析會計(jì)報(bào)表就尤其顯得重要。因此，加強(qiáng)對財(cái)務(wù)報(bào)表的分析可以了解企業(yè)的償債能力，評價(jià)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績，猜測企業(yè)未來的財(cái)務(wù)狀況和盈利能力，為報(bào)表使用者提供制定終極決策的依據(jù)�！　∝�(cái)務(wù)報(bào)表分析起源于機(jī)構(gòu)為有效輔導(dǎo)工商企業(yè)發(fā)展，要了解企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營業(yè)績，從而將財(cái)務(wù)報(bào)表列為銀行貸放款項(xiàng)重要資料的依據(jù)，分析衡量顧客的信用和償債能力。19世紀(jì)末到20世紀(jì)初，以美國的“紐約州銀行協(xié)會”對報(bào)表利用情況所作的各項(xiàng)規(guī)定為典范，紐約國立第四銀行副主持人卡諾（Cannon）推行采用比較財(cái)務(wù)報(bào)表。1908年銀行界論著：“融資貸放款項(xiàng)應(yīng)以速動比率的大小為其判定標(biāo)準(zhǔn)，速動比率為2.50∶1.00為妥當(dāng)�！贝擞^點(diǎn)延續(xù)至今還在有效的使用。　�。ǘ�）主要學(xué)派　　1.華爾學(xué)派與白利斯學(xué)派。這兩學(xué)派分別推創(chuàng)和發(fā)展了比率分析體系，該明確了要了解企業(yè)整體性動態(tài)，不僅要了解短期資產(chǎn)與短期負(fù)債的關(guān)系，而且要了解財(cái)務(wù)報(bào)表各科目之間的關(guān)系�！　�2.吉爾曼與修馬茲學(xué)派。吉爾曼提出了比率分析標(biāo)準(zhǔn)的測定、企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)及經(jīng)營績效的發(fā)展趨勢，主張趨勢分析法。修馬茲在此基礎(chǔ)上利用吉爾曼的分析數(shù)值統(tǒng)計(jì)資料，從事景氣變動對經(jīng)營分析數(shù)值的實(shí)證研究，對經(jīng)營分析學(xué)派的創(chuàng)新做出了貢獻(xiàn)，他的論著《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》和《經(jīng)營分析》就極具代表性�！　�3.羅推斯特羅克和諾愛倍爾學(xué)派。他們共同創(chuàng)建并發(fā)展了“損益兩平點(diǎn)與利益圖表”，其具代表性的貢獻(xiàn)是奠定了治理的基礎(chǔ)，如美國人泰勒（Taylor）興起的科學(xué)治理，就是以損益兩平點(diǎn)及其圖表為課題進(jìn)行的實(shí)用化研究。由此看出，利益圖表在經(jīng)營治理上的重要性，并顯示企業(yè)經(jīng)營者所需的利益治理上的技巧。　　二、國際財(cái)務(wù)報(bào)表的指標(biāo)體系　　各學(xué)派在財(cái)務(wù)報(bào)表分析演進(jìn)過程中所起的巨大作用，進(jìn)一步推進(jìn)和促進(jìn)其指標(biāo)體系的完善。現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的側(cè)重點(diǎn)在于對企業(yè)活動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)及其變現(xiàn)能力、治理效率、負(fù)債和盈利能力等狀況的分析，指標(biāo)體系完整、科學(xué)，既有反映企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債狀況的指標(biāo)，又有反映企業(yè)經(jīng)營狀況和盈利能力的指標(biāo)。如，現(xiàn)代企業(yè)治理中要了解企業(yè)經(jīng)營的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)固、經(jīng)營績效是否良好等，可以運(yùn)用企業(yè)經(jīng)營治理的收益、安全、生產(chǎn)、成長及活動等五力分析技巧，用分析后所得的數(shù)據(jù)資料作深進(jìn)的研究，評價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)及經(jīng)營績效。　　（一）指標(biāo)體系的模式　　，國際會計(jì)報(bào)表還沒有建成一套較具權(quán)威性的反映國際會計(jì)報(bào)表償債和盈利能力的財(cái)務(wù)比率分析體系。1981年，美國一項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的研究報(bào)告以為，最重要的十大財(cái)務(wù)比率是：活動比率、負(fù)債/所有者權(quán)益、每股利潤、稅后權(quán)益報(bào)酬率、稅后邊際凈利、稅前邊際凈得、稅后投資總額報(bào)酬率、稅后資產(chǎn)報(bào)酬率、股利盈利比率、價(jià)格/盈利。1987年，英國多雷多大學(xué)會計(jì)教授吉布森在《財(cái)務(wù)分析家雜志》上發(fā)表了國際會計(jì)報(bào)表分析中，反映企業(yè)償債能力和盈利能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)調(diào)查報(bào)告。調(diào)查表明，（1）反映償債能力的前十個(gè)重要比率是：固定負(fù)債保障倍數(shù)；利息保障倍數(shù)；負(fù)債/權(quán)益；財(cái)務(wù)杠桿程度；長期負(fù)債/總資產(chǎn)；總負(fù)債/總資產(chǎn)；總權(quán)益/總資產(chǎn)；普通股/總投資；現(xiàn)金流量/長期負(fù)債到期額；總債務(wù)/凈營運(yùn)資本。（2）反映盈利能力的前十個(gè)重要比率是：稅后權(quán)益報(bào)酬率；每股利潤；稅后凈利；稅前權(quán)益報(bào)酬率；稅前利潤；稅后資產(chǎn)報(bào)酬率；稅后總投資報(bào)酬率；稅前總投資報(bào)酬率；營業(yè)杠桿；息稅前資產(chǎn)報(bào)酬率�！　�從英、美兩國的調(diào)查研究對比可以發(fā)現(xiàn)：企業(yè)對反映國際企業(yè)償債能力和盈利能力指標(biāo)的熟悉有共同之處，但對重要性的熟悉角度卻有很大差異。美國對企業(yè)擁有的活動性資產(chǎn)較關(guān)注，注重所擁有的現(xiàn)金流量；英國對企業(yè)的關(guān)注與其卻大大不同，他們更關(guān)注的是企業(yè)擁有的固定資產(chǎn)的補(bǔ)償性。從以上的指標(biāo)分析中我們得到啟迪：由于各國狀況所具的特性，企業(yè)的經(jīng)營治理對財(cái)務(wù)比率無法建立公認(rèn)、權(quán)威、固定的指標(biāo)和模式，也不需要建立固定的模式，只有充分考慮被分析企業(yè)所在國的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、被分析企業(yè)所處的行業(yè)特征、企業(yè)戰(zhàn)略、自身經(jīng)營治理等這些客觀實(shí)際情況，才能作出科學(xué)的決策。因此，國際會計(jì)報(bào)表分析應(yīng)當(dāng)是將某一企業(yè)的財(cái)務(wù)比率放在企業(yè)達(dá)到的經(jīng)濟(jì)治理水平、企業(yè)已經(jīng)使用的治理戰(zhàn)略模式、企業(yè)擁有并把握的含量等背景環(huán)境下進(jìn)行與行業(yè)均勻財(cái)務(wù)比率的比較，便于對產(chǎn)生的差異進(jìn)行分析。　�。ǘ�）指標(biāo)體系的測算　　對于具體測算的，亞歷山大·沃爾提出信用能力指數(shù)概念的思路，選定一些反映國際財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)因素、盈利能力與償債能力等有代表性的重要指標(biāo)，然后用線性關(guān)系將其結(jié)合起來，建立數(shù)目模型，再分別給定各自的分?jǐn)?shù)比重（權(quán)數(shù)），通過其與各國各行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)比率進(jìn)行比較，確定各項(xiàng)指標(biāo)的得分以及總體指標(biāo)的累計(jì)綜合得分，從而對國際企業(yè)的綜合財(cái)務(wù)情況作出相對客觀的量化評價(jià)。使用這一方法的復(fù)雜程度較大，它的正確性取決于指標(biāo)的選擇、標(biāo)準(zhǔn)值的公道程度以及權(quán)數(shù)的確定等。　　（三）指標(biāo)體系的質(zhì)量　　財(cái)務(wù)報(bào)告體系的關(guān)鍵是質(zhì)量，它是形式質(zhì)量、表述質(zhì)量的充分體現(xiàn)。財(cái)務(wù)報(bào)告體系質(zhì)量的因素可以分為內(nèi)部因素和外部因素，內(nèi)部因素包括報(bào)告形式、報(bào)告模式等，與財(cái)務(wù)報(bào)告密切相關(guān)的財(cái)務(wù)與方法如財(cái)務(wù)會計(jì)目標(biāo)、會計(jì)核算方法等；外部因素包括財(cái)務(wù)會計(jì)的信息要求、信息處理與傳播技術(shù)等。在公道、健全、完善的指標(biāo)體系下，財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量才能得到充分的保障，才能充分發(fā)揮各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)對企業(yè)經(jīng)營治理提供正確的指導(dǎo)作用。　　三、國際財(cái)務(wù)報(bào)表的趨勢　　（一）現(xiàn)金流量信息成為決策所需的重要依據(jù)　　治理決策是會計(jì)控制工作的一項(xiàng)重要，有用的信息是參與或進(jìn)行正確決策的有利保證，也是實(shí)現(xiàn)會計(jì)的公認(rèn)目標(biāo)———“向那些控制該公司和據(jù)以進(jìn)行決策并有效進(jìn)行資源配置的使用者，揭示有關(guān)經(jīng)營活動、資源和責(zé)任的財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)信息”（聯(lián)合國經(jīng)社理事會《財(cái)務(wù)報(bào)告的主要目標(biāo)與概念》）的有效方法。可知“有用的信息”是“預(yù)期的未來現(xiàn)金流量”信息，創(chuàng)建現(xiàn)金流量會計(jì)體系，1991年英國和蘇格蘭特許會計(jì)師協(xié)會公布題為《財(cái)務(wù)報(bào)告的未來模式》指出：“現(xiàn)行報(bào)告是向后看的報(bào)告，它雖能對企業(yè)過往的業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況作出相認(rèn)真實(shí)的公正的描述，但使用者卻�？床聹y企業(yè)未來的業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況（特別是未來的現(xiàn)金流量）�！币虼�，加拿大、新西蘭、美國、英國都要求編制現(xiàn)金流量表，國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會也在1992年要求以現(xiàn)金流量表代替財(cái)務(wù)狀況變動表，而且美國的實(shí)證表明，在評價(jià)企業(yè)償債能力和猜測財(cái)務(wù)失敗中，最好的比率是現(xiàn)金流量/負(fù)債總額。　�。ǘ�）引進(jìn)增值表，進(jìn)一步拓寬收益信息范圍　　增值表是反映社會責(zé)任方面信息、提供企業(yè)經(jīng)營績效優(yōu)劣的報(bào)告，它有助于測定企業(yè)的生產(chǎn)率以及對經(jīng)營成果的分配情況，它的出現(xiàn)是社會各種利益主體為謀取其經(jīng)濟(jì)利益相互斗爭的結(jié)果。德國最先將增值表引進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)告，1975年英國會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)委員會在公司報(bào)告中建議企業(yè)年度報(bào)告中編制增值表，在日本大躲省、通產(chǎn)省、日銀等部分均利用增值表對勞動增值率進(jìn)行。由于增值表提供的職工收進(jìn)占增值額的比例數(shù)，對社會的宏觀經(jīng)濟(jì)治理和社會的穩(wěn)定性具有較大的影響，因此，將增值表單獨(dú)作為對外的獨(dú)立報(bào)表，對分析企業(yè)目標(biāo)和社會目標(biāo)的協(xié)調(diào)有很大的作用。　�。ㄈ�）工具的效應(yīng)影響巨大　　金融工具，特別是金融衍生工具的發(fā)展引起各國金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)視治理機(jī)構(gòu)的廣泛關(guān)注。金融衍生工具在企業(yè)融資和投資活動中的巨大作用，運(yùn)用得當(dāng)可以給企業(yè)帶來可觀的財(cái)務(wù)利益，運(yùn)用不當(dāng)將給企業(yè)帶來災(zāi)難性的損失，傳統(tǒng)的會計(jì)報(bào)表結(jié)構(gòu)無法容納衍生金融工具這一新生事物，因此金融衍生業(yè)務(wù)一直在財(cái)務(wù)報(bào)表外部進(jìn)行處理。由于衍生金融工具蘊(yùn)含的巨大風(fēng)險(xiǎn)性投資，故應(yīng)該把其列進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)表范圍內(nèi)，從修訂IAS32、IAS39的征求意見稿，可以看出金融工具會計(jì)準(zhǔn)則的制定工作，仍處于國際準(zhǔn)則委員會與西方主要國家的準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)聯(lián)合攻關(guān)過程中。　�。ㄋ模┩�一外幣報(bào)表的折算方法　　外幣報(bào)表的折算主要目的是跨國公司合并其遍布世界各地的子公司的報(bào)表，外幣報(bào)表的折算方法迄今尚未形成一致的國際慣例。主要原因是存在：母公司觀和主體觀之爭，而在時(shí)態(tài)法和現(xiàn)行匯率法之間徘徊。高通貨膨脹環(huán)境中境內(nèi)外子母公司的折算困難，對國際通貨膨脹消除方法順序的選擇。不同的折算方法帶來不同的損益結(jié)果，報(bào)表使用者只有通過閱讀表外信息，才能對企業(yè)經(jīng)營狀況加以判定。　�。�　　1.常勛。國際會計(jì)[M].廈門大學(xué)出版社，2003　　2.孟天恩，張炎興，李生校等。財(cái)務(wù)報(bào)表分析：理論、技巧與運(yùn)用[M].南京大學(xué)出版社，2003　　3.馮巧根。當(dāng)今世界會計(jì)報(bào)表發(fā)展的十大趨勢[J].外國經(jīng)濟(jì)與治理，1998（5）

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