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論公司治理與研發(fā)支出會(huì)計(jì)處理
摘要：本文從盈余管理視角對(duì)公司治理和研發(fā)支出費(fèi)用化比例的相關(guān)關(guān)系作實(shí)證研究。研究結(jié)果表明，第一大股東持股比例與研發(fā)支出費(fèi)用化比例顯著負(fù)相關(guān)，獨(dú)董比重、總經(jīng)理離任率與研發(fā)支出費(fèi)用化比例顯著正相關(guān)。該結(jié)論提示我們，完善公司治理是研發(fā)支出會(huì)計(jì)處理新準(zhǔn)則有效實(shí)施的重要前提。
關(guān)鍵詞：公司治理；研發(fā)支出；會(huì)計(jì)處理；盈余管理；費(fèi)用化比例
研發(fā)活動(dòng)作為技術(shù)創(chuàng)新源泉，日益受到企業(yè)重視。近十年來我國大中型工業(yè)企業(yè)研發(fā)投人，平均增長率高達(dá)26.4%，研發(fā)支出逐漸成為公司的一項(xiàng)重要支出，其會(huì)計(jì)處理也逐漸被人們所關(guān)注。2006年我國新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求公司用于研發(fā)項(xiàng)目的研發(fā)支出，分為研究階段支出和開發(fā)階段支出兩個(gè)部分，并規(guī)定研究階段支出全部費(fèi)用化，開發(fā)階段支出有條件地資本化。由于研發(fā)支出是否費(fèi)用化及費(fèi)用化比例高低直接影響公司當(dāng)期經(jīng)營利潤，因此研發(fā)支出不同的會(huì)計(jì)處理，會(huì)對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生較大的影響。但是，怎樣區(qū)別研究階段與開發(fā)階段及研發(fā)支出是否滿足資本化條件，均涉及公司主觀判斷，這是否會(huì)成為企業(yè)進(jìn)行盈余管理的一個(gè)途徑?
近年來眾多學(xué)者對(duì)公司治理與盈余管理關(guān)系的研究，發(fā)現(xiàn)兩者之間存在很高的相關(guān)關(guān)系，同時(shí)研究者也注意到會(huì)計(jì)政策選擇已成為企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈余管理的手段。那么在不同公司治理?xiàng)l件下，研發(fā)支出會(huì)計(jì)處理與盈余管理又有怎樣的聯(lián)系?本文在新研發(fā)支出會(huì)計(jì)準(zhǔn)則框架下，從盈余管理視角對(duì)公司治理和研發(fā)支出會(huì)計(jì)處理問題進(jìn)行實(shí)證研究，旨在為上市公司治理及我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)一步完善提供理論參考。
一、理論分析與研究假設(shè)
公司治理作為企業(yè)核心制度安排，為研發(fā)支出會(huì)計(jì)處理提供了制度環(huán)境。公司擁有會(huì)計(jì)政策選擇權(quán)，公司中不同利益主體—股東、董事、管理層對(duì)如何選擇會(huì)計(jì)政策有著不同的利益需求，故各方都可能從自身利益出發(fā)來選擇會(huì)計(jì)政策。研發(fā)支出會(huì)計(jì)處理對(duì)盈余管理有正向和負(fù)向的影響，費(fèi)用化比例的確定是研發(fā)支出會(huì)計(jì)處理中的一個(gè)關(guān)鍵，它與公司治理各方面因素是怎樣的關(guān)系，成為本文研究的核心問題。
公司治理核心內(nèi)容，是委托人和代理人的利益沖突問題。由于我國資本市場(chǎng)的特殊性，上市公司“一股獨(dú)大” 現(xiàn)象較為普遍，在集中股權(quán)結(jié)構(gòu)下，重點(diǎn)不是股東與管理層之間的代理問題，而是大股東與中小股東之間的代理問題。研發(fā)支出會(huì)計(jì)處理作為一種彈性較大的會(huì)計(jì)政策，自然有可能被公司利用來進(jìn)行盈余管理。由于研發(fā)支出費(fèi)用化比例高會(huì)使公司當(dāng)期利潤下降，不利于掩飾對(duì)中小股東利益侵占的不良后果，且上市公司還面臨著經(jīng)營業(yè)績差所導(dǎo)致股價(jià)下跌的壓力。為避免這種現(xiàn)象，第一大股東憑借其對(duì)公司的控制力，選擇降低費(fèi)用化比例以進(jìn)行正向盈余管理，調(diào)高當(dāng)期利潤。有鑒于此，本文提出:
假設(shè)1:第一大股東持股比例越高，正向盈余管理程度越大，從而費(fèi)用化比例越低。
Peasnell ( 2005)發(fā)現(xiàn)公司獨(dú)董占比重越高，董事會(huì)對(duì)管理層盈余管理行為約束越強(qiáng)。獨(dú)董監(jiān)督力越強(qiáng)，越能抑制經(jīng)理層和大股東操縱會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，使得會(huì)計(jì)政策體現(xiàn)出更強(qiáng)的盈余穩(wěn)健性(趙德武、曾力、譚莉川，2008 )。盈余穩(wěn)健性被定義為“不預(yù)期盈利，但預(yù)期全部的損失”( Bliss, 1924 )。然而經(jīng)理層與大股東都有違背盈余穩(wěn)健性的意愿:由于經(jīng)理的薪酬往往與經(jīng)營業(yè)績直接掛鉤，所以經(jīng)理在研發(fā)支出會(huì)計(jì)處理上就會(huì)傾向于降低費(fèi)用化比例，延遲或隱藏支出，提前反映甚至虛增利潤;大股東具有股權(quán)再融資偏好，為此選擇降低費(fèi)用化比例以進(jìn)行正向盈余管理。獨(dú)董對(duì)盈余穩(wěn)健性的影響是通過抑制股東和管理層的正向盈余管理來實(shí)現(xiàn)的，故本文提出:
假設(shè)2:獨(dú)立董事比重越大，公司會(huì)計(jì)處理越穩(wěn)健，對(duì)正向盈余管理抑制程度也越大，從而使費(fèi)用化比例越高。
董事長和總經(jīng)理由同一人承擔(dān)時(shí)，總經(jīng)理能對(duì)董事會(huì)施加更大的控制力，使得內(nèi)部控制系統(tǒng)失效、盈余管理程度較高。兩職兼任的總經(jīng)理會(huì)利用其對(duì)會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制和信息披露權(quán)力，削弱研發(fā)支出會(huì)計(jì)處理方法對(duì)業(yè)績的影響，通過正向盈余管理降低研發(fā)支出費(fèi)用化比例，增加公司利潤。
假設(shè)3:兩職兼任的公司盈余管理空間較大，費(fèi)用化比例較低。
梁萊散等(2005)認(rèn)為，研發(fā)投人產(chǎn)出效應(yīng)具有明顯的滯后性，研發(fā)活動(dòng)往往在以后幾年、甚至更長的時(shí)間才能給企業(yè)帶來效益。因此即將離任的經(jīng)理有很強(qiáng)的動(dòng)機(jī)減少研發(fā)支出費(fèi)用(Dechow, 1991; Bushee, 1998)。
假設(shè)4:總經(jīng)理剩余任期越短，越看重公司近期業(yè)績，費(fèi)用化比例越低。
二、研究設(shè)計(jì)
1.樣本選取和數(shù)據(jù)來源。由于研發(fā)支出會(huì)計(jì)處理于2007年起使用新準(zhǔn)則所規(guī)定的方法，故本文以2007-2008年我國深市所有披露研發(fā)支出的上市公司為樣本并從中剔除了不符合研究條件的兩類公司:(1)未劃分且難以確定資本化和費(fèi)用化金額的公司;(2)調(diào)整后資產(chǎn)負(fù)債率
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