試析商譽(yù)對會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響

　　【論文摘要】商譽(yù)一直是會(huì)計(jì)理論和實(shí)務(wù)界關(guān)注的焦點(diǎn)，隨著全球性的企業(yè)合并愈演愈烈，商譽(yù)確認(rèn)問題越來越迫切的牽動(dòng)著整個(gè)會(huì)計(jì)理論及實(shí)務(wù)界。商譽(yù)的確認(rèn)帶來了一系列的會(huì)計(jì)問題，其中最直接的問題就是商譽(yù)確認(rèn)對會(huì)計(jì)報(bào)表所傳遞的會(huì)計(jì)信息的影響。會(huì)計(jì)信息使用者是通過會(huì)計(jì)信息對公司的經(jīng)營狀況和經(jīng)營成果了解的，這些信息的好壞優(yōu)劣將直接影響會(huì)計(jì)信息使用者所做出的決策。本文對2007年上市公司中確認(rèn)的商譽(yù)進(jìn)行了實(shí)證研究，認(rèn)為商譽(yù)確認(rèn)對會(huì)計(jì)信息產(chǎn)生了影響，與企業(yè)價(jià)值具有正相關(guān)關(guān)系，由于2007年上市公司首次確認(rèn)商譽(yù)，對股價(jià)影響的檢驗(yàn)未達(dá)到顯著水平，但從修證的Ohlson模型中證明了固定資產(chǎn)在總資產(chǎn)中比例的提高會(huì)使股票的市場價(jià)格降低，從另一方面印證了無形資產(chǎn)甚至商譽(yù)的作用。

　　【論文關(guān)鍵詞】商譽(yù)；會(huì)計(jì)信息；相關(guān)性
　　
　　商譽(yù)一直是有關(guān)各方關(guān)注的焦點(diǎn)，隨著全球性的企業(yè)合并愈演愈烈，商譽(yù)問題一直牽動(dòng)著整個(gè)會(huì)計(jì)理論及實(shí)務(wù)界。會(huì)計(jì)信息的使用者從會(huì)計(jì)報(bào)表以及其它會(huì)計(jì)信息載體中獲得所要的信息，這些信息的好壞優(yōu)劣將直接影響會(huì)計(jì)信息使用者所做出的決策。因此，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量也必然成為會(huì)計(jì)理論及實(shí)務(wù)界所關(guān)注的焦點(diǎn)。本文運(yùn)用規(guī)范和實(shí)證相結(jié)合的方法，綜合考查會(huì)計(jì)報(bào)表中商譽(yù)確認(rèn)對會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響，以及企業(yè)商譽(yù)對企業(yè)價(jià)值的關(guān)系。

　　一、商譽(yù)的基本理論

　　會(huì)計(jì)學(xué)中對商譽(yù)理解有著多種觀點(diǎn)，不同的觀點(diǎn)反映了商譽(yù)的不同的性質(zhì)。二十世紀(jì)40年代以來，隨著會(huì)計(jì)界對商譽(yù)問題的日益關(guān)注和理論研究的不斷深入，在會(huì)計(jì)界逐漸形成了幾種有代表性的商譽(yù)觀點(diǎn)，即商譽(yù)會(huì)計(jì)的“三元理論”：超額收益論、剩余價(jià)值論和無形資源論，它們也構(gòu)成了各自對商譽(yù)定義的理論基礎(chǔ)。
　�。ㄒ唬┏�額收益論
　　超額收益論的認(rèn)為，商譽(yù)就是企業(yè)超額盈利的那部分價(jià)值。一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的最終目的是獲取利潤，而擁有資產(chǎn)則是企業(yè)獲取利潤的前提條件。商譽(yù)是一項(xiàng)資產(chǎn)，能使企業(yè)具有未來的發(fā)展?jié)摿�或使企業(yè)具有一定的盈利能力，雖然它不像廠房、機(jī)器設(shè)備那樣看得見、摸得著，但對企業(yè)來講，卻實(shí)實(shí)在在能感受到其存在。實(shí)際上，企業(yè)獲取利潤的過程，是作為生產(chǎn)要素的各種有形和無形資產(chǎn)相互結(jié)合、共同作用的過程，很難從量上區(qū)分每個(gè)單項(xiàng)資產(chǎn)對企業(yè)盈利的貢獻(xiàn)。商譽(yù)這項(xiàng)無形資產(chǎn)是與企業(yè)整體結(jié)合在一起的，無法單獨(dú)辨認(rèn)，但企業(yè)一旦擁有，卻能具有超過正常盈利水平的盈利能力，商譽(yù)也就應(yīng)由超額盈利來定義了。美國會(huì)計(jì)學(xué)家佩頓(Paton)1922年就曾指出：“商譽(yù)一詞在廣義上表示未來超額盈利的估計(jì)價(jià)值，確切地說，商譽(yù)從這一點(diǎn)上可以被定義為某一特定企業(yè)所能賺取的超額盈利的資本化價(jià)值，即超過具有相同資本投資的競爭者——‘正常企業(yè)’的盈利水平的那部分盈利�！�
　�。ǘ�）剩余價(jià)值論
　　剩余價(jià)值論認(rèn)為，商譽(yù)是企業(yè)總體價(jià)值與單項(xiàng)可辨認(rèn)有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)價(jià)值的未來現(xiàn)金凈流量貼現(xiàn)值的差額。“剩余價(jià)值”與“超額收益論”實(shí)質(zhì)上是一脈相承的�！俺�額收益論”是從總體上理解商譽(yù)，由于未來超額利潤很難直接確定，要在實(shí)際工作中計(jì)量商譽(yù)則困難重重。人們便設(shè)想從能夠較準(zhǔn)確計(jì)量的那些資產(chǎn)入手，即先確認(rèn)單項(xiàng)有形資產(chǎn)和可辨認(rèn)無形資產(chǎn)的未來現(xiàn)金凈流量的貼現(xiàn)值，再計(jì)算企業(yè)總體價(jià)值與這一價(jià)值的差額，將差額確認(rèn)為商譽(yù)。佩頓認(rèn)為“無形資產(chǎn)是一個(gè)剩余價(jià)值，是公司的真實(shí)價(jià)值超過各種獨(dú)立的有形財(cái)產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值的余額……被單獨(dú)列入財(cái)產(chǎn)目錄中各種有形財(cái)產(chǎn)總價(jià)值低于公司真實(shí)資產(chǎn)的數(shù)額應(yīng)表述為商譽(yù)�！�
　�。ㄈ�）無形資源論
　　無形資產(chǎn)論認(rèn)為，商譽(yù)是由諸如優(yōu)越的地理位置、良好的企業(yè)聲譽(yù)、廣泛的社會(huì)關(guān)系、卓越的管理隊(duì)伍和優(yōu)秀的員工等構(gòu)成，而這些都是看不見摸不著，且又無法入賬記錄其金額的，故商譽(yù)實(shí)際上是指企業(yè)上述各種未入帳的無形資源。正如Reg.S.Gynther所說：“之所以商譽(yù)存在是由于資產(chǎn)代表的不僅僅是列示出來的有形資產(chǎn)。例如，‘特殊技能和知識’、‘極強(qiáng)的管理能力’、‘壟斷的地位’、‘良好的社會(huì)及企業(yè)關(guān)系’、‘好名稱和好聲望’、‘有利的形勢’、‘優(yōu)秀的雇員’、‘貿(mào)易名稱’和‘已經(jīng)建立起來的顧客網(wǎng)絡(luò)’都是這類資產(chǎn)。這些資產(chǎn)的價(jià)值（通常認(rèn)為是無形資產(chǎn)）就是商譽(yù)的價(jià)值�！�
　　“超額盈利觀”側(cè)重于說明商譽(yù)的經(jīng)濟(jì)效用，即帶來超額盈利的能力；“剩余價(jià)值觀”說明了商譽(yù)的計(jì)價(jià)形式；而“無形資源觀”則揭示了商譽(yù)的質(zhì)的規(guī)定性，說明了商譽(yù)產(chǎn)生的原因與組成因素。三種對商譽(yù)認(rèn)識的觀點(diǎn)并不是獨(dú)立的，而是相互聯(lián)系的，三者綜合起來才更好的說明了商譽(yù)這個(gè)特殊的無形資產(chǎn)的特點(diǎn)。
　　根據(jù)各種商譽(yù)的理論，我們可以將其性質(zhì)可以歸納為如下幾個(gè)方面：第一，商譽(yù)是一種企業(yè)所獨(dú)有的可在未來帶來超額收益的經(jīng)濟(jì)資源；第二，其形成的原因是多方面的，可以認(rèn)為，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營各個(gè)階段、各個(gè)環(huán)節(jié)的各種支出都無不與商譽(yù)的形成有某種聯(lián)系，從系統(tǒng)論的角度加強(qiáng)企業(yè)的全程管理和全員管理，是形成商譽(yù)的基礎(chǔ)與源泉；第三，商譽(yù)的價(jià)值會(huì)隨著企業(yè)經(jīng)營環(huán)境以及企業(yè)自身經(jīng)營狀況的變化而不斷變化；第四，商譽(yù)的形成和發(fā)揮，與企業(yè)的整體而不是某一要素有關(guān)，不能把它與其所依附的企業(yè)的其它無形資產(chǎn)和有形資產(chǎn)分割開來。

　　二、會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征

　　會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征是會(huì)計(jì)信息所應(yīng)達(dá)到的質(zhì)量要求，是會(huì)計(jì)系統(tǒng)為達(dá)到會(huì)計(jì)目標(biāo)而對會(huì)計(jì)信息質(zhì)量高低的約束，它包括財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)目標(biāo)在內(nèi)的任何事物，本來是質(zhì)與量的統(tǒng)一，著重研究財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)信息要求的質(zhì)的方面，從而突出了信息的有用性。進(jìn)一步說，它主要回答：什么樣的會(huì)計(jì)信息才算有用或有助于決策。正如 FASB 所說，“會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量特征或質(zhì)量的確定構(gòu)成信息有用性的成份。這樣，它們是在進(jìn)行會(huì)計(jì)選擇時(shí)所應(yīng)追求的質(zhì)量標(biāo)志”。
　　1980年5月FASB發(fā)布的第2號財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告：《會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量特征》(SFAC No.2：Qualitative Characteristics of Accounting Information)，第一次將會(huì)計(jì)信息質(zhì)量作為一個(gè)專門的研究項(xiàng)目系統(tǒng)地加以論述。SFAC No.2 沿襲了 ASOBAT 和Trueblood Report 的傳統(tǒng)，在決策有用性的目標(biāo)下列舉和解釋了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的層次�！皩�決策有用性應(yīng)該作為最重要的質(zhì)量特征。如果沒有有用性，就談不上從信息中獲得足以抵償該項(xiàng)信息所費(fèi)成本的利益�！痹谶@一最基本質(zhì)量特征的前提下，會(huì)計(jì)信息還應(yīng)具備一系列的其他質(zhì)量特征，其中最重要的質(zhì)量是相關(guān)性與可靠性這兩個(gè)質(zhì)量。
　　所謂相關(guān)性通常是指與決策相關(guān)的特性，SFAC No.2具體指出，會(huì)計(jì)信息只有具備“導(dǎo)致差別”的能力，方能確定它與某一決策相關(guān)。這是因?yàn)�，�?huì)計(jì)信息能與投資人、債權(quán)人和其他人士所作的經(jīng)濟(jì)決策相關(guān)，就必須通過幫助使用者對過去、現(xiàn)在和未來事件的結(jié)果作出預(yù)測，或是能證實(shí)或改正先前的期望，從而具備在決策中導(dǎo)致差別的能力。“導(dǎo)致差別”是指既可增加也可減少信息的差異，以便使用者能減少對經(jīng)濟(jì)事件的不確定性，增進(jìn)決策的把握性。要做到這一點(diǎn)，相關(guān)的會(huì)計(jì)信息應(yīng)同時(shí)具備及時(shí)性、預(yù)測價(jià)值和反饋價(jià)值等，三者共同成為相關(guān)性的主要成分。所謂可靠性，是指會(huì)計(jì)信息應(yīng)能如實(shí)表述所要反映的對象，即所表述的應(yīng)是意欲表述的，尤其要做到不偏不倚地表述經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的過程和結(jié)果，避免傾向于預(yù)定的結(jié)果或某一特定利益集團(tuán)的需要�？煽啃赃�有可驗(yàn)證性，要盡可能的減少不同計(jì)量者的偏好。

　　三、商譽(yù)確認(rèn)對會(huì)計(jì)信息的影響

　　會(huì)計(jì)信息的決策有用性、相關(guān)性、可靠性等質(zhì)量特征是從總體來說明會(huì)計(jì)信息的情況的，商譽(yù)對會(huì)計(jì)信息的影響情況要通過對資產(chǎn)負(fù)債表信息和利潤表信息來反映。以下就針對兩種具體的報(bào)表信息來說明商譽(yù)確認(rèn)對會(huì)計(jì)信息的影響情況。
　　（一）商譽(yù)對資產(chǎn)負(fù)債表信息的影響
　　資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表，反映了企業(yè)在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)和所有者對凈資產(chǎn)的要求權(quán)。通過資產(chǎn)負(fù)債表，可以提供某一日期資產(chǎn)和負(fù)債的總額及其結(jié)構(gòu)，表明企業(yè)擁有或控制的資源及其分布情況。
　　2006年企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則發(fā)布以前，商譽(yù)并不作為一項(xiàng)單獨(dú)的資產(chǎn)進(jìn)行確認(rèn)，在合并報(bào)表上也只是以合并價(jià)差的形式綜合的反映。合并價(jià)差包括合并商譽(yù)、被投資企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值與被投資企業(yè)凈資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額，即被投資企業(yè)凈資產(chǎn)的升值（或減值）以及母公司長期投資中內(nèi)部債券投資與應(yīng)付債券的差額。從兩者包括的范圍來看，用合并價(jià)差來反映合并商譽(yù)，并不能真正的提供真實(shí)的會(huì)計(jì)信息。而且，合并價(jià)差是一個(gè)具有類似“備抵附加性質(zhì)”的賬戶，既有借方余額又有貸方余額，不能真實(shí)的說明商譽(yù)的性質(zhì)。商譽(yù)是一種企業(yè)所獨(dú)有的可在未來帶來超額收益的經(jīng)濟(jì)資源，屬于資產(chǎn)的范疇。這一信息可以給會(huì)計(jì)信息使用者帶來決策相關(guān)的信息，對商譽(yù)進(jìn)行確認(rèn)，這符合會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征的相關(guān)性特點(diǎn)。對于合并企業(yè)所確認(rèn)的商譽(yù)據(jù)有會(huì)計(jì)相關(guān)性的預(yù)測價(jià)值、反饋價(jià)值和及時(shí)性，合并商譽(yù)的確認(rèn)不用置疑，如我國現(xiàn)行《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則20號——企業(yè)合并》中第三章第十三條指出：“購買方對合并成本大于合并中取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為商譽(yù)�！焙茱@然，如果不對合并商譽(yù)進(jìn)行確認(rèn)必將影響會(huì)計(jì)信息的有效性，使得信息使用者的決策缺乏相關(guān)性。
　　商譽(yù)的確認(rèn)使得資產(chǎn)負(fù)債表上資產(chǎn)項(xiàng)目總額增加，從而導(dǎo)致企業(yè)一系列的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的變化。商譽(yù)確認(rèn)后企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)會(huì)上升，如資產(chǎn)負(fù)債表，企業(yè)資產(chǎn)的資產(chǎn)增加，負(fù)債總額占資產(chǎn)總額的百分比會(huì)減少，資產(chǎn)負(fù)債率減少表明每元資產(chǎn)所承擔(dān)的債務(wù)責(zé)任較小，企業(yè)的長期償債能力較強(qiáng)。但商譽(yù)并不是可辨認(rèn)資產(chǎn)，在企業(yè)破產(chǎn)清算時(shí)是否能夠清償債務(wù)，還有待驗(yàn)證。這就出現(xiàn)個(gè)矛盾，商譽(yù)的確認(rèn)增加了企業(yè)的資產(chǎn)，但并不一定如資產(chǎn)負(fù)債表反映的那樣，償債能力的加增。
　　在現(xiàn)行《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號——資產(chǎn)減值》的第六章第二十三條指出：“企業(yè)合并所形成的商譽(yù)，至少應(yīng)當(dāng)在每年年度終了進(jìn)行減值測試�！比绻�企業(yè)的商譽(yù)發(fā)生了減值，就要對商譽(yù)計(jì)提減值準(zhǔn)備，并將其減值金額計(jì)入當(dāng)期損益。這樣就給企業(yè)帶來了商譽(yù)處理上的靈活性，如果企業(yè)第一年由于某種原因需要，改變商譽(yù)的確認(rèn)金額，到以后年度財(cái)務(wù)狀況變好時(shí)，對商譽(yù)進(jìn)行減值處理，這樣便人為的利用商譽(yù)給企業(yè)帶來了調(diào)整的空間。對于企業(yè)的商譽(yù)的減值測試來說，如何確定企業(yè)是否真實(shí)的減值，減值多少并沒有確定的方法，在實(shí)務(wù)操作中也有難度，這樣的情況下公司所提供的會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性和可靠性都大打折扣。會(huì)計(jì)信息的使用者運(yùn)用這種會(huì)計(jì)信息時(shí)會(huì)給決策帶來影響，甚至采用同正確決策恰恰相反的策略。
　　（二）商譽(yù)對利潤表信息的影響
　　利潤表是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。利潤表的列報(bào)必須充分反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的主要來源，有助于使用者判斷凈利潤的質(zhì)量及其風(fēng)險(xiǎn)，有助于使用者預(yù)測凈利潤的持續(xù)性，從而正確的決策。要充分反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績的先決條件是利潤表的各項(xiàng)目真實(shí)客觀，并且同決策信息相關(guān)�，F(xiàn)行《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號——企業(yè)合并》的第十三條指出：“經(jīng)復(fù)核后合并成本仍小于合并中取得的被購買方可辯認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的，其差額應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益”。這里所指的差額就是合并時(shí)所產(chǎn)生的負(fù)商譽(yù)的問題，在我國負(fù)商譽(yù)直接計(jì)入營業(yè)外支出。對于確認(rèn)為營業(yè)外支出的企業(yè)就影響到利潤表信息的相關(guān)性及有效性。最直接的影響到企業(yè)的凈利潤，這對企業(yè)的分配政策的影響巨大。如果企業(yè)某年的經(jīng)營業(yè)績不錯(cuò)，為了人為的控制利潤的分配政策，在合并時(shí)人為的調(diào)整公司的購買成本（關(guān)聯(lián)方之間不公允價(jià)值），使合并成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于公司的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值，產(chǎn)生負(fù)商譽(yù)，按準(zhǔn)則規(guī)定計(jì)入公司的當(dāng)期損益�？晒┓峙淅麧櫆p少，從而影響到股東的權(quán)益。
　　商譽(yù)還會(huì)帶來利潤表信息的不可比性，商譽(yù)減值處理同樣也給利潤表信息帶來了不確定性。商譽(yù)確認(rèn)在會(huì)計(jì)報(bào)表上，給會(huì)計(jì)信息使用者帶來了相關(guān)的信息，與此同時(shí)，商譽(yù)確認(rèn)之后，也帶來一系列的會(huì)計(jì)信息傳遞，這些會(huì)計(jì)要素傳遞的會(huì)計(jì)信息是否相關(guān)、是否可靠，仍需要檢驗(yàn)。

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