大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資方式
創(chuàng)業(yè)融資方式(一)銀行貸款：銀行是企業(yè)最主要的融資渠道。銀行貸款被譽(yù)為創(chuàng)業(yè)融資的“蓄水池”，在創(chuàng)業(yè)者中很有“群眾基礎(chǔ)”。符合條件的借款人，根據(jù)個(gè)人的資源狀況和償還能力，最高可獲得單筆50萬元的貸款支持。創(chuàng)業(yè)貸款的期限一般為一年，最長不超過三年。按資金性質(zhì)，分為流動(dòng)資金貸款、固定資產(chǎn)貸款和專項(xiàng)貸款三類。專項(xiàng)貸款通常有特定的用途，其貸款利率一般比較優(yōu)惠，貸款分為信用貸款、擔(dān)保貸款和票據(jù)貼現(xiàn)。
創(chuàng)業(yè)融資方式(二)合伙入股：合伙入股不僅可以有效籌集到資金，還可以充分發(fā)揮人才的作用，并且有利于對(duì)各種資源的利用與整合。可是合伙投資要特別注意以下的問題：一是要明晰投資份額;二是要加強(qiáng)信息溝通;三是要事先確立章程。
創(chuàng)業(yè)融資方式(三)民間借貸：民間借貸多發(fā)生在經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)、市場化程度較高的地區(qū)，例如廣東、江浙地區(qū)。這些地區(qū)經(jīng)濟(jì)活躍，資金流動(dòng)性強(qiáng)，資金需求量大。市場存在的現(xiàn)實(shí)需求決定了民間借貸的長期存在并興旺發(fā)達(dá)。
接待過程中，要注意借據(jù)要素齊全，借貸雙方應(yīng)就借貸的金額、利息、期限、責(zé)任等內(nèi)容簽訂書面借據(jù)或協(xié)議。法規(guī)規(guī)定，民間借貸的利率可適當(dāng)高于銀行貸款利息，但最高不得超過銀行同類貸款的四倍，超過此限度的部分稱之為“貸款”，不受法律保護(hù)。此外，不得將利息計(jì)入本金中計(jì)算復(fù)利(即利滾利)，否則同樣不受法律保護(hù)。
創(chuàng)業(yè)融資方式(四)VC是你的伙伴：VC，即經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域、公司運(yùn)作：Venture Capitalist，風(fēng)險(xiǎn)投資商，風(fēng)險(xiǎn)投資也叫“創(chuàng)業(yè)投資”，一般指對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的投資。VC對(duì)你的公司會(huì)有所掌握，他們對(duì)產(chǎn)品開發(fā)、公司擴(kuò)大規(guī)模、等方面有很多經(jīng)驗(yàn)，除了資金注入之外，他們還會(huì)提供重要的增值服務(wù)。
創(chuàng)業(yè)融資方式(六)融資租賃：融資租賃是集貿(mào)易、金融、租賃為一體的一項(xiàng)綜合性金融產(chǎn)品，出租人提供的是金融服務(wù)，而不是單純的租界服務(wù)。它借助租賃這個(gè)載體，既是對(duì)金融的創(chuàng)新，也是對(duì)貿(mào)易的創(chuàng)新。
四、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資方式的利弊分析
大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者是一個(gè)特殊的群體，客觀條件決定了并不是每一種融資方式都適合他們。因此，選擇適當(dāng)而有效的融資方式至關(guān)重要。在我國，大學(xué)生的融資方式分為兩種類型：內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資原指企業(yè)不斷將自己的儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的過程，具有原始性、自主性、低成本和抗風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。外源融資原指企業(yè)通過一定方式向企業(yè)之外的其它經(jīng)濟(jì)主體籌集資金，主要包括：銀行貸款、發(fā)行股票、企業(yè)債券等，此外，企業(yè)之間的商業(yè)信用、融資租賃在一定意義上也屬于外源融資的范圍。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者不存在企業(yè)自己的儲(chǔ)蓄，所以這里以下所指的內(nèi)源融資是指親情融資，而外源融資則主要介紹政策基金、銀行貸款、合伙融資、風(fēng)險(xiǎn)投資等方式。
(一)內(nèi)源融資：親情融資
由于大學(xué)生剛畢業(yè)涉世不深，缺乏經(jīng)驗(yàn)和人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，而且創(chuàng)業(yè)的首筆資金數(shù)額一般不會(huì)很大，所以向親友借錢是個(gè)人籌集創(chuàng)業(yè)啟動(dòng)資金最常見最簡單最有效的方式。這種融資方式因由情意牽線，所以對(duì)于籌資者來說基本不存在中途撤資的風(fēng)險(xiǎn)，而且一般都是一次性支付。其突出的優(yōu)點(diǎn)在于一般沒有利息支出或?yàn)榈屠⒅С觯I資成本很低，同時(shí)也不需要信用記錄或抵押。
盡管從親友那里獲得資金較為容易，但也有其缺陷。創(chuàng)業(yè)者應(yīng)全面考慮投資的正負(fù)面影響，以公事公辦的態(tài)度將通過親情融資取得的資金細(xì)節(jié)進(jìn)行整理，并最后形成一份正規(guī)的協(xié)議。如果創(chuàng)業(yè)出現(xiàn)問題，無法按時(shí)還款，可能會(huì)傷及雙方感情，以后再借很難。所以，選擇這種融資方法的創(chuàng)業(yè)者，在籌資時(shí)應(yīng)向親友說明創(chuàng)業(yè)計(jì)劃的可行性與預(yù)期收益以及潛在風(fēng)險(xiǎn)，爭取讓其明白投資所用。
(二)外源融資
1.政策基金
近年來，我國促進(jìn)各級(jí)政府和社會(huì)組織設(shè)立了大學(xué)生創(chuàng)業(yè)基金，為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者提供資金幫助。這種基金融資一般分貸款和入股兩種形式。其中貸款需要承擔(dān)還款壓力，而入股則需要考慮股份的分配和公司控制權(quán)的占有率問題。但他們都具有資金鏈穩(wěn)定和籌資成本較低的優(yōu)點(diǎn)。上海市大學(xué)生科技創(chuàng)業(yè)基金就是公益性的創(chuàng)業(yè)“天使基金”，也是培育自主創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的“種子基金”。其下設(shè)兩種資助計(jì)劃：“創(chuàng)業(yè)雛鷹計(jì)劃”和“創(chuàng)業(yè)雄鷹計(jì)劃”，他們分別以債權(quán)與股權(quán)兩種方式對(duì)青年創(chuàng)業(yè)者提供資金上的幫助，并提供相應(yīng)的后續(xù)支持與服務(wù)。
在我們采訪的幾位大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者中，有近一半采用了該種融資方式，而這一半全部采取了貸款這種形式。究其原因，我們得知，同一機(jī)構(gòu)提供的以入股形式的融資金額一般比貸款形式的大。初創(chuàng)企業(yè)很少需要這么一大筆資金。另外，大多數(shù)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者都是憑自己的興趣或是為了自己的夢(mèng)想而創(chuàng)業(yè)的，如果有這么一個(gè)大股東進(jìn)入，很可能出現(xiàn)經(jīng)營理念分歧，公司就無法按著自己的設(shè)想進(jìn)行下去，而是成為單純的掙錢機(jī)器，這樣就違背了當(dāng)初創(chuàng)業(yè)的真正意愿。所以，大多數(shù)創(chuàng)業(yè)者都會(huì)選擇小額的貸款支持。
2.銀行貸款
銀行貸款被譽(yù)為創(chuàng)業(yè)融資的“蓄水池”，在創(chuàng)業(yè)者中很有 “群眾基礎(chǔ)”。它可進(jìn)一步細(xì)分為擔(dān)保貸款、抵押貸款、信用貸款、創(chuàng)業(yè)貸款等。但很顯然，初出茅廬的大學(xué)生既沒有可靠的擔(dān)保人或擔(dān)保機(jī)構(gòu)，也沒有貴重的抵押物，更不存在優(yōu)質(zhì)的商業(yè)信用，因此對(duì)于大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者來說，前三種貸款方式形同虛設(shè)。
唯一可以考慮的就是創(chuàng)業(yè)貸款。創(chuàng)業(yè)貸款是近年來銀行推出的一項(xiàng)新業(yè)務(wù)，凡是被認(rèn)定為具有一定生產(chǎn)經(jīng)營能力的個(gè)人，因創(chuàng)業(yè)需要均可申請(qǐng)。這種貸款不僅利率較低，而且有的地區(qū)有一定的補(bǔ)貼，一旦申請(qǐng)成功，創(chuàng)業(yè)者即可享受較為優(yōu)厚的條件。但是其門檻很高，對(duì)申請(qǐng)企業(yè)的要求很嚴(yán)苛。這對(duì)于大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者來說，無疑是一個(gè)大難題。因此，想要獲得創(chuàng)業(yè)貸款，必須有一個(gè)嚴(yán)密可行的創(chuàng)業(yè)計(jì)劃，充分考慮還款壓力和還款時(shí)間與企業(yè)預(yù)計(jì)經(jīng)營狀況的關(guān)系，確定貸款金額。另外，創(chuàng)業(yè)者要做好打“持久戰(zhàn)”的準(zhǔn)備，因?yàn)樯暾?qǐng)貸款還需要經(jīng)過工商管理部門、稅務(wù)部門、中介機(jī)構(gòu)等許多關(guān)卡，手續(xù)繁瑣，任何環(huán)節(jié)都不能出問題。
3.合伙融資
如果新創(chuàng)企業(yè)是合伙形式的，那么就可以通過合資來獲得企業(yè)的首筆資金。合作伙伴之間還可以實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)，整合人脈資源，實(shí)現(xiàn)新創(chuàng)企業(yè)健康快速的發(fā)展。該種融資方式的風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)和管理兩方面。因?yàn)楹匣锲髽I(yè)是無限責(zé)任制的，一旦公司出現(xiàn)危機(jī)，合伙人必須以全部財(cái)產(chǎn)按比例承擔(dān)責(zé)任，這樣的條件必然會(huì)讓初出茅廬的大學(xué)生望而生畏。此外，合伙人之間的協(xié)調(diào)也十分重要。創(chuàng)業(yè)大學(xué)生們往往都是一腔熱血，有自己的創(chuàng)業(yè)理念，這就導(dǎo)致合伙人之間很容易出現(xiàn)摩擦。在采訪一位大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者時(shí)，她向我們道出尋找志同道合的合伙人的不易，創(chuàng)業(yè)三年間合作伙伴換了又換。最終她得出結(jié)論，無論企業(yè)初創(chuàng)時(shí)有多少人與你并肩作戰(zhàn)，在進(jìn)入正式運(yùn)營后，公司必須有一個(gè)最終決策人，否則極易造成公司管理混亂。
因此，在合伙創(chuàng)業(yè)開始之前，創(chuàng)業(yè)者要與合作者將權(quán)利、義務(wù)以及如何經(jīng)營，如何獲取投資收益，如何區(qū)分工資所得與股東權(quán)益所得等一系列問題談清楚。合伙融資最應(yīng)該注意的是合伙人之間是否具有相互信任的基礎(chǔ)，如果僅僅是因?yàn)橘Y金的缺乏而選擇合伙，最有效的措施就是在合伙之前將所有可能發(fā)生的問題以法律合同的形式固定下來，以免不必要的麻煩。
4.風(fēng)險(xiǎn)投資
風(fēng)險(xiǎn)投資起源于美國，一般是高科技企業(yè)贏得資本的方式。我國在風(fēng)險(xiǎn)投資這方面還沒有得到完善發(fā)展。風(fēng)險(xiǎn)投資商多關(guān)注以高新技術(shù)為基礎(chǔ)，生產(chǎn)與經(jīng)營技術(shù)密集型產(chǎn)品的投資，比如IT、藥業(yè)、電子產(chǎn)品制造業(yè)等。風(fēng)險(xiǎn)投資的著眼點(diǎn)不在于投資對(duì)象當(dāng)前的盈虧，而在于他們的發(fā)展前景，以便通過上市或出售取得高額回報(bào)。它是一種流動(dòng)性較小的中長期投資。創(chuàng)業(yè)者往往在創(chuàng)業(yè)初期投入資金，經(jīng)過3~7年才能開始漸漸取得收益。投資人并不以在某個(gè)行業(yè)獲得強(qiáng)有力的競爭地位為最終目標(biāo)，而是把它作為一種實(shí)現(xiàn)超額回報(bào)的手段。
創(chuàng)辦高新技術(shù)企業(yè)的大學(xué)生是否能爭取到風(fēng)險(xiǎn)投資基金的青睞主要取決于個(gè)人的信用保證以及項(xiàng)目的發(fā)展前景。風(fēng)險(xiǎn)投資商除了關(guān)心創(chuàng)業(yè)者的技術(shù)，也同樣關(guān)注創(chuàng)業(yè)者本人的素質(zhì)和新創(chuàng)企業(yè)的盈利模式。有這方面意向的大學(xué)生可以通過創(chuàng)業(yè)大賽、委托專門的風(fēng)險(xiǎn)投資公司、在網(wǎng)上或其他媒體發(fā)布尋資信息以尋找投資人。此外,還可以參加創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)班,在老師的幫助下通過制訂科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)可行性強(qiáng)的“創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書”來說服風(fēng)險(xiǎn)投資者。
合企業(yè)界和社會(huì)力量為青年大學(xué)生創(chuàng)業(yè)提供咨詢指導(dǎo)以及資金、技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)支持，幫助青年大學(xué)生創(chuàng)業(yè)。其主要方式是提供債券式的創(chuàng)業(yè)啟動(dòng)金，數(shù)額在1500-3000英鎊不等。
例二，1998年，德國大學(xué)校長會(huì)議和全德雇主協(xié)會(huì)聯(lián)合發(fā)起一項(xiàng)名為“獨(dú)立精神”的倡議，呼吁在全國范圍內(nèi)創(chuàng)造一個(gè)有利于高校畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)的環(huán)境，使高校成為“創(chuàng)業(yè)者的熔爐”。為此，德國實(shí)施了一系列優(yōu)惠政策，包括優(yōu)惠的投融資政策，如允許創(chuàng)業(yè)投資公司采用股份有限公司等法律形式注冊(cè)經(jīng)營;優(yōu)惠的稅收政策，如對(duì)用于新一輪創(chuàng)業(yè)投資的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益免征稅。
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