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創(chuàng)業(yè)融資需要懂得的法律問題
法律方面的內(nèi)容，工具性和知識(shí)性比較強(qiáng)。也許各位現(xiàn)在不一定馬上會(huì)去做融資，但是相信以后要做融資時(shí)，把今天的課程內(nèi)容拿出來看看，還是會(huì)有一些幫助。1、融資的基本流程以及常見的融資結(jié)構(gòu);
2、創(chuàng)業(yè)公司的股權(quán)、期權(quán)和控制權(quán);
3、初創(chuàng)公司的法律風(fēng)險(xiǎn)。
融資的基本流程有5步：
簽署意向、盡職調(diào)查、
確定架構(gòu)、簽署合同、辦理交割
首先我們看看公司融資的一般流程。從律師的工作角度來看，一般可以分為以下五步：
1、前期接觸、簽署意向。
尋找投資人。投資人可以分為戰(zhàn)略投資人和財(cái)務(wù)投資人。
財(cái)務(wù)投資人：這個(gè)很好理解，泛指市場上常見的各種基金。財(cái)務(wù)投資人投資你的最大目的在于快速獲得財(cái)務(wù)回報(bào)，說白了就是看你幾年之內(nèi)可以上市。
戰(zhàn)略投資人：互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)里面比較典型的三家戰(zhàn)略投資人就是BAT。相對(duì)于快速的財(cái)務(wù)回報(bào)，他們更看重你的公司業(yè)務(wù)是否具有較好的產(chǎn)業(yè)整合空間。
和投資人見過一兩次面，談得差不多的時(shí)候，創(chuàng)業(yè)者和投資人雙方會(huì)簽一個(gè)《投資意向書》，核心意思就是投資人準(zhǔn)備出多少錢，占多少股，給錢的附加條件有哪些。需要特別留意的是，這個(gè)文件不具備事實(shí)上的法律效應(yīng)。
2、盡職調(diào)查，決策依據(jù)。
一般創(chuàng)業(yè)者和投資人雙方會(huì)各請(qǐng)一個(gè)律師，同時(shí)做盡職調(diào)查。通俗地說，投資人做的盡職調(diào)查就是來挑毛病的，創(chuàng)業(yè)者做的盡職調(diào)查就是來堵對(duì)方挑毛病的。
對(duì)于創(chuàng)業(yè)者來說，請(qǐng)自己的律師先會(huì)診，把自己的情況了解清楚是非常必要的，這樣當(dāng)我們最終面對(duì)投資人律師的時(shí)候，可以更加從容地面對(duì)他們提出的各種問題。
3、確定一個(gè)融資架構(gòu)。
做完盡職調(diào)查之后，就要開始確定融資架構(gòu)。融資架構(gòu)決定了你的公司將走向哪個(gè)資本市場，公司將來面向哪些投資人。融資架構(gòu)有可以分為境內(nèi)架構(gòu)和海外架構(gòu)。
境內(nèi)架構(gòu)：在國內(nèi)上市融資。境內(nèi)架構(gòu)分兩種，一種是純內(nèi)資，一種是中外合資或者是中外合作。
海外架構(gòu)：在海外上市融資。海外架構(gòu)也是兩種，一種是外商獨(dú)資企業(yè)架構(gòu)(WFOE架構(gòu))，一種是新浪模式或者叫VIE架構(gòu)，后面這種在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)或者是外商管制領(lǐng)域里面較為常見。
4、協(xié)商談判，簽署合同。
一般是投資人的律師會(huì)提出來一些基于約定估值和保護(hù)投資人的一些條款內(nèi)容。具體條款有哪些，我們?cè)诤竺鏁?huì)詳細(xì)解釋。
另外，創(chuàng)業(yè)者方的律師會(huì)幫你準(zhǔn)備一個(gè)披露清單。在創(chuàng)業(yè)者自己的盡職調(diào)查中，把一些不太好的情況如實(shí)地披露出來，是非常重要的，這樣將來產(chǎn)生一些糾紛或者問題的時(shí)候，投資人很難用未披露信息來追究創(chuàng)業(yè)者責(zé)任。
5、辦理交割，完成投資。
創(chuàng)業(yè)者履行投資人在交易文件里面提出的一些交割條件，做完了投資人打錢。比如國內(nèi)的比較常見的交割條件就是“變更工商股權(quán)登記”，只有把工商登記里面的股權(quán)登記變完了，投資人才會(huì)正式打錢。
從海外架構(gòu)翻回國內(nèi)架構(gòu)，這種我們稱之為“紅籌回歸”。
常見的融資架構(gòu)有哪些?
海外架構(gòu)省稅空間大
VIE架構(gòu)常見于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)
接下來我給大家梳理一些常見的融資架構(gòu)，以及他們各自的特點(diǎn)。大家可以根據(jù)自己的實(shí)際情況來選擇更適合自己的融資架構(gòu)。其中前兩種是國內(nèi)架構(gòu)，后兩種是海外架構(gòu)。
純內(nèi)資架構(gòu)
公司注冊(cè)在國內(nèi)，投資人也來自國內(nèi)，雙方去工商局做一個(gè)股權(quán)變更登記，適用中國公司法。
舉個(gè)在A股上市的例子，東方財(cái)富。一開始搭的架構(gòu)就是在國內(nèi)，基本上所有的活動(dòng)也都在國內(nèi)進(jìn)行。
中外合營架構(gòu)
創(chuàng)業(yè)者是國內(nèi)注冊(cè)的內(nèi)資公司，但是找了一個(gè)海外投資人，這個(gè)海外投資人增資控股之后，原先這個(gè)純內(nèi)資公司就變成了中外合資或者是中外合作的企業(yè)了。
舉例。中科創(chuàng)達(dá)。創(chuàng)辦人在國內(nèi)，到A股上市，它也有一些境外的投資人。
外商獨(dú)資企業(yè)架構(gòu)
(WFOE：Wholly Foreign Owned Enterprise)
這個(gè)結(jié)構(gòu)非常典型，我們?cè)诤芏嗟胤蕉紩?huì)看到。下面我們來簡單分析一下。
1、BVI公司(維京群島注冊(cè)公司)。一般來說創(chuàng)始人會(huì)自己去搭一個(gè)BVI公司，這個(gè)公司是你個(gè)人百分之百擁有的，最主要的作用和目的是考慮到了未來的稅收籌劃和外匯監(jiān)管的要求。
2、開曼公司。開曼公司是為了將來融資和上市準(zhǔn)備的。
如果你個(gè)人持有的BVI公司上市了，你要賣一點(diǎn)股票所得的收入，按照中國稅法是要求個(gè)人要主動(dòng)報(bào)稅的。但是如果是開曼公司上市，這個(gè)時(shí)候賣股票就不是個(gè)人行為，而是公司行為。個(gè)人不會(huì)面臨馬上納稅的義務(wù)。
3、香港公司。注冊(cè)香港公司主要是考慮到國內(nèi)投資的需求。香港公司有一個(gè)很大的好處，比BVI公司的名聲好很多，起碼是一國兩制下的中國公司，香港公司給人感覺要真實(shí)一些，香港公司在國內(nèi)辦事也更便捷。
“BVI公司-開曼公司-香港公司-外商獨(dú)資企業(yè)WFOE”，這個(gè)架構(gòu)已經(jīng)是精簡版的精簡版了，等到各位自己去搭建的時(shí)候，可能會(huì)發(fā)現(xiàn)自己的架構(gòu)比這個(gè)要復(fù)雜得多。
VIE架構(gòu)
(VIE:Variable Interest Entities)
這個(gè)架構(gòu)跟WFOE架構(gòu)的區(qū)別是多了一條虛線。這個(gè)虛線內(nèi)保留了一個(gè)純內(nèi)資的運(yùn)營公司。這就是著名的VIE(Variable Interest Entities)架構(gòu)。
這種架構(gòu)常見于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)和外商管制領(lǐng)域。保留一個(gè)純內(nèi)資公司，是為了將來可以拿到一些不讓外資參與的行業(yè)牌照。阿里巴巴就是比較典型的VIE架構(gòu)。
紅籌架構(gòu)和紅籌回歸
一個(gè)架構(gòu)搭好了，總是會(huì)碰到新問題。那么怎么轉(zhuǎn)換和調(diào)整融資架構(gòu)呢?
從國內(nèi)架構(gòu)往海外架構(gòu)做，我們稱之為“紅籌架構(gòu)”。
國內(nèi)往海外做，基本上國內(nèi)的規(guī)定都是適應(yīng)海外的，時(shí)間、步驟操作都很簡單，基本上正常披露公司信息就可以。
第二種，由于投資環(huán)境的變化，可能你已經(jīng)做完了海外架構(gòu)，現(xiàn)在要翻回國內(nèi)，比如360在海外上市，現(xiàn)在要回來，這就是常見的紅籌回歸的例子。
紅籌回歸從流程上看更為復(fù)雜。因?yàn)楹Ｍ夤苤戚^為寬松，回來時(shí)要面對(duì)國內(nèi)嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境，稅、外匯監(jiān)管、合規(guī)、上市的標(biāo)準(zhǔn)都要重新適應(yīng)。
目前比較基本的做法有兩步：第一步，把海外投資人清退，并拆除VIE結(jié)構(gòu)。第二步，將境外融資主體的股權(quán)結(jié)構(gòu)平移至境內(nèi)融資主體。
處處都是維護(hù)投資人的權(quán)利條款，它們背后的邏輯是什么?
投資人會(huì)和你談哪些交易條款?
每個(gè)條款背后的邏輯是什么?
比起創(chuàng)業(yè)者，投資人更需要法律保護(hù)
基于盡職調(diào)查的全部情況，加上雙方來來回回的討論，最后會(huì)形成一個(gè)書面的東西，叫做交易文件。交易文件里面會(huì)有一些投資人權(quán)利保護(hù)條款。
從創(chuàng)業(yè)者的角度來看，這些條款處處都是維護(hù)投資人的權(quán)利，看起來很不公平。但是它們背后的邏輯是什么呢?
我們?cè)谧鰟?chuàng)業(yè)融資的時(shí)候，其實(shí)會(huì)有一個(gè)溢價(jià)融資的概念。當(dāng)你注冊(cè)一個(gè)公司的時(shí)候，注冊(cè)資金可能就是10萬塊錢。這時(shí)候投資人的錢一下子進(jìn)來了，投了1000萬，但是只占10%的股權(quán)。
這里面有一個(gè)溢價(jià)的概念。投資人投進(jìn)來的1000萬里面，只有1萬塊錢多點(diǎn)進(jìn)入，占了資本，剩下的990多萬在會(huì)計(jì)上叫做公積金，用來做轉(zhuǎn)增資本。
由于股權(quán)的90%還是屬于創(chuàng)業(yè)者，如果按照同股同權(quán)的原則，這個(gè)時(shí)候創(chuàng)業(yè)者想干什么都可以，因?yàn)?0%的股東基本上沒有任何話語權(quán)。你可以第二天做一個(gè)決議把公司給解散了，把900多萬的90%拿回家，非常的合理合法。
所以現(xiàn)實(shí)中，投資人也需要有條款保護(hù)。
清算優(yōu)先權(quán)：
一旦公司出現(xiàn)清算事件，投資人首先要確保自己能夠把投入的本金全部拿走。
支付股息：每年都要?jiǎng)?chuàng)業(yè)公司提供一個(gè)回報(bào)。
并不是真的要求每年年底給出8%或者10%的回報(bào)，而是要求你記著，等到公司有盈利能力的時(shí)候，通過董事會(huì)決議，把這個(gè)錢拿走。
對(duì)賭下的業(yè)績調(diào)整：
雙方簽訂一個(gè)對(duì)賭協(xié)議，一年之內(nèi)如果創(chuàng)業(yè)者沒有達(dá)標(biāo)，將自己股權(quán)的10%或者20%給投資人，并且投資人不再給錢。
回購權(quán)：
回購權(quán)也是跟剛剛的對(duì)賭有一點(diǎn)類似，要求創(chuàng)業(yè)者在拿到投資一段時(shí)間后，按投資價(jià)格，加上一定比例的回報(bào)，回購?fù)顿Y人的股份。
股份授予和股份回購：
股份授予：投資人在投資公司的時(shí)候其實(shí)就是投人。所以他最大的擔(dān)心是什么呢? 他投完錢之后，創(chuàng)業(yè)者不好好干了，或者說核心員工離開了。
所以投資人往往會(huì)提一個(gè)要求，我投了你之后，你所享有的90%的股權(quán)不是一次性給你，要分四年慢慢地給你。
股份回購：這里的股份回購的概念和股份授予的概念是一樣的。
一個(gè)是剛開始股權(quán)不給你，每干完一年，給你90%股權(quán)的四分之一，四年干滿了都給你�；刭彽母拍钍牵瑒傞_始90%的股權(quán)都給你，但是如果你干了一年就走了，要將90%股權(quán)的四分之三歸還給公司，第二年走了歸還50%，第三年走了，歸還四分之一的股權(quán)。
所以其實(shí)是一個(gè)工具的兩種做法。如果我們真的碰到投資人談這樣的條款的時(shí)候，后者要比前者對(duì)創(chuàng)業(yè)者更有利。
新股認(rèn)購權(quán)：如果你的公司要接受新的融資，原先的投資人有權(quán)跟投，以保持我原來的股份不被稀釋。
不競爭、保密和知識(shí)產(chǎn)權(quán)協(xié)議：
這個(gè)條款不僅僅針對(duì)創(chuàng)始人，也包括整個(gè)公司的核心員工。一般是創(chuàng)始人提出，由投資人做確認(rèn)�；灸康氖且ＷC核心員工全職為公司工作，而且不會(huì)搗亂。
員工期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃(ESOP：Employee Stock Ownership Plans)：
光有鞭子還不行，還要有糖塊。期權(quán)激勵(lì)的邏輯就是讓員工能夠不以短期利益追逐為目標(biāo)，而是跟創(chuàng)辦者一起把公司做大做強(qiáng)。
我們簡單來說，就是給員工戴上一個(gè)金手銬，雖然員工被銬住了，有一點(diǎn)不滿，但是一看是黃金的，比較值錢，所以也就忍了。
反稀釋：和之前說的優(yōu)先認(rèn)購權(quán)目的相同，也是一個(gè)反股權(quán)稀釋的保護(hù)條款。不過這個(gè)是個(gè)比較極端的情況。
投資人第一年投了1000萬，占了10%的股權(quán)，結(jié)果第二年情況不太好，第二輪融資的時(shí)候，投個(gè)500萬就能拿到20%的股權(quán)。這個(gè)時(shí)候第一輪的投資人就可以靠這個(gè)條款獲得保護(hù)，他可以要求按照現(xiàn)在的條款對(duì)自己的持股份額進(jìn)行調(diào)整。
股份轉(zhuǎn)讓優(yōu)先購買權(quán)：如果任何一個(gè)公司的股東向第三者轉(zhuǎn)讓股份的時(shí)候，公司的其他股東在同等條件下，有優(yōu)先購買權(quán)。
跟售權(quán)：和優(yōu)先購買權(quán)相反。上面是我有權(quán)在同等條件下優(yōu)先購買其他股東的股票，這個(gè)是我可以在相同價(jià)格和條件下，把自己持有的股票售賣給購買方。
領(lǐng)售權(quán)：有的時(shí)候又叫強(qiáng)售權(quán)，這個(gè)權(quán)利大家一定要好好研究。如果投資人提出將公司整體出售給第三方，在一定條件下，他有權(quán)要求其他股東跟售并且批準(zhǔn)交易。
當(dāng)然也不是完全沒有談判的機(jī)會(huì)，就算投資人有領(lǐng)售權(quán)，創(chuàng)始人和投資人在最后還是有一定討論的空間和談判的余地，創(chuàng)業(yè)者要把握好這個(gè)余地。當(dāng)創(chuàng)業(yè)者什么都沒有了，他在公司很有可能不作為，這對(duì)大家都是傷害。與其這樣，不如大家坐下來好好協(xié)商。
投票權(quán)和否決權(quán)。實(shí)際上就是控制權(quán)。
原則上投資人是幫忙不添亂的，真正做決策的還是創(chuàng)業(yè)者自己。但是投資者會(huì)要求保留一個(gè)否決權(quán)，為什么要保留這個(gè)呢?就是牽扯到一些重大資本運(yùn)作的時(shí)候，有機(jī)會(huì)就這些問題發(fā)表意見。
信息權(quán)和檢查權(quán)：對(duì)各季度財(cái)報(bào)等信息提出問題和意見。
權(quán)利這塊雖然說了很多，實(shí)際情況里，并不是每個(gè)權(quán)利都會(huì)出現(xiàn)在你的合同里。比如戰(zhàn)略投資人就不太可能和你談股權(quán)回購這樣的條款，因?yàn)椴恍枰�，但是他可能�?huì)和你重點(diǎn)討論知識(shí)產(chǎn)權(quán)和保密協(xié)定等等。
公司股權(quán)不斷被稀釋的過程中
創(chuàng)始人如何保持對(duì)公司的控制權(quán)?
除了控制股權(quán)比例，還有四種方法
創(chuàng)業(yè)公司的股權(quán)安排，我們講三點(diǎn)：
1，投資人。投資人來了，拿多少錢，給多少股份，怎么談?這里面是一個(gè)比較藝術(shù)的過程，往往不見得有那么客觀的一個(gè)衡量標(biāo)尺，尤其是早期的創(chuàng)業(yè)公司，它取決于你對(duì)人性的了解，你對(duì)公司資金的渴求以及對(duì)投資人資源的期待。
2，朋友之間。幾個(gè)朋友一起創(chuàng)業(yè)，剛開始可能不太講究，大家按同樣的比例切分股權(quán)。因?yàn)榭赡軙簳r(shí)也找不到更好的切分方法。
但是從我們的經(jīng)驗(yàn)來看，還是建議有一個(gè)相對(duì)核心的人物，讓他占更多一點(diǎn)的股份。比如CEO一般要比CTO多占一些。設(shè)置一個(gè)核心人物，往往能夠提高很多事情的運(yùn)作效率。
3、和員工之間。主要是期權(quán)激勵(lì)(ESOP)。
為什么早期創(chuàng)業(yè)公司這么強(qiáng)調(diào)期權(quán)呢?因?yàn)樵缙趧?chuàng)業(yè)公司沒有那么多錢，給不出高工資，所以就靠期權(quán)來激勵(lì)大家，讓員工的利益和公司的利益實(shí)現(xiàn)長期一致。
期權(quán)是一種權(quán)利。它授予的是該員工在未來以某個(gè)價(jià)格購買公司多少股票的權(quán)利。這個(gè)東西給的時(shí)候不需要花錢，真正花錢的時(shí)候在于員工行權(quán)的時(shí)候�，F(xiàn)在公司的股票6塊錢一股，創(chuàng)始人和員工約定，當(dāng)股票漲到10塊錢一股的時(shí)候，你可以用6塊錢的價(jià)格來購買公司的股票。然后我們一起奮斗，等股價(jià)上漲以后，員工就可以賺到4塊錢的差價(jià)，這是期權(quán)的真正意義。
創(chuàng)業(yè)不是一個(gè)簡單的比誰跑得快，是要比誰跑得久的事情。所以如果創(chuàng)始人能把期權(quán)恰當(dāng)?shù)赜煤茫瑢?duì)于公司整體的成長肯定是更好的。
那么，在公司不斷發(fā)展，不斷融資的過程中，創(chuàng)始人怎么還能保持對(duì)公司一定的控制呢?除了控制股權(quán)比例，還有以下幾種途徑：
1，股權(quán)架構(gòu)。
舉個(gè)例子，螞蟻金服采取了一種有限合伙的體制，一個(gè)叫GP(General Partner,一般合伙人)，一個(gè)叫LP(Limited Partner，有限合伙人)，這種體制允許表決權(quán)和經(jīng)濟(jì)權(quán)利分開。GP的概念就是我在有限合伙里面可以只占1%，但是投票的時(shí)候我說了算，天然就是這樣的，不用再做別的約定。
螞蟻金服的GP就是馬云，雖然他在經(jīng)濟(jì)上只有一點(diǎn)權(quán)利，但是整個(gè)公司基本上就是他一個(gè)人說了算。
2、投票權(quán)委托
一些創(chuàng)業(yè)公司雖然沒有上市，但是明顯很牛的時(shí)候，可以向投資人提出委托投票權(quán)的要求。比如現(xiàn)在的滴滴，2013年的京東，都是這種情況。2013年京東要融資，劉強(qiáng)東說，要投我可以，但是要簽一個(gè)授權(quán)書，投資進(jìn)來以后，投票權(quán)要給我，要不然就別投了。
包括一些將要上市的公司，其實(shí)創(chuàng)始人反而是非常強(qiáng)勢(shì)的。大多數(shù)投資人都在追逐你。
3、AB股模式。
這個(gè)主要適用于美國上市，創(chuàng)業(yè)者股份是B類，可以1股有N個(gè)投票權(quán)，有利于控制。很多美國上市的比較牛的公司都用了這個(gè)。
4、一致行動(dòng)協(xié)議。
幾個(gè)主體之間簽署一致行動(dòng)協(xié)議，確保發(fā)出一個(gè)聲音，投票一樣，也有利于控制。
創(chuàng)業(yè)不是一個(gè)簡單的比誰跑得快，是要比誰跑得久的事情。
初創(chuàng)公司的法律風(fēng)險(xiǎn)有哪些?
謹(jǐn)慎使用他人的知識(shí)產(chǎn)權(quán)
牌照資質(zhì)多多益善
1，勞動(dòng)用工。
一定要和勞動(dòng)者簽署正式的勞動(dòng)合同，并足額繳納五險(xiǎn)一金。
2，知識(shí)產(chǎn)權(quán)和合規(guī)。
對(duì)于很多創(chuàng)業(yè)者來說，核心的專利和技術(shù)是公司的主要優(yōu)勢(shì)，保護(hù)好專利是非常重要的。
另外一點(diǎn)就是不要去侵犯別人的知識(shí)產(chǎn)權(quán)。如果要使用別人的產(chǎn)權(quán)，要提前取得授權(quán)和許可。
3，財(cái)稅。
如果沒有辦法請(qǐng)專門的會(huì)計(jì)，也應(yīng)該找一個(gè)會(huì)計(jì)師，幫忙把賬記得稍微清楚一些。最關(guān)鍵的還是我們自己一定要記住公司是公司，個(gè)人是個(gè)人，個(gè)人的消費(fèi)跟公司一定是分開的。
4、員工期權(quán)激勵(lì)(ESOP)。
往往創(chuàng)業(yè)的時(shí)候千頭百緒，又要招員工，又要找律師，找律師還得花錢，早期可以給員工打一個(gè)條，就說我們準(zhǔn)備弄期權(quán)，或者是怎么給你一個(gè)激勵(lì)，讓員工有一個(gè)安慰。將來該正規(guī)操作的時(shí)候，要把這個(gè)條轉(zhuǎn)化為你的正式操作文件。
5、政府審批和牌照資質(zhì)。
這一塊也是早期的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并且是會(huì)導(dǎo)致公司生存問題的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。比如說你在做直播，如果沒有相應(yīng)的牌照，可能是違法的。
另外在中國，你拿的牌照越多，就越值錢。如果早期就拿了第三方支付牌照，現(xiàn)在什么都不干，公司是空的，也能賣幾個(gè)億。因?yàn)楝F(xiàn)在政府不批了。不批了，你這個(gè)公司就值錢了。金融類的牌照不用說，只要能拿一個(gè)，都是值錢的。
所以在早期，相關(guān)的資質(zhì)和牌照能拿的都拿一個(gè)，絕對(duì)是有好處的�；镜暮锰幨悄軌虮ＷC公司業(yè)務(wù)的正常發(fā)展，更長遠(yuǎn)的好處是有可能讓你估值極大增加。
6，公司的架構(gòu)。
早期公司的架構(gòu)要想清楚，搭建好了的話，不僅能夠讓公司在財(cái)務(wù)上省錢，更重要的是在未來的發(fā)展上省很多時(shí)間。
一般來說，海外架構(gòu)省稅的的空間更大，在員工期權(quán)設(shè)置方面，手續(xù)也更加簡單。
7，場地和租賃。
現(xiàn)在注冊(cè)公司一定要有一個(gè)商業(yè)辦公地點(diǎn)，如果沒有一個(gè)合法的辦公地點(diǎn)，后期會(huì)成為一個(gè)工商管理的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。
還有的公司在海淀區(qū)注冊(cè)了，但是實(shí)際辦公地點(diǎn)在朝陽，那朝陽區(qū)可能會(huì)很不高興，你的稅都交到海淀區(qū)了，有可能要來罰你之類的。這種的話，可以在實(shí)際辦公地點(diǎn)注冊(cè)一個(gè)分公司，通過這樣的方法來解決。
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