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融資租賃概念上市公司有哪些
引導(dǎo)語(yǔ)：有關(guān)中國(guó)融資租賃公司，大家了解有哪些?下文是有關(guān)融資租賃概念上市公司資訊，歡迎大家閱讀學(xué)習(xí)�！ �
商務(wù)部最新同意了25家企業(yè)參與內(nèi)資融資租賃業(yè)務(wù)試點(diǎn)，這似乎又為自貿(mào)概念炒作提供了新路徑，預(yù)計(jì)融資租賃扶持政策將成為各路資金關(guān)注的新重點(diǎn)。目前涉足該業(yè)務(wù)或者注冊(cè)地在上海自貿(mào)區(qū)的上市公司有中航投資、摩恩電氣、上海電氣及三星電氣等。
商務(wù)部新聞發(fā)言人沈丹陽(yáng)17日透露，上海自貿(mào)區(qū)有關(guān)法律規(guī)定的行政審批將于2013年10月1日起實(shí)行。商務(wù)部同意25家企業(yè)參與內(nèi)資融資租賃業(yè)務(wù)試點(diǎn)，這似乎又為自貿(mào)概念炒作提供了新路徑。分析人士表示，融資租賃扶持政策將成為各路資金關(guān)注的新重點(diǎn)，目前涉足該業(yè)務(wù)或者注冊(cè)地在上海自貿(mào)區(qū)的上市公司，如中航投資(600705)、摩恩電氣(002451)、上海電氣(601727)及三星電氣(601567)等值得關(guān)注。
融資租賃將成自貿(mào)區(qū)改革亮點(diǎn)
據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，上海自貿(mào)區(qū)金融開(kāi)放政策包含允許融資租賃公司設(shè)保理業(yè)務(wù)、允許外資設(shè)有限牌照銀行等內(nèi)容，但金融政策將晚于其他政策啟動(dòng)。
據(jù)介紹，上海自貿(mào)區(qū)的金融創(chuàng)新試點(diǎn)主要面向貿(mào)易和投資服務(wù)。除上述舉措外，在試點(diǎn)中，還將對(duì)區(qū)內(nèi)注冊(cè)的各類(lèi)融資租賃公司及項(xiàng)目子公司，實(shí)施融資租賃貨物出口退稅的試點(diǎn)政策。建議融資租賃公司在試驗(yàn)區(qū)內(nèi)設(shè)立的單機(jī)、單船子公司不設(shè)最低注冊(cè)資本限制，建議允許融資租賃公司兼營(yíng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)。
業(yè)內(nèi)人士指出，上海方面認(rèn)為融資租賃業(yè)在上海有較好的發(fā)展基礎(chǔ)，各類(lèi)融資租賃企業(yè)有較強(qiáng)的政策訴求，推出優(yōu)惠政策將推動(dòng)該行業(yè)的發(fā)展。就上海層面而言，證監(jiān)委、銀監(jiān)委、保監(jiān)委以及外匯局對(duì)金融開(kāi)放還是比較謹(jǐn)慎，金融放開(kāi)的步伐可能會(huì)稍晚于其他政策。
而昨日，商務(wù)部召開(kāi)例行新聞發(fā)布會(huì)指出，經(jīng)全國(guó)人大常委會(huì)授權(quán)國(guó)務(wù)院，在中國(guó)(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)內(nèi)暫時(shí)調(diào)整有關(guān)法律規(guī)定的行政審批，并將從2013年10月1日起實(shí)行。據(jù)悉，即將在10月1日正式啟動(dòng)的自貿(mào)區(qū)方案涉及56項(xiàng)政策，這56項(xiàng)政策包含小部分金融政策，年底前再啟動(dòng)42項(xiàng)政策中再包含一部分金融開(kāi)放政策。
分析人士表示，目前已有多家融資租賃公司在所劃定的自貿(mào)區(qū)內(nèi)設(shè)立了相關(guān)業(yè)務(wù)項(xiàng)目;而自貿(mào)區(qū)的建成，將對(duì)國(guó)內(nèi)融資租賃行業(yè)帶來(lái)進(jìn)一步的發(fā)展機(jī)遇。
據(jù)公開(kāi)資料顯示，上海市綜合保稅區(qū)還與交銀租賃、招銀租賃、國(guó)銀租賃、農(nóng)銀租賃、工銀租賃、中航租賃、美國(guó)威利斯租賃、大新華租賃以及遠(yuǎn)東租賃9家公司簽訂了《戰(zhàn)略合作備忘錄》，包括國(guó)內(nèi)的租賃公司以及國(guó)際租賃公司，都將成為上海未來(lái)融資租賃項(xiàng)目的儲(chǔ)備資源。
政策支持融資租賃業(yè)迎發(fā)展大潮
17日，商務(wù)部發(fā)布了《商務(wù)部稅務(wù)總局關(guān)于確認(rèn)北京農(nóng)投租賃有限公司等企業(yè)為第十一批內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)的通知》，同意北京農(nóng)投租賃有限公司等25家企業(yè)作為第十一批內(nèi)資融資租賃業(yè)務(wù)試點(diǎn)企業(yè)。
據(jù)悉，這是商務(wù)部今年以來(lái)批準(zhǔn)的第二批試點(diǎn)企業(yè)。本次批準(zhǔn)的試點(diǎn)企業(yè)數(shù)量超越年初第10批的19家，創(chuàng)下歷史新高。至此，參與試點(diǎn)的企業(yè)總數(shù)過(guò)百，達(dá)到123家。
近幾年中國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展迅速，融資租賃公司的總數(shù)現(xiàn)已突破700家，而在目前的三類(lèi)融資租賃公司(外資、內(nèi)資試點(diǎn)、金融租賃)中，僅內(nèi)資試點(diǎn)租賃公司需經(jīng)商務(wù)部和國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合批準(zhǔn)。
分析人士表示，這種“試點(diǎn)狀態(tài)”使得內(nèi)資租賃公司在三類(lèi)租賃公司中處于最弱勢(shì)的政策環(huán)境。比如準(zhǔn)入門(mén)檻最高等。目前，金融租賃公司最低注冊(cè)資金為1億元，外資租賃公司最低為1000萬(wàn)美元，內(nèi)資試點(diǎn)租賃公司最低為1.7億元。
早在去年商務(wù)部召開(kāi)的全國(guó)典當(dāng)與融資租賃行業(yè)工作會(huì)議上，商務(wù)部相關(guān)負(fù)責(zé)人就曾表示，商務(wù)部要求各商務(wù)主管部門(mén)做好內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)工作申報(bào)的初審工作，提高效率，重點(diǎn)引導(dǎo)具有產(chǎn)業(yè)背景、實(shí)力強(qiáng)的大型企業(yè)，以及具有較強(qiáng)的服務(wù)中小企業(yè)、“三農(nóng)”產(chǎn)業(yè)、節(jié)能減排、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)能力的企業(yè)開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)。
另外，在此次審批通過(guò)的試點(diǎn)企業(yè)中，除融資租賃行業(yè)發(fā)展較早較快的北京、上海、江蘇、浙江等地新增數(shù)量較多之外，其他省份也開(kāi)始發(fā)力，如安徽新增了5家企業(yè)，遼寧、廣東分別新增2家企業(yè)。
而在加速審批的同時(shí)，商務(wù)部流通業(yè)發(fā)展司強(qiáng)化了對(duì)內(nèi)資融資租賃公司的監(jiān)管措施。7月23日上線試運(yùn)行的全國(guó)融資租賃企業(yè)管理信息系統(tǒng)，將商務(wù)部、省級(jí)商務(wù)主管部門(mén)(含計(jì)劃單列市)、內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)及依法設(shè)立的外商投資融資租賃企業(yè)同時(shí)納入適用范圍。
內(nèi)資融資租賃概念或受追捧
商務(wù)部最新同意了25家企業(yè)參與內(nèi)資融資租賃業(yè)務(wù)試點(diǎn)，這似乎又為自貿(mào)概念炒作提供了新路徑，預(yù)計(jì)融資租賃扶持政策將成為各路資金關(guān)注的新重點(diǎn)。目前涉足該業(yè)務(wù)或者注冊(cè)地在上海自貿(mào)區(qū)的上市公司有中航投資、摩恩電氣、上海電氣及三星電氣等。
中航投資(600705)：公司控股子公司中航租賃注冊(cè)資本為15億元，且逐步成為軍工企業(yè)乃至國(guó)內(nèi)、國(guó)際企業(yè)融資租賃的重要平臺(tái)。后者主要從事飛機(jī)與運(yùn)輸設(shè)備類(lèi)資產(chǎn)的融資租賃等業(yè)務(wù)，注冊(cè)地為上海浦東新區(qū)陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)。中航租賃已累計(jì)簽訂了近130架飛機(jī)購(gòu)買(mǎi)、租賃合同，成功向國(guó)內(nèi)29家用戶(hù)累計(jì)交付100架飛機(jī);其中國(guó)產(chǎn)民機(jī)近30架，成為國(guó)內(nèi)目前國(guó)產(chǎn)機(jī)隊(duì)規(guī)模最大的專(zhuān)業(yè)租賃公司。中航租賃未來(lái)將依托自貿(mào)區(qū)稅收優(yōu)惠政策以及與進(jìn)出口銀行的戰(zhàn)略合作，保持在稅收、資金成本、項(xiàng)目來(lái)源等多個(gè)租賃業(yè)務(wù)核心環(huán)節(jié)上的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
摩恩電氣(002451)：2011年12月，公司為實(shí)現(xiàn)發(fā)展多元化，擬設(shè)立上海摩恩融資租賃股份有限公司，注冊(cè)資本為2億元，公司以自有資金出資1.98億元，占出資比例的99%。其租賃股份經(jīng)營(yíng)范圍為建筑工程機(jī)械租賃等。近日，公司控股子公司摩恩租賃收到由商務(wù)部、國(guó)家稅務(wù)總局共同簽發(fā)的通知，摩恩租賃被確定為第十一批內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)，這將有利于摩恩租賃實(shí)現(xiàn)以融資租賃業(yè)務(wù)為平臺(tái)，以資產(chǎn)管理及資產(chǎn)投資促進(jìn)公司發(fā)展的目標(biāo)。
上海電氣(601727)：上海電氣租賃有限公司成立于2005年8月18日，注冊(cè)資本5億元。2006年4月，經(jīng)商務(wù)部和國(guó)家稅務(wù)總局批準(zhǔn)，成為專(zhuān)業(yè)從事融資租賃業(yè)務(wù)的內(nèi)資試點(diǎn)企業(yè)。公司是上海電氣集團(tuán)股份有限公司獨(dú)資組建從事融資租賃業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)公司，作為國(guó)內(nèi)首批成立的廠商背景的融資租賃公司。自成立以來(lái)，公司已與遍布全國(guó)超過(guò)1400多家企業(yè)開(kāi)展了融資租賃業(yè)務(wù)，同時(shí)積極拓展海外項(xiàng)目，累計(jì)新增設(shè)備額90多億元，是裝備制造行業(yè)產(chǎn)融結(jié)合的典型企業(yè)。
三星電氣(601567)：寧波三星電氣股份有限公司今年5月份發(fā)布公告，決定在上海合資設(shè)立奧克斯融資租賃(上海)有限公司，注冊(cè)資本2億元，公司出資1.5億元，占總股本的75%;公司全資子公司三星電氣(香港)有限公司出資0.5億元，占總股本的25%，其注冊(cè)地就在上海市浦東新區(qū)。
【融資租賃知識(shí)】
1基本概述
融資租賃是集融資與融物、貿(mào)易與技術(shù)更新于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)。由于其融資與融物相結(jié)合的特點(diǎn)，出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)租賃公司可以回收、處理租賃物，因而在辦理融資時(shí)對(duì)企業(yè)資信和擔(dān)保的要求不高，所以非常適合中小企業(yè)融資。
與傳統(tǒng)租賃的區(qū)別
融資租賃和傳統(tǒng)租賃一個(gè)本質(zhì)的區(qū)別就是：傳統(tǒng)租賃以承租人租賃使用物件的時(shí)間計(jì)算租金，而融資租賃以承租人占用融資成本的時(shí)間計(jì)算租金。是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段而產(chǎn)生的一種適應(yīng)性較強(qiáng)的融資方式，是20世紀(jì)50年代產(chǎn)生于美國(guó)的一種新型交易方式，由于它適應(yīng)了現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，所以在20世紀(jì)60～70年代迅速在全世界發(fā)展起來(lái)，當(dāng)今已成為企業(yè)更新設(shè)備的主要融資手段之一，被譽(yù)為“朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)”。我國(guó)20世紀(jì)80年代初引進(jìn)這種業(yè)務(wù)方式后，二十多年來(lái)也得到迅速發(fā)展，但比起發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)，租賃的優(yōu)勢(shì)還遠(yuǎn)未發(fā)揮出來(lái)，市場(chǎng)潛力很大。
與分期付款的區(qū)別
(1)分期付款是一種買(mǎi)賣(mài)交易，買(mǎi)者不僅獲得了所交易物品的使用權(quán)，而且獲得了物品的所有權(quán)。而融資租賃則是一種租賃行為，盡管承租人實(shí)際上承擔(dān)了由租賃物引起的成本與風(fēng)險(xiǎn)，但從法律上講，租賃物所有權(quán)名義上仍歸出租人所有。
(2)融資租賃和分期付款在會(huì)計(jì)處理上也有所不同。融資租 賃中租賃物雖然所有權(quán)屬出租人所有，但是租賃物作為承租人資產(chǎn)納入其資產(chǎn)負(fù)債表中，并對(duì)租賃物計(jì)提折舊;出租方不可計(jì)入固定資產(chǎn)，不可以計(jì)提折舊。分期付款購(gòu)買(mǎi)的物品歸買(mǎi)主所有，因而列入買(mǎi)方的資產(chǎn)負(fù)債表并由買(mǎi)方負(fù)責(zé)攤提折舊。
(3)上面兩條導(dǎo)致兩者在稅務(wù)待遇上也有區(qū)別。融資租賃中 的出租人可將攤提的折舊從應(yīng)計(jì)收入中扣除，而承租人則可將攤提的折舊費(fèi)從應(yīng)納稅收入中扣除，在分期付款交易中則是買(mǎi)方可將攤提的折舊費(fèi)從應(yīng)納稅收入中扣除，買(mǎi)者還能將所花費(fèi)的利息成本從應(yīng)納稅收入中扣除，此外，購(gòu)買(mǎi)某些固定資產(chǎn)在某些西方國(guó)家還能享受投資免稅優(yōu)惠。
(4)在期限上，分期付款的付款期限往往低于交易物品的經(jīng)濟(jì)壽命期限，而融資租賃的租賃期限則往往和租賃物品的經(jīng)濟(jì)壽命相當(dāng)。因此，同樣的物品采用融資租賃方式較采用分期付款方式所獲得的信貸期限要長(zhǎng)。
(5)分期付款不是全額信貸，買(mǎi)方通常要即期支付貸款的—部分;而融資租賃則是一種全額信貸，它對(duì)租賃物價(jià)款的全部甚至運(yùn)輸、保險(xiǎn)、安裝等附加費(fèi)用都提供資金融通。雖然融資租賃通常也要在租賃開(kāi)始時(shí)支付一定的保證金，但這筆費(fèi)用一般較分期付款交易所需的即期付款額要少得多(例如在進(jìn)出口貿(mào)易中買(mǎi)方至少需現(xiàn)款支付15%的貸款)。因此，同樣一件物品，采用融資租賃方式提供的信貸總額一般比分期付款交易方式所能夠提供的要大。
(6)融資租賃與分期付款交易在付款時(shí)間上也有差別。后者一般在每期期末，通常在分期付款之前還有一寬限期，融資租賃一般沒(méi)有寬限期，租賃開(kāi)始后就需支付租金，因此，租金支付通常在每期期初。
(7)融資租賃期滿時(shí)租賃物通常留有殘值，承租人一般不能對(duì)租賃物任意處理，需辦理交換手續(xù)或購(gòu)買(mǎi)等手續(xù)。而分期付款交易的買(mǎi)者在規(guī)定的分期付款后即擁有了所交易物品，可任意處理之。
(8)融資租賃的對(duì)象一般是壽命較長(zhǎng)、價(jià)值較高的物品，如機(jī)械設(shè)備等。
2發(fā)展歷程
起源
現(xiàn)代融資租賃產(chǎn)生于二戰(zhàn)之后的美國(guó)。二戰(zhàn)以后，美國(guó)工業(yè)化生產(chǎn)出現(xiàn)過(guò)剩，生產(chǎn)廠商為了推銷(xiāo)自己生產(chǎn)的設(shè)備，開(kāi)始為用戶(hù)提供金融服務(wù)，即：以分期付款、寄售、賒銷(xiāo)等方式銷(xiāo)售自己的設(shè)備。由于所有權(quán)和使用權(quán)同時(shí)轉(zhuǎn)移，資金回收的風(fēng)險(xiǎn)比較大。于是有人開(kāi)始借用傳統(tǒng)租賃的做法，將銷(xiāo)售的物件所有權(quán)保留在銷(xiāo)售方，購(gòu)買(mǎi)人只享有使用權(quán)，直到出租人融通的資金全部以租金的方式收回后，才將所有權(quán)以象征性的價(jià)格轉(zhuǎn)移給購(gòu)買(mǎi)人。這種方式被稱(chēng)為“融資租賃”，1952年美國(guó)成立了世界第一家融資租賃公司——美國(guó)租賃公司(現(xiàn)更名為美國(guó)國(guó)際租賃公司)，開(kāi)創(chuàng)了現(xiàn)代租賃的先河
中國(guó)發(fā)展
中國(guó)的現(xiàn)代租賃業(yè)開(kāi)始于20世紀(jì)80年代的改革開(kāi)放，為了解決資金不足和從國(guó)外引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)、設(shè)備和管理的需求，在榮毅仁先生的倡導(dǎo)下，作為增加引進(jìn)外資的渠道，從日本引進(jìn)了融資租賃的概念，以中國(guó)國(guó)際信托投資公司為主要股東，成立了中外合資的東方租賃有限公司和以國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)為主體的中國(guó)租賃有限公司開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)，用這種方法從國(guó)外引進(jìn)先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備，管理、技術(shù)，改善產(chǎn)品質(zhì)量，提高中國(guó)的出口能力。
2012年，因?yàn)槿谫Y需求的不斷提高，以及中小企業(yè)發(fā)展得需要，融資租賃行業(yè)迅猛發(fā)展，據(jù)《2013-2017年中國(guó)融資租賃行業(yè)深度調(diào)研與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》統(tǒng)計(jì)，截至2012年底，全國(guó)在冊(cè)運(yùn)營(yíng)的各類(lèi)融資租賃公司(不含單一項(xiàng)目融資租賃公司)共560家，比年初的296家增加264家，增長(zhǎng)89.2%。其中，金融租賃20家，內(nèi)資租賃80家，外商租賃增加較多，達(dá)到約460家，外商租賃比上年增加250家。
2012年，許多金融租賃企業(yè)和內(nèi)資租賃企業(yè)如國(guó)銀租賃、工銀租賃、民生租賃、交銀租賃、渤海租賃、長(zhǎng)江租賃、國(guó)泰租賃，紛紛擴(kuò)充資本金，加上外資租賃企業(yè)的迅速增加和內(nèi)資租賃企業(yè)的擴(kuò)容，到年底，整個(gè)行業(yè)注冊(cè)資金約為1820億人民幣，比上年的1358億增加了34%。
企業(yè)數(shù)量和注冊(cè)資金的狂熱聚集，使得融資租賃行業(yè)成為了2012年最受矚目的“蒙頭賺大錢(qián)”的行業(yè)，融資租賃將成為未來(lái)金融發(fā)展的新的亮點(diǎn)，發(fā)展空間較大，因?yàn)椴还苁菑娜谫Y租賃在GDP所占比重還是滲透率來(lái)看，我國(guó)現(xiàn)階段和國(guó)際社會(huì)都有較大的差距，未來(lái)提升空間較大。根據(jù)前瞻網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，融資租賃在各個(gè)國(guó)家GDP中占比不斷波動(dòng)，整體來(lái)看，發(fā)達(dá)國(guó)家占比都較高，金磚四國(guó)的占比在1%左右波動(dòng)，但是中國(guó)的占比一直在1%以下，未來(lái)的發(fā)展?jié)摿^高。
發(fā)展現(xiàn)狀
截至2012年三季度末，中國(guó)共有約500家融資租賃公司，總資產(chǎn)達(dá)1萬(wàn)億元(人民幣，下同)左右，比2007年增長(zhǎng)了30多倍，其中銀行系統(tǒng)的公司資產(chǎn)有7000多億元，融資租賃的市場(chǎng)版圖不斷擴(kuò)大。繼平安保險(xiǎn)試水融資租賃后，河北銀行擬設(shè)立金融租賃公司的消息撲面而來(lái)。經(jīng)過(guò)近幾年的不斷創(chuàng)新和積累，“十二五”時(shí)期融資租賃業(yè)會(huì)迎來(lái)黃金發(fā)展期。
中國(guó)的融資租賃市場(chǎng)滲透率只有約5.5%，而歐美市場(chǎng)的滲透率普遍在20%左右，因此中國(guó)做大融資租賃還有比較大的空間，而且我國(guó)融資租賃市場(chǎng)規(guī)模仍然較小，在管理水平上相對(duì)成熟市場(chǎng)有待進(jìn)一步提升，遠(yuǎn)未能充分滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際需求。作為融資租賃行業(yè)的“四大支柱”，即監(jiān)管、法律、會(huì)計(jì)、稅收政策環(huán)境尚有提升空間。
隨著行業(yè)成熟度的提高，融資租賃公司還將朝著差異化、專(zhuān)業(yè)化、國(guó)際化的方向發(fā)展，融資租賃公司要進(jìn)一步提高融資服務(wù)水平以及自身競(jìng)爭(zhēng)力。不過(guò)，在行業(yè)火爆的背后，危機(jī)也潛伏下來(lái)。融資租賃行業(yè)的業(yè)務(wù)模式，除了銀行系及大型企業(yè)公司以外，很大一部分公司實(shí)際只做了些簡(jiǎn)單的融資業(yè)務(wù)。
國(guó)內(nèi)的金融租賃領(lǐng)域，幾乎都被有實(shí)力的外資、合資以及銀行系把持。其中，財(cái)大氣粗的銀行系融資租賃公司盡管來(lái)晚，但借助銀行的優(yōu)勢(shì)和客戶(hù)資源，很快后來(lái)者居上，如今，一旦對(duì)城商行和險(xiǎn)資開(kāi)放，那么這種行業(yè)的優(yōu)勝劣汰也不可避免。
中國(guó)金融機(jī)構(gòu)性質(zhì)的融資租賃公司的審批監(jiān)督部門(mén)是銀監(jiān)會(huì)，非金融機(jī)構(gòu)的融資租賃公司的審批管理部門(mén)是商務(wù)部。
隨著融資租賃行業(yè)規(guī)模的'擴(kuò)大，各類(lèi)融資租賃企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，國(guó)內(nèi)優(yōu)秀的融資租賃企業(yè)愈來(lái)愈重視對(duì)行業(yè)市場(chǎng)的研究，特別是對(duì)企業(yè)發(fā)展環(huán)境和客戶(hù)需求趨勢(shì)變化的深入研究。正因?yàn)槿绱�，一大批�?guó)內(nèi)優(yōu)秀的融資租賃企業(yè)迅速崛起，逐漸成為融資租賃行業(yè)中的翹楚!
金融機(jī)構(gòu)類(lèi)的租賃公司在很多國(guó)家成為租賃組織體系中的主導(dǎo)。不過(guò)國(guó)際金融公司在1998年出版的《金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)》一書(shū)中(第50頁(yè))明確指出“與那些由銀行或全能金融機(jī)構(gòu)提供租賃服務(wù)的國(guó)家相比，在由單獨(dú)的租賃公司運(yùn)作大部分業(yè)務(wù)的國(guó)家中，租賃的滲透率(租賃在投資性融資中所占比例)更高。其原因在于，后者的相關(guān)技能得到了更大的發(fā)揮，對(duì)市場(chǎng)更為關(guān)注。然而在某些市場(chǎng)中，比起那些有機(jī)會(huì)獲得低成本存款資金的銀行，租賃公司可能處于劣勢(shì)，如果在專(zhuān)業(yè)租賃公司的市場(chǎng)滲透率達(dá)到5%—10%之前，銀行便開(kāi)始競(jìng)爭(zhēng)，情況更是如此了。租賃公司是極為有限的銀行競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的一個(gè)，它與銀行的競(jìng)爭(zhēng)有益于租賃業(yè)的發(fā)展，而當(dāng)租賃公司受到銀行控制時(shí)，這一好處便消失了。”
在中國(guó)的現(xiàn)行管理體制下，融資租賃公司作為租賃資產(chǎn)的購(gòu)置、投資和管理機(jī)構(gòu)，可以是金融機(jī)構(gòu)，也可以是非金融機(jī)構(gòu)。
融資租賃業(yè)務(wù)本身確實(shí)具有融資服務(wù)和貿(mào)易服務(wù)的兩種市場(chǎng)功能。以融資租賃業(yè)務(wù)具備的市場(chǎng)功能來(lái)界定融資租賃公司是從事融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，還是從事促進(jìn)租賃物流通銷(xiāo)售的非金融的貿(mào)易機(jī)構(gòu)，顯然都不太合適。
融資租賃公司從事的債權(quán)投資業(yè)務(wù)對(duì)承租人來(lái)說(shuō)就是融資服務(wù)，具有金融服務(wù)的性質(zhì)。但是并不是提供金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)就一定是金融機(jī)構(gòu)。融資租賃公司本身是否是金融機(jī)構(gòu)完全由公司的股東背景和公司依照市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的相關(guān)法規(guī)取得的經(jīng)營(yíng)范圍來(lái)確定。
如果其股東背景為銀行、保險(xiǎn)、信托、證券等金融機(jī)構(gòu)并達(dá)到一定的持股比例，或是公司是依據(jù)金融主管部門(mén)頒布的市場(chǎng)準(zhǔn)入的相關(guān)法規(guī)設(shè)立，除從事融資租賃業(yè)務(wù)以外，還可以從事吸收存款、貸款、同業(yè)拆借等其他金融業(yè)務(wù)，那么這個(gè)融資租賃公司就是金融機(jī)構(gòu)性質(zhì)的租賃資產(chǎn)投資和管理機(jī)構(gòu)。
如果其股東背景是制造商或是一般工商企業(yè)、非金融的投資機(jī)構(gòu)設(shè)立的專(zhuān)門(mén)從事融資租賃業(yè)務(wù)的融資租賃公司，企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍也不介入吸收存款等其他金融業(yè)務(wù)，那么這個(gè)融資租賃公司顯然不應(yīng)界定為金融機(jī)構(gòu)
3發(fā)展回望
1979年，中國(guó)國(guó)際信托投資公司的總經(jīng)理榮毅仁先生率團(tuán)到美國(guó)考察時(shí)，發(fā)現(xiàn)融資租賃可成為我國(guó)利用外資的一種有效方式，并將這種方式推薦給當(dāng)時(shí)的中國(guó)民航總局。在中信公司的推動(dòng)下，我國(guó)民航總局與美國(guó)漢諾威爾制造租賃公司和美國(guó)勞埃德銀行合作，首次利用跨國(guó)杠桿租賃方式從美國(guó)租進(jìn)了第一架波音747SP飛機(jī)。
我國(guó)出租人對(duì)融資租賃工具的應(yīng)用與投資人的目的及其我國(guó)的監(jiān)管體制相適應(yīng)，形成了按我國(guó)特有劃分方式而區(qū)分的兩種不同類(lèi)型的出租人。
首先是以經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)為主的中外合資租賃公司。
我國(guó)實(shí)施改革開(kāi)放后，利用外資一直以鼓勵(lì)外國(guó)直接投資為主。許多外國(guó)銀行，特別是日本和西德的大銀行，以外國(guó)直接投資的方式，分別與我國(guó)國(guó)內(nèi)投資人合資組建了作為外商直接投資企業(yè)并以經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)為主的中外合資租賃公司。到2000年底，我國(guó)共批準(zhǔn)成立了36家這類(lèi)中外合資租賃公司。這些中外合資租賃公司在開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)時(shí)，主要依托的是外方股東銀行的力量來(lái)籌措資金。外國(guó)銀行通過(guò)其設(shè)立在中國(guó)的租賃子公司向中國(guó)輸出資本時(shí)，當(dāng)時(shí)在我國(guó)的外匯管制項(xiàng)目中屬于中外合資租賃公司自身的對(duì)外負(fù)債，不需要向外匯管理局申請(qǐng)外債額度。外資銀行利用融資租賃，規(guī)避了我國(guó)金融市場(chǎng)準(zhǔn)入和外債管理的雙重制約，曲線地進(jìn)入了我國(guó)金融市場(chǎng)。
其次是作為非銀行金融機(jī)構(gòu)的以經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)為主的金融租賃公司。
在這類(lèi)租賃公司的投資人中，有相當(dāng)部分是在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下有權(quán)獲取按計(jì)劃調(diào)配資源的各級(jí)政府的不同管理部門(mén)或其他主體。其當(dāng)初投資的主要目的是通過(guò)手中的權(quán)利或便利，套取市場(chǎng)價(jià)格與計(jì)劃價(jià)格的差價(jià)利益。到2000年底，我國(guó)共批準(zhǔn)設(shè)立了屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)類(lèi)的金融租賃公司16家，而且有眾多屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)類(lèi)的信托投資公司和財(cái)務(wù)公司兼營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)。
在我國(guó)融資租賃業(yè)20年的發(fā)展中，出租人對(duì)融資租賃形式的選擇均是以服務(wù)于投資人投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)為宗旨的。
一、中外合資租賃公司的主要融資租賃形式
由于中外合資租賃公司中外國(guó)銀行的目的就是向中國(guó)輸出資本，因此采用最多的租賃形式是進(jìn)口直接融資租賃。
此外，為了適合我國(guó)承租企業(yè)和市場(chǎng)的需要，也有一些業(yè)務(wù)變通。綜合租賃就是一個(gè)相對(duì)成功的典型。綜合租賃是將融資租賃業(yè)務(wù)的基本形式與某些貿(mào)易方式相結(jié)合的租賃形式，包括租賃與補(bǔ)償貿(mào)易相結(jié)合，租賃與來(lái)料加工、來(lái)件裝配相結(jié)合和租賃與包銷(xiāo)相結(jié)合等三種方式。綜合租賃不僅可以減少承租人的外匯支出，還可擴(kuò)大承租人與出租人之間的貿(mào)易往來(lái)，促進(jìn)商品貿(mào)易與租賃業(yè)務(wù)的共同發(fā)展。在我國(guó)租賃業(yè)務(wù)產(chǎn)生初期，對(duì)租賃業(yè)的發(fā)展起了一定的推動(dòng)作用。
中外合資租賃公司對(duì)綜合租賃的應(yīng)用主要集中在20世紀(jì)80年代初到中期。當(dāng)時(shí)我國(guó)剛剛進(jìn)行改革開(kāi)放，外匯資源非常短缺，承租企業(yè)不可能從國(guó)家的外匯儲(chǔ)備中購(gòu)買(mǎi)外匯來(lái)償還外匯租金。而以中外合資租賃公司為主的出租人又急于進(jìn)入中國(guó)租賃市場(chǎng)，于是采用綜合租賃這種替承租人分憂的做法來(lái)促成租賃交易的達(dá)成。
然而，由于綜合租賃中外匯風(fēng)險(xiǎn)很大，特別是在我國(guó)租賃業(yè)務(wù)產(chǎn)生初期，租賃公司也沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)，對(duì)匯率變化風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不足，當(dāng)承租企業(yè)用于償還租金的產(chǎn)品因國(guó)際市場(chǎng)行情發(fā)生變化或因匯率變化而不足以支付租金時(shí)，就出現(xiàn)了應(yīng)該由哪方來(lái)承擔(dān)這些風(fēng)險(xiǎn)的爭(zhēng)端，使得出租人在一些綜合租賃交易中陷入被動(dòng)局面。出租人也因此不再續(xù)做綜合租賃。
二、金融機(jī)構(gòu)類(lèi)租賃公司的主要租賃形式
金融機(jī)構(gòu)類(lèi)租賃公司的業(yè)務(wù)也是與投資人的目的相一致。一些本來(lái)就是為了獲取金融機(jī)構(gòu)的殼資源的投資人，其主營(yíng)業(yè)務(wù)以房地開(kāi)發(fā)為主，從根本上就背離了其租賃公司的性質(zhì)。當(dāng)時(shí)大部分租賃公司是以資金融通為主要目的，所采取的就是簡(jiǎn)單融資租賃形式。
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