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船舶融資租賃詳細(xì)說(shuō)明
有關(guān)船舶融資租賃，大家知道多少?下文是小編收集的船舶融資方式現(xiàn)狀，模式等資料，歡迎大家閱讀學(xué)習(xí)。
船舶融資方式現(xiàn)狀
我國(guó)航運(yùn)企業(yè)船舶融資有以下特點(diǎn)：資金需求量大，融資風(fēng)險(xiǎn)高(經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn))，風(fēng)險(xiǎn)、成本、效益的最佳投資組合決策比較困難。改革開放以前，航運(yùn)企業(yè)所需資金以政府撥款為主，融資方式單一，融資渠道不暢通，制約了我國(guó)航運(yùn)企業(yè)的壯大和發(fā)展。但隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立，為航運(yùn)企業(yè)提供了較好的內(nèi)外部籌資環(huán)境，融資結(jié)構(gòu)和方式也逐漸向多樣化發(fā)展，主要包括以下幾種：
政府貸款。本國(guó)政府提供優(yōu)惠政策(如利息補(bǔ)貼、加速折舊、信用擔(dān)保、延期償付)，以買方信貸或賣方信貸形式鼓勵(lì)政策性銀行給予船東低于市場(chǎng)利率的長(zhǎng)期優(yōu)惠貸款。
商業(yè)銀行貸款。這是目前船舶融資最普遍的方式，商業(yè)銀行通常是按照倫敦同業(yè)拆放利率加上一定的利差來(lái)確定貸款利率為船東提供中短期貸款，包括信用貸款、抵押貸款和擔(dān)保貸款。
證券融資。主要包括股票和債券融資，通過(guò)此種方式得到的資金長(zhǎng)期且比較穩(wěn)定，但是進(jìn)入證券市場(chǎng)門檻較高，所以只有一些實(shí)力雄厚的公司采取此種融資方式，中小航運(yùn)企業(yè)進(jìn)入此市場(chǎng)較困難。
船廠信貸。大船廠為了攬取訂單，一般在有國(guó)家擔(dān)保的情況下為船東提供優(yōu)惠貸款，多用于新造船。
企業(yè)聯(lián)營(yíng)。一些大型的班輪公司為了避免惡性競(jìng)爭(zhēng)、擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模進(jìn)行聯(lián)合經(jīng)營(yíng)，聯(lián)盟企業(yè)之間通過(guò)合并、收購(gòu)控股、資產(chǎn)重組等方式達(dá)到融資的目的。
船舶融資租賃模式
金融租賃作為一種全新的融資方式，自本世紀(jì)50年代起源于美國(guó)之后，近幾十年在世界范圍內(nèi)得到迅猛發(fā)展，尤其是在大型固定設(shè)備、高科技產(chǎn)品等領(lǐng)域發(fā)揮了重要作用，對(duì)于航運(yùn)業(yè)這樣資本密集型的行業(yè)，利用金融租賃的方式進(jìn)行船舶融資已經(jīng)普遍得到航運(yùn)公司重視，尤其是對(duì)于一些中小航運(yùn)企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于他們規(guī)模、資金實(shí)力有限，所以多采用融資租賃(光租)或經(jīng)營(yíng)性租賃(期租，程租)進(jìn)行船舶融資和運(yùn)營(yíng)。
融資租賃作為一種獨(dú)特的信用形式，具備以下三方面特征：
1.所有權(quán)和使用權(quán)分離。即在租賃期內(nèi)使用權(quán)歸承租人所有，所有權(quán)歸出租人所有。
2.融資和融物相結(jié)合。金融租賃是將借錢與借物融合在一起，以融物的形式達(dá)到融資的目的，在獲得租賃產(chǎn)品使用的同時(shí)又達(dá)到了融資的目的。
3.租金支付方式靈活。承租企業(yè)可根據(jù)企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，在租金收取的時(shí)間和量的方面采取較為靈活的支付方式。
融資租賃的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)
1.拓寬了融資渠道。傳統(tǒng)的融資渠道很難滿足航運(yùn)企業(yè)發(fā)展的需要，尤其是對(duì)于一些中小航運(yùn)企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、信譽(yù)水平普遍不高很難得到政府和銀行的貸款，而且也很難像大的航運(yùn)企業(yè)那樣通過(guò)發(fā)行股票或債權(quán)的方式進(jìn)行融資，所以金融租賃對(duì)于它們的生存和發(fā)展起到了關(guān)鍵的作用。
2.減輕了還款壓力。航運(yùn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況隨著航運(yùn)淡季和旺季變化而變化，融資租賃租金的支付方式與銀行貸款還款方式相比更為靈活，不必定期定量定息償還，可以根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行調(diào)整，有利于航運(yùn)企業(yè)現(xiàn)金流的充分、合理分配，一定程度上減輕和分散了承租企業(yè)的資金壓力。
3.可以得到國(guó)家政策優(yōu)惠。國(guó)家為了鼓勵(lì)對(duì)航運(yùn)業(yè)投資，對(duì)于出資人提供諸如加速折舊等稅收優(yōu)惠政策，而往往在船舶融資租賃合同中出租人會(huì)將獲得的優(yōu)惠稅款以降低租金等方式讓渡給承租人。
4.有利于盤活大企業(yè)的存量資產(chǎn)。一些大型航運(yùn)公司往往都留存有一些被市場(chǎng)淘汰的船型，這些船舶的高殘值給企業(yè)造成了巨大的資金壓力，它們完全可以采用金融租賃的方式將這些船舶租給一些中小航運(yùn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)，這樣既盤活了大企業(yè)的存量資產(chǎn)，又解決了中小企業(yè)的融資困難，實(shí)現(xiàn)雙贏。
5.有利于提高航運(yùn)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。航運(yùn)企業(yè)通過(guò)回租等方式通過(guò)金融租賃公司將船舶交給專業(yè)公司管理，可以在不喪失船舶使用權(quán)的情況下，既分散了風(fēng)險(xiǎn)，又融通了資金，提高企業(yè)的整體效率和效益。
6.金融租賃體現(xiàn)現(xiàn)代物流的思想�，F(xiàn)代物流的重要思想就是 “整合”。大型航運(yùn)企業(yè)完全可以通過(guò)金融租賃的模式合理調(diào)整企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，出租非核心資產(chǎn)融通資金，租入需要資產(chǎn)用于經(jīng)營(yíng)，對(duì)企業(yè)開展綜合物流服務(wù)提供有力支持。
船舶融資新模式--單船SPV融資租賃模式
特殊目的實(shí)體SPV是國(guó)際通行的大型設(shè)備融資租賃模式，單船SPV設(shè)立填補(bǔ)了我國(guó)船舶融資的空白
上海航運(yùn)金融研究院副院長(zhǎng)童奇勝看到，進(jìn)軍全球航運(yùn)市場(chǎng)，在滬金融機(jī)構(gòu)正在發(fā)力的不僅僅在運(yùn)價(jià)衍生品交易領(lǐng)域以及基金境外投資，在融資租賃等領(lǐng)域同樣隨處可見身影。
今年5月，是由浦發(fā)銀行、中國(guó)商飛公司和集團(tuán)共同發(fā)起設(shè)立的全國(guó)性非銀行金融機(jī)構(gòu)——浦銀金融租賃股份有限公司宣告成立。浦銀金融租賃注冊(cè)資本27億元，其中浦發(fā)銀行出資18億元，持股比例66.67%;中國(guó)商飛公司出資6億元，持股比例22.22%;上海國(guó)際集團(tuán)出資3億元，持股比例11.11%組成。浦銀金融租賃的業(yè)務(wù)范圍，直指航運(yùn)市場(chǎng)融資。
事實(shí)上，早在2010年，上海綜合保稅區(qū)融資租賃項(xiàng)目正式啟動(dòng)。來(lái)自交銀金融租賃公司和招銀金融租賃公司的6家項(xiàng)目公司獲頒營(yíng)業(yè)執(zhí)照，標(biāo)志著上海綜保區(qū)成為全國(guó)第一個(gè)同步開展飛機(jī)、船舶單機(jī)單船租賃業(yè)務(wù)的綜合性SPV(特殊目的實(shí)體)項(xiàng)目運(yùn)作平臺(tái)。目前已有11家SPV落戶上海綜保區(qū)，上海提出爭(zhēng)取到“十二五”期末，綜保區(qū)融資租賃的資產(chǎn)總規(guī)模超過(guò)300億元。
所謂特殊目的實(shí)體(SPV)，是指融資租賃公司就一架飛機(jī)或一艘輪船注冊(cè)一家獨(dú)立的SPV項(xiàng)目公司開展融資租賃業(yè)務(wù)。每一個(gè)項(xiàng)目公司對(duì)應(yīng)一筆租賃合同，實(shí)行單獨(dú)管理、單獨(dú)核算，從而實(shí)現(xiàn)有效隔離風(fēng)險(xiǎn)。上海綜保區(qū)針對(duì)飛機(jī)、船舶、大型設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)，設(shè)計(jì)了6種操作模式，包括單機(jī)租賃的“購(gòu)買轉(zhuǎn)租賃”、“純租賃”、“帶租約資產(chǎn)轉(zhuǎn)移”模式，單船租賃的'“購(gòu)買轉(zhuǎn)租賃”、“帶租約資產(chǎn)轉(zhuǎn)移”模式，以及境內(nèi)外租賃大型設(shè)備的操作模式。
在上海海事大學(xué)教授甘愛(ài)平看來(lái)，航運(yùn)企業(yè)從這種融資模式中享受的好處是，因?yàn)橥湄?fù)債率高，很難獲得抵押擔(dān)保貸款。而一艘船舶價(jià)格動(dòng)輒上億元，企業(yè)出于對(duì)現(xiàn)金流的擔(dān)心，也不愿意直接購(gòu)買。通過(guò)融資租賃以租代買，原本只能買一艘船的資金，可以租用更多船舶。
而通過(guò)SPV項(xiàng)目公司運(yùn)作船舶融資租賃業(yè)務(wù)，一方面能讓參與方得到一定稅收方面的優(yōu)惠，另一方面也是考慮到船舶價(jià)格高波動(dòng)性，即使SPV項(xiàng)目公司出現(xiàn)運(yùn)作虧損，也不會(huì)對(duì)金融租賃公司經(jīng)營(yíng)狀況造成很大沖擊。
甘愛(ài)平稱，SPV是國(guó)際通行的船舶等大型設(shè)備融資租賃模式，目前在上海推開，引入到船舶、飛機(jī)融資市場(chǎng)，可以說(shuō)是上海國(guó)際金融中心和國(guó)際航運(yùn)中心相互促進(jìn)的突破性創(chuàng)新，而單船SPV的設(shè)立更是填補(bǔ)了我國(guó)船舶融資的空白。
爭(zhēng)相發(fā)力航運(yùn)保險(xiǎn)
上海同時(shí)推出的部分航運(yùn)險(xiǎn)種免營(yíng)業(yè)稅優(yōu)惠政策，吸引保險(xiǎn)公司將全國(guó)航運(yùn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)向上海轉(zhuǎn)移
創(chuàng)新船舶融資模式，緊隨其后，保險(xiǎn)業(yè)搶灘登滬。
“發(fā)展航運(yùn)服務(wù)業(yè)，主要是要健全金融業(yè)，如保險(xiǎn)、融資租賃等等。”童奇勝說(shuō)。
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