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全面解析融資性貿(mào)易的交易模式
有關(guān)融資性貿(mào)易的交易模式，下面是全面解析知識(shí)，我們一起了解詳細(xì)吧。
在買(mǎi)賣(mài)型融資性貿(mào)易(循環(huán)買(mǎi)賣(mài)、托盤(pán)買(mǎi)賣(mài)、委托采購(gòu)(銷(xiāo)售))這些貿(mào)易形式中,提供融資企業(yè)都需要通過(guò)貿(mào)易將自有資金轉(zhuǎn)移給融資企業(yè)。但是在許多其他融資性貿(mào)易形式中,提供融資企業(yè)只是以貿(mào)易形式為融資企業(yè)增信,使其能夠更順利的獲取金融機(jī)構(gòu)融資,我們將其稱(chēng)為“增信型融資性貿(mào)易”,主要包括以下類(lèi)型。
一、質(zhì)押監(jiān)管貿(mào)易形式
基本概念及結(jié)構(gòu)
質(zhì)押監(jiān)管貿(mào)易,是指監(jiān)管方根據(jù)質(zhì)權(quán)人委托對(duì)質(zhì)物進(jìn)行監(jiān)管,如質(zhì)物在監(jiān)管期間滅失或強(qiáng)行出庫(kù),由監(jiān)管方向質(zhì)權(quán)人賠償損失的貿(mào)易形式。
質(zhì)押監(jiān)管貿(mào)易是一種融合了委托和倉(cāng)儲(chǔ)保管等多重法律關(guān)系的貿(mào)易形式,其中融資企業(yè)就是質(zhì)押人,通常是貿(mào)易關(guān)系的發(fā)起人;監(jiān)管人就是提供融資增信的企業(yè);質(zhì)權(quán)人通常為金融機(jī)構(gòu)。
在許多情況下,融資企業(yè)雖然擁有可供質(zhì)押的財(cái)產(chǎn),但是由于該財(cái)產(chǎn)并非不動(dòng)產(chǎn)等較易被金融機(jī)構(gòu)接受的類(lèi)型,因此還是難以獲得金融機(jī)構(gòu)融資。這時(shí)候,融資企業(yè)引入有實(shí)力的質(zhì)押監(jiān)管企業(yè),與金融機(jī)構(gòu)共同簽訂質(zhì)押監(jiān)管協(xié)議,其實(shí)質(zhì)相當(dāng)于質(zhì)押監(jiān)管企業(yè)就融資企業(yè)貸款提供保證,從而實(shí)現(xiàn)增信目的。
下圖包含三重法律關(guān)系,一是A公司與銀行間的貸款法律關(guān)系;二是A公司與銀行間的質(zhì)押法律關(guān)系;三是銀行與B公司間的質(zhì)物保管法律關(guān)系。在此交易結(jié)構(gòu)中,B公司形式上提供質(zhì)物保管服務(wù),實(shí)際是為A公司的融資行為提供擔(dān)保,這也是融資性貿(mào)易的一種主要形式。其法律風(fēng)險(xiǎn)在于,如果B公司不能實(shí)際占有控制質(zhì)物,或者質(zhì)物根本不存在,則B公司需要在A公司無(wú)力償還貸款時(shí),向銀行承擔(dān)賠償責(zé)任。
質(zhì)押監(jiān)管貿(mào)易是一種融資企業(yè)、物流企業(yè),金融機(jī)構(gòu)通過(guò)設(shè)計(jì)的業(yè)務(wù)模式,有助于實(shí)現(xiàn)多方共贏。從質(zhì)權(quán)人角度,由于其缺乏對(duì)貿(mào)易、倉(cāng)儲(chǔ)行業(yè)的了解,直接占有質(zhì)物的成本和風(fēng)險(xiǎn)均較大,將質(zhì)物監(jiān)管委托給專(zhuān)業(yè)的物流企業(yè)相當(dāng)于用較低的成本設(shè)立防火墻。從物流企業(yè)角度,委托質(zhì)物監(jiān)管既有利于業(yè)務(wù)開(kāi)拓,也可以增加其與融資企業(yè)間的粘度。同時(shí),由于物流企業(yè)實(shí)際控制質(zhì)物,也對(duì)貿(mào)易鏈有較深了解,因此也較有能力控制風(fēng)險(xiǎn)。從融資企業(yè)角度,通過(guò)開(kāi)展質(zhì)物監(jiān)管服務(wù)貿(mào)易,實(shí)質(zhì)上獲得物流企業(yè)的増信,有助于其取得金融機(jī)構(gòu)融資。
但需要注意的是,目前有許多企業(yè)以拓展金融物流、質(zhì)押監(jiān)管等新興業(yè)務(wù)名義,利用新興業(yè)務(wù)監(jiān)管制度不健全,通過(guò)業(yè)務(wù)從銀行套取資金。在此類(lèi)案件中,法院會(huì)根據(jù)合同約定及實(shí)際履行情況,確定案涉當(dāng)事人之間是委托監(jiān)管法律關(guān)系,還是倉(cāng)儲(chǔ)保管法律關(guān)系。
二、倉(cāng)儲(chǔ)保管貿(mào)易形式
基本概念及結(jié)構(gòu)
倉(cāng)儲(chǔ)保管貿(mào)易是結(jié)合了買(mǎi)賣(mài)和倉(cāng)儲(chǔ)保管雙重法律關(guān)系的融資性貿(mào)易形式。在這種形式中,通常存在雙重貿(mào)易性融資：一是貨權(quán)人通過(guò)買(mǎi)賣(mài)形式為融資企業(yè)提供資金,二是倉(cāng)儲(chǔ)保管人通過(guò)倉(cāng)儲(chǔ)保管形式為融資企業(yè)提供增信。
倉(cāng)儲(chǔ)保管貿(mào)易與質(zhì)押監(jiān)管貿(mào)易在法律關(guān)系上極為相似,只是貨權(quán)人取代了金融機(jī)構(gòu)的位置,而貨權(quán)人與融資企業(yè)之間法律關(guān)系的性質(zhì)也從借款轉(zhuǎn)化成了買(mǎi)賣(mài)。在倉(cāng)儲(chǔ)保管法律關(guān)系及與其關(guān)聯(lián)的買(mǎi)賣(mài)法律關(guān)系中,交付通常體現(xiàn)以貨權(quán)憑證而非實(shí)物的流轉(zhuǎn)。
三、保兌倉(cāng)形式
基本概念及結(jié)構(gòu)
保兌倉(cāng)是指以銀行信用為載體,以銀行承兌匯票為結(jié)算工具,由銀行控制貨權(quán),賣(mài)方受托保管貨物并對(duì)承兌匯票保證金以外金額部分由賣(mài)方以貨物回購(gòu)作為擔(dān)保措施,由銀行向賣(mài)方和買(mǎi)方提供的以銀行承兌匯票的一種金融服務(wù)。
對(duì)生產(chǎn)商(賣(mài)方)而言,保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)在于：增強(qiáng)經(jīng)銷(xiāo)商的銷(xiāo)售能力,解決了產(chǎn)品積壓?jiǎn)栴};鎖定銷(xiāo)售渠道,在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取得產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì);無(wú)須向銀行融資,降低了資金成本,同時(shí)也減少應(yīng)收帳款的占用,保障了收款。對(duì)經(jīng)銷(xiāo)商(買(mǎi)方)而言,保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)解決全額購(gòu)貨的資金困難,買(mǎi)方可以通過(guò)大批量的訂貨獲得生產(chǎn)商給予的優(yōu)惠價(jià)格,降低銷(xiāo)售成本。
下圖是保兌倉(cāng)法律關(guān)系圖。A公司與B公司之間為一般的貨物買(mǎi)賣(mài)法律關(guān)系,B公司以承兌匯票形式支付貨款,A公司以倉(cāng)單等貨權(quán)憑證方式交付貨物。B公司與銀行間為票據(jù)法律關(guān)系,銀行為B公司的匯票進(jìn)行承兌,B公司向銀行支付票據(jù)金額。保兌倉(cāng)交易結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)在于,A公司向承兌銀行提供回購(gòu)承諾,從而增加B公司的信用,以方便其獲取銀行承兌。
保兌倉(cāng)是一種合法的交易結(jié)構(gòu),但是經(jīng)常被利用而成為融資性貿(mào)易的主要模式之一。主要方式是,A公司與B公司虛構(gòu)交易,A公司在取得貨款后,以退貨等名義將貨款返給B公司,從而幫助B公司實(shí)現(xiàn)融資目的。
四、保理形式
基本概念及結(jié)構(gòu)
保理,是指賣(mài)方將其現(xiàn)在或?qū)?lái)的基于其與買(mǎi)方訂立的貨物銷(xiāo)售或服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商(提供保理服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)),由保理商向其提供資金融通、買(mǎi)方資信評(píng)估、銷(xiāo)售賬戶(hù)管理、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保、賬款催收等一系列服務(wù)的綜合金融服務(wù)方式。它是商業(yè)貿(mào)易中以托收、賒賬方式結(jié)算貨款時(shí),賣(mài)方為了強(qiáng)化應(yīng)收賬款管理、增強(qiáng)流動(dòng)性而采用的一種委托第三者(保理商)管理應(yīng)收賬款的做法。
在下圖展示的保理法律關(guān)系中,A公司、B公司及銀行間,存在兩種法律關(guān)系：一是A公司與B公司間的貨物買(mǎi)賣(mài)法律關(guān)系;二是A公司與銀行間的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓法律關(guān)系。
保理也是一種合法的業(yè)務(wù)模式,但是如果A公司與B公司間沒(méi)有真實(shí)的貨物買(mǎi)賣(mài)關(guān)系,則會(huì)演變成一種違法的融資性貿(mào)易。而在此類(lèi)融資性貿(mào)易糾紛中,除合同效力問(wèn)題外,經(jīng)常會(huì)發(fā)生管轄權(quán)爭(zhēng)議,而爭(zhēng)議的核心則是,是否應(yīng)當(dāng)突破借款法律關(guān)系的相對(duì)性,使其對(duì)債務(wù)人產(chǎn)生約束力。
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