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私募認(rèn)為A股震蕩上行趨勢(shì)不改 部分主動(dòng)加倉(cāng)
2015-11-13 10
近期，A股市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩反彈的態(tài)勢(shì)，主要指數(shù)也逐漸企穩(wěn)回升，一掃三季度整體頹靡態(tài)勢(shì)。與此同時(shí)，部分個(gè)股表現(xiàn)十分活躍，股價(jià)甚至創(chuàng)出歷史新高，成為市場(chǎng)資金關(guān)注焦點(diǎn)。
私募人士認(rèn)為，當(dāng)前市場(chǎng)已經(jīng)逐漸恢復(fù)正常狀態(tài)，IPO重啟等因素對(duì)市場(chǎng)沖擊有限，經(jīng)歷短期盤整之后，A股市場(chǎng)中長(zhǎng)期震蕩上行的趨勢(shì)不改。
IPO重啟影響有限
自IPO重啟消息落地之后，本周市場(chǎng)表現(xiàn)平穩(wěn)，滬深兩市反彈趨勢(shì)依舊。多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，管理層之所以選擇在此時(shí)宣布重啟IPO，意味著市場(chǎng)功能已經(jīng)逐漸恢復(fù)正常狀態(tài)，這是市場(chǎng)企穩(wěn)的信號(hào)之一。與此同時(shí)，增量資金再次入市，標(biāo)志市場(chǎng)進(jìn)入常態(tài)化，市場(chǎng)成交量有望持續(xù)放大，情緒也逐漸向好。
星石投資總經(jīng)理?xiàng)盍岜硎荆谑袌?chǎng)企穩(wěn)回升，股市基本步入上升通道，市場(chǎng)對(duì)于重啟IPO也有一定的預(yù)期，所以重啟IPO并非超預(yù)期。楊玲認(rèn)為，經(jīng)過(guò)央行數(shù)次降準(zhǔn)降息，市場(chǎng)上的流動(dòng)性非常充裕，對(duì)于IPO重啟市場(chǎng)具備一定的消化能力;另外，重啟IPO也算是最后一個(gè)利空因素落地，之前股市經(jīng)歷了去杠桿、人民幣貶值等，進(jìn)行了兩輪調(diào)整，目前算是利空出盡。
旭誠(chéng)資產(chǎn)總經(jīng)理陳贇表示，此次重啟并非是利空再度來(lái)襲。對(duì)于取消預(yù)繳款以市值配售方式發(fā)行新股，市場(chǎng)普遍認(rèn)為從此不必再擔(dān)心一次數(shù)十家新股上市發(fā)行時(shí)帶來(lái)的巨額抽血效應(yīng)，以市值配售將使得二級(jí)市場(chǎng)流通籌碼變成真正意義上的搶手貨和必需品。“若此次新股發(fā)行制度的改革真正落實(shí)，對(duì)未來(lái)注冊(cè)制的推出，市場(chǎng)不會(huì)再以利空對(duì)待，此次改革是從根本上改變了市場(chǎng)態(tài)度，也改善了市場(chǎng)情緒。”
部分私募主動(dòng)加倉(cāng)
在私募人士看來(lái)，當(dāng)前并沒(méi)有明顯利空因素，流動(dòng)性寬裕，長(zhǎng)期看市場(chǎng)震蕩上行趨勢(shì)不變。據(jù)了解，近期反彈趨勢(shì)較為猛烈，不少私募基金對(duì)后市趨勢(shì)判斷及成長(zhǎng)性行業(yè)的表現(xiàn)預(yù)期樂(lè)觀，不少私募基金倉(cāng)位已經(jīng)加至六成以上，相比三季度倉(cāng)位有顯著提升。
高毅資產(chǎn)CIO鄧曉峰認(rèn)為，流動(dòng)性的寬裕、各類資產(chǎn)的回報(bào)率走低是目前最大的特點(diǎn)。隨著銀行資產(chǎn)池中高收益率資產(chǎn)的不斷到期，被迫以低收益資產(chǎn)替換，未來(lái)銀行理財(cái)收益將是一條平穩(wěn)下降的曲線，資產(chǎn)配置荒情況明顯。最近的市場(chǎng)再次出現(xiàn)了與去年11月類似的情況，這是資金推動(dòng)的行情;同時(shí)，充足的流動(dòng)性意味著市場(chǎng)上各類資產(chǎn)都有機(jī)會(huì)。
從板塊方面，不少私募人士均比較認(rèn)可板塊補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。凱石投資表示，中級(jí)反彈依然延續(xù)，藍(lán)籌股會(huì)延續(xù)強(qiáng)勢(shì)補(bǔ)漲，成長(zhǎng)股將維持高位震蕩，主板藍(lán)籌股的輪動(dòng)補(bǔ)漲空間更大，重點(diǎn)關(guān)注全年漲幅居末行業(yè)。同時(shí)，挖掘政策支持領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)，如國(guó)企改革、節(jié)能環(huán)保、二胎等。
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