企業(yè)上市流程整合

時(shí)間：2024-08-03 17:15:23 上市輔導(dǎo) 我要投稿

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2017年企業(yè)上市流程整合

　　企業(yè)上市前要做很多準(zhǔn)備工作，其中做好稅務(wù)方面的安排是非常重要的工作內(nèi)容，因?yàn)楦鱾€(gè)資本市場(chǎng)都相當(dāng)重視企業(yè)的稅務(wù)問(wèn)題，而且現(xiàn)在從整個(gè)趨勢(shì)去看，稅務(wù)問(wèn)題越來(lái)越被重視。那么，企業(yè)在上市前有哪些稅務(wù)問(wèn)題是特別值得關(guān)注?根據(jù)我們的經(jīng)驗(yàn)，一般來(lái)說(shuō)企業(yè)應(yīng)特別關(guān)注歷史遺留、企業(yè)重組、轉(zhuǎn)讓定價(jià)三個(gè)方面的問(wèn)題。

　　企業(yè)上市之前一般要接受審計(jì)和信貸方面的調(diào)查，被調(diào)查出來(lái)的歷史問(wèn)題往往需要處理掉，特別要關(guān)注這些遺留歷史問(wèn)題的處理是否合乎稅法的相關(guān)規(guī)定，否則企業(yè)無(wú)法實(shí)現(xiàn)“干干凈凈”地上市。在現(xiàn)實(shí)工作當(dāng)中，我們發(fā)現(xiàn)有些企業(yè)就是因?yàn)橐恍v史的稅務(wù)問(wèn)題延緩了上市的進(jìn)程，甚至放棄了上市。

　　企業(yè)上市前遇到的最重要的稅務(wù)問(wèn)題應(yīng)該是重組中的稅務(wù)問(wèn)題。企業(yè)重組可能要涉及股權(quán)或者是資產(chǎn)的剝離、轉(zhuǎn)移，在這個(gè)過(guò)程中必然會(huì)涉及稅務(wù)問(wèn)題。這些稅務(wù)問(wèn)題很多情況下是一個(gè)時(shí)間的差異，比如說(shuō)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移。資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移如果是價(jià)值性的轉(zhuǎn)移，那么要在以后的納稅期進(jìn)行抵扣。對(duì)上市公司來(lái)說(shuō)，如果因?yàn)橐鲜幸亟M而使得納稅時(shí)間點(diǎn)前移的話，對(duì)企業(yè)的稅務(wù)壓力是相當(dāng)大的，因此企業(yè)在這一點(diǎn)上應(yīng)該謹(jǐn)慎處理。

　　在重組過(guò)程當(dāng)中，我們發(fā)現(xiàn)有很多律師甚至是注冊(cè)會(huì)計(jì)師在整個(gè)股權(quán)交易過(guò)程中都建議客戶采用成本價(jià)去轉(zhuǎn)移，其實(shí)這是不符合稅法規(guī)定的。為了加強(qiáng)這方面的監(jiān)管，稅務(wù)部門和工商部門已經(jīng)專門發(fā)文對(duì)轉(zhuǎn)讓交易實(shí)行共同監(jiān)管，一旦違規(guī)將會(huì)遭受很嚴(yán)厲的處罰。

　　還有轉(zhuǎn)讓定價(jià)的問(wèn)題。在公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)當(dāng)中，通過(guò)分割業(yè)務(wù)，從而把利潤(rùn)安排在不同的主體當(dāng)中去的時(shí)候會(huì)涉及轉(zhuǎn)讓定價(jià)。需要注意的是，企業(yè)在進(jìn)行這些安排時(shí)，必須符合公平交易的原則，并經(jīng)得起稅務(wù)機(jī)關(guān)的評(píng)估和檢查。

　　另外，一些企業(yè)選擇在海外上市前，為了規(guī)避更多的監(jiān)管，很多企業(yè)會(huì)選擇搭建一個(gè)跨境的公司架構(gòu)的安排。這些安排因?yàn)闋可婵缇硣?guó)家或地區(qū)的稅收利益而可能面臨反避稅調(diào)整。因此，這些企業(yè)不僅要關(guān)注本國(guó)的稅法，還要關(guān)心國(guó)際稅務(wù)問(wèn)題。特別是新企業(yè)所得稅法實(shí)施以后，我國(guó)對(duì)跨境非經(jīng)營(yíng)企業(yè)的管理越來(lái)越嚴(yán)格，企業(yè)傳統(tǒng)的搭建跨境多層結(jié)構(gòu)來(lái)間接規(guī)避實(shí)際運(yùn)營(yíng)主體公司的所得稅的方法，在新稅法中已經(jīng)受到了嚴(yán)格的約束，最近一兩年已有相當(dāng)多的案例。企業(yè)應(yīng)該引以為鑒，多多關(guān)注新企業(yè)所得稅法中關(guān)于納稅調(diào)整的相關(guān)規(guī)定。

　　基于上述原因，企業(yè)在上市之前首先應(yīng)當(dāng)選擇一個(gè)資深的財(cái)稅中介機(jī)構(gòu)，對(duì)企業(yè)進(jìn)行整體的稅務(wù)健康檢查，對(duì)企業(yè)以前的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行清理。然后跟中介機(jī)構(gòu)的律師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師或注冊(cè)稅務(wù)師就重組問(wèn)題進(jìn)行深入的溝通交流，設(shè)計(jì)最優(yōu)的公司架構(gòu)，讓企業(yè)的稅負(fù)降到最低，運(yùn)營(yíng)效果達(dá)到最佳。企業(yè)只有進(jìn)行了這些比較完整科學(xué)的安排，上市之后才不會(huì)因?yàn)槎悇?wù)問(wèn)題而產(chǎn)生麻煩和困難。

　　企業(yè)上市要經(jīng)歷哪幾個(gè)階段，企業(yè)上市要經(jīng)歷哪些階段?企業(yè)上市要經(jīng)歷六個(gè)階段，包括成立股份公司階段、上市前輔導(dǎo)階段、股票發(fā)行籌備階段、申報(bào)和審議階段、促銷和發(fā)行階段、股票上市及后續(xù)階段。

　　第一階段：成立股份公司

　　(一)改制階段

　　企業(yè)改制、發(fā)行上市牽涉的問(wèn)題較為廣泛復(fù)雜，一般在企業(yè)聘請(qǐng)的專業(yè)機(jī)構(gòu)的協(xié)助下完成。企業(yè)首先要確定券商，在券商的協(xié)助下盡早選定其他中介機(jī)構(gòu)。股票改制所涉及的主要中介機(jī)構(gòu)有：證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、土地評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所。

　　(1)各有關(guān)機(jī)構(gòu)的工作內(nèi)容

　　擬改制公司

　　擬改制企業(yè)一般要成立改制小組，公司主要負(fù)責(zé)人全面統(tǒng)籌，小組由公司抽調(diào)辦公室、財(cái)務(wù)及熟悉公司歷史、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況的人員組成，其主要工作包括：

　　全面協(xié)調(diào)企業(yè)與省、市各有關(guān)部門、行業(yè)主管部門、中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)以及各中介機(jī)構(gòu)的關(guān)系，并全面督察工作進(jìn)程;

　　配合會(huì)計(jì)師及評(píng)估師進(jìn)行會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)、盈利預(yù)測(cè)編制及資產(chǎn)評(píng)估工作;

　　與律師合作，處理上市有關(guān)法律事務(wù)，包括編寫公司章程、承銷協(xié)議、各種關(guān)聯(lián)交易協(xié)議、發(fā)起人協(xié)議等;

　　負(fù)責(zé)投資項(xiàng)目的立項(xiàng)報(bào)批工作和提供項(xiàng)目可行性研究報(bào)告;

　　完成各類董事會(huì)決議、公司文件、申請(qǐng)主管機(jī)關(guān)批文，并負(fù)責(zé)新聞宣傳報(bào)道及公關(guān)活動(dòng)。

　　根據(jù)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)有關(guān)通知的規(guī)定：擬申請(qǐng)發(fā)行股票的公司，設(shè)立時(shí)應(yīng)聘請(qǐng)有證券從業(yè)資格許可證的中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)驗(yàn)資、資產(chǎn)評(píng)估、審計(jì)等業(yè)務(wù)。若設(shè)立聘請(qǐng)沒有證券從業(yè)資格許可證的中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)上述業(yè)務(wù)的，應(yīng)在股份公司運(yùn)行滿三年后才能提出發(fā)行申請(qǐng)，在申請(qǐng)發(fā)行股票前須另聘有證券從業(yè)資格許可證的中介機(jī)構(gòu)復(fù)核并出具專業(yè)報(bào)告。

　　(2)確定方案

　　券商和其他中介機(jī)構(gòu)向發(fā)行人提交審慎調(diào)查提綱，由企業(yè)根據(jù)提綱的要求提供文件資料。通過(guò)審慎調(diào)查，全面了解企業(yè)各方面的情況，確定改制方案。審慎調(diào)查是為了保證向投資者提供的招股資料全面、真實(shí)完整而設(shè)計(jì)的，也是制作申報(bào)材料的基礎(chǔ)，需要發(fā)行人全力配合。

　　(3)分工協(xié)調(diào)會(huì)

　　中介機(jī)構(gòu)經(jīng)過(guò)審慎調(diào)查階段對(duì)公司了解，發(fā)行人與券商將召集所有中介機(jī)構(gòu)參加的分工協(xié)調(diào)會(huì)。協(xié)調(diào)會(huì)由券商主持，就發(fā)行上市的重大問(wèn)題，如股份公司設(shè)立方案、資產(chǎn)重組方案、股本結(jié)構(gòu)、則務(wù)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估、土地評(píng)估、盈利預(yù)測(cè)等事項(xiàng)進(jìn)行討論。協(xié)調(diào)會(huì)將根據(jù)工作進(jìn)展情況不定期召開。

　　(4)各中介機(jī)構(gòu)開展工作

　　根據(jù)協(xié)調(diào)會(huì)確定的工作進(jìn)程，確定各中介機(jī)構(gòu)工作的時(shí)間表，各中介機(jī)構(gòu)按照上述時(shí)間表開展工作，主要包括對(duì)初步方案進(jìn)一步分析、財(cái)務(wù)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估及各種法律文件的起草工作。

　　(5)取得國(guó)有資產(chǎn)管理部門對(duì)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果確認(rèn)及資產(chǎn)折股方案的確認(rèn)，土地管理部門對(duì)土地評(píng)估結(jié)果的確認(rèn)

　　國(guó)有企業(yè)相關(guān)投入資產(chǎn)的評(píng)估結(jié)果、國(guó)有股權(quán)的處置方案需經(jīng)過(guò)國(guó)家有關(guān)部門的確認(rèn)。

　　(6)準(zhǔn)備文件

　　企業(yè)籌建工作基本完成后，向市體改辦提出正式申請(qǐng)?jiān)O(shè)立股份有限公司。

　　(8)工商行政管理機(jī)關(guān)批準(zhǔn)股份公司成立，頒發(fā)營(yíng)業(yè)執(zhí)照

　　在創(chuàng)立大會(huì)召開后30天內(nèi)，公司組織向省工商行政管理局報(bào)送省政府或**主管部門批準(zhǔn)設(shè)立股份公司的文件、公司章程、驗(yàn)資證明等文件，申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記。工商局在30日內(nèi)作出決定，獲得營(yíng)業(yè)執(zhí)照。

　　第二階段：上市前輔導(dǎo)

　　1、聘請(qǐng)券商(主承銷資格)

　　2、輔導(dǎo)期≧1年，有效期3年

　　3、上市方案與可研報(bào)告(董事會(huì))

　　申報(bào)材料制作及申報(bào)階段

　　(1)申報(bào)材料制作

　　股份公司成立運(yùn)行一年后，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)地方派出機(jī)構(gòu)驗(yàn)收符合條件的，可以制作正式申報(bào)材料。

　　申報(bào)材料由主承銷商與各中介機(jī)構(gòu)分工制作，然后由主承銷商匯總并出具推薦函，最后由主承銷商完成內(nèi)核后并將申報(bào)材料報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核。

　　會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)報(bào)告、評(píng)估機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、律師出具的法律意見書將為招股說(shuō)明書有關(guān)內(nèi)容提供法律及專業(yè)依據(jù)。

　　(2)申報(bào)材料上報(bào)

　　初審

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后在5個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。未按規(guī)定要求制作申請(qǐng)文件的，不予受理。同意受理的，根據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定收取審核費(fèi)人民幣3萬(wàn)元。

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后，對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件的合規(guī)性進(jìn)行初審，在30日內(nèi)將初審意見函告發(fā)行人及其主承銷商。主承銷商自收到初審意見之日10日內(nèi)將補(bǔ)充完善的申請(qǐng)文件報(bào)至中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

　　中國(guó)證監(jiān)督會(huì)在初審過(guò)程中，將就發(fā)行人投資項(xiàng)目是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)江政策征求國(guó)家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)和國(guó)家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)意見，兩委自收到文件后在15個(gè)工作日內(nèi)，將有關(guān)意見函告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

　　發(fā)行審核委員會(huì)審核

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)按初審意見補(bǔ)充完善的申請(qǐng)文件進(jìn)一步審核，并在受理申請(qǐng)文件后60日內(nèi)，將初審報(bào)告和申請(qǐng)文件提交發(fā)行審核委員會(huì)審核。

　　核準(zhǔn)發(fā)行

　　依據(jù)發(fā)行審核委員會(huì)的審核意見，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。予以核準(zhǔn)的，出具核準(zhǔn)公開發(fā)行的文件。不予核準(zhǔn)的，出具書面意見，說(shuō)明不予核準(zhǔn)的理由。中國(guó)證監(jiān)會(huì)自受理申請(qǐng)文件到作出決定的期限為3個(gè)月。

　　發(fā)行申請(qǐng)未被核準(zhǔn)的企業(yè)，接到中國(guó)證監(jiān)會(huì)書面決定之日起60日內(nèi)，可提出復(fù)議申請(qǐng)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到復(fù)議申請(qǐng)后60日內(nèi)，對(duì)復(fù)議申請(qǐng)作出決定。

　　第三階段：股票發(fā)行籌備

　　1、確定發(fā)行結(jié)構(gòu)

　　2、發(fā)行目的

　　3、發(fā)行規(guī)模

　　4、分銷架構(gòu)

　　5、投資者興趣

　　6、估值

　　7、草擬招股書

　　8、準(zhǔn)備法律和會(huì)計(jì)文件

　　第四階段：申報(bào)和審議

　　1、申報(bào)材料制作

　　2、開始審議程序