2017年企業(yè)上市流程細則

　　企業(yè)上市指股份公司首次向社會公眾公開招股的發(fā)行方式。IPO新股定價過程分為兩部分，首先是通過合理的估值模型估計上市公司的理論價值，其次是通過選擇合適的發(fā)行方式來體現(xiàn)市場的供求，并最終確定價格。

　　企業(yè)上市流程操作細則

　　一、股份公司的設立

　　根據(jù)《公司法》第七十八條的規(guī)定，股份有限公司的設立可以采取發(fā)起設立或者募集設立兩種方式。發(fā)起設立是指由發(fā)起人認購公司發(fā)行的全部股份而設立公司。在發(fā)起設立股份有限公司的方式中，發(fā)起人必須認足公司發(fā)行的全部股份，社會公眾不參加股份認購。募集設立是指由發(fā)起人認購公司應發(fā)行股份的一部分，其余股份向社會公開募集或者向特定對象募集而設立公司。2005年10月27日修訂實施的《公司法》將募集設立分為向特定對象募集設立和公開募集設立。

　　(一)設立條件

　　1、發(fā)起人符合法定人數(shù)。根據(jù)《公司法》第七十九條的規(guī)定，設立股份有限公司，應有2人以上200人以下為發(fā)起人，其中必須有半數(shù)以上的發(fā)起人在中國境內(nèi)有住所。

　　2、發(fā)起人認購和募集的股本達到法定資本最低限額。股份有限公司注冊資本的最低限額為人民幣500萬元。法律、行政法規(guī)對股份有限公司注冊資本的最低限額有較高規(guī)定的，從其規(guī)定。股份有限公司采取發(fā)起設立方式設立的，注冊資本為在公司登記機關登記的全體發(fā)起人認購的股本總額。公司全體發(fā)起人的首次出資額不得低于注冊資本的20%，其余部分由發(fā)起人自公司成立之日起兩年內(nèi)繳足。在繳足前，不得向他人募集股份。發(fā)起人、認股人繳納股款或者交付抵作股款的出資后，除未按期募足股份、發(fā)起人未按期召開創(chuàng)立大會或者創(chuàng)立大會決議不設立公司的情形外，不得抽回資本。

　　3、股份發(fā)行、籌辦事項符合法律規(guī)定。發(fā)起人必須依照規(guī)定申報文件，承擔公司籌辦事務。

　　4、發(fā)起人制定公司章程。公司章程是公司最重要的法律文件，發(fā)起人應當根據(jù)《公司法》、《上市公司章程指引》或《到境外上市公司章程必備條款》及相關規(guī)定的要求，起草、制訂章程草案。采用募集方式設立的股份公司，章程草案須提交創(chuàng)立大會表決通過。發(fā)起人向社會公開募集股份的，須向中國證監(jiān)會報送公司章程草案。

　　5、有公司名稱，建立符合股份有限公司要求的組織機構。擬設立的.股份有限公司應當依照工商登記管理規(guī)定的要求確定公司名稱。公司名稱應當由行政區(qū)劃、字號、行業(yè)、組織形式依次組成，法律、法規(guī)另有規(guī)定的除外。公司只能使用一個名稱。經(jīng)公司登記機關核準登記的公司名稱受法律保護。股份有限公司應當建立股東大會、董事會、經(jīng)理和監(jiān)事會等公司的組織機構。

　　6、有公司住所。公司以其主要辦事機構所在地為住所。公司住所是確定公司登記注冊級別管轄、訴訟文書送達、債務履行地點、法院管轄及法律適用等法律事項的依據(jù)。經(jīng)公司登記機關登記的公司住所只能有一個，公司的住所應當在其公司登記機關轄區(qū)內(nèi)。公司住所變更的，須到公司登記機關辦理變更登記。

　　(二)設立方式和程序

　　1、新設設立。即5個以上發(fā)起人出資新設立一家股份公司。

　　(1)發(fā)起人制定股份公司設立方案;

　　(2)簽署發(fā)起人協(xié)議并擬定公司章程草案;

　　(3)取得國務院授權的部門或省級人民政府對設立公司的批準;

　　(4)發(fā)起人認購股份和繳納股款;

　　(5)聘請具有證券從業(yè)資格的會計師事務所驗資;

　　(6)召開創(chuàng)立大會并建立公司組織機構;

　　(7)向公司登記機關申請設立登記。

　　2、改制設立。即企業(yè)將原有的全部或部分資產(chǎn)經(jīng)評估或確認后作為原投資者出資而設立股份公司。

　　(1)擬定改制設立方案;

　　(2)聘請具有證券業(yè)務資格的有關中介機構進行審計和國有資產(chǎn)評估;

　　(3)簽署發(fā)起人協(xié)議并擬定公司章程草案;

　　(4)擬定國有土地處置方案并取得土地管理部門的批復;

　　(5)擬定國有股權管理方案并取得財政部門的批復;

　　(6)取得國務院授權的部門或省級人民政府對設立公司的批準;

　　(7)發(fā)起人認購股份和繳納股款、辦理財產(chǎn)轉移手續(xù);

　　(8)聘請具有證券業(yè)務資格的會計師事務所驗資;

　　(9)召開公司創(chuàng)立大會并建立公司組織機構;

　　(10)向公司登記機關申請設立登記。

　　3、有限責任公司整體變更。即先改制設立有限責任公司或新設一家有限責任公司，然后再將有限責任公司整體變更為股份公司。

　　(1)向國務院授權部門或省級人民政府提出變更申請并獲得批準;

　　(2)聘請具有證券業(yè)務資格的會計師事務所審計;

　　(3)原有限責任公司的股東作為擬設立的股份公司的發(fā)起人，將經(jīng)審計的凈資產(chǎn)按1：1的比例投入到擬設立的股份公司;

　　(4)聘請具有證券業(yè)務資格的會計師事務所驗資;

　　(5)擬定公司章程草案;

　　(6)召開創(chuàng)立大會并建立公司組織機構;

　　(7)向公司登記機關申請變更登記。

　　二、上市前輔導

　　在取得營業(yè)執(zhí)照之后，股份公司依法成立，按照中國證監(jiān)會的有關規(guī)定，擬公開發(fā)行股票的股份有限公司在向中國證監(jiān)會提出股票發(fā)行申請前，均須由具有主承銷資格的證券公司進行輔導，輔導期限一年。

　　(一)輔導程序

　　1、聘請輔導機構。輔導機構應是具有保薦資格的證券經(jīng)營機構以及其他經(jīng)有關部門認定的機構。

　　2、與輔導機構簽署輔導協(xié)議，并到股份公司所在地的證監(jiān)局辦理輔導備案登記手續(xù)。

　　3、正式開始輔導。輔導機構每3個月向當?shù)刈C監(jiān)局報送1次輔導工作備案報告。

　　4、輔導機構針對股份公司存在的問題提出整改建議，督促股份公司完成整改。

　　5、輔導機構對接受輔導的人員進行至少1次的`書面考試。

　　6、向當?shù)刈C監(jiān)局提交輔導評估申請。

　　7、證監(jiān)局驗收，出具輔導監(jiān)管報告。

　　8、股份公司向社會公告準備發(fā)行股票的事宜。股份公司應在輔導期滿6個月之后10天內(nèi)，就接受輔導、準備發(fā)行股票的事宜在當?shù)刂辽?種主要報紙連續(xù)公告2次以上

　　(二)輔導內(nèi)容

　　1、督促股份公司董事、監(jiān)事、高級管理人員、持有5%以上(含5%)股份的股東(或其法定代表人)進行全面的法規(guī)知識學習或培訓。

　　2、督促股份公司按照有關規(guī)定初步建立符合現(xiàn)代企業(yè)制度要求的公司治理基礎。

　　3、核查股份公司在設立、改制重組、股權設置和轉讓、增資擴股、資產(chǎn)評估、資本驗證等方面是否合法、有效，產(chǎn)權關系是否明晰，股權結構是否符合有關規(guī)定。

　　4、督促股份公司實現(xiàn)獨立運營，做到業(yè)務、資產(chǎn)、人員、財務、機構獨立完整，主營業(yè)務突出，形成核心競爭力。

　　5、督促股份公司規(guī)范與控股股東及其他關聯(lián)方的關系。

　　6、督促股份公司建立和完善規(guī)范的內(nèi)部決策和控制制度，形成有效的財務、投資以及內(nèi)部約束和激勵制度。

　　7、督促股份公司建立健全公司財務會計管理體系，杜絕會計造假。

　　8、督促股份公司形成明確的業(yè)務發(fā)展目標和未來發(fā)展計劃，制定可行的募股資金投向及其他投資項目的規(guī)劃。

　　9、對股份公司是否達到發(fā)行上市條件進行綜合評估，協(xié)助開展首次公開發(fā)行股票的準備工作。

　　三、籌備和發(fā)行申報

　　(一)準備工作

　　1、聘請律師和具有證券業(yè)務資格的注冊會計師分別著手開展核查驗證和審計工作。

　　2、和保薦機構共同制定初步發(fā)行方案，明確股票發(fā)行規(guī)模、發(fā)行價格、發(fā)行方式、募集資金投資項目及滾存利潤的分配方式，并形成相關文件以供股東大會審議。

　　3、對募集資金投資項目的可行性進行評估，并出具募集資金可行性研究報告;需要相關部門批準的募集資金投資項目，取得有關部門的批文。

　　4、對于需要環(huán)保部門出具環(huán)保證明的設備、生產(chǎn)線等，應組織專門人員向環(huán)保部門申請環(huán)保測試，并獲得環(huán)保部門出具的相關證明文件。

　　5、整理公司最近3年的所得稅納稅申報表，并向稅務部門申請出具公司最近3年是否存在稅收違規(guī)的證明。

　　(二)申報股票發(fā)行所需主要文件

　　1、招股說明書及招股說明書摘要;

　　2、最近3年審計報告及財務報告全文;

　　3、股票發(fā)行方案與發(fā)行公告;

　　4、保薦機構向證監(jiān)會推薦公司發(fā)行股票的函;

　　5、保薦機構關于公司申請文件的核查意見;

　　6、輔導機構報證監(jiān)局備案的《股票發(fā)行上市輔導匯總報告》;

　　7、律師出具的法律意見書和律師工作報告;

　　8、企業(yè)申請發(fā)行股票的報告;

　　9、企業(yè)發(fā)行股票授權董事會處理有關事宜的股東大會決議;

　　10、本次募集資金運用方案及股東大會的決議;

　　11、有權部門對固定資產(chǎn)投資項目建議書的批準文件(如需要立項批文);

　　12、募集資金運用項目的可行性研究報告;

　　13、股份公司設立的相關文件;

　　14、其他相關文件，主要包括關于改制和重組方案的說明、關于近三年及最近的主要決策有效性的相關文件、關于同業(yè)競爭情況的說明、重大關聯(lián)交易的說明、業(yè)務及募股投向符合環(huán)境保護要求的說明、原始財務報告及與申報財務報告的差異比較表及注冊會計對差異情況出具的意見、歷次資產(chǎn)評估報告、歷次驗資報告、關于納稅情況的說明及注冊會計師出具的鑒證意見等、大股東或控股股東最近一年又一期的原始財務報告。

　　(三)核準程序

　　1、在主板上市公司首次公開發(fā)行股票的核準程序：

　　(1)申報。發(fā)行人應當按照中國證監(jiān)會的有關規(guī)定制作申請文件，由保薦人保薦并向中國證監(jiān)會申報。特定行業(yè)的發(fā)行人應當提供管理部門的相關意見。

　　(2)受理。中國證監(jiān)會收到申請文件后，在5個工作日內(nèi)作出是否受理的決定。

　　(3)初審。中國證監(jiān)會受理申請文件后，由相關職能部門對發(fā)行人的申請文件進行初審。中國證監(jiān)會在初審過程中，將征求發(fā)行人注冊地省級人民政府是否同意發(fā)行人發(fā)行股票的意見，并就發(fā)行人的募集資金投資項目是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策和投資管理的規(guī)定征求國家發(fā)改委的意見。

　　(4)預披露。根據(jù)《證券法》第二十一條的規(guī)定，發(fā)行人申請首次公開發(fā)行股票的'，在提交申請文件后，應當按照國務院證券監(jiān)督管理機構的規(guī)定預先披露有關申請文件。因此，發(fā)行人申請文件受理后、發(fā)審委審核前，發(fā)行人應當將招股說明書(申報稿)在中國證監(jiān)會網(wǎng)站預先披露。發(fā)行人可以將招股說明書(申報稿)刊登于其企業(yè)網(wǎng)站，但披露內(nèi)容應當與中國證監(jiān)會網(wǎng)站的完全一致，且不得早于在中國證監(jiān)會網(wǎng)站的披露時間。

　　(5)發(fā)審委審核。相關職能部門對發(fā)行人的申請文件初審完成后，由發(fā)審委組織發(fā)審委會議進行審核。

　　(6)決定。中國證監(jiān)會依照法定條件對發(fā)行人的發(fā)行申請作出予以核準或者不予核準的決定，并出具相關文件。自中國證監(jiān)會核準發(fā)行之日起，發(fā)行人應在6個月內(nèi)發(fā)行股票;超過6個月未發(fā)行的，核準文件失效，須重新經(jīng)中國證監(jiān)會核準后方可發(fā)行。此外，發(fā)行申請核準后、股票發(fā)行結束前，發(fā)行人發(fā)生重大事項的，應當暫緩或者暫停發(fā)行，并及時報告中國證監(jiān)會，同時履行信息披露義務。影響發(fā)行條件的，應當重新履行核準程序。股票發(fā)行申請未獲核準的，自中國證監(jiān)會作出不予核準決定之日起6個月后，發(fā)行人可再次提出股票發(fā)行申請。

　　2、在創(chuàng)業(yè)板上市公司首次公開發(fā)行股票的核準程序。

　　發(fā)行人董事會應當依法就首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的具體方案、募集資金使用的可行性及其他必須明確的事項作出決議，并提請股東大會批準;決議至少應當包括下列事項：股票的種類和數(shù)量，發(fā)行對象，價格區(qū)間或者定價方式，募集資金用途，發(fā)行前滾存利潤的分配方案，決議的有效期，對董事會辦理本次發(fā)行具體事宜的授權，其他必須明確的事項。

　　發(fā)行人應當按照中國證監(jiān)會有關規(guī)定制作申請文件，由保薦人保薦并向中國證監(jiān)會申報。保薦人保薦發(fā)行人發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市，應當對發(fā)行人的成長性進行盡職調查和審慎判斷并出具專項意見。發(fā)行人為自主創(chuàng)新企業(yè)的，還應當在專項意見中說明發(fā)行人的自主創(chuàng)新能力。

　　中國證監(jiān)會收到申請文件后，在5個工作日內(nèi)作出是否受理的決定。中國證監(jiān)會受理申請文件后，由相關職能部門對發(fā)行人的申請文件進行初審，并由創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會審核。中國證監(jiān)會依法對發(fā)行人的發(fā)行申請作出予以核準或者不予核準的決定，并出具相關文件。

　　發(fā)行人應當自中國證監(jiān)會核準之日起6個月內(nèi)發(fā)行股票;超過6個月未發(fā)行的，核準文件失效，須重新經(jīng)中國證監(jiān)會核準后方可發(fā)行。發(fā)行申請核準后至股票發(fā)行結束前發(fā)生重大事項的，發(fā)行人應當暫緩或者暫停發(fā)行，并及時報告中國證監(jiān)會，同時履行信息披露義務。出現(xiàn)不符合發(fā)行條件事項的，中國證監(jiān)會撤回核準決定。

　　股票發(fā)行申請未獲核準的，發(fā)行人可自中國證監(jiān)會作出不予核準決定之日起6個月后再次提出股票發(fā)行申請。

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