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中小企業(yè)上市的發(fā)展道路
隨著國內(nèi)經(jīng)濟形勢的變化，國家采取了貨幣緊縮的財政政策，中小企業(yè)不得不面臨難以獲取銀行貸款，流動資金緊缺的尷尬局面。很多企業(yè)開始考慮借助推動企業(yè)上市，達到利用上市公司這個平臺募集大量社會資金，獲得快速發(fā)展契機，獲得持續(xù)、穩(wěn)定的融資渠道，同時借此改善財務(wù)結(jié)構(gòu)，降低資產(chǎn)負債率提高抗風險能力。
1 主板、創(chuàng)業(yè)板上市條件介紹
1.1 主體資格要求
股份公司設(shè)立須滿三年。經(jīng)國務(wù)院特批或有限責任公司按原帳面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司可連續(xù)計算業(yè)績;公司的股本必須繳足，資產(chǎn)權(quán)屬不存在糾紛;公司在最近三年內(nèi)實際控制權(quán)沒有發(fā)生轉(zhuǎn)移，主營業(yè)務(wù)沒有重大變化，包括董事、高管在內(nèi)的公司高層人員構(gòu)成穩(wěn)定;發(fā)行人股權(quán)清晰明確，控股股東和受控股股東、實際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾紛;公司的市場化運作與生產(chǎn)經(jīng)營沒有違反國家相關(guān)法律法規(guī)和公司章程，沒有違背國家產(chǎn)業(yè)政策要求。
1.2 規(guī)范運行要求
依照《公司法》建立相關(guān)制度，健全和完善股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨立董事、董事會秘書等制度，相關(guān)機構(gòu)和人員職責明確并能依法履職;對于公司上市和股票發(fā)行的相關(guān)法律法規(guī)，公司高層管理人員如董事、監(jiān)事、總經(jīng)理等必須做到認真學習和理解，并對各自職位所擔負的法定責任和義務(wù)做到明確認識;上市公司要對自身內(nèi)部的生產(chǎn)經(jīng)營狀況進行嚴格把控，確保經(jīng)營業(yè)績和效率。通過規(guī)健全內(nèi)部控制機制，確保公司財務(wù)的真實可靠;發(fā)行人有嚴格的資金管理制度，明確的對外擔保審批權(quán)限和審議程序;發(fā)行人不存在其他違法違規(guī)行為。
1.3 財務(wù)指標要求
最近三年連續(xù)盈利，有穩(wěn)定的盈利能力;最近三年累計凈利潤不低于3000萬元，具有一定的盈利規(guī)模;計算凈利潤時要以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為依據(jù)，以合理反映發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營活動的持續(xù)盈利能力;發(fā)行前股本總額至少在幣3000萬元人民幣以上，上市時股本總額不少于人民幣5000萬元;最近三年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過5000萬元;最近一期末不存在未彌補虧損;最近一期末無形資產(chǎn)(扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后)占凈資產(chǎn)的比例不高20%;營業(yè)收入指標設(shè)定為現(xiàn)金流量指標的替代指標，要求最近三個會計年度的營業(yè)收入累計超過3億元，為最近三年凈利潤指標的10倍;發(fā)行人不存在訴訟、擔保以及仲裁等可能影響公司未來持續(xù)經(jīng)營的事項，沒有重大償債風險;公司經(jīng)營業(yè)績與稅收優(yōu)惠之間不能存在嚴重依賴關(guān)系。
1.4 獨立性要求
企業(yè)的業(yè)務(wù)體系必須完整的，且具備獨立的經(jīng)營能力。獨立性要求主要包括資產(chǎn)完整、人員獨立、業(yè)務(wù)獨立等內(nèi)容。
資產(chǎn)完整：具備基礎(chǔ)的硬件設(shè)施(如機械設(shè)備、廠房和土地)，可自主完成原料采購、產(chǎn)品銷售等活動，擁有商標、專利或非專利技術(shù)的所有權(quán)或使用權(quán)。
人員獨立：公司高層人員(如總經(jīng)理、副總、財務(wù)負責人、董事會秘書)不得在公司以外的企業(yè)中擔任董事、監(jiān)事等管理職務(wù)，也不允許財務(wù)人員兼職公司以外的任何事務(wù)。
業(yè)務(wù)獨立：發(fā)行人除具備獨立的組織機構(gòu)和財務(wù)機構(gòu)外，還應(yīng)建立獨立的業(yè)務(wù)體系。上市公司應(yīng)正確處理與同行企業(yè)之間的競爭關(guān)系，嚴禁利用有失公平或不正當?shù)慕?jīng)營手段進行關(guān)聯(lián)交易。
2 募集資金監(jiān)管要求
按照行業(yè)要求，上市公司可依照我國的投資項目管理、環(huán)保條例、相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策以及業(yè)務(wù)發(fā)展需要募集資金，發(fā)行人設(shè)立募集資金專項存儲制度，董事會指定專項賬戶用于存儲這部分資金，資金使用過程公開透明。
3 主板與創(chuàng)業(yè)板相關(guān)要求對比——財務(wù)指標
主板與創(chuàng)業(yè)板相關(guān)要求對比
通過上述介紹分析，企業(yè)上市準備是一個持續(xù)的過程，企業(yè)如有上市計劃，需要提前尋求一家有實力的券商，在券商全面對企業(yè)進行盡職調(diào)查后，企業(yè)根據(jù)盡職調(diào)查的結(jié)果逐步規(guī)范企業(yè)的經(jīng)驗管理行為，最終達到企業(yè)上市的標準。
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