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2017年證券從業(yè)資格《證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》備考演練題及答案
一、判斷題(正確的用A表示.錯(cuò)誤的用B表示)
1.緩息債券是息票累積債券的一種。( )
2.一些國(guó)家把由政府擔(dān)保的債券也納入政府債券體系，稱為政府保證債券，這種債券是由一些與政府直接關(guān)系的公司或金融機(jī)構(gòu)發(fā)行，并由政府提供擔(dān)保。( )
3.股份有限公司可以通過(guò)發(fā)行股票籌措資金，所籌集的資本屬于借人資本。( )
4.附有贖回選擇權(quán)條款的債券是指?jìng)钟腥司哂性谥付ǖ娜掌趦?nèi)以高于債券票面價(jià)值的價(jià)格將債券賣回給發(fā)行人的權(quán)利。( )
5.不同債務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)是不一樣的，一般政府債券不履行債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)最低。( )
6.一般來(lái)說(shuō)，在國(guó)際金融市場(chǎng)籌資時(shí)，通常以債券發(fā)行國(guó)的貨幣作為其面值的計(jì)量單位。( )
7.短期債券的票面利率一定低于長(zhǎng)期債券的票面利率。( )
8.債券的流動(dòng)意味著它所代表的實(shí)際資產(chǎn)的流動(dòng)。( )
9.實(shí)物債券一般可以記名，可掛失，可上市流通。( )
10.憑證式國(guó)債是指由中國(guó)人民銀行發(fā)行的，有固定面值及票面利率，通過(guò)紙質(zhì)媒介記錄關(guān)系的國(guó)債。( )
11.記賬式國(guó)債的發(fā)行和交易均為有紙化，所以發(fā)行時(shí)間較長(zhǎng)，交易也安全。( )
12.債券是債權(quán)憑證，為保證債權(quán)實(shí)現(xiàn)，其持有者可行使對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)決策權(quán)和監(jiān)督權(quán)。( )
13.記賬式國(guó)債只能在發(fā)行期認(rèn)購(gòu)，不可以上市流通，但可以按照有關(guān)規(guī)定提前兌換。( )
14.可轉(zhuǎn)換公司債券的票面利率一般低于相同條件的不可轉(zhuǎn)換公司債券的票面利率。( )
15.政府發(fā)行的債券統(tǒng)稱國(guó)債。( )
16.與貨幣國(guó)債相對(duì)應(yīng)的實(shí)物國(guó)債是指具有實(shí)物票券的債券。( )
17.外幣國(guó)債也是以本幣為面值發(fā)行。( )
18.我國(guó)投資者進(jìn)行記賬式國(guó)債的買賣，必須在證券公司開(kāi)立債券賬戶。( )
19.儲(chǔ)蓄國(guó)債(電子式)在發(fā)行時(shí)就對(duì)提前兌取條件作出規(guī)定，投資者提前兌取所能獲取的收益是不可預(yù)知的，要求承擔(dān)由于市場(chǎng)利率變動(dòng)而帶來(lái)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。( )
20.對(duì)于發(fā)行人來(lái)說(shuō)，發(fā)行現(xiàn)金匯人型附認(rèn)股權(quán)證的公司債券可以起到一次發(fā)行、二次融資的作用。( )
21.中央銀行票據(jù)本質(zhì)上屬于特殊的金融債券。( )
22.我國(guó)混合資本債券的清償順序位于一般債券之后，次級(jí)債務(wù)之前。( )
23.保險(xiǎn)公司次級(jí)債務(wù)的償還只有在確保償還次級(jí)債務(wù)本息后償付能力充足率不低于100%的前提下，募集人才能支付利息。( )
24.混合資本債務(wù)到期前，如果發(fā)行人核心資本充足率低于4%，發(fā)行人不可以延期支付利息。( )
25.從1994年起，我國(guó)企業(yè)債券歸納為中央企業(yè)債券和地方企業(yè)債券兩個(gè)品種。( )
26.《證券公司短期融資券管理辦法》由中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定并發(fā)布。( )
27.我國(guó)的公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在1年以上期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。( )
28.公司債券屬于抵押證券或擔(dān)保證券。( )
29.我國(guó)目前尚沒(méi)有可分離交易公司債券。( )
30.國(guó)際債券的投資者主要是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)，各種基金會(huì)等。( )
31.在日本發(fā)行的外國(guó)債券的面值貨幣是日元。( )
32.國(guó)際債券發(fā)行人籌集到的是一種可通用的自由外匯資金。( )
33.歐洲債券是國(guó)際債券的一種。( )
參考答案及解析:
1.【答案】B
【解析】根據(jù)債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息，債券可分為貼現(xiàn)債券、附息債券和息票累積債券三類。有些附息債券可以根據(jù)合約條款推遲支付定期利率，因此被稱為“緩息債券”。
2.【答案】A
【解析】除了政府部門直接發(fā)行的債券外，有些國(guó)家把政府擔(dān)保的債券也劃分為政府債券體系，稱為政府保證債券。這種債券由一些與政府有直接關(guān)的公司或金融機(jī)構(gòu)發(fā)行，并由政府提供擔(dān)保。
3.【答案】B
【解析】發(fā)行債券滿足了公司追加資金的需要，它屬于公司的負(fù)債，不是資本金，屬于公司的借人資本;發(fā)行股票則是股份公司創(chuàng)立和增加資本的需要，籌措的資金列入公司自有資本。
4.【答案】B
【解析】附有贖回選擇權(quán)條款的債券表明債券發(fā)行人具有在到期日之前買同全部或部分債券的權(quán)利;而附有出售選擇權(quán)條款的債券表明債券持有人具有在指定的日期內(nèi)以票面價(jià)值將債券賣回給發(fā)行人的權(quán)利。
5.【答案】A
【解析】債務(wù)人不履行債務(wù)，即債務(wù)人不能按時(shí)足額按約定的利息支付或者償還本金。不同的債務(wù)人不履行債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度是不一樣的，而一般政府債券不履行債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)最低。
6.【答案】B
【解析】通常來(lái)說(shuō)，在本國(guó)發(fā)行的債券通常以本國(guó)貨幣作為面值的計(jì)量單位;在國(guó)際金融市場(chǎng)籌資，通常以債券發(fā)行地所在國(guó)家的貨幣或以國(guó)際通用貨幣為計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)。
7.【答案】B
【解析】債券票面利率是債券年利息與債券票面價(jià)值的比率，其影響因素主要有：借貸資金市場(chǎng)利率水平、籌資者的資信、債券期限長(zhǎng)短，因此僅憑期限因素?zé)o法判斷票面利率的大小。
8.【答案】B
【解析】債券的流動(dòng)并不意味著它所代表的實(shí)際資本也同樣流動(dòng)，因?yàn)閭?dú)立于實(shí)
際資本之外。
9.【答案】B
【解析】實(shí)物債券是一種具有標(biāo)準(zhǔn)格式實(shí)物券面的債券。在標(biāo)準(zhǔn)格式的債券券面上，通常印有債券面額、債券利率、債券期限、債券發(fā)行人全稱、還本付息方式等各種債券票面要素。無(wú)記名國(guó)債就屬于這種實(shí)物債券，它以實(shí)物券的形式記錄債權(quán)和面值等，不記名，不掛失，可上市流通。
10.【答案】B
【解析】我國(guó)的憑證式國(guó)債通過(guò)各銀行儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)和財(cái)政部門國(guó)債服務(wù)部面向社會(huì)發(fā)行，券面上不印制票面金額，而是根據(jù)認(rèn)購(gòu)者的認(rèn)購(gòu)額填寫實(shí)際的繳款金額，是一種國(guó)家儲(chǔ)蓄債，可記名和掛失，并以憑證式國(guó)債收款憑證記錄債權(quán)，不能上市流通，從購(gòu)買之日起計(jì)息。
11.【答案】B
【解析】記賬式債券是沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的票券，利用證券賬戶通過(guò)電腦系統(tǒng)完成債券發(fā)行、交易及兌付的全過(guò)程。由于記賬式債券的發(fā)行和交易均無(wú)紙化，因此發(fā)行時(shí)間短，發(fā)行效率高，交易手續(xù)簡(jiǎn)便，成本低，交易安全。
12.【答案】B
【解析】債券是債權(quán)憑證，債券持有者與債券發(fā)行人之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，債券持有者只允許按期獲取利息及到期收回本金，無(wú)權(quán)參與公司的經(jīng)營(yíng)決策。
13.【答案】B
【解析】記賬式國(guó)債的主要特點(diǎn)是：①可以記名、掛失，以無(wú)券形式發(fā)行可以防止證券的遺失、被竊與偽造，安全性好;②可上市轉(zhuǎn)讓，流通性好;③期限有長(zhǎng)有短，但更適合短期國(guó)債的發(fā)行;④通過(guò)證券交易所電腦網(wǎng)絡(luò)發(fā)行，可以降低證券的發(fā)行成本;⑤上市后價(jià)格隨行就市，具有一定的風(fēng)險(xiǎn)。
14.【答案】A
【解析】可轉(zhuǎn)換公司債券的票面利率(或可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票的股息率)是指可轉(zhuǎn)換債券作為一種債券的票面年利率(或優(yōu)先股股息率)，由發(fā)行人依據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)利率水平、公司債券資信等級(jí)和發(fā)行條款確定，通常低于相同條件的不可轉(zhuǎn)換公司債券(或不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票)。
15.【答案】B
【解析】根據(jù)政府債券發(fā)行主體的不同，可分為中央政府債券、地方政府債券。中央政府發(fā)行的債券稱為國(guó)債。
16.【答案】B
【解析】國(guó)債可以分為實(shí)物國(guó)債以及貨幣國(guó)債。值得注意的是，此處的實(shí)物國(guó)債與實(shí)物債券不是同一個(gè)含義。實(shí)物債券是專指具有實(shí)物票券的債券，它與無(wú)實(shí)物票券的債券(如記賬式債券)相對(duì)應(yīng);而實(shí)物國(guó)債是指以某種商品實(shí)物為本位而發(fā)行的國(guó)債。
17.【答案】B
【解析】本幣國(guó)債以本國(guó)貨幣為面值發(fā)行，而外幣國(guó)債以外國(guó)貨幣為面值發(fā)行。
18.【答案】B
【解析】記賬式國(guó)債以記賬形式記錄債權(quán)，通過(guò)證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易，可以記名、掛失。投資者進(jìn)行記賬式證券買賣，必須在證券交易所設(shè)立賬戶。
19.【答案】B
【解析】?jī)?chǔ)蓄國(guó)債(電子式)在發(fā)行時(shí)就對(duì)提前兌取條件作出了規(guī)定，即投資者提前兌取所能獲得的收益是可以預(yù)知的，而且本金不會(huì)低于購(gòu)買面值(因提前兌付帶來(lái)的手續(xù)費(fèi)除外)，也不承擔(dān)由于市場(chǎng)利率變動(dòng)而帶來(lái)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)�？闪魍ㄓ涃~式國(guó)債于到期前賣出，其收益是不能預(yù)知的，并要承擔(dān)市場(chǎng)利率變動(dòng)帶來(lái)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
20.【答案】A
【解析】對(duì)于發(fā)行人來(lái)說(shuō)，發(fā)行現(xiàn)金匯人型附認(rèn)股權(quán)證的公司債券可以起到一次發(fā)行和二次融資的作用。投資者在認(rèn)購(gòu)債券時(shí)需要繳納認(rèn)購(gòu)資金，當(dāng)投資者行權(quán)購(gòu)人標(biāo)的股票的時(shí)候需要再一次繳納認(rèn)購(gòu)資金，從而使得債券的發(fā)行方只發(fā)行一次債券，就可以分兩次募集資金。
21.【答案】A
【解析】中央銀行票據(jù)簡(jiǎn)稱“央票”，它是央行為調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣而直接面向公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)一級(jí)交易商發(fā)行的短期債券，是一種重要的貨幣政策日常操作工具，其期限通常在3個(gè)月～3年。中央銀行票據(jù)本質(zhì)上屬于特殊的金融債券。
22.【答案】B
【解析】我國(guó)的混合資本債券是指商業(yè)銀行為了補(bǔ)充附屬資本發(fā)行的、清償順序位于股權(quán)資本之前但列在一般債務(wù)以及次級(jí)債務(wù)之后、期限在15年以上、發(fā)行之日起10年內(nèi)不可贖回的債券。
23.【答案】A
【解析】按照《保險(xiǎn)公司次級(jí)定期債務(wù)管理暫行辦法》，保險(xiǎn)公司次級(jí)債務(wù)的償還只有在確保償還次級(jí)債務(wù)本息后償付能力充足率不低于100%的前提下，募集人才能償付本息;另外，募集人在無(wú)法按時(shí)支付利息或償還本金時(shí)，債權(quán)人無(wú)權(quán)向法院申請(qǐng)對(duì)募集人實(shí)施破產(chǎn)清償。
24.【答案】B
【解析】混合資本債券到期前，如果發(fā)行人核心資本充足率低于4%，發(fā)行人可以延期支付利息;若同時(shí)出現(xiàn)以下情況：最近1期經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)負(fù)債表中盈余公積與未分配利潤(rùn)之和為負(fù)，且最近12個(gè)月內(nèi)未向普通股票股東支付現(xiàn)金紅利，則發(fā)行人必須延期支付利息。
25.【答案】A
【解析】1993年8月國(guó)務(wù)院頒布了《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》規(guī)范企業(yè)債券的發(fā)行，通過(guò)整頓，企業(yè)債券發(fā)行的品種也大大減少，從1994年起，我國(guó)企業(yè)債券歸納為中央企業(yè)債券以及地方企業(yè)債券兩個(gè)品種。
26.【答案】B
【解析】2004年10月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)以及中國(guó)銀監(jiān)會(huì)，中國(guó)人民銀行制定并發(fā)布《證券公司短期融資券管理辦法》。
27.【答案】A
【解析】我國(guó)的公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在1年以上期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。公司債券的發(fā)行人是根據(jù)《公司法》在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立的有限責(zé)任公司和股份有限公司。發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)符合《證券法》、《公司法》和《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》規(guī)定的條件，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。
28.【答案】B
【解析】公司債券的種類很多，不動(dòng)產(chǎn)抵押公司債券、保證公司債券屬于其中的兩種。不動(dòng)產(chǎn)抵押公司債券是以公司的不動(dòng)產(chǎn)(如房屋、土地等)作抵押而發(fā)行的債券，是抵押證券的一種。保證公司債券是公司發(fā)行的由第三者作為還本付息擔(dān)保人的債券，是擔(dān)保證券的一種。所以，不能籠統(tǒng)地說(shuō)公司債券屬于抵押證券或擔(dān)保證券。
29.【答案】B
【解析】2006年5月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在頒布的《上市公司證券發(fā)行管理辦法》中首次提出上市公司可以公開(kāi)發(fā)行認(rèn)股權(quán)和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券。這種債券在綜合協(xié)議交易平臺(tái)進(jìn)行交易。
30.【答案】A
【解析】國(guó)際債券的發(fā)行人主要是各國(guó)政府、政府所屬機(jī)構(gòu)、銀行或其他金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)及一些國(guó)際組織等。國(guó)際債券的投資者主要是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)、各種基金會(huì)、工商財(cái)團(tuán)以及自然人。
31.【答案】A
【解析】在日本發(fā)行的外國(guó)債券被稱之為武士債券，其是由非日本發(fā)行人在日本債券市場(chǎng)發(fā)行的以日元為面值的債券。
32.【答案】A
【解析】國(guó)際債券在國(guó)際市場(chǎng)上發(fā)行，其計(jì)價(jià)貨幣通常是國(guó)際通用貨幣，一般以美元、英鎊、歐元、日元和瑞士法郎為主，如此一來(lái)發(fā)行人籌集到的資金是一種可通用的自由外匯資金。
33.【答案】A
【解析】國(guó)際債券可分為歐洲債券和外國(guó)債券。
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