證券公司投資者適當性管理典型違規(guī)案例分析
投資者適當性管理是保護投資者權(quán)益和管控金融風險的重要手段，也是機構(gòu)監(jiān)管的重中之重。下面由小編為大家整理的證券公司投資者適當性管理典型違規(guī)案例分析，歡迎大家閱讀瀏覽。
案例一：某證券公司某營業(yè)部適當性管理嚴重不足，被暫停代銷金融產(chǎn)品6個月
某證券公司某營業(yè)部在銷售私募金融產(chǎn)品時，客戶周某在產(chǎn)品《風險承受能力調(diào)查問卷》中填報“投資經(jīng)驗(10年以上)”，但實際在該營業(yè)部開戶時間不足1年。營業(yè)部簡單依賴客戶自行勾選的選項，未對上述明顯矛盾的信息予以關(guān)注，也未對客戶真實投資經(jīng)驗進行進一步確認核實。營業(yè)部未盡到充分了解客戶的義務，投資者背景調(diào)查流于形式。
再者，客戶周某年齡較大(購買產(chǎn)品時勾選年齡“60歲以上”)，在該營業(yè)部開立證券賬戶以來僅有一次10萬元基金投資記錄，未有過買賣股票等其他投資經(jīng)驗，而該營業(yè)部推薦其購買某專項資產(chǎn)管理計劃，屬于較為復雜的金融產(chǎn)品，最低認購規(guī)模為100萬元，明顯高于該營業(yè)部所掌握的投資者周某投資能力和日常交易額。該營業(yè)部未根據(jù)對客戶風險狀況的基本判斷，為客戶推薦與其風險承受能力相匹配的金融產(chǎn)品。
此外，該營業(yè)部對客戶周某風險承受能力的評估所使用的資產(chǎn)管理人提供的《風險承受能力調(diào)查表》等材料，主觀性較強，客觀性與針對性不足，不能夠全面客觀反映投資者周某真實的風險承受能力。該問卷共10題，其中6道均為情景假設(shè)等主觀性較強的選擇題，導致客戶只需勾選高分選項，即可獲評“積極型”評價結(jié)果，無法真正起到審慎判斷客戶風險承受能力的作用。對客戶的.風險承受能力評估體系不夠完善。
上述情況反映出該營業(yè)部在投資者適當性管理方面存在嚴重不足，違反了《證券公司監(jiān)督管理條例》第二十九條的規(guī)定。當?shù)刈C監(jiān)局根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理條例》第七十條規(guī)定，決定暫停該營業(yè)部開展代銷金融產(chǎn)品業(yè)務6個月，期限到期且經(jīng)檢查驗收后，營業(yè)部方可繼續(xù)開展代銷金融產(chǎn)品業(yè)務。
案例二：某證券公司某營業(yè)部適當性管理不到位，被采取責令改正的行政監(jiān)管措施
某證券公司某營業(yè)部客戶黃某在申購上證SOETF時，其風險承受能力和申購的上證SOETF金融產(chǎn)品風險等級不匹配，但該營業(yè)部并未將風險不匹配的判斷結(jié)論書面告知客戶，提示其審慎決策并由其簽字確認。此外該營業(yè)部也未執(zhí)行公司內(nèi)控制度關(guān)于客戶開展ETF交易業(yè)務前應與客戶簽署ETF交易系統(tǒng)使用協(xié)議和風險揭示書的要求。
上述情況反映出該營業(yè)部內(nèi)部控制不完善，違反了《證券公司代銷金融產(chǎn)品管理規(guī)定》第十二條、《證券公司監(jiān)督管理條例》第二十七條等相關(guān)規(guī)定。當?shù)刈C監(jiān)局根據(jù)《證券公司代銷金融產(chǎn)品管理規(guī)定》第二十條、《證券公司監(jiān)督管理條例》第七十條，對該營業(yè)部采取責令改正的行政監(jiān)管措施，要求該營業(yè)部健全完善內(nèi)部控制機制，切實加強各項合規(guī)管理工作，規(guī)范執(zhí)行代銷金融產(chǎn)品投資者適當性管理制度，全面梳理客戶風險承受能力和金融產(chǎn)品風險等級的匹配情況，重點針對投資者通過場內(nèi)申購基金的情況進行審查，杜絕此類違規(guī)行為的再次發(fā)生，并對營業(yè)部相關(guān)責任人員進行責任追究。
案例三：某證券公司某營業(yè)部適當性管理不到位，被采取增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)的行政監(jiān)管措施
某證券公司某營業(yè)部在代銷私募產(chǎn)品時，未嚴格執(zhí)行投資者適當性管理的相應要求，導致個別投資者在購買私募產(chǎn)品時未按要求填寫風險適應性調(diào)查問卷、風險適當性結(jié)果評估確認單。此外，個別投資者也未在金融產(chǎn)品合同上簽字。
該營業(yè)部的上述行為違反了《證券公司監(jiān)督管理條例》第二十九條的規(guī)定。當?shù)刈C監(jiān)局根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理條例》第七十條的規(guī)定，責令該營業(yè)部增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)，在2016年6月1日至2017年5月31日期間，每3個月對營業(yè)部代銷金融產(chǎn)品業(yè)務開展一次內(nèi)部合規(guī)檢查。并在每次檢查后10個工作日內(nèi)，向當?shù)刈C監(jiān)局報送合規(guī)檢查報告。
案例四：某證券公司某營業(yè)部適當性管理不到位，被采取責令改正的行政監(jiān)管措施
某證券公司某營業(yè)部在銷售金融產(chǎn)品過程中，個別客戶在付款購買金融產(chǎn)品前未簽署風險揭示書;而個別客戶在購買金融產(chǎn)品時，其風險承受能力與產(chǎn)品風險等級不匹配，但營業(yè)部未按規(guī)定與客戶簽署《金融產(chǎn)品適當性評估告知及客戶投資確認書》。
上述情況反映該營業(yè)部內(nèi)控管理不完善，違反了《關(guān)于加強證券經(jīng)紀業(yè)務管理的規(guī)定》、《證券公司代銷金融產(chǎn)品管理規(guī)定》。當?shù)刈C監(jiān)局根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理條例》第七十條、《證券公司代銷金融產(chǎn)品管理規(guī)定》第二十條及《關(guān)于加強證券經(jīng)紀業(yè)務管理的規(guī)定》的規(guī)定，責令該營業(yè)部予以改正。
案例五：某證券公司內(nèi)控不完善與適當性管理不到位，被采取增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)的行政監(jiān)管措施
某證券公司與委托人已簽署的部分代銷協(xié)議內(nèi)容不符合《證券公司代銷金融產(chǎn)品管理規(guī)定》第九條規(guī)定的合同應當約定的事項;制定的《突發(fā)危機事件處理流程指引》中與代銷金融產(chǎn)品業(yè)務相關(guān)的內(nèi)容不完善，未規(guī)定與委托人事先約定違約情況下的處置預案和應急安排，未規(guī)定關(guān)于客戶安撫、督促委托人履行職責等的機制。此外，該證券公司還存在為不符合客戶選擇標準的投資者開立信用證券賬戶且情節(jié)較重等情況。
上述行為違反了《證券公司代銷金融產(chǎn)品管理規(guī)定》第九條、第十九條和《證券公司融資融券業(yè)務管理辦法》第十二條的有關(guān)規(guī)定。中國證監(jiān)會根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理條例》第七十條和《證券公司融資融券業(yè)務管理辦法》第四十九條的規(guī)定，責令該公司增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報告，并要求該公司按照相關(guān)法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的要求落實整改，進一步梳理相關(guān)業(yè)務流程，強化有關(guān)人員守法合規(guī)意識。
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