股票投資如何控制風(fēng)險(xiǎn)

　　股市是高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資場(chǎng)所，如何做好風(fēng)險(xiǎn)控制是每一個(gè)投資者在市場(chǎng)中長(zhǎng)期生存必須面對(duì)的大問(wèn)題。下面是yjbys小編為大家?guī)��?lái)的關(guān)于股票投資的風(fēng)險(xiǎn)控制的知識(shí)，歡迎閱讀。

　　一、賣(mài)出是切斷風(fēng)險(xiǎn)源頭的最簡(jiǎn)單的手段

　　股票投資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)不能消除，但是可以轉(zhuǎn)移、可以控制。當(dāng)你賣(mài)出股票后股價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)就與你無(wú)關(guān)了，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)由買(mǎi)入者承當(dāng)，所以賣(mài)出是切斷風(fēng)險(xiǎn)源的最簡(jiǎn)單而有效的手段!對(duì)于一個(gè)市場(chǎng)參與者來(lái)說(shuō)賣(mài)出也遠(yuǎn)比買(mǎi)進(jìn)重要，股語(yǔ)言“會(huì)買(mǎi)是徒弟、會(huì)賣(mài)是師父、會(huì)休息是師爺”。當(dāng)你發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)或者持有的個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)較大時(shí)，及時(shí)賣(mài)出手中持有的股票就切斷了風(fēng)險(xiǎn)源頭。我喜歡把買(mǎi)入比喻為體育比賽中的進(jìn)攻，而賣(mài)出則是防守，沒(méi)有好的防守進(jìn)攻再犀利球隊(duì)都走不遠(yuǎn)。同樣，如果不能保障資金安全投資就是一場(chǎng)冒險(xiǎn)的賭博，記住股神巴菲特的話(huà)“股票投資的第一要素是保障本金的安全”!根據(jù)筆者的觀察，大部分股票市場(chǎng)中的失敗者，會(huì)買(mǎi)不會(huì)賣(mài)的特點(diǎn)非常突出，學(xué)會(huì)果斷賣(mài)出是保持盈利和減少虧損最簡(jiǎn)單最有效的手段，更是發(fā)揮散戶(hù)船小好調(diào)頭的優(yōu)勢(shì)所在，留得青山在不愁沒(méi)柴燒，只要錢(qián)還在股市的機(jī)會(huì)永遠(yuǎn)都不缺乏。有三種情況投資者要果斷賣(mài)出：買(mǎi)錯(cuò)了需要及時(shí)賣(mài)出減少虧損、市場(chǎng)變壞需要賣(mài)出鎖定利潤(rùn)、市場(chǎng)不確定時(shí)也需要賣(mài)出等待下一次機(jī)會(huì)。

　　很多投資者也知道這個(gè)簡(jiǎn)單的道理，但是往往知易行難，究竟難在什么地方呢?第一，擔(dān)心賣(mài)了就漲。實(shí)際上，在股票市場(chǎng)里你不能因?yàn)閾?dān)心買(mǎi)了之后就跌而不買(mǎi)吧，買(mǎi)和賣(mài)是市場(chǎng)中對(duì)稱(chēng)的操作手法，應(yīng)該像買(mǎi)一樣學(xué)會(huì)果斷地賣(mài);第二，出現(xiàn)虧損時(shí)存在“不賣(mài)就只是賬面虧損”的錯(cuò)誤想法。這是一種市場(chǎng)上最為常見(jiàn)的不敢面對(duì)失敗的鴕鳥(niǎo)政策，這樣的投資人在市場(chǎng)上賺錢(qián)的不多，而且容易最后套在高位上，事后也常常后悔自己當(dāng)初沒(méi)有果斷賣(mài)出;第三，為已經(jīng)錯(cuò)過(guò)的高位和自己的心理價(jià)格而等待，希望有機(jī)會(huì)達(dá)到相應(yīng)的價(jià)格再采取行動(dòng)。這也是一種錯(cuò)誤的想法，在股市里能得到多少取決于市場(chǎng)而不是投資者個(gè)體，高位往往瞬間即逝難以把握，相對(duì)高位或者次高位的賣(mài)出機(jī)會(huì)則容易多次出現(xiàn)，錯(cuò)過(guò)此類(lèi)機(jī)會(huì)才是最不應(yīng)該的。

　　二、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)股市的最大風(fēng)險(xiǎn)

　　投資的總風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)兩部分，其中系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指對(duì)市場(chǎng)上全部股票同時(shí)產(chǎn)生影響的某種因素所引起的，俗稱(chēng)大盤(pán)或者指數(shù)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)不能通過(guò)分散化的措施得以降低;而非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)則只對(duì)市場(chǎng)上單一股票產(chǎn)生影響的某種因素所引致的，也稱(chēng)個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)分散化的方法化解。我國(guó)股票市場(chǎng)屬于典型的新興市場(chǎng)，具有投機(jī)性較強(qiáng)的特點(diǎn)。金融學(xué)者認(rèn)為我國(guó)股市系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)占2/3左右，而個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)只占1/3，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)股市的主要風(fēng)險(xiǎn)!君不見(jiàn)，每次牛市來(lái)了絕大部分股票都此起彼伏地上升，而每次熊市來(lái)臨往往泥沙俱下只剩下遍地雞毛，在這樣的市場(chǎng)環(huán)境中，選擇買(mǎi)賣(mài)的時(shí)點(diǎn)遠(yuǎn)比選股重要。正因?yàn)槿绱�，在我�?guó)股市中難得見(jiàn)到能夠長(zhǎng)期穩(wěn)定獲利的人物，價(jià)值投資的理念累累受到質(zhì)疑，手握重金的機(jī)構(gòu)投資者也被大家戲稱(chēng)為追漲殺跌的超級(jí)散戶(hù)，他們也屬于典型的趨勢(shì)投資者。

　　在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下，控制風(fēng)險(xiǎn)的要?jiǎng)?wù)就是要看清大盤(pán)的趨勢(shì)，順勢(shì)而為則事半功倍，逆勢(shì)而動(dòng)則出力不討好，選擇好的投資時(shí)機(jī)已經(jīng)成功規(guī)避了大部分的風(fēng)險(xiǎn)，最誤導(dǎo)投資者的說(shuō)法就是“不看大盤(pán)看個(gè)股”，我的做法正好相反，一直把大部分精力傾注在大盤(pán)趨勢(shì)的研判，把系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的控制放在首位。順勢(shì)而為包括兩個(gè)層面的含義：第一個(gè)層面是大盤(pán)在上升趨勢(shì)中盡量選擇股票做多，她們?cè)谝欢涡星橹袩o(wú)非是漲多漲少和早漲晚漲而已，而在大盤(pán)處于下降趨勢(shì)中盡可能輕倉(cāng)甚至空倉(cāng)休息;第二個(gè)層面是如果你要做逆勢(shì)投機(jī)，也需要選擇上升趨勢(shì)的板塊，比如在2010年到2012年上半年的下跌時(shí)間段內(nèi)選擇處于逆勢(shì)上升的醫(yī)藥股和酒類(lèi)股，而不能選擇還在下行中的板塊布局。要做到這一點(diǎn)你需要花較多的時(shí)間關(guān)注常用的幾大指數(shù)和一些板塊指數(shù)的趨勢(shì)。也許，投資者困難的問(wèn)題在于判斷市場(chǎng)的趨勢(shì)，對(duì)于這一點(diǎn)有兩種方法可供參考：其一是使用一些常用的技術(shù)分析方法;其二則是根據(jù)自己一段時(shí)間內(nèi)操作的勝敗次數(shù)來(lái)決定操作的頻率，就是當(dāng)自己在最近的一段時(shí)間內(nèi)勝多負(fù)少時(shí)可以多操作，否則就減少操作甚至停止操作。

　　三、倉(cāng)位控制和適當(dāng)休息的原則

　　倉(cāng)位就是你持股占用總資金的比重，調(diào)整倉(cāng)位使得你的投資節(jié)奏充滿(mǎn)彈性而進(jìn)退自如。投資者應(yīng)關(guān)注損益的相對(duì)數(shù)和長(zhǎng)時(shí)間的累計(jì)損益，沒(méi)有必要太在意短期的得失，倉(cāng)位控制是控制風(fēng)險(xiǎn)的第三個(gè)要素。當(dāng)你判斷趨勢(shì)是向下的時(shí)候、當(dāng)股市經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期上漲或者短期內(nèi)暴漲之后都需要把倉(cāng)位控制下來(lái)，目的是鎖定部分利潤(rùn)同時(shí)避免在市場(chǎng)回撤時(shí)損失過(guò)大。筆者觀察過(guò)很多失敗的中小投資者，全攻全守式的投資是其失敗的原因之一。小賺大賠則是另外的一個(gè)原因，在行情的高潮期間滿(mǎn)倉(cāng)的，容易把一波行情中賺到的錢(qián)在行情回落一半甚至三分之一時(shí)已經(jīng)回吐完畢。

　　股市投資的風(fēng)險(xiǎn)是漲出來(lái)的而機(jī)會(huì)是跌出來(lái)的，一個(gè)基本的做法就是股市越漲越應(yīng)該警惕，倉(cāng)位就應(yīng)該越輕。滿(mǎn)倉(cāng)固然可以使得資金在上漲過(guò)程中盈利最大化，但是卻使得你的所有資金暴露在風(fēng)險(xiǎn)之下，一旦判斷失誤全盤(pán)皆輸，重要的是在出現(xiàn)高位的轉(zhuǎn)折點(diǎn)時(shí)，因?yàn)槟愕臐M(mǎn)倉(cāng)極容易失去理性的思維導(dǎo)致過(guò)度樂(lè)觀的判斷。

　　你可以根據(jù)你對(duì)市場(chǎng)的判斷進(jìn)行倉(cāng)位的控制，比如當(dāng)你有七成的把握判斷市場(chǎng)要上漲則持倉(cāng)70%并根據(jù)自己對(duì)后市的判斷動(dòng)態(tài)地調(diào)整倉(cāng)位，按這樣的做法，應(yīng)該很少有時(shí)間保持滿(mǎn)倉(cāng)狀態(tài)。

　　適當(dāng)?shù)目諅}(cāng)休息也是風(fēng)險(xiǎn)控制可取的做法之一，過(guò)去中國(guó)股市20多年牛短熊長(zhǎng)的規(guī)律告誡投資者，參與股市的時(shí)間短于休息等待的時(shí)間更合理。在市場(chǎng)處于下降趨勢(shì)中的休息可以使你放松身心、精選個(gè)股并在下一輪行情中獲得更大的收益。股市“一賺兩平七虧”的規(guī)律告訴我們，要超越七成投資者成為贏家，你就必須要比他們有更好的耐心去等待，天道酬勤，股市并不酬謝頻繁操作的投資者。

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