國債逆回購操作流程詳解

時(shí)間：2024-09-07 15:37:36 證券從業(yè)資格我要投稿

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國債逆回購操作流程詳解

　　債券回購是指交易雙方進(jìn)行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融通業(yè)務(wù)。資金融入方(正回購方)在將債券質(zhì)押給資金融出方(逆回購方)以融入資金的同時(shí)，雙方約定在將來某一日期由正回購方按約定回購利率計(jì)算的金額向逆回購方買回相等數(shù)量的同品種債券的交易行為。債券回購的最長(zhǎng)期限為1年，利率由雙方協(xié)商確定。下面是yjbys小編為大家?guī)淼年P(guān)于債券逆回購的知識(shí)，歡迎閱讀。

　　一、什么是逆回購?債券回購交易的實(shí)質(zhì)及交易流程?

　　簡(jiǎn)單來說，逆回購就是客戶放棄一定時(shí)間內(nèi)的資金使用權(quán)，在約定時(shí)間內(nèi)按成交時(shí)確定的利率獲取利息收入的一種投資品種。

　　這當(dāng)中賣方的目的在于獲得高于銀行存款利息收入，而買方的目的在于獲得資金的使用權(quán)。一筆回購交易涉及二次交易契約行為，即開始時(shí)的初始交易及回購期滿時(shí)的回購交易。買賣雙方的具體操作程序如下：債券回購交易申報(bào)中，融資方(債券持有者)按“買入”予以申報(bào)，融券方(資金持有者)按“賣出”予以申報(bào)。到期反向成交時(shí)，無須再行申報(bào)，由交易所電腦系統(tǒng)自動(dòng)產(chǎn)生一條反向成交記錄，登記結(jié)算機(jī)構(gòu)據(jù)此進(jìn)行資金和債券的清算與交割。

　　國債逆回購本質(zhì)上就是一個(gè)機(jī)構(gòu)借錢給另一個(gè)機(jī)構(gòu)(銀行，保險(xiǎn)等)。原本國家規(guī)定是機(jī)構(gòu)間的拆借，不允許個(gè)人參與，不知道什么時(shí)候開始個(gè)人也可以參加了。什么時(shí)候機(jī)構(gòu)需要臨時(shí)借錢?目前來看一般是每季度末1-2天，銀行需要借錢美化信貸指標(biāo);大藍(lán)籌發(fā)行前一日。

　　二、回購交易是否有風(fēng)險(xiǎn)?

　　與股票交易不同，債券回購在成交之后不再承擔(dān)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，收益率的高低在回購成交時(shí)即確定。因此，基本無價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　三、客戶為什么要做逆回購?

　　客戶資金賬戶上有閑置不用的資金，存在賬戶內(nèi)或銀行活期利率均為0.36%，銀行七天通知存款利率為1.35%，

　　品種

　　年化收益率每10萬1天獲利

　　1天國債逆回購

　　3.2%8.8

　　1天銀行活期存款

　　0.36%1

　　1天銀行通知存款

　　1.35%3.75

　　但回購利率一般遠(yuǎn)高于這些利率，進(jìn)行逆回購可以確保在資金安全的前提下得到更高的利息收入。因此，只要相同期限的回購利率高于1.35%，對(duì)客戶來說就是非常劃算的，不用在長(zhǎng)假時(shí)間將資金劃往銀行。

　　四、逆回購如何操作?

　　客戶可在交易時(shí)間通過證券網(wǎng)上交易、等各種委托。

　　債券回購交易是以年收益率報(bào)價(jià)的。在回購交易報(bào)價(jià)時(shí)，直接輸入資金的年收益率的數(shù)值。上海證券交易所債券回購交易最小報(bào)價(jià)變動(dòng)為0.005或其整數(shù)倍;深圳證券交易所債券回購交易的最小報(bào)價(jià)變動(dòng)為0.01或其整數(shù)倍。

　　證券交易所對(duì)回購交易雙方參與回購交易委托買賣的數(shù)量規(guī)定。上海證券交易所對(duì)參與回購交易進(jìn)行委托買賣的數(shù)量規(guī)定為：交易數(shù)量必須是100手(1手為1000元標(biāo)準(zhǔn)券)，即10萬元面值及其整數(shù)倍，單筆申報(bào)最大數(shù)量不超過1萬手，不符合交易數(shù)量要求的申報(bào)為無效申報(bào)。深圳證券交易所債券回購的交易單位規(guī)定為以合計(jì)面額1000元(即1手)及其整數(shù)倍為交易單位。

　　方式自行下單。交易方向?yàn)橘u出，代碼為回購代碼，價(jià)格為年化利率。委托數(shù)量單位為張。

　　例如：進(jìn)行上海交易所一天期回購品種逆回購，拆出資金10萬元，年利率3%

　　操作方法：

　　委托方向：賣出

　　證券代碼：204001

　　委托價(jià)格：3(回購價(jià)格，及行情系統(tǒng)中看到的數(shù)字)

　　委托數(shù)量：1000

　　五、有哪些回購品種，代碼是多少?交易手續(xù)費(fèi)多少?

　　我們經(jīng)常操作的品種為： 1天 2天 3天 4天 7天通常是1天10萬手取1元手續(xù)費(fèi)

　　上交所回購品種

　　代碼簡(jiǎn)稱品種

　　204001 1天國債回購