股權(quán)質(zhì)押和股票質(zhì)押式回購(gòu)的關(guān)系
根據(jù)深交所《股票上市規(guī)則》的規(guī)定，任一股東所持上市公司5%以上股份被質(zhì)押、凍結(jié)、司法拍賣、托管、設(shè)定信托或者被依法限制表決權(quán)時(shí)，應(yīng)當(dāng)立即通知公司并配合其履行信息披露義務(wù)。即，公司股東其股份存在被質(zhì)押、凍結(jié)情況以及質(zhì)押、凍結(jié)解除情況時(shí)，應(yīng)及時(shí)履行信息披露義務(wù)。下面是yjbys小編為大家?guī)?lái)的股權(quán)質(zhì)押和股票質(zhì)押式回購(gòu)的關(guān)系，歡迎閱讀。
一、股權(quán)質(zhì)押
1、定義
股權(quán)質(zhì)押又稱股權(quán)質(zhì)權(quán)，是指出質(zhì)人以其所擁有的股權(quán)作為質(zhì)押標(biāo)的物而設(shè)立的質(zhì)押。股權(quán)質(zhì)押屬于權(quán)利質(zhì)押的一種。股權(quán)出質(zhì)后，質(zhì)權(quán)人只能行使其中的受益權(quán)等財(cái)產(chǎn)權(quán)利，公司重大決策和選擇管理者等非財(cái)產(chǎn)權(quán)利則仍由出質(zhì)股東行使。
2、關(guān)于股東持有的股份進(jìn)行質(zhì)押進(jìn)行披露的相關(guān)法律法規(guī)
(1)深圳證券交易所《股票上市規(guī)則》：
11.11.4 “上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向本所報(bào)告并披露：(十三)任一股東所持公司5%以上股份被質(zhì)押、凍結(jié)、司法拍賣、托管、設(shè)定信托或者被依法限制表決權(quán);”
(2)深圳證券交易所《深圳證券交易所中小板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》
3.1.14“董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員獲悉上市公司控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人出現(xiàn)下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向公司董事會(huì)或者監(jiān)事會(huì)報(bào)告，并督促公司按照有關(guān)規(guī)定履行信息披露義務(wù)：……(五)持有、控制公司5%以上的股份被質(zhì)押、凍結(jié)、司法拍賣、托管、設(shè)置信托或者被依法限制表決權(quán)的;……”
4.1.6“發(fā)生下列情況之一時(shí)，持有、控制上市公司5%以上股份的股東或者實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)立即通知公司并配合其履行信息披露義務(wù)：(一)相關(guān)股東持有、控制的公司5%以上股份被質(zhì)押、凍結(jié)、司法拍賣、托管或者設(shè)定信托或者被依法限制表決權(quán);……”
3、登記公司業(yè)務(wù)
股東股權(quán)需質(zhì)押時(shí)，需通過(guò)登記公司進(jìn)行辦理，可直接到登記公司營(yíng)業(yè)大廳辦理或委托證券公司遠(yuǎn)程辦理。
相關(guān)的準(zhǔn)備資料按照登記公司的要求準(zhǔn)備，猶記得，當(dāng)年辦理自然人股東股份質(zhì)押時(shí)，需要去公證處進(jìn)行公證，公證書(shū)為辦理的資料之一，而就最新的《中國(guó)結(jié)算深圳分公司證券質(zhì)押業(yè)務(wù)指南(2016年1月修訂)》未見(jiàn)有明確規(guī)定，是否屬于要求提交的其他材料，建議直接撥打熱線電話咨詢。
其他相關(guān)辦理?xiàng)l件、費(fèi)用等，請(qǐng)直接參照《中國(guó)結(jié)算深圳分公司證券質(zhì)押業(yè)務(wù)指南(2016年1月修訂)》。
解除質(zhì)押同上。
4、披露時(shí)點(diǎn)
觸發(fā)披露的時(shí)點(diǎn)為股東所質(zhì)押的股份占上市公司總股本的5%時(shí)，需要及時(shí)對(duì)外披露。超出5%之后，再質(zhì)押的股份，每發(fā)生一筆披露一筆。
解除質(zhì)押的，每解除一筆披露一筆，一旦解除質(zhì)押后，質(zhì)押的股份少于上市公司總股本的5%時(shí)，股東不再質(zhì)押，而是選擇繼續(xù)解除，那么無(wú)需再每筆披露。反之，解除后低于5%，再質(zhì)押時(shí)達(dá)5%，仍需繼續(xù)履行信披義務(wù)。
股東股份質(zhì)押后，登記公司都會(huì)在第二天早上下發(fā)質(zhì)押的數(shù)據(jù)，就算股東未及時(shí)通知上市公司，上市公司的董秘、證代或管理登記公司業(yè)務(wù)的工作人員均會(huì)收到登記公司的短信，能及時(shí)了解是否有公司內(nèi)部股東是否將其股份質(zhì)押，從而不會(huì)影響信息披露。
注意：(1)質(zhì)押的股份一般為累積數(shù)，可分幾筆質(zhì)押累積計(jì)算達(dá)5%時(shí)對(duì)外披露;當(dāng)然不排除一次質(zhì)押即達(dá)到披露標(biāo)準(zhǔn)。
(2)需切記，千萬(wàn)控制在5%之內(nèi)，可以為4.999%披露，但千萬(wàn)不能超出5%。
(3)如股東解除質(zhì)押股份后，質(zhì)押的股份低于5%，再需質(zhì)押的時(shí)候，必須控制再質(zhì)押的股份累積不能超過(guò)5%。(舉例：一股東質(zhì)押股份占上市公司總股本的5%進(jìn)行披露后，隔一段時(shí)間解除部分股份質(zhì)押，所質(zhì)押的股份比例減少至3.5%，那么再質(zhì)押觸發(fā)披露時(shí)點(diǎn)時(shí)，就需控制再質(zhì)押的股份占上市公司總股本的比例不能超出1.5%。)
二、股票質(zhì)押式回購(gòu)
除正常的股份質(zhì)押之外，目前采用較多的是股票質(zhì)押式回購(gòu)交易，股票質(zhì)押式回購(gòu)交易，是指符合條件的資金融入方以所持有的股票或其他證券質(zhì)押，向符合條件的資金融出方融入資金，并約定在未來(lái)返還資金、解除質(zhì)押的交易。該交易的標(biāo)的證券為深交所上市交易的A股股票或其他經(jīng)深交所和中國(guó)結(jié)算認(rèn)可的證券，回購(gòu)期限不超過(guò)3年。
股票質(zhì)押式回購(gòu)交易屬于質(zhì)押的`一種。
股票質(zhì)押回購(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)《股票上市規(guī)則》第11.11.4條的規(guī)定，任一股東所持公司5%以上股份被質(zhì)押(含質(zhì)押式回購(gòu))的，應(yīng)及時(shí)對(duì)外披露。
1、關(guān)于股東持有的股份進(jìn)行股票質(zhì)押式回購(gòu)進(jìn)行披露的相關(guān)法律法規(guī)
(1)深圳證券交易所《股票上市規(guī)則》：11.11.4 “上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向本所報(bào)告并披露：(十三)任一股東所持公司5%以上股份被質(zhì)押、凍結(jié)、司法拍賣、托管、設(shè)定信托或者被依法限制表決權(quán);”
(2)深圳證券交易所《深圳證券交易所中小板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》：4.1.6“發(fā)生下列情況之一時(shí)，持有、控制上市公司5%以上股份的股東或者實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)立即通知公司并配合其履行信息披露義務(wù)：(一)相關(guān)股東持有、控制的公司5%以上股份被質(zhì)押、凍結(jié)、司法拍賣、托管或者設(shè)定信托或者被依法限制表決權(quán);……上述情形出現(xiàn)重大變化或者進(jìn)展的，相關(guān)股東或者實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)及時(shí)通知公司、向本所報(bào)告并予以披露。”
(3)深圳證券交易所《股票質(zhì)押式回購(gòu)交易及登記結(jié)算業(yè)務(wù)辦法(試行)》的附件1《股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)協(xié)議必備條款》的第四條“業(yè)務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明甲乙雙方的聲明與保證，包括但不限于：……(六)甲方為上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、持有上市公司股份5%以上的股東，且以其持有的該上市公司的股票參與股票質(zhì)押回購(gòu)的，則承諾遵守法律法規(guī)有關(guān)短線交易的規(guī)定;(七)甲方為持股5%以上的股東，且以其持有的該上市公司的股票參與股票質(zhì)押回購(gòu)的，則承諾按照有關(guān)規(guī)定的要求及時(shí)、準(zhǔn)確地履行信息披露義務(wù);”
第十八條 “……業(yè)務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定，在解除限售條件滿足時(shí)，甲方應(yīng)當(dāng)及時(shí)要求上市公司申請(qǐng)辦理相應(yīng)股票質(zhì)押回購(gòu)質(zhì)押標(biāo)的證券的解除限售手續(xù)。”
(4)深圳證券交易所專區(qū)中的咨詢易，深圳證券交易所關(guān)于質(zhì)押式回購(gòu)交易是否需要披露的回復(fù)：
2、關(guān)于股東持有的股份進(jìn)行股票質(zhì)押式回購(gòu)交易在什么時(shí)點(diǎn)需要履行信息披露義務(wù)?
根據(jù)深圳證券交易所《中小企業(yè)板上市公司信息披露與規(guī)范運(yùn)作常見(jiàn)問(wèn)題解答(2012年8月21日修訂)》的第39點(diǎn)：
“39. 上市公司股東的股份質(zhì)押在什么時(shí)點(diǎn)需要履行信息披露義務(wù)?
答：根據(jù)《股票上市規(guī)則》第十一章“其他重大事件”第十一節(jié)“其他”部分的規(guī)定，任一股東所持上市公司5%以上股份被質(zhì)押、凍結(jié)、司法拍賣、托管、設(shè)定信托或者被依法限制表決權(quán)的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向本所報(bào)告并披露。”
根據(jù)以上法律法規(guī)的，上市公司股東所持股份被質(zhì)押(含質(zhì)押式回購(gòu))達(dá)到上市公司股份總額5%以上的，應(yīng)及時(shí)對(duì)外披露。
3、登記公司業(yè)務(wù)
股票質(zhì)押式回購(gòu)交易的登記業(yè)務(wù)，主要由證券公司來(lái)辦理，股東只需按照證券公司提供的文件簽署后，由證券公司來(lái)處理。
解除質(zhì)押業(yè)務(wù)也由證券公司來(lái)處理。
4、披露時(shí)點(diǎn)
同股權(quán)質(zhì)押的披露時(shí)點(diǎn)。
股票質(zhì)押式回購(gòu)交易的好處在于，無(wú)論登記還是解除都能及時(shí)與證券公司保持溝通，能及時(shí)了解相關(guān)業(yè)務(wù)的處理。
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