上海證券交易所交易規(guī)則

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上海證券交易所交易規(guī)則

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上海證券交易所交易規(guī)則

　　第一章總則

　　1.1 為規(guī)范證券市場交易行為，維護(hù)證券市場秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國證券法》等法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章以及《上海證券交易所章程》，制定本規(guī)則。

　　1.2 在上海證券交易所(以下簡稱“本所”)上市的證券及其衍生品種(以下統(tǒng)稱“證券”)的交易，適用本規(guī)則。本規(guī)則未作規(guī)定的，適用本所其他有關(guān)規(guī)定。

　　1.3 證券交易遵循公開、公平、公正的原則。

　　1.4 證券交易應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和部門規(guī)章及本所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，遵循自愿、有償、誠實(shí)信用原則。

　　1.5 證券交易采用無紙化的集中交易或經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱“證監(jiān)會”)批準(zhǔn)的其他方式。

　　第二章交易市場

　　第一節(jié) 交易場所

　　2.1.1 本所為證券交易提供交易場所及設(shè)施。交易場所及設(shè)施由交易主機(jī)、交易大廳、參與者交易業(yè)務(wù)單元、報(bào)盤系統(tǒng)及相關(guān)的通信系統(tǒng)等組成。

　　2.1.2 本所設(shè)置交易大廳。本所會員(以下簡稱“會員”)可以通過其派駐交易大廳的交易員進(jìn)行申報(bào)。除經(jīng)本所特許外，僅限下列人員進(jìn)入交易大廳：

　　(一)登記在冊交易員;

　　(二)場內(nèi)監(jiān)管人員。

　　第二節(jié) 交易參與人與交易權(quán)

　　2.2.1 會員及本所認(rèn)可的機(jī)構(gòu)進(jìn)入本所市場進(jìn)行證券交易的，須向本所申請取得交易權(quán)，成為本所交易參與人。交易參與人應(yīng)當(dāng)通過在本所開設(shè)的參與者交易業(yè)務(wù)單元進(jìn)行證券交易，并遵守本規(guī)則以及本所其他業(yè)務(wù)規(guī)則關(guān)于證券交易業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)定。

　　2.2.2 參與者交易業(yè)務(wù)單元，是指交易參與人據(jù)此可以參與本所證券交易，享有及行使相關(guān)交易權(quán)利，并接受本所相關(guān)交易業(yè)務(wù)管理的基本單位。

　　2.2.3 參與者交易業(yè)務(wù)單元和交易權(quán)限等管理細(xì)則由本所另行規(guī)定，報(bào)證監(jiān)會批準(zhǔn)后生效。

　　第三節(jié) 交易品種

　　2.3 下列證券可以在本所市場掛牌交易：

　　(一)股票;

　　(二)基金;

　　(三)債券;

　　(四)債券回購;

　　(五)權(quán)證;

　　(六)經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn)的其他交易品種。

　　第四節(jié) 交易時間

　　2.4.1 本所交易日為每周一至周五。國家法定假日和本所公告的休市日，本所市場休市。

　　2.4.2 采用競價交易方式的，每個交易日的 9:15 至 9:25 為開盤集合競價時間，9:30至 11:30、13:00 至 15:00 為連續(xù)競價時間，開市期間停牌并復(fù)牌的證券除外。根據(jù)市場發(fā)展需要，經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn)，本所可以調(diào)整交易時間。

　　2.4.3 交易時間內(nèi)因故停市，交易時間不作順延。

　　第三章證券買賣

　　第一節(jié) 一般規(guī)定

　　3.1.1 會員接受投資者的買賣委托后，應(yīng)當(dāng)按照委托的內(nèi)容向本所申報(bào)，并承擔(dān)相應(yīng)的交易、交收責(zé)任。會員接受投資者買賣委托達(dá)成交易的，投資者應(yīng)當(dāng)向會員交付其委托會員賣出的證券或其委托會員買入證券的款項(xiàng)，會員應(yīng)當(dāng)向投資者交付賣出證券所得款項(xiàng)或買入的證券。

　　3.1.2 交易參與人通過其相關(guān)的報(bào)盤系統(tǒng)、參與者交易業(yè)務(wù)單元和報(bào)送渠道向本所交易主機(jī)發(fā)送買賣申報(bào)指令，并按本規(guī)則達(dá)成交易，交易結(jié)果及其他交易記錄由本所發(fā)送至交易參與人。

　　3.1.3 交易參與人應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定妥善保管委托和申報(bào)記錄。

　　3.1.4 投資者買入的證券，在交收前不得賣出，但實(shí)行回轉(zhuǎn)交易的除外。證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收前全部或部分賣出。

　　3.1.5 下列品種實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易：

　　(一)債券;

　　(二)債券交易型開放式指數(shù)基金;

　　(三)交易型貨幣市場基金;

　　(四)黃金交易型開放式證券投資基金;

　　(五)跨境交易型開放式指數(shù)基金;

　　(六)跨境上市開放式基金;

　　(七)權(quán)證;

　　(八)經(jīng)證監(jiān)會同意的其他品種。

　　前款所述的跨境交易型開放式指數(shù)基金和跨境上市開放式基金僅限于所跟蹤指數(shù)成份證券或投資標(biāo)的實(shí)施當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易的開放式基金。B 股實(shí)行次交易日起回轉(zhuǎn)交易。

　　3.1.6 根據(jù)市場需要，本所可以實(shí)行一級交易商制度，具體辦法由本所另行規(guī)定，報(bào)證監(jiān)會批準(zhǔn)后生效。

　　第二節(jié) 指定交易

　　3.2.1 本所市場證券交易實(shí)行全面指定交易制度，境外投資者從事 B 股交易除外。

　　3.2.2 全面指定交易是指參與本所市場證券買賣的投資者必須事先指定一家會員作為其買賣證券的受托人，通過該會員參與本所市場證券買賣。

　　3.2.3 投資者應(yīng)當(dāng)與指定交易的會員簽訂指定交易協(xié)議，明確雙方的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任。指定交易協(xié)議一經(jīng)簽訂，會員即可根據(jù)投資者的申請向本所交易主機(jī)申報(bào)辦理指定交易手續(xù)。

　　3.2.4 本所在開市期間接受指定交易申報(bào)指令，該指令被交易主機(jī)接受后即刻生效。

　　3.2.5 投資者變更指定交易的，應(yīng)當(dāng)向已指定的會員提出撤銷申請，由該會員申報(bào)撤銷指令。對于符合撤銷指定條件的，會員不得限制、阻撓或拖延其辦理撤銷指定手續(xù)。

　　3.2.6 指定交易撤銷后即可重新申辦指定交易。

　　3.2.7 指定交易的其他事項(xiàng)按照本所的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

　　第三節(jié) 委托

　　3.3.1 投資者買賣證券，應(yīng)當(dāng)開立證券賬戶和資金賬戶，并與會員簽訂證券交易委托協(xié)議。協(xié)議生效后，投資者即成為該會員經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的客戶(以下簡稱“客戶”)。投資者開立證券賬戶，按本所指定登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的規(guī)定辦理。

　　3.3.2 客戶可以通過書面或電話、自助終端、互聯(lián)網(wǎng)等自助委托方式委托會員買賣證券。電話、自助終端、互聯(lián)網(wǎng)等自助委托應(yīng)當(dāng)按相關(guān)規(guī)定操作。

　　3.3.3 客戶通過自助委托方式參與證券買賣的，會員應(yīng)當(dāng)與其簽訂自助委托協(xié)議。

　　3.3.4 除本所另有規(guī)定外，客戶的委托指令應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：

　　(一)證券賬戶號碼;

　　(二)證券代碼;

　　(三)買賣方向;

　　(四)委托數(shù)量;

　　(五)委托價格;

　　(六)本所及會員要求的其他內(nèi)容。

　　3.3.5 客戶可以采用限價委托或市價委托的方式委托會員買賣證券。限價委托是指客戶委托會員按其限定的價格買賣證券，會員必須按限定的價格或低于限定的價格申報(bào)買入證券;按限定的價格或高于限定的價格申報(bào)賣出證券。市價委托是指客戶委托會員按市場價格買賣證券。

　　3.3.6 客戶可以撤銷委托的未成交部分。

　　3.3.7 被撤銷和失效的委托，會員應(yīng)當(dāng)在確認(rèn)后及時向客戶返還相應(yīng)的資金或證券。

　　3.3.8 會員向客戶買賣證券提供融資融券服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定辦理。

　　第四節(jié) 申報(bào)

　　3.4.1 本所接受交易參與人競價交易申報(bào)的時間為每個交易日 9:15 至 9：25、9：30至 11:30 、13:00 至 15:00。每個交易日 9:20 至 9:25 的開盤集合競價階段，本所交易主機(jī)不接受撤單申報(bào);其他接受交易申報(bào)的時間內(nèi)，未成交申報(bào)可以撤銷。撤銷指令經(jīng)本所交易主機(jī)確認(rèn)方為有效。本所認(rèn)為必要時，可以調(diào)整接受申報(bào)時間。

　　3.4.2 會員應(yīng)當(dāng)按照客戶委托的時間先后順序及時向本所申報(bào)。

　　3.4.3 本所接受交易參與人的限價申報(bào)和市價申報(bào)。

　　3.4.4 根據(jù)市場需要，本所可以接受下列方式的市價申報(bào)：

　　(一)最優(yōu)五檔即時成交剩余撤銷申報(bào)，即該申報(bào)在對手方實(shí)時最優(yōu)五個價位內(nèi)以對手方價格為成交價逐次成交，剩余未成交部分自動撤銷。

　　(二)最優(yōu)五檔即時成交剩余轉(zhuǎn)限價申報(bào)，即該申報(bào)在對手方實(shí)時五個最優(yōu)價位內(nèi)以對手方價格為成交價逐次成交，剩余未成交部分按本方申報(bào)最新成交價轉(zhuǎn)為限價申報(bào);如該申報(bào)無成交的，按本方最優(yōu)報(bào)價轉(zhuǎn)為限價申報(bào);如無本方申報(bào)的，該申報(bào)撤銷。

　　(三)本所規(guī)定的其他方式。3.4.5 市價申報(bào)只適用于有價格漲跌幅限制證券連續(xù)競價期間的交易，本所另有規(guī)定的除外。

　　3.4.6 限價申報(bào)指令應(yīng)當(dāng)包括證券賬號、營業(yè)部代碼、證券代碼、買賣方向、數(shù)量、價格等內(nèi)容。市價申報(bào)指令應(yīng)當(dāng)包括申報(bào)類型、證券賬號、營業(yè)部代碼、證券代碼、買賣方向、數(shù)量等內(nèi)容。申報(bào)指令按本所規(guī)定的格式傳送。本所認(rèn)為必要時，可以調(diào)整申報(bào)的內(nèi)容及方式。

　　3.4.7 通過競價交易買入股票、基金、權(quán)證的，申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為 100 股(份)或其整數(shù)倍。賣出股票、基金、權(quán)證時，余額不足 100 股(份)的部分，應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣出。

　　3.4.8 競價交易中，債券交易的申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為 1 手或其整數(shù)倍，債券質(zhì)押式回購交易的申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為 100 手或其整數(shù)倍，債券買斷式回購交易的申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為 1000 手或其整數(shù)倍。債券交易和債券買斷式回購交易以人民幣 1000 元面值債券為 1 手，債券質(zhì)押式回購交易以人民幣 1000 元標(biāo)準(zhǔn)券為 1 手。但本所另有規(guī)定的除外。

　　3.4.9 股票、基金、權(quán)證交易單筆申報(bào)最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)不超過 100 萬股(份)，債券交易和債券質(zhì)押式回購交易單筆申報(bào)最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)不超過 10 萬手，債券買斷式回購交易單筆申報(bào)最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)不超過 5 萬手。根據(jù)市場需要，本所可以調(diào)整證券的單筆申報(bào)最大數(shù)量。

　　3.4.10 不同證券的交易采用不同的計(jì)價單位。股票為“每股價格”，基金為“每份基金價格”，權(quán)證為“每份權(quán)證價格”，債券為“每百元面值債券的價格”，債券質(zhì)押式回購為“每百元資金到期年收益”，債券買斷式回購為“每百元面值債券的到期購回價格”。但本所另有規(guī)定的除外。

　　3.4.11 A 股、債券交易和債券買斷式回購交易的申報(bào)價格最小變動單位為 0.01 元人民幣，基金、權(quán)證交易為 0.001 元人民幣，B 股交易為 0.001 美元，債券質(zhì)押式回購交易為0.005 元。

　　3.4.12 根據(jù)市場需要，本所可以調(diào)整各類證券單筆買賣申報(bào)數(shù)量和申報(bào)價格的最小變動單位。

　　3.4.13 本所對股票、基金交易實(shí)行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為 10%。股票、基金漲跌幅價格的計(jì)算公式為：漲跌幅價格=前收盤價×(1±漲跌幅比例)。計(jì)算結(jié)果按照四舍五入原則取至價格最小變動單位。屬于下列情形之一的，首個交易日無價格漲跌幅限制：

　　(一)首次公開發(fā)行上市的股票和封閉式基金;[2]

　　(二)增發(fā)上市的股票;

　　(三)暫停上市后恢復(fù)上市的股票;

　　(四)退市后重新上市的股票;

　　(五)本所認(rèn)定的其他情形。

　　經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn)，本所可以調(diào)整證券的漲跌幅比例。

　　3.4.14 買賣有價格漲跌幅限制的證券，在價格漲跌幅限制以內(nèi)的申報(bào)為有效申報(bào)，

　　超過價格漲跌幅限制的申報(bào)為無效申報(bào)。

　　3.4.15 買賣無價格漲跌幅限制的證券，集合競價階段的有效申報(bào)價格應(yīng)符合下列規(guī)定：

　　(一)股票交易申報(bào)價格不高于前收盤價格的 200%，并且不低于前收盤價格的 50%;

　　(二)基金、債券交易申報(bào)價格最高不高于前收盤價格的 150%，并且不低于前收盤價格的 70%。集合競價階段的債券回購交易申報(bào)無價格限制。

　　3.4.16 買賣無價格漲跌幅限制的證券，連續(xù)競價階段的有效申報(bào)價格應(yīng)符合下列規(guī)定：

　　(一)申報(bào)價格不高于即時揭示的最低賣出價格的 110%且不低于即時揭示的最高買入價格的 90%;同時不高于上述最高申報(bào)價與最低申報(bào)價平均數(shù)的 130%且不低于該平均數(shù)的 70%;

　　(二)即時揭示中無買入申報(bào)價格的，即時揭示的最低賣出價格、最新成交價格中較低者視為前項(xiàng)最高買入價格;

　　(三)即時揭示中無賣出申報(bào)價格的，即時揭示的最高買入價格、最新成交價格中較高者視為前項(xiàng)最低賣出價格。當(dāng)日無交易的，前收盤價格視為最新成交價格。根據(jù)市場需要，本所可以調(diào)整申報(bào)價格限制的規(guī)定。

　　3.4.17 申報(bào)當(dāng)日有效。每筆參與競價交易的申報(bào)不能一次全部成交時，未成交的部分繼續(xù)參加當(dāng)日競價，本規(guī)則另有規(guī)定的除外。

　　第五節(jié) 競價

　　3.5.1 證券競價交易采用集合競價和連續(xù)競價兩種方式。集合競價是指在規(guī)定時間內(nèi)接受的買賣申報(bào)一次性集中撮合的競價方式。連續(xù)競價是指對買賣申報(bào)逐筆連續(xù)撮合的競價方式。

　　3.5.2 集合競價期間未成交的買賣申報(bào)，自動進(jìn)入連續(xù)競價。

　　第六節(jié) 成交

　　3.6.1 證券競價交易按價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則撮合成交。成交時價格優(yōu)先的原則為：較高價格買入申報(bào)優(yōu)先于較低價格買入申報(bào)，較低價格賣出申報(bào)優(yōu)先于較高價格賣出申報(bào)。成交時時間優(yōu)先的原則為：買賣方向、價格相同的，先申報(bào)者優(yōu)先于后申報(bào)者。先后順序按交易主機(jī)接受申報(bào)的時間確定。

　　3.6.2 集合競價時，成交價格的確定原則為：

　　(一)可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價格;

　　(二)高于該價格的買入申報(bào)與低于該價格的賣出申報(bào)全部成交的價格;

　　(三)與該價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價格。

　　兩個以上申報(bào)價格符合上述條件的，使未成交量最小的申報(bào)價格為成交價格;仍有兩個以上使未成交量最小的申報(bào)價格符合上述條件的，其中間價為成交價格。集合競價的所有交易以同一價格成交。

　　3.6.3 連續(xù)競價時，成交價格的確定原則為：

　　(一)最高買入申報(bào)價格與最低賣出申報(bào)價格相同，以該價格為成交價格;

　　(二)買入申報(bào)價格高于即時揭示的最低賣出申報(bào)價格的，以即時揭示的最低賣出申報(bào)價格為成交價格;

　　(三)賣出申報(bào)價格低于即時揭示的最高買入申報(bào)價格的，以即時揭示的最高買入申報(bào)價格為成交價格。

　　3.6.4 按成交原則達(dá)成的價格不在最小價格變動單位范圍內(nèi)的，按照四舍五入原則取至相應(yīng)的最小價格變動單位。

　　3.6.5 買賣申報(bào)經(jīng)交易主機(jī)撮合成交后，交易即告成立。符合本規(guī)則各項(xiàng)規(guī)定達(dá)成的交易于成立時生效，買賣雙方必須承認(rèn)交易結(jié)果，履行清算交收義務(wù)。因不可抗力、意外事件、交易系統(tǒng)被非法侵入等原因造成嚴(yán)重后果的交易，本所可以采取適當(dāng)措施或認(rèn)定無效。對顯失公平的交易，經(jīng)本所認(rèn)定并經(jīng)本所理事會同意，可以采取適當(dāng)措施，并向證監(jiān)會報(bào)告。違反本規(guī)則，嚴(yán)重破壞證券市場正常運(yùn)行的交易，本所有權(quán)宣布取消，由此造成的損失由違規(guī)交易者承擔(dān)。

　　3.6.6 依照本規(guī)則達(dá)成的交易，其成交結(jié)果以本所交易主機(jī)記錄的成交數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。

　　3.6.7 證券交易的清算交收業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照本所指定的登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的規(guī)定辦理。

　　第七節(jié) 大宗交易

　　3.7.1 在本所進(jìn)行的證券買賣符合以下條件的，可以采用大宗交易方式：

　　(一)A 股單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于 30 萬股，或者交易金額不低于 200 萬元人民幣;

　　(二)B 股單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于 30 萬股，或者交易金額不低于 20 萬元美元;

　　(三)基金大宗交易的單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于 200 萬份，或者交易金額不低于200 萬元;

　　(四)債券及債券回購大宗交易的單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于 1000 手，或者交易金額不低于 100 萬元;本所可以根據(jù)市場情況調(diào)整大宗交易的最低限額。

　　3.7.2 本所接受下列大宗交易申報(bào)：

　　(一)意向申報(bào);

　　(二)成交申報(bào);

　　(三)固定價格申報(bào);

　　(四)本所認(rèn)可的其他大宗交易申報(bào)。

　　3.7.3 本所每個交易日接受大宗交易申報(bào)的時間分別為：

　　(一)9:30 至 11:30、13:00 至 15:30 接受意向申報(bào);

　　(二)9:30 至 11:30、13:00 至 15:30、16:00 至 17:00 接受成交申報(bào);

　　(三)15：00 至 15：30 接受固定價格申報(bào)。

　　交易日的 15:00 仍處于停牌狀態(tài)的證券，本所當(dāng)日不再接受其大宗交易的申報(bào)。

　　3.7.4 每個交易日 9:30 至 15:30 時段確認(rèn)的成交，于當(dāng)日進(jìn)行清算交收。

　　每個交易日 16:00 至 17:00 時段確認(rèn)的成交，于次一交易日進(jìn)行清算交收。

　　3.7.5 意向申報(bào)指令應(yīng)當(dāng)包括證券賬號、證券代碼、買賣方向等。

　　意向申報(bào)應(yīng)當(dāng)真實(shí)有效。申報(bào)方價格不明確的，視為至少愿以規(guī)定的最低價格買入或最高價格賣出;數(shù)量不明確的，視為至少愿以大宗交易單筆買賣最低申報(bào)數(shù)量成交。

　　3.7.6 當(dāng)意向申報(bào)被會員接受(包括其他會員報(bào)出比意向申報(bào)更優(yōu)的價格)時，申報(bào)方應(yīng)當(dāng)至少與一個接受意向申報(bào)的會員進(jìn)行成交申報(bào)。

　　3.7.7 買賣雙方就大宗交易達(dá)成一致后，應(yīng)當(dāng)委托會員通過交易業(yè)務(wù)單元向本所交易系統(tǒng)提出成交申報(bào)，申報(bào)指令應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：

　　(一)證券代碼;

　　(二)證券賬號;

　　(三)買賣方向;

　　(四)成交價格;

　　(五)成交數(shù)量;

　　(六)本所規(guī)定的其他內(nèi)容。

　　成交申報(bào)的證券代碼、成交價格和成交數(shù)量必須一致。

　　3.7.8 買賣雙方達(dá)成協(xié)議后，向本所交易系統(tǒng)提出成交申報(bào)，申報(bào)的交易價格和數(shù)量必須一致。除本所另有規(guī)定外，大宗交易的成交申報(bào)、成交結(jié)果一經(jīng)本所確認(rèn)，不得撤銷或變更。買賣雙方必須承認(rèn)交易結(jié)果、履行清算交收義務(wù)。

　　3.7.9 提出固定價格申報(bào)的，買賣雙方可按當(dāng)日競價交易市場收盤價格或者當(dāng)日全天成交量加權(quán)平均價格進(jìn)行申報(bào)。固定價格申報(bào)指令應(yīng)當(dāng)包括證券賬號、證券代碼、買賣方向、交易類型、交易數(shù)量等。在接受固定價格申報(bào)期間內(nèi)，固定價格申報(bào)可以撤銷;申報(bào)時間結(jié)束后，本所根據(jù)時間優(yōu)先的原則對固定價格申報(bào)進(jìn)行匹配成交。未成交部分自動撤銷。

　　3.7.10 有價格漲跌幅證券的成交申報(bào)價格，由買方和賣方在當(dāng)日價格漲跌幅限制范圍內(nèi)確定。無價格漲跌幅限制證券的成交申報(bào)價格，由買賣雙方在前收盤價格的上下 30%或當(dāng)日已成交的最高、最低價格之間自行協(xié)商確定。每個交易日 16：00 至 17：00 接受的申報(bào)，適用于當(dāng)日其他交易時段接受的漲跌幅價格。

　　3.7.11 會員應(yīng)當(dāng)保證大宗交易參與者實(shí)際擁有與其申報(bào)相對應(yīng)的證券或者資金。持有或者租用本所交易業(yè)務(wù)單元的機(jī)構(gòu)參與大宗交易，應(yīng)當(dāng)通過持有或者租用的交易業(yè)務(wù)單元提出申報(bào)，并確保擁有與申報(bào)相對應(yīng)的證券或者資金。

　　3.7.12 本所債券大宗交易實(shí)行一級交易商制度。

　　經(jīng)本所認(rèn)可的會員，可以擔(dān)任一級交易商，通過本所大宗交易系統(tǒng)進(jìn)行債券雙邊報(bào)價業(yè)務(wù)。

　　3.7.13 大宗交易不納入本所即時行情和指數(shù)的計(jì)算，成交量在大宗交易結(jié)束后計(jì)入該證券成交總量。

　　3.7.14 本所在每個交易日結(jié)束后通過本交易所網(wǎng)站公布以下交易信息：

　　(一)股票和基金的成交申報(bào)大宗交易，內(nèi)容包括：證券代碼、證券簡稱、成交量、成交價格以及買賣雙方所在會員證券營業(yè)部的名稱;

　　(二)債券和債券回購的成交申報(bào)大宗交易，內(nèi)容包括：證券名稱、成交價和成交量;

　　(三)單只證券的固定價格申報(bào)的成交量、成交金額，及該證券當(dāng)日買入、賣出金額最大五家會員證券營業(yè)部的名稱和各自的買入、賣出金額。

　　3.7.15 大宗交易涉及法定信息披露要求的，買賣雙方應(yīng)依照有關(guān)法律法規(guī)履行信息披露義務(wù)。

　　第八節(jié) 債券回購交易

　　3.8.1 債券回購交易包括債券買斷式回購交易和債券質(zhì)押式回購交易等。

　　3.8.2 債券買斷式回購交易是指債券持有人將債券賣給購買方的同時，交易雙方約定在未來某一日期，賣方再以約定價格從買方購回相等數(shù)量同種債券的交易。債券質(zhì)押式回購交易是指債券持有人在將債券質(zhì)押的同時，將相應(yīng)債券以標(biāo)準(zhǔn)券折算比率計(jì)算出的標(biāo)準(zhǔn)券數(shù)量為融資額度而進(jìn)行的質(zhì)押融資，交易雙方約定在回購期滿后返還資金和解除質(zhì)押的交易。

　　3.8.3 債券回購交易的期限按日歷時間計(jì)算。如到期日為非交易日，順延至下一個交易日結(jié)算。

　　第四章其他交易事項(xiàng)

　　第一節(jié) 開盤價與收盤價

　　4.1.1 證券的開盤價為當(dāng)日該證券的第一筆成交價格。

　　4.1.2 證券的開盤價通過集合競價方式產(chǎn)生，不能產(chǎn)生開盤價的，以連續(xù)競價方式產(chǎn)生。

　　4.1.3 證券的收盤價為當(dāng)日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(含最后一筆交易)。當(dāng)日無成交的，以前收盤價為當(dāng)日收盤價。

　　第二節(jié) 掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌

　　4.2.1 本所對上市證券實(shí)行掛牌交易。

　　4.2.2 證券上市期屆滿或依法不再具備上市條件的，本所終止其上市交易，并予以摘牌。

　　4.2.3 本所可以對涉嫌違法違規(guī)交易的證券實(shí)施特別停牌并予以公告，相關(guān)當(dāng)事人應(yīng)按照本所的要求提交書面報(bào)告。特別停牌及復(fù)牌的時間和方式由本所決定。[3]

　　4.2.4 證券停牌時，本所發(fā)布的行情中包括該證券的信息;證券摘牌后，行情中無該證券的信息。

　　4.2.5 證券開市期間停牌的，停牌前的申報(bào)參加當(dāng)日該證券復(fù)牌后的交易;停牌期間，可以繼續(xù)申報(bào)，也可以撤銷申報(bào);復(fù)牌時對已接受的申報(bào)實(shí)行集合競價，集合競價期間不揭示虛擬開盤參考價格、虛擬匹配量、虛擬未匹配量。

　　4.2.6 證券掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌的，本所予以公告。

　　4.2.7 證券掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌的其他規(guī)定，按照本所上市規(guī)則或其他有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

　　第三節(jié) 除權(quán)與除息

　　4.3.1 上市證券發(fā)生權(quán)益分派、公積金轉(zhuǎn)增股本、配股等情況，本所在權(quán)益登記日(B股為最后交易日)次一交易日對該證券作除權(quán)除息處理，本所另有規(guī)定的除外。

　　4.3.2 除權(quán)(息)參考價格的計(jì)算公式為：除權(quán)(息)參考價格=[(前收盤價格-現(xiàn)金紅利)+配(新)股價格×流通股份變動比例]÷(1+流通股份變動比例)。證券發(fā)行人認(rèn)為有必要調(diào)整上述計(jì)算公式的，可向本所提出調(diào)整申請并說明理由。本所可以根據(jù)申請決定調(diào)整除權(quán)(息)參考價格計(jì)算公式，并予以公布。除權(quán)(息)日即時行情中顯示的該證券的前收盤價為除權(quán)(息) 參考價。

　　4.3.3 除權(quán)(息)日證券買賣，按除權(quán)(息)參考價格作為計(jì)算漲跌幅度的基準(zhǔn)，本所另有規(guī)定的除外。

　　第四節(jié) 債券分期償還

　　4.4.1 債券分期償還采取減少面值的方式辦理。本所可根據(jù)市場情況采取減少持倉或者其他方式辦理。

　　4.4.2 采取減少面值方式的，按照以下規(guī)定辦理：

　　(一)債券持倉數(shù)量保持不變，債券面值根據(jù)已償還比例相應(yīng)減少。面值計(jì)算公式為：減少后的面值=發(fā)行面值×未償還比例。

　　(二)債券計(jì)價單位為“減少后的面值所對應(yīng)債券的價格”，債券質(zhì)押式回購為“每百元資金到期年收益”，債券買斷式回購為“減少后的面值所對應(yīng)債券的到期購回價格”。

　　(三)債券交易單位為手，申報(bào)數(shù)量為 1 手或其整數(shù)倍。1 手債券對應(yīng)的面值計(jì)算公式為：1 手債券面值=1000 元×未償還比例。

　　(四)本所在權(quán)益登記日次一交易日作除權(quán)處理。除權(quán)參考價格的計(jì)算公式為：除權(quán)參考價格=前收盤價格-100 元×本次償還比例。

　　4.4.3 采取減少持倉方式的，債券面值保持不變，債券持倉數(shù)量根據(jù)已償還比例相應(yīng)減少。由此產(chǎn)生的不足 1 手債券，應(yīng)當(dāng)予以全部償還。

　　4.4.4 以其他方式辦理債券分期償還的，具體事項(xiàng)由本所另行規(guī)定。

　　4.4.5 本節(jié)未做規(guī)定的交易事項(xiàng)按照本規(guī)則其他規(guī)定辦理。

　　第五節(jié) 指數(shù)熔斷(已于 2016 年 1 月 8 日廢止)

　　4.5.1 滬深 300 指數(shù)出現(xiàn)下列情形的，本所可以對股票等相關(guān)品種的競價交易按照下列規(guī)定予以暫停(以下簡稱“指數(shù)熔斷”)，并向市場公告：

　　(一)滬深 300 指數(shù)較前一交易日收盤首次上漲、下跌達(dá)到或超過 5%的，指數(shù)熔斷15 分鐘，熔斷時間屆滿后恢復(fù)交易;11:30 前未完成的指數(shù)熔斷，延續(xù)至 13:00 后的交易時段繼續(xù)進(jìn)行，直至屆滿。14:45 至 15:00 期間，滬深 300 指數(shù)較前一交易日首次上漲、下跌達(dá)到或超過 5%的，指數(shù)熔斷至當(dāng)日 15:00，當(dāng)日不再恢復(fù)交易。

　　(二)滬深 300 指數(shù)較前一交易日收盤上漲、下跌達(dá)到或超過 7%的，指數(shù)熔斷至 15:00，當(dāng)日不再恢復(fù)交易。開盤集合競價出現(xiàn)上述情形的，于 9:30 開始實(shí)施指數(shù)熔斷。指數(shù)熔斷的具體實(shí)施時間以本所公告為準(zhǔn)。

　　4.5.2 本所實(shí)施指數(shù)熔斷的品種包括股票、基金、可轉(zhuǎn)換公司債券、可交換公司債券以及本所認(rèn)定的其他證券品種，具體以本所公告為準(zhǔn)。下列品種的基金不實(shí)施指數(shù)熔斷：

　　(一)黃金交易型開放式證券投資基金;

　　(二)交易型貨幣市場基金;

　　(三)債券交易型開放式指數(shù)基金。

　　4.5.3 本所交易日為股指期貨合約交割日的，當(dāng)日指數(shù)熔斷時間跨越 11:30 的，于當(dāng)日13:00 起恢復(fù)交易;當(dāng)日 13:00 至 15:00 期間，本所不實(shí)施指數(shù)熔斷。本規(guī)則所稱股指期貨合約交割日，是指在中國金融期貨交易所上市交易的上證 50 指數(shù)期貨、滬深 300 指數(shù)期貨、中證 500 指數(shù)期貨以及本所規(guī)定的其他股指期貨合約的交割日。

　　4.5.4 指數(shù)熔斷于 15:00 前結(jié)束的，熔斷期間可以繼續(xù)申報(bào)，也可以撤銷申報(bào)。指數(shù)熔斷持續(xù)至 15:00 結(jié)束的，熔斷期間本所交易主機(jī)僅接受撤銷申報(bào)，不接受其他申報(bào)。

　　4.5.5 指數(shù)熔斷于 15:00 前結(jié)束的，本所交易主機(jī)對已接受的申報(bào)進(jìn)行集合競價撮合成交，此后進(jìn)入連續(xù)競價交易階段。指數(shù)熔斷持續(xù)至 15:00 結(jié)束的，當(dāng)日不再進(jìn)行集中競價撮合成交。指數(shù)熔斷期間和熔斷結(jié)束后的集合競價期間不揭示虛擬參考價格、虛擬匹配量、虛擬未匹配量。

　　4.5.6 證券復(fù)牌遇本所實(shí)施指數(shù)熔斷的，延續(xù)至指數(shù)熔斷結(jié)束后復(fù)牌，但不屬于指數(shù)熔斷實(shí)施范圍的證券品種除外。

　　4.5.7 指數(shù)熔斷至 15:00 的，相應(yīng)證券品種當(dāng)日不進(jìn)行大宗交易。

　　第五章交易信息

　　第一節(jié) 一般規(guī)定

　　5.1.1 本所每個交易日發(fā)布證券交易即時行情、證券指數(shù)、證券交易公開信息等交易信息。

　　5.1.2 本所及時編制反映市場成交情況的各類日報(bào)表、周報(bào)表、月報(bào)表和年報(bào)表，并予以發(fā)布。

　　5.1.3 本所市場產(chǎn)生的交易信息歸本所所有。未經(jīng)本所許可，任何機(jī)構(gòu)和個人不得使用和傳播。經(jīng)本所許可使用交易信息的機(jī)構(gòu)和個人，未經(jīng)本所同意，不得將本所交易信息提供給其他機(jī)構(gòu)和個人使用或予以傳播。

　　5.1.4 證券交易信息的管理辦法由本所另行規(guī)定。

　　第二節(jié) 即時行情

　　5.2.1 每個交易日 9：15 至 9：25 開盤集合競價期間，即時行情內(nèi)容包括：證券代碼、證券簡稱、前收盤價格、虛擬開盤參考價格、虛擬匹配量和虛擬未匹配量。

　　5.2.2 連續(xù)競價期間，即時行情內(nèi)容包括：證券代碼、證券簡稱、前收盤價格、最新成交價格、當(dāng)日最高成交價格、當(dāng)日最低成交價格、當(dāng)日累計(jì)成交數(shù)量、當(dāng)日累計(jì)成交金額、實(shí)時最高五個買入申報(bào)價格和數(shù)量、實(shí)時最低五個賣出申報(bào)價格和數(shù)量。

　　5.2.3 首次上市證券上市首日，其即時行情顯示的前收盤價格為其發(fā)行價，本所另有規(guī)定的除外。

　　5.2.4 即時行情通過通信系統(tǒng)傳輸至各交易參與人，交易參與人應(yīng)在本所許可的范圍內(nèi)使用。

　　5.2.5 根據(jù)市場發(fā)展需要，本所可以調(diào)整即時行情發(fā)布的方式和內(nèi)容。

　　第三節(jié) 證券指數(shù)

　　5.3.1 本所編制綜合指數(shù)、成份指數(shù)、分類指數(shù)等證券指數(shù)，以反映證券交易總體價格或某類證券價格的變動和走勢，隨即時行情發(fā)布。

　　5.3.2 證券指數(shù)的編制遵循公開透明的原則。

　　5.3.3 證券指數(shù)設(shè)置和編制的具體方法由本所另行規(guī)定。

　　第四節(jié) 證券交易公開信息

　　5.4.1 有價格漲跌幅限制的股票、封閉式基金競價交易出現(xiàn)下列情形之一的，本所公布當(dāng)日買入、賣出金額最大的 5 家會員營業(yè)部的名稱及其買入、賣出金額：

　　(一)日收盤價格漲跌幅偏離值達(dá)到±7%的各前 3 只股票(基金);收盤價格漲跌幅偏離值的計(jì)算公式為：收盤價格漲跌幅偏離值=單只股票(基金)漲跌幅-對應(yīng)分類指數(shù)漲跌幅。

　　(二)日價格振幅達(dá)到 15%的前 3 只股票(基金);價格振幅的計(jì)算公式為：價格振幅=(當(dāng)日最高價格-當(dāng)日最低價格)/當(dāng)日最低價格×100%。

　　(三)日換手率達(dá)到 20%的前 3 只股票(基金);換手率的計(jì)算公式為：換手率=成交股數(shù)(份額)/流通股數(shù)(份額)×100%。收盤價格漲跌幅偏離值、價格振幅或換手率相同的，依次按成交金額和成交量選取。對應(yīng)分類指數(shù)包括本所編制的上證 A 股指數(shù)、上證 B 股指數(shù)和上證基金指數(shù)等。對第 3.4.13 條規(guī)定的無價格漲跌幅限制的股票、封閉式基金，本所公布當(dāng)日買入、賣出金額最大的 5 家會員營業(yè)部的名稱及其買入、賣出金額。

　　5.4.2 股票、封閉式基金競價交易出現(xiàn)下列情形之一的，屬于異常波動，本所分別公告該股票、封閉式基金交易異常波動期間累計(jì)買入、賣出金額最大 5 家會員營業(yè)部的名稱及其買入、賣出金額：

　　(一)連續(xù) 3 個交易日內(nèi)日收盤價格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到±20%的;

　　(二)連續(xù) 3 個交易日內(nèi)日均換手率與前 5 個交易日的日均換手率的比值達(dá)到 30 倍，并且該股票、封閉式基金連續(xù) 3 個交易日內(nèi)的累計(jì)換手率達(dá)到 20%的;

　　(三)本所或證監(jiān)會認(rèn)定屬于異常波動的其他情形。

　　異常波動指標(biāo)自公告之日起重新計(jì)算。對第 3.4.13 條規(guī)定的無價格漲跌幅限制的股票、封閉式基金不納入異常波動指標(biāo)的計(jì)算。經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn)，本所可以調(diào)整漲跌幅偏離值的累計(jì)比例。

　　5.4.3 本所根據(jù)第 4.2.3 條對證券實(shí)施特別停牌的，根據(jù)需要可以公布以下信息：

　　(一)成交金額最大的五家會員營業(yè)部的名稱及其買入、賣出數(shù)量和買入、賣出金額;

　　(二)股份統(tǒng)計(jì)信息;

　　(三)本所認(rèn)為應(yīng)披露的其他信息。

　　5.4.4 證券交易公開信息涉及機(jī)構(gòu)的，公布名稱為“機(jī)構(gòu)專用”。

　　5.4.5 根據(jù)市場發(fā)展需要，本所可以調(diào)整證券交易公開信息的內(nèi)容。

　　第六章交易行為監(jiān)督

　　6.1 本所對下列可能影響證券交易價格或者證券交易量的異常交易行為予以重點(diǎn)監(jiān)控：

　　(一)可能對證券交易價格產(chǎn)生重大影響的信息披露前，大量買入或者賣出相關(guān)證券;

　　(二)以同一身份證明文件、營業(yè)執(zhí)照或其他有效證明文件開立的證券賬戶之間，大量或者頻繁進(jìn)行互為對手方的交易;

　　(三)委托、授權(quán)給同一機(jī)構(gòu)或者同一個人代為從事交易的證券賬戶之間，大量或者頻繁進(jìn)行互為對手方的交易;

　　(四)兩個或兩個以上固定的或涉嫌關(guān)聯(lián)的證券賬戶之間，大量或者頻繁進(jìn)行互為對手方的交易;

　　(五)大筆申報(bào)、連續(xù)申報(bào)或者密集申報(bào)，以影響證券交易價格;

　　(六)頻繁申報(bào)或頻繁撤銷申報(bào)，以影響證券交易價格或其他投資者的投資決定;

　　(七)巨額申報(bào)，且申報(bào)價格明顯偏離申報(bào)時的證券市場成交價格;

　　(八)一段時期內(nèi)進(jìn)行大量且連續(xù)的交易;

　　(九)在同一價位或者相近價位大量或者頻繁進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易;

　　(十)大量或者頻繁進(jìn)行高買低賣交易;

　　(十一)進(jìn)行與自身公開發(fā)布的投資分析、預(yù)測或建議相背離的證券交易;

　　(十二)在大宗交易中進(jìn)行虛假或其他擾亂市場秩序的申報(bào);

　　(十三)本所認(rèn)為需要重點(diǎn)監(jiān)控的其他異常交易。

　　6.2 會員及其營業(yè)部發(fā)現(xiàn)投資者的證券交易出現(xiàn)第 6.1 條所列異常交易行為之一，且可能嚴(yán)重影響證券交易秩序的，應(yīng)當(dāng)予以提醒，并及時向本所報(bào)告。

　　6.3 出現(xiàn)第 6.1 條所列異常交易行為之一，且對證券交易價格或者交易量產(chǎn)生重大影響的，本所可采取非現(xiàn)場調(diào)查和現(xiàn)場調(diào)查措施，要求相關(guān)會員及其營業(yè)部提供投資者開戶資料、授權(quán)委托書、資金存取憑證、資金賬戶情況、相關(guān)交易情況等資料;如異常交易涉及投資者的，本所可以直接要求其提供有關(guān)材料。

　　6.4 會員及其營業(yè)部、其他交易參與人以及投資者應(yīng)當(dāng)配合本所進(jìn)行相關(guān)調(diào)查，及時、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地提供有關(guān)文件和資料。

　　6.5 對情節(jié)嚴(yán)重的異常交易行為，本所可以視情況采取下列措施：

　　(一)口頭或書面警示;

　　(二)約見談話;

　　(三)要求相關(guān)投資者提交書面承諾;

　　(四)限制相關(guān)證券賬戶交易;

　　(五)報(bào)請證監(jiān)會凍結(jié)相關(guān)證券賬戶或資金賬戶;

　　(六)上報(bào)證監(jiān)會查處。

　　如對第(四)項(xiàng)措施有異議的，可以向本所提出復(fù)核申請。復(fù)核期間不停止相關(guān)措施的執(zhí)行。

　　第七章交易異常情況處理

　　7.1 發(fā)生下列交易異常情況之一，導(dǎo)致部分或全部交易不能進(jìn)行的，本所可以決定技術(shù)性停牌或臨時停市：

　　(一)不可抗力;

　　(二)意外事件;

　　(三)技術(shù)故障;

　　(四)本所認(rèn)定的其他異常情況。

　　7.2 出現(xiàn)行情傳輸中斷或無法申報(bào)的會員營業(yè)部數(shù)量超過營業(yè)部總數(shù) 10%以上的交易異常情況，本所可以實(shí)行臨時停市。

　　7.3 本所認(rèn)為可能發(fā)生第 7.1 條、第 7.2 條規(guī)定的交易異常情況，并會嚴(yán)重影響交易正常進(jìn)行的，可以決定技術(shù)性停牌或臨時停市。

　　7.4 本所對技術(shù)性停牌或臨時停市決定予以公告。

　　7.5 技術(shù)性停牌或臨時停市原因消除后，本所可以決定恢復(fù)交易。

　　7.6 除本所認(rèn)定的特殊情況外，技術(shù)性停牌或臨時停市后當(dāng)日恢復(fù)交易的，技術(shù)性停牌或臨時停市前交易主機(jī)已經(jīng)接受的申報(bào)有效。交易主機(jī)在技術(shù)性停牌或臨時停市期間繼續(xù)接受申報(bào)，在恢復(fù)交易時對已接受的申報(bào)實(shí)行集合競價交易。

　　7.7 因交易異常情況及本所采取的相應(yīng)措施造成的損失，本所不承擔(dān)責(zé)任。

　　第八章交易糾紛

　　8.1 會員之間、會員與客戶之間發(fā)生交易糾紛，相關(guān)會員應(yīng)當(dāng)記錄有關(guān)情況，以備本所查閱。交易糾紛影響正常交易的，會員應(yīng)當(dāng)及時向本所報(bào)告。

　　8.2 交易參與人之間、會員與客戶之間發(fā)生交易糾紛，本所可以按有關(guān)規(guī)定提供必要的交易數(shù)據(jù)。

　　8.3 客戶對交易有疑義的，會員應(yīng)當(dāng)協(xié)調(diào)處理。

　　第九章交易費(fèi)用

　　9.1 投資者買賣證券成交的，應(yīng)當(dāng)按規(guī)定向代其進(jìn)行證券買賣的會員交納傭金。

　　9.2 交易參與人應(yīng)當(dāng)按規(guī)定向本所交納交易經(jīng)手費(fèi)及其他費(fèi)用;會員還應(yīng)當(dāng)按規(guī)定向本所交納會員費(fèi)。

　　9.3 證券交易的收費(fèi)項(xiàng)目、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和管理辦法按照有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

　　第十章紀(jì)律處分

　　10.1 會員、其他交易參與人違反本規(guī)則的，本所責(zé)令其改正，并視情節(jié)輕重單處或并處：

　　(一)通報(bào)批評;