償債能力分析和財務生存能力

　　償債能力是指企業(yè)用其資產償還長期債務與短期債務的能力，下面yjbys小編為大家準備了關于償債能力分析和財務生存能力的文章，歡迎閱讀。

　　一、相關報表編制

　　(一)借款還本付息計劃表

　　(二)財務計劃現(xiàn)金流量

　　(三)資產負債表

　　二、償債能力分析

　　(一)計算指標

　　1.利息備付率

　　(1)定義：

　　(2)計算：

　　(3)指標的判別

　　2、償債備付率

　　1)定義：

　　2)計算：

　　3)指標的判別

　　3、資產負債率

　　(二)改擴建項目償債能力分析的特點

　　1、項目層次的借款償還能力

　　2、企業(yè)層次的借款償還能力

　　3、考察企業(yè)財務狀況的指標

　　1.資產負債率

　　(1)含義：資產負債率是指企業(yè)某個時點負債總額同資產總額的比率。

　　(2)計算：資產負債率=(負債總額/資產總額)×100%

　　(3)指標的判別 資產負債率是評價企業(yè)負債水平的綜合指標。

　　2.流動比率

　　(1)含義：流動比率是企業(yè)某個時點流動資產同流動負債的比率。

　　(2)計算公式為：流動比率=(流動資產/流動負債)×100%

　　(3)指標的判別

　　國際公認的標準比率是200%。

　　3.速動比率

　　(1)含義：速動比率是企業(yè)某個時點的速動資產同流動負債的比率

　　(2)計算公式為：速動比率=(速動資產/流動負債)×100%

　　式中 速動資產=流動資產-存貨

　　(3)指標的判別

　　國際公認的標準比率為100%。行業(yè)間該指標也有較大差異。

　　三、財務生存能力分析

　　(一)財務生存能力分析的作用

　　(二)財務生存能力分析的方法

　　1、分析是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運營

　　(1)在項目(企業(yè))運營期間，各項經濟活動中得到足夠的凈現(xiàn)金流量，項目才能得以持續(xù)生存。

　　(2)擁有足夠的經營凈現(xiàn)金流量是財務可持續(xù)的基本條件，特別是在運營初期。

　　(3)通常因運營期前期的還本付息負擔較重，故應特別注重運營期前期的財務生存能力分析。

　　2、各年累計盈余資金不出現(xiàn)負值是財務生存的必要條件

　　(三)既有法人改擴建項目應編制“有項目”時的財務計劃現(xiàn)金流量表，進行財務生存能力分析。

　　償債能力分析指標

　　流動比率

　　流動比率，表示每1元流動負債有多少流動資產作為償還的保證。它反映公司流動資產對流動負債的保障程度。

　　公式：流動比率=流動資產合計÷流動負債合計

　　一般情況下，該指標越大，表明公司短期償債能力強。通常，該指標在200%左右較好。98年，滬深兩市該指標平均值為200.20%。在運用該指標分析公司短期償債能力時，還應結合存貨的規(guī)模大小，周轉速度、變現(xiàn)能力和變現(xiàn)價值等指標進行綜合分析。如果某一公司雖然流動比率很高，但其存貨規(guī)模大，周轉速度慢，有可能造成存貨變現(xiàn)能力弱，變現(xiàn)價值低，那么，該公司的實際短期償債能力就要比指標反映的弱。

　　變現(xiàn)能力差或無法變現(xiàn)，所以，如果這些指標規(guī)模過大，那么在運用流動比率和速動比率分析公司短期償債能力時，還應扣除這些項目的影響。

　　資本周轉率

　　資本周轉率，表示可變現(xiàn)的流動資產與長期負債的比例，反映公司清償長期債務的能力。

　　公式：資本周轉率=(貨幣資金+短期投資+應收票據(jù))÷長期負債合計

　　一般情況下，該指標值越大，表明公司近期的長期償債能力越強，債權的安全性越好。由于長期負債的償還期限長，所以，在運用該指標分析公司的長期償債能力時，還應充分考慮公司未來的現(xiàn)金流入量，經營獲利能力和盈利規(guī)模的大小。如果公司的資本周轉率很高，但未來的發(fā)展前景不樂觀，即未來可能的現(xiàn)金流入量少，經營獲利能力弱，且盈利規(guī)模小，那么，公司實際的長期償債能力將變弱。

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