電大金融專業(yè)論文1

　　金融是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的血脈，任何企業(yè)的發(fā)展壯大都離不開金融支持。在改革過程中，民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展主要依賴于內(nèi)源融資，但這種金融安排只適用于從初創(chuàng)時(shí)期的民營經(jīng)濟(jì)。隨著民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展所產(chǎn)生的擴(kuò)大規(guī)模和增加投資的內(nèi)在需求，則需要新的金融方面的支持，能否融通資金成為了影響民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵。但是我國的金融市場(chǎng)和相應(yīng)的金融監(jiān)管都是由Z府“催熟”的，目前民營企業(yè)的融資環(huán)境遇到了宏觀制度性障礙，Z府在宏觀層面上缺少相應(yīng)的制度供給，即缺少為民營企業(yè)特別是中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)、信用擔(dān)保體系難以啟動(dòng)、企業(yè)信貸成本高、缺乏支撐企業(yè)上市的融資平臺(tái)，以及金融機(jī)構(gòu)融資服務(wù)的所有制歧視、規(guī)模歧視和管理制度歧視。舊的金融制度過剩和新的金融制度供給不足對(duì)民營經(jīng)濟(jì)融資構(gòu)成了障礙。民營企業(yè)的宏觀制度性障礙主要體現(xiàn)在Z府扶持國有經(jīng)濟(jì)的內(nèi)生偏好和Z府力圖回避經(jīng)濟(jì)和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面，這可以從民營企業(yè)的間接融資和直接融資上體現(xiàn)出來。

　　一、間接融資制度約束

　　首先，“國有化”金融的偏好和歧視，資金供應(yīng)制度與國民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出“錯(cuò)位”，國有金融體系難以承擔(dān)民營經(jīng)濟(jì)融資需要。民營企業(yè)發(fā)展速度慢是我國漸進(jìn)改革進(jìn)程中的一種內(nèi)生現(xiàn)象，它在融資方面面臨著國有金融體制的“國有化”偏好的困境。我國金融部門是國家壟斷或管制的，現(xiàn)有的金融制度主要是為了適應(yīng)國有企業(yè)外源融資的需要而建立起來的，是以國有經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)，國有商業(yè)銀行、政策性銀行和國有企業(yè)之間的“剛性依賴”關(guān)系，決定了改革過程中金融融資的配置結(jié)構(gòu)。現(xiàn)存金融制度的低效率而積累的高金融風(fēng)險(xiǎn)，迫使Z府進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)金融領(lǐng)域的嚴(yán)格管制。國有商業(yè)銀行在貸款責(zé)任追究制度和限期降低不良貸款比率的“緊箍咒”下，紛紛上收貸款審批權(quán)限和從縣域金融市場(chǎng)撤銷其營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，并普遍出現(xiàn)了“惜貸”、“慎貸”現(xiàn)象，而民營經(jīng)濟(jì)更是國有銀行“惜貸”、“慎貸”的對(duì)象。其次，在市場(chǎng)準(zhǔn)入的嚴(yán)格管制下，民間資本無法進(jìn)入金融領(lǐng)域填補(bǔ)體制空白，“體制外”的資金供給始終以“非正規(guī)”方式形成，較為貼近民營經(jīng)濟(jì)需要的民間金融組織被清理。我國金融領(lǐng)域的不完善限制了民營資本的融資需求，這就使得民間潛在地存在著“非正規(guī)”或“體制外”的資金借貸市場(chǎng)，如民間的拆借、集資和DI下Qian莊等，這種體制外的“非正規(guī)”資金供給渠道從一定意義上說彌補(bǔ)了我國金融體制對(duì)民營企業(yè)資金支持的不足，但是也干擾了正常金融秩序，甚至涉及三亂行為，因而多次受到清理整頓。政策決策層與學(xué)者普遍認(rèn)為正規(guī)金融是民營企業(yè)選擇非正規(guī)金融籌集資金的主要影響因素，可以通過正規(guī)金融向民營經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的信貸擴(kuò)張或者補(bǔ)貼來排斥非正規(guī)金融。

　　二、直接融資制度約束

　　在直接融資制度方面，我國資本市場(chǎng)發(fā)育尚不成熟，在一定意義上仍表現(xiàn)為行政化的資木市場(chǎng)，資木市場(chǎng)缺乏層次性，存在著產(chǎn)權(quán)制約、投資主體不成熟、潛在風(fēng)險(xiǎn)大和信用不發(fā)達(dá)等弱點(diǎn)。無論是股權(quán)融資還是債券融資，民營經(jīng)濟(jì)可利用的空間十分狹小。目前我國股票、債券發(fā)行法規(guī)的最大特點(diǎn)就是缺乏層次性，證券市場(chǎng)的上市標(biāo)準(zhǔn)主要是為國有大中型企業(yè)量身定制的，幾乎沒有針對(duì)中小企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)確定標(biāo)準(zhǔn)，這“一刀切”的規(guī)定顯然是與維護(hù)國有大中型企業(yè)的切身利益。當(dāng)前，我國規(guī)范企業(yè)上市的法規(guī)有《證券法》和《公司法》，這兩部法律主要考慮的是國有企業(yè)，對(duì)民營企業(yè)有所忽略。大多數(shù)民營企業(yè)難以跨越資木市場(chǎng)的高門監(jiān)，因此很難從證券市場(chǎng)獲得發(fā)展所需的資金。資本的高門濫限制了中小民營企業(yè)的融資資格，絕大部分民營企業(yè)面臨著“大市不能上，小市又沒有”的局面。首先，股市融資壁全。股票市場(chǎng)發(fā)育初期的目的是為國有企業(yè)股份制和轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制改造服務(wù)，但在漸進(jìn)改革過程中，國有商業(yè)銀行逐步淪為“二財(cái)政”，國有銀行和國有企業(yè)的剛性信貸關(guān)系導(dǎo)致大量的不良債務(wù)，不斷增加了金融風(fēng)險(xiǎn)。為了分散金融風(fēng)險(xiǎn)，國家尋求為國有企業(yè)融資的新渠道，由此，以股票市場(chǎng)為核心的證券市場(chǎng)得以建立，隨后又發(fā)展了期貨期權(quán)等市場(chǎng)。我國資本市場(chǎng)自誕生以來就擔(dān)負(fù)著為國有企業(yè)解困的使命，股票市場(chǎng)最初被賦予為國有企業(yè)籌資與改制服務(wù)的功

電大金融專業(yè)論文2

　　一、互聯(lián)網(wǎng)金融及其現(xiàn)狀

　�。ㄒ唬┗ヂ�(lián)網(wǎng)金融的概念

　　隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，移動(dòng)支付、搜索引擎、社交網(wǎng)絡(luò)、云計(jì)算等技術(shù)得到廣泛運(yùn)用。而這些技術(shù)與金融服務(wù)相結(jié)合，催生出互聯(lián)網(wǎng)金融這一新的概念。從廣義上講，互聯(lián)網(wǎng)金融是指互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融服務(wù)的融合和相互作用；從狹義上講，第三方支付平臺(tái)，P2P融資，基于大數(shù)據(jù)的金融服務(wù)平臺(tái)，眾籌，網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)和金融理財(cái)產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)銷售等都是互聯(lián)網(wǎng)金融的模式。

　�。ǘ�）互聯(lián)網(wǎng)金融在我國的發(fā)展現(xiàn)狀

　　首先，與互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的技術(shù)在國內(nèi)取得巨大進(jìn)步，網(wǎng)速的提高及網(wǎng)絡(luò)安全性加強(qiáng)為國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了強(qiáng)有力的支持；其次，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行在為中小企業(yè)及個(gè)人融資提供金融服務(wù)方面的能力較為薄弱，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了契機(jī)；再次，在更好的促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展這樣的社會(huì)大環(huán)境下，以及國家相關(guān)的政策和改革紅利都體現(xiàn)了國家監(jiān)管對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的支持。

　　二、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)我國商業(yè)銀行的影響

　　商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)有負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)。負(fù)債業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的資金來源；資產(chǎn)業(yè)務(wù)是其資金運(yùn)用，收入來源；中間業(yè)務(wù)形成銀行非利息收入�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融具有基于大數(shù)據(jù)的網(wǎng)絡(luò)信息平臺(tái)，快捷的支付系統(tǒng)及靈活的產(chǎn)品設(shè)計(jì)等特點(diǎn)，使得互聯(lián)網(wǎng)金融的融資模式，結(jié)算模式和支付模式等對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)造成巨大影響。

　�。ㄒ唬┗ヂ�(lián)網(wǎng)金融弱化了商業(yè)銀行的金融中介地位

　　商業(yè)銀行服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)主要是以資金融通體現(xiàn)的，其在傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)中處于金融中介地位。首先，商業(yè)銀行具有融資中介的職能。商業(yè)銀行吸收存款、發(fā)放貸款連接了資金的需求方和供給方，實(shí)現(xiàn)了資金盈余部門向資金短缺部門的流通，同時(shí)商業(yè)銀行的規(guī)模優(yōu)勢(shì)和專業(yè)化降低了融資成本，使得商業(yè)銀行成為間接融資平臺(tái)。其次，商業(yè)銀行又具有信息中介的職能。商業(yè)銀行在為客戶辦理業(yè)務(wù)過程中，其有較強(qiáng)的能力收集、處理、分析客戶信息，能夠匹配資金供給者和資金需求者的信息，能夠緩解兩者之間信息不對(duì)稱的問題。正是由于商業(yè)銀行具有融資中介和信息中介的職能，其才能夠扮演金融中介的角色。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生及發(fā)展，弱化了商業(yè)銀行的金融中介地位。

　　具體來說，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展使得信息的獲取變得容易，資金的供求雙方不再通過商業(yè)銀行來匹配，而是通過互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)提供的搜索平臺(tái)快速便捷地找到雙方，不對(duì)稱的市場(chǎng)信息和交易成本將大大降低，此時(shí)商業(yè)銀行的信息中介職能被弱化了；在后續(xù)的資金交易過程中，由供需雙方通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)完成資金轉(zhuǎn)移，而脫離了商業(yè)銀行這一融資平臺(tái)，從而商業(yè)銀行的融資中介職能也被弱化。互聯(lián)網(wǎng)金融使得商業(yè)銀行金融中介功能邊緣化。

　�。ǘ�）互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊了商業(yè)銀行的支付中介功能

　　商業(yè)銀行依賴于債權(quán)債務(wù)活動(dòng)中人們?cè)跁r(shí)間上的不匹配或者空間上分離而具有支付中介的職能�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融模式下的第三方支付模式是以移動(dòng)支付為基礎(chǔ)，通過移動(dòng)通訊設(shè)備、無線通訊技術(shù)來轉(zhuǎn)移貨幣和清償債權(quán)債務(wù)，從而商業(yè)銀行不能再壟斷線下支付，其壟斷收益將被分流。同時(shí)，第三方支付除了能夠?yàn)榭蛻籼峁┦崭犊罘��?wù)，還能夠提供自動(dòng)分賬、轉(zhuǎn)賬匯款、充值及代繳等服務(wù)，并已經(jīng)張有很大份額，對(duì)商業(yè)銀行的支付中介職能造成巨大沖擊。

　　（三）互聯(lián)網(wǎng)金融倒逼商業(yè)銀行改變經(jīng)營理念及模式

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)及功能使其具有獨(dú)特的競爭優(yōu)勢(shì)，這將對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營理念和經(jīng)營模式造成嚴(yán)重沖擊。網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)、信息技術(shù)和數(shù)據(jù)處理技術(shù)是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的競爭基礎(chǔ)，可以使客戶的需求、期限、風(fēng)險(xiǎn)和定價(jià)等業(yè)務(wù)流程變得簡單。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，客戶不再滿足于標(biāo)準(zhǔn)化金融服務(wù)，其消費(fèi)習(xí)慣、投資方式和價(jià)值訴求發(fā)生改變，要求差異化和個(gè)性化服務(wù)；同時(shí)，隨著年輕一代逐漸成為對(duì)消費(fèi)具有影響力的群體，其更加傾向于快捷、方便、參與和體驗(yàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式�？蛻粜枨蟮母淖兊贡粕虡I(yè)銀行改變其傳統(tǒng)經(jīng)營理念和經(jīng)營模式。

　�。ㄋ模┗ヂ�(lián)網(wǎng)金融威脅到商業(yè)銀行的收入來源

　　商業(yè)銀行的收入來源主要有利差收入和中間業(yè)務(wù)收入。然而，網(wǎng)絡(luò)借貸公司是非金融機(jī)構(gòu)，其貸款利率不受中國人民銀行的管制，和其成本較低的特點(diǎn)使得商業(yè)銀行的客戶流失；第三方支付牌照的發(fā)放和其在電子商務(wù)領(lǐng)域的廣泛運(yùn)用使得其有機(jī)會(huì)在商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)中分一杯羹，影響了商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融的崛起凸顯價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，推動(dòng)利率市場(chǎng)化，加劇了商業(yè)銀行之間的競爭；同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融的高效、便捷、低成本將商業(yè)銀行的客戶吸引過去，對(duì)商業(yè)銀行的盈利狀況有嚴(yán)重影響。

　　三、面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)措施

　　在短期內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)金融在交易金額、資產(chǎn)總量、市場(chǎng)地位等方面難以動(dòng)搖商業(yè)銀行的地位；但長期來看，聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展必將倒逼商業(yè)銀行進(jìn)行由上至下、由內(nèi)而外的改革。商業(yè)銀行必須高度重視互聯(lián)網(wǎng)金融帶來挑戰(zhàn)和沖擊。

　　（一）實(shí)施互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展活動(dòng)戰(zhàn)略

　　面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，商業(yè)銀行要有危機(jī)意識(shí)，立足自身實(shí)際情況和競爭優(yōu)勢(shì)，改變目前相對(duì)零散和遲鈍的應(yīng)對(duì)方式，有計(jì)劃分布實(shí)施互聯(lián)網(wǎng)金融行動(dòng)計(jì)劃，確定參與互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的競爭策略和戰(zhàn)略定位，快速搶占互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的先機(jī)。

　�。ǘ�）轉(zhuǎn)變商業(yè)銀行經(jīng)營理念

　　商業(yè)銀行應(yīng)該時(shí)刻關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方向，轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念。一方面，商業(yè)銀行的高層管理人員應(yīng)該高度重視互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行未來發(fā)展帶來的挑戰(zhàn)，全面認(rèn)識(shí)技術(shù)變革帶來的影響；另一方面，商業(yè)銀行的所有層次和整個(gè)系統(tǒng)，都要改變對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的認(rèn)知，要將互聯(lián)網(wǎng)金融作為核心業(yè)務(wù)來開展，積極開拓新用戶。

　�。ㄈ�）調(diào)整商業(yè)銀行經(jīng)營戰(zhàn)略

　　商業(yè)銀行面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的巨大沖擊，應(yīng)該及時(shí)調(diào)整自身的經(jīng)營戰(zhàn)略來積極應(yīng)對(duì)。在戰(zhàn)略規(guī)劃和戰(zhàn)略定位方面應(yīng)進(jìn)行調(diào)整，并且考慮是否要和互聯(lián)網(wǎng)金融達(dá)成戰(zhàn)略聯(lián)盟，同時(shí)還要考慮到傳統(tǒng)商業(yè)銀行經(jīng)營模式的改變是否應(yīng)該結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融的思維和經(jīng)營模式。

　�。ㄋ模┩卣股虡I(yè)銀行業(yè)務(wù)渠道

　　互聯(lián)網(wǎng)金融挑戰(zhàn)了商業(yè)銀行的金融中介地位，也會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的收入來源造成影響，因而商業(yè)銀行要拓寬業(yè)務(wù)渠道，提高客戶服務(wù)質(zhì)量，加強(qiáng)業(yè)務(wù)水平在支付方式、服務(wù)功能、服務(wù)渠道和運(yùn)營平臺(tái)等方面進(jìn)行創(chuàng)新，在銀行業(yè)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融這一戰(zhàn)略中占有優(yōu)勢(shì)。

　　四、結(jié)語

　　綜上所述，商業(yè)銀行應(yīng)該深入了解和認(rèn)識(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融，積極調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，轉(zhuǎn)變發(fā)展觀念，提高服務(wù)質(zhì)量和水平，適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融給自身帶來的沖擊，以獲得新發(fā)展。同時(shí)，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)發(fā)展核心業(yè)務(wù)，形成互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)下的共贏局面。

　　能，這種目標(biāo)上的扭曲造成了市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的失衡和股本結(jié)構(gòu)的失衡。整個(gè)證券市場(chǎng)基本上只有兩個(gè)全國性交易所即上海證券交易所和深圳證券交易所，資本市場(chǎng)缺乏層次性，缺乏為中小企業(yè)融資和產(chǎn)權(quán)流動(dòng)提供服務(wù)的市場(chǎng)。其次，Z府對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)管往往是被動(dòng)的，治理措施以外延型、粗放型的治理手段為主，從數(shù)量控制上解決問題。Z府在監(jiān)管上具有滯后性，通常是在證券市場(chǎng)不穩(wěn)定或出現(xiàn)問題時(shí)才會(huì)介入。