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教你如何準備面試對沖基金！絕對的經(jīng)驗之談！
我曾參加過許多家對沖基金公司的面試，所以，但愿我能夠給你提供一個面試者的視角;尼克從面試官的角度給出的回答是正確的。以下是我為面試所做的準備：
知己：面試時常被問到的第一個問題是：“請描述一下你自己。”你為什么對買方業(yè)務(wù)感興趣?你有哪些經(jīng)驗?你為什么想要跳槽?你希望獲得的薪酬是多少?
我認為，求職者的興趣和經(jīng)驗是最重要的。由于豐厚的報酬，大多數(shù)人，包括銀行業(yè)者在內(nèi)，都希望進入這個行業(yè)，但令人意外的是，許多人對如何評估股票的價值一無所知。如果你對這個行業(yè)充滿熱情，就應(yīng)該在閑暇時間給自己充充電。
知彼：最常被問到的第二個問題是：“你對我們了解多少?”(提問者通常以一種冰冷的語調(diào)提出這個問題)。基金旗下管理的資產(chǎn)有哪些?戰(zhàn)略?重點行業(yè)?他們的負責人分別是誰?他們的投資者群體又是誰?績效?文化?兩年前，是否有人因為讓他們的印度朋友搶在公司之前交易而被解雇?
記住基金網(wǎng)站的內(nèi)容。在《華爾街日報》網(wǎng)站
(WSJ.com)和谷歌(Google)上進行查詢。查找該基金在彭博社(Bloomberg)和研究公司Factset上的信息。尤其是要仔細研究他們的13F表格。我通常會查找出過去四到八個季度的數(shù)據(jù)，將它們輸入Excel，然后按照部門、規(guī)模和倉位變化，對每一支證券進行分析。
如果你對這份工作垂涎三尺，你就應(yīng)該知道公共領(lǐng)域內(nèi)可以找到的所有信息。曾對我進行面試的一位投資組合經(jīng)理披露，他們賣出了倉位。我注意到，這并非公開信息。后來當他與我意見不一致，并且認為我的調(diào)查不夠仔細時，我有些迷茫。他考慮了一會兒，然后意識到事實并非如此，于是向我真誠地道歉。
準備股票介紹：我通常會準備得非常充分。我個人的原則是五支做多股票和五支做空股票。我采用了一個系統(tǒng)的流程，我會翻閱過去八個季度的SEC(美國證券交易委員會)文件以及電話會議記錄。閱讀同一時期每一位分析師的報告。為所有股票構(gòu)建財務(wù)模型。在WSJ.com上進行搜索。如果有必要，了解投資者關(guān)系和賣方。它們關(guān)鍵的驅(qū)動力是什么?競爭對手是誰?優(yōu)點是什么?缺點是什么?你的優(yōu)勢是什么?此外，可以寫一篇論文。為所有觀點提供依據(jù)——他們喜歡數(shù)字。
正如尼克所說，不要選擇已經(jīng)廣受媒體關(guān)注的股票。因為這會讓面試官認為你缺乏創(chuàng)意。如果能談?wù)撘恍┖暧^事件，也會對面試有所幫助。如果你擁有多年投資經(jīng)驗，這肯定不是問題。
像了解自己最好的朋友一樣了解公司。要能在一分鐘之內(nèi)介紹一支股票，包括上面提到的內(nèi)容。你必須知道所有問題的答案，不論這個問題多么刁鉆。
準備一份“小抄”：在小抄的兩面，列出前三個談話要點。牢記這些要點。你的陳述應(yīng)該毫無瑕疵，不能口吃，不能猶豫。根據(jù)我的經(jīng)驗，10到20小時的練習便可以達到理想的效果。當然，如果你為前三條準備的答案不夠可靠，即便小抄也無法幫你搞定面試。
做好心理準備：在這方面，可能我不夠幸運。面試過我的所有人似乎都是冷血無情的家伙。我認為他們就是無情的吸血鬼，除非我能讓他們發(fā)笑，或者獲得他們的工作邀請。坐在桌子對面的人，管理著數(shù)十億美元的投資組合，他們可能帶給你這樣的印象：你正在浪費他們的時間，或者你太年輕，對資本市場知之甚少。盡管我知道
說起來容易做起來難，但面對這種情況，不必驚慌。
說一個我自己的經(jīng)歷吧。我的面試官負責一支30億美元的基金，他低著頭盯著我的簡歷看了五分鐘。他根本不跟我進行眼神接觸。過了一會兒，他說道：“我認為你的對沖基金讓你這么做是非常不負責任的。”我臉紅了，意識到他對我的簡歷肯定有一些誤解(很顯然，東海岸公司與西海岸公司在做事方式上有一點區(qū)別)，所以我非常冷靜地向他進行了解釋。我簡要陳述完之后，他看了我一眼，說道：“你非常傲慢自大。”
這讓我直冒冷汗，因為這句話完全是憑空而出，毫無道理。于是我當場想到幾句話，回擊了他一下。他回應(yīng)說：“你讓我想起了我25歲的時候。”過了一會兒，他走了出去。我非常沮喪——我請假兩天，遠赴3,000英里之外的地方，就是為了搞砸一場面試?從他的行為舉止，我根本沒指望能有積極的結(jié)果。幾周之后，我竟然收到了那家公司的電話，還有工作邀請。
你需要做的第一件事，是確定對沖基金采取的策略。業(yè)內(nèi)有成千上萬支基金，采取的策略也各不相同。提前查找出所有信息，比如他們進行哪一類投資?他們的時間期限通常是多久?創(chuàng)始人有什么背景?這些基金都參與哪些業(yè)務(wù)?
對于大多數(shù)基金，你應(yīng)該準備幾條投資創(chuàng)意，至少包括一條做空創(chuàng)意。做空很難，一般需要有一定經(jīng)驗，因此，基金公司往往非�？粗亟�(jīng)驗豐富的賣空高手。
投資創(chuàng)意應(yīng)該展示你對公司基本面、行業(yè)動態(tài)、你所建議倉位的風險/回報的理解。要重點強調(diào)自己的建議與共識觀點有什么不同。
你會發(fā)現(xiàn)，跟面試官討論沒有獲得廣泛關(guān)注的公司，會更容易給對方留下積極的印象。如果你面試的是一家TMT(通信、媒體、科技)基金，你的面試官可能已經(jīng)選
擇了蘋果(Apple)或者谷歌(Google)，但或許他們還沒有關(guān)注一家市值10億美元的拉丁美洲公司。(忠告：不要選擇非常小的公司，因為這樣的創(chuàng)意是無法執(zhí)行的。)
推介投資的格式?jīng)]有內(nèi)容那么重要;你可以使用幻燈片或者簡短的書面文件，或者兩者結(jié)合使用。不論使用哪種方式，必須認真描述創(chuàng)意的優(yōu)點、公司的基本屬性、相關(guān)估值標準等，不必提及任何參考文件。給面試官留下一份創(chuàng)意副本是不錯的做法。
如果沒有得到回復(fù)，你隨后可以補充自己的創(chuàng)意，或提出新的可行創(chuàng)意。
創(chuàng)意構(gòu)思非常關(guān)鍵。你的目標是證明自己可以經(jīng)常構(gòu)想出有利可圖的投資創(chuàng)意。
構(gòu)思做多和做空創(chuàng)意
每一個基金公司都有自己的文化，而這在面試過程也會有所反映，比如那些獨特/古怪的問題，但一般而言，準備對沖基金面試最好的方式，是構(gòu)思一些具有合理獨特性【例如，不要選擇蘋果或微軟(Microsoft)或其他超高市值公司】的做多和做空創(chuàng)意。
你應(yīng)該準備做多與做空兩方面的創(chuàng)意。做多是“大路貨”，因此，精心準備一份有趣的簡短介紹文件，可以幫助你從求職者當中脫穎而出。
此外，我建議不要只準備一條做多與做空創(chuàng)意，因為你永遠不知道面試官會在什么時候打斷你的創(chuàng)意，比如，他可能這么說：“這樣的內(nèi)容，我這周已經(jīng)聽過十遍了。有沒有其他內(nèi)容?”
我想補充的是，準備一份自己編寫的投資創(chuàng)意報告或?qū)δ硞�行業(yè)的案例研究。簡潔有效的溝通非常重要，因為投資組合經(jīng)理和首席投資官只能拿出有限的時間來了解你的情況。
針對自己的投資創(chuàng)意或投資組合，分享自己對風險控制或?qū)_操作的想法，也是不錯的主意。
做好Excel表格(使用宏命令)和統(tǒng)計數(shù)據(jù)!
預(yù)測分析與對沖基金
從現(xiàn)在到面試之前，你應(yīng)該明確的最重要的問題是：
1. 基金的策略是什么?(量化基金，做多/做空基金，全球宏觀型基金等)
2. 使用哪一種交易工具來執(zhí)行基金策略?
3. 扣除手續(xù)費后，去年的回報是多少?
如果你了解了上述三個問題，你就可以開始為面試做準備了。
之后，你需要研究第二個問題的細節(jié)。如果交易工具基于衍生品/期權(quán)，你便需要充分了解不同類型的賣出和買進，并且要對希臘字母代表的系數(shù)有合理的了解(主要是Theta系數(shù)、Alpha系數(shù)和Beta系數(shù))。
此外，大多數(shù)基金都會發(fā)布與風險和概率標準偏差有關(guān)的績效。
上述信息適合對沖基金的所有職位，所以屬于基礎(chǔ)知識。想在中國尋找好的對沖基金行業(yè)的職位可以選擇加入對沖基金人才協(xié)會(Hedge fund Talents Association - HTA)，或者尋找金融行業(yè)的獵頭幫忙，因為對沖基金一般都要求員工最好同時具有多種技能，比如研究員最好也會做交易，這樣在同事請假時可以臨時做一下替補。工作大多數(shù)要求比較高，專業(yè)性較強。
針對具體職位的一些問題：
一般而言可以分成以下幾類職務(wù)，求職者適合哪個職務(wù)，主要取決于以往的工作經(jīng)驗和/或?qū)W位(若申請實習崗位)：
銷售：該崗位主要是為尚未“封閉”的基金募集額外資產(chǎn)。做好準備，好好談?wù)劷⑷穗H關(guān)系的策略、CRM(客戶關(guān)系管理)軟件和你的高爾夫水平吧。
分析師：屬于投資組合經(jīng)理的支持崗位，通常全身心地致力于對一個市場、票據(jù)或衍生品的研究。你應(yīng)該對相關(guān)研究領(lǐng)域有透徹了解。
交易員/投資組合經(jīng)理：該崗位以過往績效為導(dǎo)向。以往的成績最有發(fā)言權(quán)，你必須能夠明確自己在資產(chǎn)增值方面的角色。上文提到的分析師可以通過推薦幫助你展示以往的業(yè)績。
后勤辦公室：在基金公司中，此崗位的面試與一般行業(yè)的面試最為接近，往往會考察求職者在壓力下的表現(xiàn)�？傊�，無論在什么情況下，都要保持冷靜，展現(xiàn)自己的智慧和興奮之情。
面試對沖基金時你絕不能說的三句話
Richard
Chilton已經(jīng)在華爾街縱橫馳騁多年。他邁入華爾街的那一年是1978年，或許他的職業(yè)生涯比一部分投資者的年齡都大。隨著經(jīng)驗和財富的積累，他白手起家，在1992年成立了以自己名字命名的對沖基金——Chilton Investment Company，管理著總規(guī)模高達60億美元的基金。
在2014年《福布斯》全球億萬富豪排行榜上，Richard Chilton位列第1210位，個人身家達14億美元。
在他的推動下，他的對沖基金所在地——康涅狄格州格林威治成為世界對沖基金圣地，因此他成為該圣地的先驅(qū)者之一。Richard Chilton還是大都會藝術(shù)博物館董事會成員。他還是格林威治學院名譽董事長。他非常愛好美式家具。
當然，作為老板，他也必須令自己成為伯樂，練就火眼金睛，才能尋覓到適合自己的投資人才。 那么他是如何發(fā)現(xiàn)人才這種21世紀最稀缺的物種的呢?
在接受獵頭顧問公司One Wire首席執(zhí)行官Skiddy von Stade的采訪時，他侃侃而談，說了很多方法，向人們介紹究竟他是如何甄別“那個最合適的他(她)”。特別吸引我們注意力的，則是他最不愿意在面試中聽到的三句話 ：
我愛死了做空和做多，愛死了金融交易。
求職者說出這句話之后的第一秒，Richard
Chilton就會給他貼上標簽——經(jīng)紀人。在他看來，“這就是委婉地說：“我想在30歲的時候賺很多錢，這樣我就可以去做那些真正喜歡的事情。”這是錯誤的。喜歡做一件事沒有錯，但是一份讓你充滿激情的職 業(yè)并不能保證就能帶來大筆大筆的鈔票，或者說，那需要更長時間。因此，不要試圖讓它那么快。
讀書時，我喜歡單人運動。
Richard Chilton聽了這話可能要崩潰。“我們不需要獨行俠或者自由球員，我們希望的是一支團隊。因此，我們不喜歡 有這種體育愛好的人。這個公司不是只有一個人，它是一個集體。”
我將為工作付出一切。
在Richard Chilton看來，這種人了無生趣。“當我坐下來和求職者交談，我希望知道對方來自哪里，他有幾個兄弟姐妹，彼此之間是否是朋友。我試著去了解這個人的精神世界，這個人的靈魂，而不僅僅是他們能在工作上給我?guī)硇┦裁础?rdquo;
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