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中國貿(mào)易出口結(jié)構(gòu)與ＦＤＩ的實(shí)證分析
摘要：針對FDI與貿(mào)易問題的研究有很多，大量學(xué)者的研究表明FDI的流入和貿(mào)易結(jié)構(gòu)的升級存在正相關(guān)關(guān)系。通過對歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，進(jìn)一步考察了兩者之間的因果關(guān)系，發(fā)現(xiàn)我國貿(mào)易結(jié)構(gòu)的不斷升級吸引了更多FDI的流入，而FDI流入對中國貿(mào)易結(jié)構(gòu)升級的影響并不顯著。首先做了簡單的相關(guān)文獻(xiàn)綜述，然后對歷史數(shù)據(jù)做實(shí)證分析，并運(yùn)用Granger模型進(jìn)行檢驗(yàn)，最后針對實(shí)證結(jié)果做了理論的解釋。 關(guān)鍵詞：FDI；貿(mào)易出口結(jié)構(gòu)；實(shí)證分析 一、簡單的文獻(xiàn)綜述FDI和國際貿(mào)易是要素在不同國家之間流動(dòng)的兩種不同形式，F(xiàn)DI是資本要素和知識要素等在不同國家之間的直接流動(dòng)；國際貿(mào)易是多種生產(chǎn)要素隱含在物化的產(chǎn)品中，通過商品的流動(dòng)實(shí)現(xiàn)要素的間接流動(dòng)。
關(guān)于FDI和國際貿(mào)易的關(guān)系，許多學(xué)者在這個(gè)領(lǐng)域貢獻(xiàn)了大量的筆墨，也奉獻(xiàn)出大量經(jīng)典文獻(xiàn)。目前部分學(xué)者都專注于爭論FDI流出的貿(mào)易效應(yīng)，F(xiàn)DI與貿(mào)易出口是替代關(guān)系還是促進(jìn)關(guān)系，這方面的研究可以追溯到很久以前，Mundell R. A.(1957)發(fā)表在AER上的文章修正了H-O理論，放松了H-O理論中要素不可流動(dòng)的假設(shè)，認(rèn)為國際貿(mào)易和國際資本流動(dòng)相互替代。小島清（1987）認(rèn)為，F(xiàn)DI的母國通過在東道國投資建立生產(chǎn)基地的垂直型投資于貿(mào)易有互補(bǔ)關(guān)系。Markuson(1983)和Svensson(1984)對要素流動(dòng)和商品貿(mào)易之間的相互關(guān)系做了進(jìn)一步的分析，認(rèn)為商品貿(mào)易和要素流動(dòng)之間的相互關(guān)系是替代還是互補(bǔ)，取決于貿(mào)易和非貿(mào)易要素之間是“合作的”還是“非合作”。如果是合作，兩者會(huì)相互促進(jìn)是互補(bǔ)關(guān)系，反之，則表現(xiàn)為一種替代關(guān)系。這方面的研究也逐漸由定性分析轉(zhuǎn)向定量分析，不同學(xué)者采用不同的研究方法，采集不同的數(shù)據(jù)得出不同的結(jié)論，所以爭論仍在繼續(xù)。此外，還有大量的學(xué)者傾向于對FDI流入對東道國貿(mào)易的影響，Hein(1992)和Lucas(1993)分別對拉美各國以及東南亞各國數(shù)據(jù)進(jìn)行分析研究認(rèn)為，實(shí)施促進(jìn)出口貿(mào)易政策的國家明顯更多地吸引了大量的FDI，出口貿(mào)易顯著有利于吸引FDI，但是兩者存在時(shí)滯。Zhang and Felmingham(2001)通過對中國利用外資與出口關(guān)系的研究得出與Hein同樣的結(jié)論。不過，Bayonmi, Lipworth(1995)，Muchielli, Chedor(1999)等人的研究結(jié)論得出相反的因果關(guān)系，他們認(rèn)為是FDI的增長導(dǎo)致一國出口規(guī)模的增加，先有FDI增長后有出口貿(mào)易的繁榮。
二、實(shí)證分析
目前，在理論角度上普遍認(rèn)為，流入東道國的FDI可以促進(jìn)東道國的貿(mào)易出口，改善、提升貿(mào)易結(jié)構(gòu)；東道國貿(mào)易結(jié)構(gòu)的改善象征著其國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級，加上貿(mào)易出口的增加，必然會(huì)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的增長；經(jīng)濟(jì)增長反過來又進(jìn)一步吸引FDI的流入。所以，F(xiàn)DI流入、貿(mào)易出口結(jié)構(gòu)和GNP三者之間的關(guān)系是復(fù)雜而且相互作用的，在實(shí)證分析過程中，我們不能簡單地進(jìn)行回歸就草率地得出其相關(guān)的結(jié)論，而要注意到變量之間的雙向相關(guān)關(guān)系。
本文著重考察中國FDI流入和貿(mào)易結(jié)構(gòu)升級之間的關(guān)系，通過對歷史數(shù)據(jù)的實(shí)證分析，以明確流入的FDI是否有利于國內(nèi)貿(mào)易結(jié)構(gòu)的升級，或者是國內(nèi)貿(mào)易結(jié)構(gòu)的升級是否促進(jìn)了FDI的流入。在考察這兩者關(guān)系的同時(shí)，我們必須考慮到另一個(gè)變量，即經(jīng)濟(jì)增長，因?yàn)槠涓疾斓膬蓚�(gè)變量之間都有千絲萬縷的聯(lián)系。忽略對經(jīng)濟(jì)增長變量的考察，將會(huì)導(dǎo)致我們結(jié)論的牽強(qiáng)和不準(zhǔn)確。
首先，我們采集中國1984—2004年期間的數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)包括： GNP、FDI流入額、初級產(chǎn)品出口額、制造品出口額。
構(gòu)造變量，令Y代表出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)＝制造品出口額/初級產(chǎn)品出口額；X代表FDI的流入金額；Z代表歷年國民生產(chǎn)總值。為了消除變量之間因?yàn)閿?shù)量級的差異而產(chǎn)生的波動(dòng)，我們以1984年為基期，構(gòu)造了各變量的指數(shù)數(shù)據(jù)，表1所示。
然后，對變量分別進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，以檢驗(yàn)變量是否平穩(wěn)。運(yùn)用統(tǒng)計(jì)軟件測算結(jié)果：
三個(gè)變量本身都是非平穩(wěn)的，不能直接進(jìn)行回歸分析；對變量進(jìn)行差分，消除變量的非平穩(wěn)性，經(jīng)過二階差分后，在10％的顯著水平下各變量都是平穩(wěn)的，存在協(xié)整關(guān)系。
第三，在前面檢驗(yàn)后的基礎(chǔ)上，對X, Y, Z三個(gè)變量之間的關(guān)系做Granger檢驗(yàn)：
Granger檢驗(yàn)結(jié)果顯示，在5％的顯著水平下，變量Y是變量X的Granger成因；變量Y是變量Z的Granger成因；變量Z和變量X互為成因，兩者的作用是雙向的。 所以，雖然中國的貿(mào)易出口結(jié)構(gòu)與FDI流入呈現(xiàn)顯著的正相關(guān)關(guān)系，但是僅從歷史數(shù)據(jù)實(shí)證分析結(jié)果來看，F(xiàn)DI流入對我國貿(mào)易出口結(jié)構(gòu)的改善沒有明顯的作用；相反我國貿(mào)易出口結(jié)構(gòu)的改善促進(jìn)了FDI的流入。此外，貿(mào)易出口結(jié)構(gòu)的提升促進(jìn)了國民經(jīng)濟(jì)的增長，而國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長和FDI的流入存在相互促進(jìn)的雙向關(guān)系。
第四，對變量X和變量Y，以及變量Y和變量Z分別回歸：X=1.06*Y 1.31*X(-1)-0.56*X(-2)
(2.56) (6.25)(-2.78)
R2=0.97 D.W=1.86
Z=0.55*Y 1.56*Z(-1)-0.86*Z(-2)-55.2
(5.18) (10.69) (-6.30)(-3.64)
R2=0.998D.W=1.85
三、結(jié)論
通過前面部分的對歷史數(shù)據(jù)的實(shí)證分析，我們可以得出結(jié)論：第一，貿(mào)易出口結(jié)構(gòu)的升級會(huì)促進(jìn)FDI的流入，但是FDI對貿(mào)易出口結(jié)構(gòu)的影響并不顯著；第二，貿(mào)易出口結(jié)構(gòu)的升級同樣對經(jīng)濟(jì)增長有促進(jìn)作用，但是經(jīng)濟(jì)增長對貿(mào)易出口結(jié)構(gòu)的影響也不顯著；第三，F(xiàn)DI的流入會(huì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長，反之，經(jīng)濟(jì)的增長也會(huì)吸引更多FDI的流入。
理論上普遍認(rèn)為FDI流入可以改善貿(mào)易出口的結(jié)構(gòu)，但是歷史數(shù)據(jù)顯示結(jié)果卻是恰恰相反。仔細(xì)分析一下，所謂貿(mào)易結(jié)構(gòu)的改善并非簡單的貿(mào)易部門本身出口結(jié)構(gòu)的變化，其背后是整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化，正是由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級影響到貿(mào)易部門出口結(jié)構(gòu)的變化。相對于外在因素的作用，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對貿(mào)易結(jié)構(gòu)的影響明顯更為基本和深刻，所以，一個(gè)國家貿(mào)易結(jié)構(gòu)的改善和升級，在根本上是需要以本國的產(chǎn)業(yè)升級為基礎(chǔ)和前提；外部因素，像國外資本的流入對我國貿(mào)易結(jié)構(gòu)升級的作用并不明顯。
貿(mào)易出口結(jié)構(gòu)提升對FDI的影響是通過兩個(gè)方面進(jìn)行的：直接作用，貿(mào)易出口結(jié)構(gòu)的升級意味著國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級為國內(nèi)制造業(yè)的發(fā)展提供了良好的基礎(chǔ)和條件，為制造業(yè)的發(fā)展提供了良好的外部環(huán)境和行業(yè)效應(yīng)。國外資本看到國內(nèi)較為完善的基礎(chǔ)設(shè)施、成熟的宏觀環(huán)境、廉價(jià)的勞動(dòng)力以及廣闊的市場前景，在追求利潤最大化的驅(qū)動(dòng)下，自然有進(jìn)入中國的動(dòng)機(jī)；間接方面，貿(mào)易出口結(jié)構(gòu)的升級促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，東道國經(jīng)濟(jì)發(fā)展對外資的吸收效應(yīng)已經(jīng)被學(xué)者們深刻討論并證明。所以，貿(mào)易出口結(jié)構(gòu)升級可以直接的和間接的通過多種途徑吸引國外FDI的流入。
中國貿(mào)易結(jié)構(gòu)的升級與外資流入有顯著的正相關(guān)性。其實(shí)，本質(zhì)上是國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級促進(jìn)了貿(mào)易出口結(jié)構(gòu)的變化，同時(shí)吸引了更多FDI的流入。在另一個(gè)方面，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)測算，F(xiàn)DI流入對促進(jìn)中國貿(mào)易結(jié)構(gòu)升級的作用并不明顯。我國貿(mào)易結(jié)構(gòu)的升級需要以國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級為基礎(chǔ)，單純的依賴外資的策略是值得商榷的。
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