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資本形成、工業(yè)化與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)：中國(guó)的轉(zhuǎn)軌特征
一、引言眾所周知，1978年以來(lái)的中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是在沒(méi)有完整改革方案的背景下發(fā)生的，這本身就構(gòu)成一個(gè)重要的理論問(wèn)題。因?yàn)樵谖鞣绞澜缧纬傻恼y(tǒng)的“轉(zhuǎn)型教義”里，增長(zhǎng)是徹底的私有化和自由化的產(chǎn)物。不過(guò)，雖然正統(tǒng)的轉(zhuǎn)軌政策強(qiáng)調(diào)“一步到位”的改革計(jì)劃，但俄羅斯和東歐的轉(zhuǎn)軌經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)說(shuō)明，它們的轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)在這種方案下所經(jīng)歷的卻是長(zhǎng)時(shí)間的衰退而不是增長(zhǎng)。正因?yàn)槿绱�，早期�?duì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的研究多集中于轉(zhuǎn)軌的比較學(xué)。這類(lèi)文獻(xiàn)試圖說(shuō)明的更多的還是中國(guó)的轉(zhuǎn)軌政策為什么避免了像俄羅斯和東歐那樣的經(jīng)濟(jì)衰退。在這些比較研究中，中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的“增量”特征對(duì)于理解中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的意義得到了普遍的認(rèn)同（盛洪主編，1995）。但是，由于這個(gè)所謂的“增量”主要表現(xiàn)在新興工業(yè)化部門(mén)（特別是農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)）的迅速擴(kuò)張，因此，對(duì)于中國(guó)的漸進(jìn)主義的轉(zhuǎn)軌政策究竟以什么可辨認(rèn)的方式以及在多大程度上解釋了中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，在經(jīng)濟(jì)學(xué)家內(nèi)部便存在著解釋上的分歧。這個(gè)分歧基本上可表述為，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)部門(mén)的擴(kuò)張?jiān)谥袊?guó)究竟應(yīng)該理解為一種典型的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程還是應(yīng)該解釋為一種制度創(chuàng)新的努力？（注：威茲曼和許成鋼（WeitzmanandXu，1996）就典型地在制度創(chuàng)新的意義上來(lái)解釋鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的擴(kuò)張。）
我們認(rèn)為，理解上述分歧的一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題是，中國(guó)在改革后的持續(xù)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是否已經(jīng)顯示出顯著的“工業(yè)化”特征？為了回答這個(gè)問(wèn)題，我們顯然不應(yīng)該再像很多研究那樣僅僅考察鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)部門(mén)，相反，我們需要研究經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)學(xué)本身。因?yàn)樵谠鲩L(zhǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的框架里，增長(zhǎng)過(guò)程中是不是表現(xiàn)出“資本深化”的趨勢(shì)是反映“工業(yè)化”特征的重要信息。
在本文，我們構(gòu)造和依賴的基本理論是，對(duì)于一個(gè)以重化工業(yè)的過(guò)度發(fā)展為特征的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)而言，“增量改革”或鼓勵(lì)新興工業(yè)部門(mén)的橫向進(jìn)入所導(dǎo)致的直接結(jié)果是改善資源在部門(mén)間的配置效率。因此，在邏輯上，中國(guó)在改革后的高速增長(zhǎng)似乎就應(yīng)該主要由資源在部門(mén)間的再配置所產(chǎn)生的靜態(tài)收益增量來(lái)解釋�？墒�，根據(jù)一般均衡的原理可以推知，靜態(tài)配置效率的改進(jìn)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)會(huì)隨著市場(chǎng)化程度的提高而趨于下降。例如，農(nóng)產(chǎn)品計(jì)劃價(jià)格的自由化在其初期雖然將大大提高產(chǎn)出水平，但是隨著計(jì)劃價(jià)格向市場(chǎng)價(jià)格的“并軌”，產(chǎn)出的增長(zhǎng)將遞減。（注：感謝美國(guó)華盛頓州立大學(xué)經(jīng)濟(jì)系的哈勒根（W.Hallagan）博士在與我討論時(shí)提到的這個(gè)論點(diǎn)。）以此而論，資源從低收益率部門(mén)向高收益率部門(mén)的轉(zhuǎn)移所推動(dòng)的增長(zhǎng)在很大程度上就可能是“一次性的”。在這種情況下，一旦缺乏持續(xù)的和動(dòng)態(tài)的改進(jìn)機(jī)制（通常可以由“動(dòng)態(tài)效率”的度量指標(biāo)TFP的估計(jì)來(lái)檢驗(yàn)），那么，資本的迅速而持續(xù)的積累就不可避免地成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步增長(zhǎng)的源泉，而這個(gè)過(guò)程也就是通常所謂的“工業(yè)化”。當(dāng)然，我們知道，正如東亞的增長(zhǎng)模式所表明的那樣，依賴持續(xù)的“工業(yè)化”的增長(zhǎng)方式不是可以長(zhǎng)期維持下去的（Young，1994）。
本文認(rèn)為，這個(gè)解釋框架對(duì)于理解中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的實(shí)現(xiàn)機(jī)制具有重要的意義。為了尋找支持這個(gè)解釋框架的證據(jù)，在經(jīng)驗(yàn)上，一個(gè)重要的觀察量標(biāo)是資本形成相對(duì)于產(chǎn)出的速度和全要素生產(chǎn)率（TFP）的時(shí)間變動(dòng)模式。因?yàn)�，根�?jù)由索洛（Solow，1962）發(fā)展起來(lái)的標(biāo)準(zhǔn)的理論，假如動(dòng)態(tài)效率或“全要素生產(chǎn)率”（TFP）的增長(zhǎng)率表現(xiàn)顯著，那么，正如大多數(shù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)所經(jīng)歷的那樣，資本的形成與產(chǎn)出將保持基本一致的增長(zhǎng)關(guān)系，從而資本—產(chǎn)出比率在長(zhǎng)期將維持穩(wěn)定和下降的動(dòng)態(tài)模式（布蘭查德和費(fèi)希爾，中文版，1998；Young，1994）。因此，檢驗(yàn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)是否主要為持續(xù)的工業(yè)化所維持的一個(gè)重要依據(jù)是觀察資本-產(chǎn)出比率是否經(jīng)歷了典型的上升趨勢(shì)。
在中國(guó)，增長(zhǎng)的可持續(xù)性引起了我們的特別關(guān)注（張軍，2002）。改革以來(lái)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)雖然保持了高速的增長(zhǎng)記錄，但是在過(guò)去的10年，增長(zhǎng)率似乎表現(xiàn)出持續(xù)下降的趨勢(shì)，而且要繼續(xù)維持第一個(gè)轉(zhuǎn)軌10年的增長(zhǎng)速度變得越來(lái)越困難。在圖1，GDP的增長(zhǎng)速度已經(jīng)在20世紀(jì)90年代持續(xù)朝均值靠近并在90年代中期以來(lái)持續(xù)低于均值。作為一個(gè)完整的增長(zhǎng)畫(huà)面，圖1不僅顯示出了中國(guó)經(jīng)濟(jì)在改革初期所經(jīng)歷的高速增長(zhǎng)的波動(dòng)曲線，而且我們還注意到了過(guò)去10年來(lái)這個(gè)增長(zhǎng)曲線所表現(xiàn)出的持續(xù)下降的表征。我們認(rèn)為，解釋改革后期中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的任何經(jīng)濟(jì)理論不僅要能夠解釋它的持續(xù)的高速增長(zhǎng)，而且要能夠解釋它的增長(zhǎng)的可持續(xù)性。
附圖
圖1中國(guó)的GDP增長(zhǎng)率（1979-2001，離差值）
本文安排如下：在第2節(jié)，我們將討論一個(gè)簡(jiǎn)單的概念框架，借助于它，我們可以更好地認(rèn)識(shí)和理解市場(chǎng)化轉(zhuǎn)軌過(guò)程與轉(zhuǎn)軌后的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系。對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的工業(yè)化特征的實(shí)證分析安排在第3和第4節(jié)，在那里，我們分別計(jì)算和估計(jì)了資本—產(chǎn)出比率和全要素生產(chǎn)率的增長(zhǎng)率的時(shí)間變動(dòng)軌跡，并考察了資本深化的進(jìn)程。最后是本文的結(jié)論。
二、簡(jiǎn)單的理論框架
為了從理論上厘清中國(guó)改革后時(shí)期的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是怎樣發(fā)生的，我們首先在理論上區(qū)分靜態(tài)的“配置效率”概念與“動(dòng)態(tài)的”或“技術(shù)的”效率概念，然后我們說(shuō)明并演示靜態(tài)的配置效率的改善對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響方式。我們認(rèn)為，配置效率的改進(jìn)在以“增量改革”為特征的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌初期可能推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，但它可能最終導(dǎo)致資本的深化過(guò)程，提高資本-產(chǎn)出比率，從而降低產(chǎn)出增長(zhǎng)率。
附圖
圖2配置效率、動(dòng)態(tài)效率與增長(zhǎng)
圖2中，生產(chǎn)的可能性邊界為PPF，橫軸表示產(chǎn)品H的數(shù)量，H為資本密集的產(chǎn)品或者重化產(chǎn)品�？v軸為產(chǎn)品L的數(shù)量，L是勞動(dòng)力要素比較密集的產(chǎn)品或者為消費(fèi)品。PPF可以理解為一個(gè)經(jīng)濟(jì)所可能實(shí)現(xiàn)的最大的潛在生產(chǎn)能力。假設(shè)兩種產(chǎn)品H和L之間的市場(chǎng)價(jià)格線由通過(guò)C點(diǎn)的切線表示，其斜率即為兩種產(chǎn)品的價(jià)格比率。我們?cè)谶@個(gè)圖上給出點(diǎn)B、C和D。改革前的初始經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)用過(guò)度投資重化工業(yè)的點(diǎn)B來(lái)表示。根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的一般定義，我們把B點(diǎn)向C點(diǎn)的移動(dòng)定義為靜態(tài)的配置效率的改善，因?yàn)檫@個(gè)移動(dòng)將滿足兩種產(chǎn)品的轉(zhuǎn)換率之比與它們的價(jià)格比率相等這個(gè)均衡條件（在C點(diǎn)，PPF線的斜率與市場(chǎng)比價(jià)線的斜率相等）。另外，我們把從D點(diǎn)向C點(diǎn)的移動(dòng)被稱為“動(dòng)態(tài)的”或者“技術(shù)的”效率改進(jìn)。因?yàn)辄c(diǎn)C處于PPF線之內(nèi)，因而從C點(diǎn)向A點(diǎn)的移動(dòng)可以理解為生產(chǎn)可能性邊界線（PPF）的外移。
現(xiàn)在我們可以來(lái)刻畫(huà)并討論中國(guó)的“增量式”轉(zhuǎn)軌與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間可能的關(guān)系。所謂“增量改革”，是相對(duì)于“存量改革”而言的，是指用新增加的資源或收入按市場(chǎng)信號(hào)進(jìn)行配置并從邊際上對(duì)被扭曲的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行修正，從而改善資源的配置效率，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)出的增長(zhǎng)（林毅夫等人，1994）。根據(jù)這樣的定義，我們?cè)趫D2中用B點(diǎn)向A點(diǎn)的過(guò)渡來(lái)表示這個(gè)“增量”改革的含義。很顯然，根據(jù)這一定義，“增量改革”是通過(guò)將新增的積累向受抑制的部門(mén)配置，即通過(guò)在邊際上矯正被扭曲的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的方式來(lái)推動(dòng)產(chǎn)出增長(zhǎng)的。（注：林毅夫等人（1994）指出：“新增積累越是向受壓抑部門(mén)傾斜，增長(zhǎng)速度越快。事實(shí)上，由于在傳統(tǒng)發(fā)展戰(zhàn)略下，重工業(yè)被置于優(yōu)先發(fā)展的位置，農(nóng)業(yè)、輕工業(yè)和第三次產(chǎn)業(yè)的發(fā)展受到抑制，使后者得以在改革開(kāi)始后成為承擔(dān)增量改革功能的主導(dǎo)部門(mén)，并獲得了迅速的增長(zhǎng)，使改革及時(shí)獲益�！保�
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