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新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下上市公司的盈余管理及其治理研究
摘要：上市公司的盈余管理行為直接影響到會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，也影響到資本市場的發(fā)展。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后，上市公司會(huì)利用一些新的會(huì)計(jì)政策進(jìn)行盈余管理，因此，要對(duì)過度盈余管理進(jìn)行治理。 關(guān)鍵詞：新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；上市公司；盈余管理從世界范圍看，盈余管理是困擾上市公司信息質(zhì)量的一個(gè)主要問題�？陀^地說，盈余管理有著正反兩方面的
作用，但總的來說，負(fù)面作用遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其正面作用。過度的盈余管理，必然造成會(huì)計(jì)信息失真，影響資本市場的資源配置。
一、新準(zhǔn)則下上市公司盈余管理的空間分析
2007年1月1日率先在上市公司中執(zhí)行的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體現(xiàn)了與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的趨同，在某些方面減少了企業(yè)盈余管理的空間，但由于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則加大了會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的空間，也就相應(yīng)地增加了上市公司盈余管理的空間，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
�。ㄒ唬┕蕛r(jià)值計(jì)量模式的采用
這次新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改革的一大亮點(diǎn)就是公允價(jià)值的應(yīng)用。新準(zhǔn)則在投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交換、金融工具和企業(yè)合并等具體準(zhǔn)則中均引用了公允價(jià)值計(jì)量模式，提高了財(cái)務(wù)報(bào)告信息的相關(guān)性，更有助于相關(guān)利益使用人做出正確的決策。但公允價(jià)值的使用需要依靠活躍的交易市場以及會(huì)計(jì)人員較高的職業(yè)判斷能力，結(jié)果將會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可操作性增大。例如新債務(wù)重組準(zhǔn)則規(guī)定應(yīng)以公允價(jià)值計(jì)量并允許債務(wù)人確認(rèn)重組收益，因此，當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)虧損時(shí)，可以通過債務(wù)重組方式取得債權(quán)人讓步，可迅速實(shí)現(xiàn)扭虧為盈的目的。
�。ǘ┵Y產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提和轉(zhuǎn)回
新準(zhǔn)則對(duì)于長期資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備，規(guī)定一經(jīng)提取以后年度不得轉(zhuǎn)回，這有效地遏制了企業(yè)利用減值準(zhǔn)備一次虧夠、以后再重新轉(zhuǎn)回的盈余管理行為，但新準(zhǔn)則對(duì)于存貨、應(yīng)收賬款和金融工具等減值準(zhǔn)備仍可以繼續(xù)計(jì)提并轉(zhuǎn)回，企業(yè)仍然可能利用存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提、轉(zhuǎn)回來調(diào)節(jié)年度利潤。此外，資產(chǎn)減值準(zhǔn)則中資產(chǎn)減值業(yè)務(wù)的職業(yè)判斷較多，如可收回金額的確定，新準(zhǔn)則是按“資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用（包括相關(guān)稅費(fèi)、清理費(fèi)用以及為使資產(chǎn)達(dá)到銷售狀態(tài)而發(fā)生的直接費(fèi)用等）后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之中較高者”來確定。“資產(chǎn)的公允價(jià)值”、“處置費(fèi)用”、“預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值”都需要會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷確定。再如對(duì)可能發(fā)生減值資產(chǎn)的界定，新準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)是否計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備要取決于資產(chǎn)是否存在減值跡象，新準(zhǔn)則列出了一些表明資產(chǎn)可能發(fā)生了減值的跡象，但不可能窮盡所有跡象，所以實(shí)際中需要會(huì)靈活運(yùn)用。非貨幣性資產(chǎn)交換準(zhǔn)則規(guī)定，當(dāng)非貨幣性資產(chǎn)交換具備“換入資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量在風(fēng)險(xiǎn)、時(shí)間和金額方面與換出資產(chǎn)顯著不同”、“換入資產(chǎn)與換出資產(chǎn)的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值不同，且其差額與換入資產(chǎn)和換出資產(chǎn)的公允價(jià)值相比是重大的”兩個(gè)條件之一，便可認(rèn)定為該交換具有商業(yè)實(shí)質(zhì)。
按準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)遵循實(shí)質(zhì)重于形式的要求判斷非貨幣性資產(chǎn)交換是否具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，這都需要會(huì)計(jì)人員去判斷。而具有商業(yè)實(shí)質(zhì)而采用公允價(jià)值計(jì)量時(shí)，是以換出資產(chǎn)的公允價(jià)值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為換入資產(chǎn)的取得成本入賬，而將換出資產(chǎn)的公允價(jià)值與其賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益。因此，企業(yè)可能將不具有商業(yè)實(shí)質(zhì)的交換轉(zhuǎn)化為具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，通過高估換出資產(chǎn)價(jià)值，增加企業(yè)利潤。
（三）關(guān)聯(lián)方交易非關(guān)聯(lián)化
關(guān)聯(lián)方交易一直是企業(yè)常使用的盈余管理會(huì)計(jì)人員根據(jù)經(jīng)驗(yàn)及外界因素進(jìn)行判斷。這些都給企業(yè)進(jìn)行盈余管理留下了空間。
�。ㄋ模⿲�(duì)商業(yè)實(shí)質(zhì)的判斷
新準(zhǔn)則體系中提到一個(gè)新概念——商業(yè)實(shí)質(zhì)。商業(yè)實(shí)質(zhì)是非貨幣性資產(chǎn)交換公允價(jià)值計(jì)量基礎(chǔ)的必備條件段之一，關(guān)聯(lián)方間的購銷、租賃、股權(quán)轉(zhuǎn)讓及置換、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及收購以及擔(dān)保抵押、資金占用等都是過去很長一段時(shí)間企業(yè)進(jìn)行盈余管理的形式，以后一些形式也將繼續(xù)延用。關(guān)于關(guān)聯(lián)方關(guān)系的判斷，我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行了一定程度的深化和細(xì)化，規(guī)定一方控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊�，以及兩方或兩方以上同受一方控制、共同控制或重大影響的，�?gòu)成關(guān)聯(lián)方。國有企業(yè)只有存在一定的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系的情況下，才視為關(guān)聯(lián)方。這里的“重大影響”和“一定的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系”如何量化判斷，需要會(huì)計(jì)人員進(jìn)行相應(yīng)的職業(yè)判斷。而且新準(zhǔn)則對(duì)關(guān)聯(lián)方交易類型采用了列舉式，隨著經(jīng)濟(jì)技術(shù)的發(fā)展，對(duì)于企業(yè)有可能出現(xiàn)的其他交易類型如何判斷其關(guān)聯(lián)性，也需要進(jìn)行職業(yè)判斷。因此，出于操縱利潤的目的，企業(yè)很可能隱瞞交易雙方的真實(shí)關(guān)系。
（五）利用無形資產(chǎn)調(diào)節(jié)利潤
新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中無形資產(chǎn)內(nèi)容變動(dòng)較大。一是研發(fā)費(fèi)用的處理，另一個(gè)是無形資產(chǎn)的攤銷。
無形資產(chǎn)準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項(xiàng)目支出區(qū)分為研究階段支出與開發(fā)階段支出，其中研究階段支出應(yīng)當(dāng)于發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益，開發(fā)階段支出如符合條件就計(jì)入無形資產(chǎn)成本。雖然新準(zhǔn)則對(duì)公司的研究階段和開發(fā)階段進(jìn)行了區(qū)分，但是無形資產(chǎn)研發(fā)業(yè)務(wù)復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)大，很難明確劃分研究和開發(fā)兩個(gè)階段，需要會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷。企業(yè)可以利用這點(diǎn)進(jìn)行盈余管理，即企業(yè)可以利用虛假或不實(shí)資料將支出在費(fèi)用化和資本化之間做調(diào)整，當(dāng)企業(yè)需提高業(yè)績時(shí)，提高資本化支出，當(dāng)需降低業(yè)績時(shí)，只需增加費(fèi)用化支出。
另外，無形資產(chǎn)使用壽命、凈殘值在初始確認(rèn)時(shí)，依賴相關(guān)人員的職業(yè)判斷而做出的估計(jì)和預(yù)測(cè)。而且，無形資產(chǎn)的攤銷方法也不再僅限于直線法。這就意味著企業(yè)完全可以選擇有利于自己的方法做出調(diào)整，如通過減少攤銷年限和加速攤銷來提高公司業(yè)績。準(zhǔn)則規(guī)定，對(duì)使用壽命不確定的無形資產(chǎn)，會(huì)計(jì)處理是不作攤銷，但每年需做減值測(cè)試，這樣更增加人為估計(jì)和調(diào)節(jié)的空間。 二、上市公司盈余管理的治理對(duì)策
盈余信息是最重要的會(huì)計(jì)信息，而過度盈余管理會(huì)造成會(huì)計(jì)信息失真，誤導(dǎo)外部信息使用者，影響社會(huì)資源的有效配置。對(duì)過度盈余管理的治理能夠改善和提升盈余質(zhì)量，即確保盈余信息的決策相關(guān)性和可靠性。
�。ㄒ唬└倪M(jìn)證券市場監(jiān)管的相關(guān)制度安排
減少盈余管理的外在制度誘因。針對(duì)目前我國證監(jiān)會(huì)等監(jiān)管部門關(guān)于公司上市、配股、停牌的有關(guān)規(guī)定，首先，應(yīng)擴(kuò)充公司上市、配股的考核標(biāo)準(zhǔn)。針對(duì)現(xiàn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)的主觀性強(qiáng)、可操作空間大的特點(diǎn)，可引入一些客觀性的財(cái)務(wù)指標(biāo)，如現(xiàn)金流量指標(biāo)等。同時(shí)，還應(yīng)改變財(cái)務(wù)指標(biāo)的單一性，設(shè)計(jì)一套指標(biāo)體系。如反映公司經(jīng)營活動(dòng)的關(guān)鍵經(jīng)營業(yè)務(wù)指標(biāo)、獲利能力指標(biāo)，提高公司盈余管理的難度。其次，改進(jìn)上市公司被“特別處理”或被“終止上市”等的相關(guān)規(guī)定。這些規(guī)定事實(shí)上促使一些上市公司在虧損頭一年或兩年通過巨額沖銷等手段進(jìn)行盈余管理，其結(jié)果是加強(qiáng)了公司機(jī)會(huì)主義作風(fēng)。
�。ǘ┎粩嗤晟茣�(huì)計(jì)準(zhǔn)則及有關(guān)法規(guī)、政策
會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是各利益相關(guān)方博弈的產(chǎn)物，本身就具有不完全性、可選擇性和可變更性。新準(zhǔn)則實(shí)施后，要根據(jù)準(zhǔn)則具體實(shí)施情況，及時(shí)不斷地修訂和完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，盡量減少準(zhǔn)則中不明確或含糊不清的規(guī)定，加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)政策選擇條件的限定。同時(shí)，由于相關(guān)法律制度的不完善和缺乏虛假會(huì)計(jì)信息的判斷標(biāo)準(zhǔn)，使得盈余管理與會(huì)計(jì)造假難以區(qū)分，因此對(duì)有關(guān)法規(guī)、政策要及時(shí)進(jìn)行修改完善。
�。ㄈ┙∪鲜泄镜墓蓹�(quán)結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)
控股股東和管理者等特定利益集團(tuán)的自利動(dòng)機(jī)轉(zhuǎn)換為盈余管理行為，通常借助于公司制度缺陷。比如，在“一股獨(dú)大”的股權(quán)結(jié)構(gòu)下，大股東很容易侵犯中小股東的利益；在缺乏制衡機(jī)制的治理結(jié)構(gòu)下，公司管理當(dāng)局很容易實(shí)施自利行為。因此，應(yīng)通過完善股權(quán)結(jié)構(gòu)和法人治理結(jié)構(gòu)，補(bǔ)救公司制度缺陷，以制衡各利益集團(tuán)的行為，抑制部分盈余管理行為。第一，繼續(xù)適當(dāng)降低上市公司國有股股權(quán)比重，盡快解決國有股和國有法人股的市場流通問題，消除“一股獨(dú)大”帶來的種種弊端。第二，建立董事會(huì)和總經(jīng)理的分離機(jī)制，使其各司其職，健全董事會(huì)，在董事會(huì)中引入獨(dú)立董事。同時(shí)加強(qiáng)對(duì)獨(dú)立董事的監(jiān)督，改革獨(dú)立董事的薪酬體制，以便獨(dú)立董事能夠真正的獨(dú)立，起到應(yīng)有的監(jiān)督與牽制作用。第三，增強(qiáng)監(jiān)事會(huì)作用。改革監(jiān)事會(huì)的人員結(jié)構(gòu)，讓部分外部利益關(guān)系人參與治理，切實(shí)加強(qiáng)監(jiān)事會(huì)對(duì)經(jīng)營者行為的監(jiān)督。第四，完善經(jīng)理人員的薪酬體系。比如對(duì)上市公司的經(jīng)理人員引入股票期權(quán)制度，或者將經(jīng)理人超出生活必需的一部分獎(jiǎng)勵(lì)收益留存于公司，在其經(jīng)營期限屆滿后的一定期限內(nèi)一次返回，從而制約短期化的盈余管理行為。第五，建立經(jīng)理人市場。通過建立經(jīng)理人市場，充分發(fā)揮聲譽(yù)機(jī)制的作用，來遏制經(jīng)理人以公司利益為代價(jià)來謀求個(gè)人利益的盈余管理行為。
�。ㄋ模⿵�(qiáng)化注會(huì)審計(jì)的獨(dú)立性
我們可采取以下措施來強(qiáng)化注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的獨(dú)立性。第一，完善會(huì)計(jì)師事務(wù)所的聘用和更換機(jī)制，為注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的獨(dú)立性提供制度上的保障。第二，完善職業(yè)道德規(guī)范，確保注冊(cè)會(huì)計(jì)師和會(huì)計(jì)師事務(wù)所在形式上保持獨(dú)立。第三，優(yōu)化執(zhí)業(yè)環(huán)境，使注冊(cè)會(huì)計(jì)師和會(huì)計(jì)師事務(wù)所在實(shí)質(zhì)上能夠保持獨(dú)立。必須采取措施，禁止地區(qū)封鎖、行業(yè)壟斷、政府官員干預(yù)等現(xiàn)象的發(fā)生。
約束注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)行為的獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則已經(jīng)制定，而要注冊(cè)會(huì)計(jì)師真正按審計(jì)準(zhǔn)則的要求來執(zhí)行業(yè)務(wù)，一方面，依賴于注冊(cè)會(huì)計(jì)師的個(gè)人素質(zhì)和所屬事務(wù)所的管理質(zhì)量；另一方面，在很大程度上取決于相關(guān)法律制度的威懾力和約束力。既然導(dǎo)致注冊(cè)會(huì)計(jì)師違規(guī)的主要?jiǎng)訖C(jī)是追求經(jīng)濟(jì)利益，那么在追究其違規(guī)行為的法律責(zé)任時(shí)，可以考慮建立以民事賠償責(zé)任為主，行政責(zé)任和刑事責(zé)任為輔的注冊(cè)會(huì)計(jì)師法律責(zé)任體系，加大對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師違法違規(guī)行為的經(jīng)濟(jì)制裁力度。這樣，既可以使受損利害關(guān)系人的利益得到更多的補(bǔ)償，也會(huì)大大增加注冊(cè)會(huì)計(jì)師提供虛假信息的預(yù)期成本，使注冊(cè)會(huì)計(jì)師不敢輕易違反獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則，從而約束其執(zhí)業(yè)行為
�。ㄎ澹┐罅Πl(fā)展機(jī)構(gòu)投資者和中介市場
增強(qiáng)市場信息的透明度。除了市場本身存在的信息不對(duì)稱，投資者信息處理能力的瓶頸也會(huì)增進(jìn)信息的不透明度，散戶居多、投機(jī)性強(qiáng)以及專業(yè)知識(shí)的缺乏均屬于此。這些都可能成為管理層濫用專業(yè)判斷的誘因，助長了上市公司盈余管理的動(dòng)機(jī)。要提高信息使用者的信息處理能力，促進(jìn)信息披露的透明程度，有兩種方法是可行的：一是小的投資者們聯(lián)合起來形成機(jī)構(gòu)，借助機(jī)構(gòu)投資者的力量提升獲得內(nèi)部信息的能力；二是借助信息中介的能力分析公開信息，搜集私有信息以引導(dǎo)投資者追隨績優(yōu)公司。
總之，上市公司盈余管理問題不僅是一個(gè)會(huì)計(jì)問題，而且是一個(gè)復(fù)雜的社會(huì)問題。它不能僅通過某一方面的改進(jìn)來達(dá)到治理的目的，需要社會(huì)各相關(guān)部門聯(lián)合起來進(jìn)行系統(tǒng)的研究治理，以保證我國證券市場和國民經(jīng)濟(jì)健康有序地發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
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