淺談期權(quán)會(huì)計(jì)論文
隨著金融市場(chǎng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，期權(quán)交易日益活躍，其避險(xiǎn)與投機(jī)之功能已日漸突出。要對(duì)期權(quán)交易實(shí)施有效的監(jiān)管，必須加快會(huì)計(jì)創(chuàng)新步伐，改革現(xiàn)有的會(huì)計(jì)模式，構(gòu)建期權(quán)會(huì)計(jì)。
一、關(guān)于會(huì)計(jì)要素
資產(chǎn)是可能的未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益，它是特定個(gè)體從已經(jīng)發(fā)生的交易或事項(xiàng)所取得和加以控制的經(jīng)濟(jì)資源。負(fù)債是將來(lái)可能要放棄的經(jīng)濟(jì)利益，它是特定個(gè)體由于已經(jīng)發(fā)生的交易或事項(xiàng)，將來(lái)要向其它個(gè)體轉(zhuǎn)交資產(chǎn)或提供勞務(wù)的現(xiàn)有義務(wù)。它們的立足點(diǎn)均是“過(guò)去的交易或事項(xiàng)”。而期權(quán)則是一種未來(lái)權(quán)利選擇權(quán)的合約，其立足點(diǎn)是未來(lái)期間合約的履行情況，而且合約是否履行又有很大的不確定性。顯然傳統(tǒng)會(huì)計(jì)要素不能涵蓋期權(quán)等衍生金融工具。因此有必要對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債重新定義，擴(kuò)大其內(nèi)涵和外延，使其不再局限于過(guò)去的交易或事項(xiàng)，而應(yīng)擴(kuò)大至現(xiàn)在正在進(jìn)行的甚至是未來(lái)將要進(jìn)行的交易或事項(xiàng)。為此IASC提出的金融資產(chǎn)、金融負(fù)債和權(quán)益性工具等新的概念，并指出金融工具是形成一家企業(yè)（已確認(rèn)或未確認(rèn)的）金融資產(chǎn)并同時(shí)形成另一家企業(yè)（已確認(rèn)或未確認(rèn)的）金融負(fù)債或權(quán)益性工具的合約。由此應(yīng)將期權(quán)按其性質(zhì)納入金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。
二、關(guān)于會(huì)計(jì)確認(rèn)
現(xiàn)行會(huì)計(jì)的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)是權(quán)責(zé)發(fā)生制和實(shí)現(xiàn)原則，它們都是以過(guò)去發(fā)生的事項(xiàng)為基礎(chǔ)，對(duì)未來(lái)發(fā)生的事項(xiàng)則不予確認(rèn)。而期權(quán)是一種待執(zhí)行的合約，合約雙方的權(quán)利和義務(wù)最終是否履行在合同生效時(shí)無(wú)法預(yù)料，加上市場(chǎng)價(jià)格、利率和匯率的變化，使期權(quán)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益難以確定。因此現(xiàn)行會(huì)計(jì)無(wú)法及時(shí)揭示期權(quán)潛在風(fēng)險(xiǎn)，也不能如實(shí)反映期權(quán)的未實(shí)現(xiàn)持有損益。筆者認(rèn)為，應(yīng)對(duì)權(quán)責(zé)發(fā)生制進(jìn)行修改，并在此基礎(chǔ)上用“轉(zhuǎn)移原則”代替“實(shí)現(xiàn)原則”，同時(shí)根據(jù)期權(quán)的內(nèi)在特征對(duì)其進(jìn)行多次確認(rèn)，即在初始確認(rèn)后還要再確認(rèn)和終止確認(rèn)。
初始確認(rèn)是指當(dāng)某一交易或事項(xiàng)已經(jīng)發(fā)生，使一個(gè)項(xiàng)目符合確認(rèn)的基本標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，就應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為資產(chǎn)或負(fù)債并計(jì)入財(cái)務(wù)報(bào)表。根據(jù)IASC的規(guī)定，金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的初始確認(rèn)有兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：
�。�1）與資產(chǎn)或負(fù)債有關(guān)的所有風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬實(shí)質(zhì)上已轉(zhuǎn)移給了企業(yè)；
�。�2）企業(yè)所獲得資產(chǎn)的成本或公允價(jià)值或者預(yù)計(jì)的負(fù)債金額能可靠地加以計(jì)量。期權(quán)在訂約時(shí)，合約雙方的權(quán)利與義務(wù)已很明確，其風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬實(shí)質(zhì)上已轉(zhuǎn)移給本企業(yè)。同時(shí)合約買(mǎi)方以支付期權(quán)費(fèi)為代價(jià)取得權(quán)利，賣(mài)方以收取期權(quán)費(fèi)為報(bào)償承擔(dān)義務(wù)，其期權(quán)費(fèi)是確定的。因此期權(quán)合約在簽訂時(shí)就應(yīng)將其確認(rèn)為金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，但此時(shí)不能確認(rèn)期權(quán)標(biāo)的物，因?yàn)槠渌袡?quán)并沒(méi)有發(fā)生轉(zhuǎn)移。
期權(quán)經(jīng)初始確認(rèn)后，由于受到利率、價(jià)格等因素的影響，其公允價(jià)值會(huì)發(fā)生變動(dòng)，當(dāng)其變動(dòng)部分能可靠地加以計(jì)量時(shí)就需要進(jìn)行再確認(rèn)，即按新的公允價(jià)值確認(rèn)期權(quán)。
終止確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)有兩個(gè)：
�。�1）與資產(chǎn)和負(fù)債有關(guān)的所有風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬實(shí)質(zhì)上已全部轉(zhuǎn)移給了其他企業(yè)，且所包含的成本或公允價(jià)值能可靠地加以計(jì)量；
�。�2）契約的基本權(quán)利或義務(wù)已經(jīng)得到履行、清償、撤銷(xiāo)或到期自行作廢。因此當(dāng)期權(quán)買(mǎi)方履約或到期放棄履約時(shí)，買(mǎi)賣(mài)雙方的'權(quán)利、義務(wù)解除，其風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)配已全部注銷(xiāo)，此時(shí)應(yīng)終止確認(rèn)。
三、關(guān)于會(huì)計(jì)計(jì)量
按歷史成本原則，所有會(huì)計(jì)要素的核算均以交易發(fā)生時(shí)的原始成本即歷史成本作為計(jì)量基礎(chǔ)，且一旦入帳不得調(diào)整其帳面價(jià)值，因而歷史成本具有客觀性和可靠性等特點(diǎn)。而期權(quán)是一種遠(yuǎn)期合約，合約簽訂時(shí)只是確定了雙方的權(quán)利或義務(wù)，其合約標(biāo)的物并沒(méi)有實(shí)際交易，因而不存在歷史成本問(wèn)題。另外，期權(quán)交易不是“實(shí)點(diǎn)”交易，通常有一個(gè)時(shí)間過(guò)程，而且在其有效期內(nèi)期權(quán)價(jià)值會(huì)隨利率、市價(jià)等變化而發(fā)生波動(dòng)，如果以歷史成本對(duì)其進(jìn)行計(jì)量，則會(huì)造成信息嚴(yán)重滯后。因此應(yīng)以公允價(jià)值代替歷史成本。所謂公允價(jià)值是指“熟悉情況并自愿的雙方，在公平交易的基礎(chǔ)上進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~”。根據(jù)IASC和FASB的有關(guān)規(guī)定，公允價(jià)值可以是一個(gè)交易市場(chǎng)上資產(chǎn)的市價(jià)，也可以是未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。對(duì)于某些難以取得上述資料的期權(quán)，還可以按科學(xué)的定價(jià)模型進(jìn)行計(jì)價(jià)，如著名的布萊克—斯科爾斯定價(jià)模型（適用于歐式看漲期權(quán)）以及在此基礎(chǔ)上經(jīng)修改后得到的加曼—科爾哈根模型（適用于外幣期權(quán)定價(jià)）和利蘭模型等。
公允價(jià)值對(duì)期權(quán)而言是唯一相關(guān)的計(jì)量屬性，這是由期權(quán)價(jià)值的變動(dòng)性決定的。期權(quán)價(jià)值由內(nèi)涵價(jià)值和貨幣時(shí)間價(jià)值兩部分構(gòu)成。其內(nèi)涵價(jià)值是指期權(quán)合約標(biāo)的物的市價(jià)與協(xié)議價(jià)格的差額，這種差額體現(xiàn)的是期權(quán)合約損益。貨幣時(shí)間價(jià)值是指貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的價(jià)值增值，這種價(jià)值的變化隨時(shí)間的流逝而自然發(fā)生。因此期權(quán)有效期的長(zhǎng)短，直接影響期權(quán)的時(shí)間價(jià)值。既然期權(quán)價(jià)值的變動(dòng)需要再確認(rèn)和計(jì)量，那么就應(yīng)以公允價(jià)值為計(jì)量基礎(chǔ)，這樣才能全面反映期權(quán)價(jià)值的動(dòng)態(tài)信息和未來(lái)經(jīng)濟(jì)損益。與歷史成本相比，公允價(jià)值具有顯著的相關(guān)性，提高了信息的可比性和可預(yù)測(cè)性，已逐漸為會(huì)計(jì)界人士所接受。美國(guó)FASB已宣布上市公司從1999年6月15日開(kāi)始用公允價(jià)值反映所有的衍生交易，從而拉開(kāi)了公允價(jià)值代替歷史成本的序幕。
四、關(guān)于會(huì)計(jì)報(bào)告與信息披露
會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)揭示會(huì)計(jì)主體的經(jīng)營(yíng)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和未來(lái)現(xiàn)金流量等對(duì)信息使用者的決策有重要影響的全部信息。現(xiàn)行會(huì)計(jì)報(bào)告是以歷史成本為基礎(chǔ)、采用貨幣單位進(jìn)行信息披露的，期權(quán)等衍生金融工具只能作為表外項(xiàng)目在附注中加以揭示，這使得衍生金融工具的信息披露在數(shù)量上和質(zhì)量上大打折扣，違背了充分揭示的原則，損害了投資者的利益。期權(quán)交易頻繁、金額巨大且價(jià)值波動(dòng)較大，若投資者不能從報(bào)表中及時(shí)了解相關(guān)信息，就看不到投資項(xiàng)目潛在的風(fēng)險(xiǎn)，也就無(wú)法作出正確的投資決策，金融監(jiān)管部門(mén)也因無(wú)法獲得準(zhǔn)確的信息而難以實(shí)施有效的監(jiān)管。
為了改變這一現(xiàn)狀，體現(xiàn)充分揭示原則，必須改革現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表體系，加強(qiáng)對(duì)期權(quán)等衍生金融工具的信息披露。
1、表內(nèi)揭示。由于期權(quán)在簽約時(shí)會(huì)計(jì)上已經(jīng)加以確認(rèn)和計(jì)量，因此期權(quán)應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表中加以披露，這就需要對(duì)原有資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行適當(dāng)改造。如改變表內(nèi)項(xiàng)目的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，按金融性、非金融性重新進(jìn)行分類(lèi)�；蛘吡砭幰粡垖�(zhuān)門(mén)反映金融性項(xiàng)目和非金融性項(xiàng)目的資產(chǎn)負(fù)債表，以便直接向投資者提供有關(guān)期權(quán)的會(huì)計(jì)信息。
2、表外披露。期權(quán)內(nèi)涵豐富且交易復(fù)雜，僅在表內(nèi)揭示遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足信息使用者的需求，還必須充分利用報(bào)表附注和補(bǔ)充資料進(jìn)行表外披露。表外披露的信息主要包括：
（1）期權(quán)的種類(lèi)、性質(zhì)、使用目的、期限、協(xié)議價(jià)格以及對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量的金額可能產(chǎn)生重要影響的條件和情況等；
（2）期權(quán)損益的處理方法，即由于期權(quán)價(jià)值的變動(dòng)而形成的企業(yè)未實(shí)現(xiàn)損益是否直接計(jì)入當(dāng)期損益；
�。�3）期權(quán)的公允價(jià)值，即報(bào)告日期權(quán)的公允價(jià)值、取得公允價(jià)值的途徑和相應(yīng)的會(huì)計(jì)假設(shè)等；
�。�4）期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，包括由于市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)造成虧損的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、由于賣(mài)方無(wú)法履行義務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)以及管理者對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的控制政策等預(yù)警信息。
總之，在進(jìn)行期權(quán)信息披露時(shí)應(yīng)將表內(nèi)揭示和表外披露有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，特別要加強(qiáng)表外披露的規(guī)范化，杜絕主觀隨意性，不斷完善會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)，以便及時(shí)向投資者提供完整的、對(duì)其決策有用的相關(guān)信息，減少投資風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
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