融資租賃利潤(rùn)的來(lái)源及收益構(gòu)成
引導(dǎo)語(yǔ)：融資租賃的利潤(rùn)來(lái)源于哪里?收益構(gòu)成是如何的?下面是一些資訊，歡迎大家閱讀學(xué)習(xí)。
1、租金收入約8%
首先，我們要弄清租金收入和利息收入的區(qū)別。租金收入包含了利息收入。簡(jiǎn)單舉個(gè)例子，你租給承租人100萬(wàn)元的設(shè)備，一年期，8%年化利息，租金到租期結(jié)束時(shí)一次性支付。那么，一年期到了，融資租賃公司收到的租金總額是108萬(wàn)，其中，100萬(wàn)是你的本錢，不是收入，你的收入(也就是你說(shuō)的利潤(rùn)來(lái)源)是8萬(wàn)，這8萬(wàn)的收入，扣減了稅收、經(jīng)營(yíng)成本(比如說(shuō)你的工資、獎(jiǎng)金、差旅費(fèi)用，公司的融資費(fèi)用、辦公室租金、水電、壞賬，等等等等)之后，才是融資租賃公司的所得稅前利潤(rùn)。
2、保證金約10%
保證金是承租人的錢，承租人沒(méi)有違約行為的話，在租期結(jié)束時(shí)，出租人是要將保證金退給承租人的(或根據(jù)承租人的要求，用來(lái)沖抵部分租金)。也就是說(shuō)，保證金要成為融資租賃公司的利潤(rùn)來(lái)源，前提條件是承租人違約。你想想，承租人違約的意思是，他連租金都還不了了，融資租賃公司的損失是不是比這點(diǎn)保證金還要大?
3、手續(xù)費(fèi)
手續(xù)費(fèi)一則數(shù)額很小，再則，根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，手續(xù)費(fèi)是要分?jǐn)偟阶赓U期，逐月計(jì)提收入的，因此，融資租賃公司在計(jì)算利息收入是，是將手續(xù)費(fèi)作為利息收入的一部分來(lái)衡量項(xiàng)目的收益水平，說(shuō)白了就是，我前面說(shuō)的8%的利息收入，已經(jīng)包含手續(xù)費(fèi)收入了。
4、設(shè)備傭金5%左右
首先，我國(guó)70%以上的融資租賃業(yè)務(wù)是售后回租，也就是出租人從承租人(作為設(shè)備出售人)那兒購(gòu)買它的自有設(shè)備并返租給承租人，你覺(jué)得讓承租人給出租人任何一點(diǎn)設(shè)備銷售傭金，有可能嗎?再說(shuō)說(shuō)剩下的不到30%的直接融資租賃業(yè)務(wù)，我們?nèi)苏搲@些行業(yè)里的大型融資租賃公司，基本上都沒(méi)可能從設(shè)備銷售商拿到設(shè)備傭金，更不用說(shuō)5%了，你覺(jué)得其它融資租賃公司拿到5%的傭金的可能性有多大?還有，設(shè)備廠家的銷售利潤(rùn)是否有這么大的空間給5%的傭金?看看上市的設(shè)備制造企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告中的毛利潤(rùn)率就知道了。
5、國(guó)家對(duì)融資行業(yè)的補(bǔ)貼
我理解你說(shuō)的是國(guó)家對(duì)融資租賃行業(yè)的補(bǔ)貼。國(guó)家對(duì)融資租賃行業(yè)的補(bǔ)貼，都是地方性的，主要是注冊(cè)公司時(shí)的.一次性補(bǔ)貼以及其后的年度地方財(cái)政補(bǔ)貼，這些補(bǔ)貼，高的每年也就幾百、數(shù)千萬(wàn)，相對(duì)大型融資租賃公司數(shù)十億、上百億的營(yíng)業(yè)收入，也就是個(gè)零頭。當(dāng)然，還有像東莞等地政府，對(duì)某類設(shè)備的融資租賃業(yè)務(wù)提供1%左右的利息補(bǔ)貼，這也是很小的數(shù)額。對(duì)于國(guó)家層面對(duì)農(nóng)戶購(gòu)買農(nóng)機(jī)(包括通過(guò)貸款或融資租賃方式購(gòu)買)提供30%左右的補(bǔ)貼，受益人是農(nóng)戶(即承租人)，不是出租人。你想想啊，假設(shè)一臺(tái)農(nóng)機(jī)的銷售價(jià)格是100萬(wàn)，農(nóng)戶購(gòu)買(或通過(guò)貸款以及通過(guò)農(nóng)銀租賃等大型租賃公司融資租賃)是七、八十萬(wàn)，誰(shuí)還會(huì)通過(guò)“其它融資租賃公司”花110多萬(wàn)到120多萬(wàn)的成本來(lái)獲得設(shè)備?
6、售后回租
售后回租產(chǎn)生的利潤(rùn)，就是前面第一項(xiàng)所說(shuō)的利息收入。
如何計(jì)算融資租賃的租金
一、什么是融資租賃
融資租賃是租賃貿(mào)易的一種，是以出租機(jī)電設(shè)備、通訊設(shè)備、交通工具為主要形式，融通資金與設(shè)備購(gòu)買為一體的復(fù)合型貿(mào)易方式。由于承租企業(yè)只須定期交付租金，就能從租賃公司獲得先進(jìn)的機(jī)器設(shè)備，在一定期限內(nèi)享有的專用權(quán)，租期結(jié)束時(shí)還可以續(xù)租、留購(gòu)或用名義價(jià)格購(gòu)買，最終取得物件的所有權(quán)。因此融資租賃實(shí)質(zhì)上是金融業(yè)務(wù)的一種特殊形式。
二、如何計(jì)算融資租賃的租金
融資租賃最重要的特征是以定期交付租金作為唯一的支付方式。因此租金計(jì)算是該業(yè)務(wù)的核心要素。它直接關(guān)系承租人和出租人的利益分配，是租賃合同談判和簽約的基本條件，同時(shí)又是租賃合同履約過(guò)程中雙方進(jìn)行成本核算、利潤(rùn)核算、財(cái)務(wù)處理的重要依據(jù)。租金計(jì)算的方法很多，選擇和應(yīng)用得當(dāng)與否，直接影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和出租人回收租金的安全。在保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)都有精算師來(lái)管理企業(yè)的經(jīng)濟(jì)核算和解決專業(yè)計(jì)算問(wèn)題。融資租賃行業(yè)與保險(xiǎn)業(yè)同屬非銀行金融機(jī)構(gòu)，而且融資更側(cè)重財(cái)務(wù)安排。掌握租金計(jì)算方法讓人們了解租金形成的原理，以適應(yīng)多變的租賃業(yè)務(wù);了解資金與利率以及時(shí)間的關(guān)系，科學(xué)公正地獲取收益;讓人們有能力將租金中的本息分開(kāi)，以便按照會(huì)計(jì)制度進(jìn)行財(cái)務(wù)處理。由此可見(jiàn)精通租金計(jì)算原理是掌握融資租賃業(yè)務(wù)的核心。一個(gè)連租金都不會(huì)計(jì)算的人不可能開(kāi)展好融資租賃業(yè)務(wù)。當(dāng)然僅會(huì)租金計(jì)算也不能說(shuō)明一定會(huì)搞好租賃業(yè)務(wù)，至少掌握了租金計(jì)算原理也就掌握了融資租賃的原理，工作起來(lái)更得心自如。融資租賃業(yè)務(wù)屬金融范疇，因此租金計(jì)算與貸款計(jì)算沒(méi)有本質(zhì)上的區(qū)別。原則都是要按本金的占用時(shí)間，在每個(gè)還款期，先結(jié)利息后結(jié)本金。只是租金的算法比貸款更具有多樣性和靈活性，更能適應(yīng)融資租賃業(yè)務(wù)復(fù)雜多變的特征。租金計(jì)算方法浮動(dòng)利率和固定利率兩大類，其中固定利率計(jì)算有年金法和附加率法。
(一)年金法年金法又叫成本回收法是租金計(jì)算中比較科學(xué)、合理的計(jì)算方法。一般使用長(zhǎng)期利率，按復(fù)利方式計(jì)算，分為定額年金法和變額年金法。定額年金的特點(diǎn)是每期租金的金額都相等。變額年金法以租金變動(dòng)趨勢(shì)，有遞增和遞減方式之分。按變量形式又分等比和等差變量。綜合上述方式，長(zhǎng)期利率計(jì)算的年金法主要有六種，即：定額年金法，等差遞減法、等差遞增法、等比遞減法、等比遞增法 (當(dāng)?shù)缺冗f增率和租賃利率相同時(shí)，租金計(jì)算通式在此不連續(xù)，公式不成立。需加入特定條件后，衍生為另外一種計(jì)算方法)。將這六種方法與租金償付方式(先付或后付)，是否有保證金和租賃合同結(jié)束時(shí)是否留購(gòu)租賃物件(保留殘值)四種情況，經(jīng)排列組合后，共有24種計(jì)算方法。財(cái)務(wù)處理時(shí)，只有先計(jì)算出首期租金，才能根據(jù)本金和利率情況在資金平衡表中將本金和利息分開(kāi)。
(二)浮動(dòng)利率年金法也可用短期利率計(jì)算，方法只有一種，特點(diǎn)是先算本息，后定租金。其算法為：將還本計(jì)劃確定后，每到還租日時(shí)，結(jié)算一次利息，加上本期應(yīng)回收本金，算出租金。再用已回收的本金沖減未回收本金，作為下期利率計(jì)息基數(shù)。由此可見(jiàn)，未回收本金占?jí)簳r(shí)間越長(zhǎng)，租金總額就越高。在整個(gè)租賃期內(nèi)，利率隨期數(shù)變動(dòng)。由于變動(dòng)因素多，計(jì)算出的各期租金差額較大，因而存在一定利率風(fēng)險(xiǎn)。這種算法，本金償還和期數(shù)可根據(jù)承租人的實(shí)際還款能力而定，因此更能適應(yīng)企業(yè)的還款能力，體現(xiàn)租金計(jì)算的靈活性。增加了租金不確定性和使用短期資金補(bǔ)長(zhǎng)期資金的風(fēng)險(xiǎn)。
(三)附加率法附加利率是一種高額租金計(jì)算方法。附加率是指在租賃購(gòu)置成本上，附加一項(xiàng)特定的附加利率。一般租賃公司不公布附加利率的率值。計(jì)算方法是：按期分?jǐn)偙窘鹄⒑椭�，每期租金都加上附加費(fèi)用，利息用固定利率按單利計(jì)算。表面看利率不高，實(shí)際上每期租金和租金總額都因附加費(fèi)用而變得很高。這種計(jì)算方法，一般只有使用特殊的租賃物件時(shí)才采用，原因是租賃公司在取得該物件時(shí)提供了一些額外的服務(wù)，為此要增加費(fèi)用。因此租金收益要有較高的回報(bào)。
(四)隱含利率租金算法中有一個(gè)值叫隱含利率，它不是使用的利率，而是驗(yàn)證利率。通過(guò)對(duì)每期租金的逆運(yùn)算，才能找出該值。算法是：將每期租金通過(guò)尋找若干折現(xiàn)系數(shù)折成現(xiàn)值，找出減去租賃本金，使之為零的折現(xiàn)系數(shù)。這個(gè)系數(shù)就是隱含利率。一般用插值法反復(fù)計(jì)算才能取得該值。它相當(dāng)于整個(gè)租賃期間的綜合平均利率，計(jì)算它的重要性在于驗(yàn)算出融資的實(shí)際收益率。一般計(jì)算企業(yè)內(nèi)部收益率也是采用這種計(jì)算方式。隨著電腦的普及，目前可以很輕松的在Excel上使用特定的公式(RATE)直接取得該值。要掌握運(yùn)用好租金計(jì)算原理，應(yīng)了解各參算因子的內(nèi)函、它們之間的關(guān)系及其對(duì)租金計(jì)算結(jié)果的整體影響，才能正確的選擇適合項(xiàng)目本身的計(jì)算方法。
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