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炒權(quán)證的止損技巧
炒權(quán)證是如何的?權(quán)證買賣過程中有哪些止損技巧呢?
炒權(quán)證與炒股是有區(qū)別的,兩者不能運(yùn)用類似的策略。炒股時(shí)只要確認(rèn)該股票質(zhì)地優(yōu)良,就可以中長(zhǎng)線持有,即使在短期之內(nèi)被套也無所謂。而炒權(quán)證卻不同,權(quán)證價(jià)值會(huì)跟隨時(shí)間流逝而減少,被動(dòng)持倉(cāng)等待通常得不償失,到期以后假如無法行權(quán),那么權(quán)證將一文不值。
所以,炒權(quán)證必須遵循止損原則,一旦跌破止損位必須立即退出,不應(yīng)當(dāng)?shù)却馓?或企圖通過低位補(bǔ)倉(cāng)攤低成本。
炒權(quán)證的止損操作要注意以下三個(gè)要點(diǎn)：
(一)投資前的準(zhǔn)備工作
止損作為風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)市場(chǎng)中控制虧損擴(kuò)大化的必要手段,在具體操作過程中,要做到未雨綢繆,不要坐等權(quán)證已經(jīng)見頂回落或者虧損已經(jīng)發(fā)生時(shí)才考慮用什么標(biāo)準(zhǔn)止損,因?yàn)檫@樣往往為時(shí)已晚。必須要在炒權(quán)證前就制定出保護(hù)性措施,并且制定詳細(xì)的止損計(jì)劃與止損標(biāo)準(zhǔn)。只有如此才能有備無患,一旦發(fā)覺判斷失誤時(shí)才能立即止損,不會(huì)在突然的意外面前束手無策,也不會(huì)因一時(shí)應(yīng)變不及而被深套,更不會(huì)在權(quán)證的下跌過程中受到嚴(yán)重虧損。
(二)投資后的止損操作
按照預(yù)先設(shè)立的止損計(jì)劃與止損標(biāo)準(zhǔn),一旦權(quán)證形成破位走勢(shì),應(yīng)當(dāng)果斷止損。因?yàn)榧词古袛嗍д`,止損所導(dǎo)致的.損失也往往較小,但不止損的結(jié)果卻往往是深度套牢,最終造成極大的損失。有些投資者在購(gòu)買權(quán)證時(shí)總是滿腔熱情的憧憬著權(quán)證的暴利,卻未做好應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備,一旦出現(xiàn)虧損就顯得手足無措,在操作的時(shí)候又猶豫再三,等意識(shí)到該止損的時(shí)候,可能已經(jīng)出現(xiàn)嚴(yán)重?fù)p失。
(三)克服操作中的誤區(qū)
很多投資者在對(duì)權(quán)證的止損操作中存在一些誤區(qū),比如有的投資者認(rèn)為已經(jīng)錯(cuò)過最佳止損時(shí)機(jī)以后就干脆不止損了,這在炒股中是正確的,當(dāng)股價(jià)下跌到一定深度以后,投資者不僅不需要止損,反而還要捂股甚至攤平。然而應(yīng)用到權(quán)證上就錯(cuò)了,因?yàn)樵跈?quán)證的止損操作過程中未有“最佳止損時(shí)機(jī)”一說,一旦出現(xiàn)跌勢(shì)就要果斷止損。還有的投資者在炒股中往往喜歡抄底和搶反彈,然而在炒權(quán)證中,切不可輕易利用這種操作方法。
那么,權(quán)證買賣過程中有哪些止損技巧呢?
1.最高價(jià)回落法
由于炒權(quán)證是一種超短線投資,所以,對(duì)于最高價(jià)回落的幅度不能依照通常股票中的5%或者10%等來設(shè)立,而是要縮小比例,通常以3%左右的回落幅度作為盤中止損的標(biāo)準(zhǔn)。
2.趨勢(shì)切線法
趨勢(shì)切線法主要是按照盤中分時(shí)走勢(shì),以判斷權(quán)證價(jià)格有效跌破趨勢(shì)線的位置并且進(jìn)行止損。當(dāng)股價(jià)有效穿破江恩角度線1×1或者2×1線、股價(jià)有效跌破上升通道的下軌或才跌破上升趨勢(shì)線時(shí),都必須進(jìn)行止損。
3.形態(tài)止損法
權(quán)證價(jià)格穿破頭肩頂、M頭、圓弧頂?shù)阮^部形態(tài)的頸線位,或者股價(jià)出現(xiàn)向下跳空突破性缺口的時(shí)候,必須堅(jiān)決止損。應(yīng)注意的`是,由于權(quán)證是超短線操作,上述形態(tài)是指分時(shí)線的形態(tài)。
4.K線止損法
K線止損法也參考權(quán)證的分時(shí)K線來應(yīng)用的,當(dāng)分時(shí)K線出現(xiàn)兩陰夾一陽(yáng)、陰后兩陽(yáng)陰的“空頭炮”,或者出現(xiàn)一陰斷三線的“斷頭鍘刀”,以及出現(xiàn)“穿頭破腳”“射擊之星”“黃昏之星”“雙飛烏鴉”“烏云蓋頂”等典型的見頂K線組合的時(shí)候,就必須進(jìn)行止損。
5.均線止損法
在權(quán)證的分時(shí)K線中應(yīng)用,當(dāng)權(quán)證15分鐘線中多條均線均被跌破的時(shí)候,投資者應(yīng)當(dāng)進(jìn)行止損操作。
權(quán)證設(shè)立
權(quán)證的創(chuàng)設(shè)是指權(quán)證上市交易后，由有資格的機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng)的、與原有權(quán)證條款完全一致的增加權(quán)證供應(yīng)量的行為。權(quán)證的注銷是指創(chuàng)設(shè)人(即創(chuàng)設(shè)權(quán)證的證券公司)向證券交易所申請(qǐng)注銷其所指定的權(quán)證創(chuàng)設(shè)帳戶中的全部權(quán)證或部分權(quán)證。
上證所規(guī)定，申請(qǐng)?jiān)诮灰姿鲜械臋?quán)證，其標(biāo)的證券為股票的，標(biāo)的股票應(yīng)符合以下條件：最近20個(gè)交易日流通股份市值不低于10億元;最近 60個(gè)交易日股票交易累計(jì)換手率在25%以上;流通股股本不低于2億股。
認(rèn)股權(quán)證，又稱“認(rèn)股證”或“權(quán)證”，其英文名稱為Warrant，故在香港又俗譯“窩輪”。
在證券市場(chǎng)上，Warrant是指一種具有到期日及行使價(jià)或其他執(zhí)行條件的金融衍生工具。而根據(jù)美國(guó)證券交易所的定義，Warrant是指一種以約定的價(jià)格和時(shí)間(或在權(quán)證協(xié)議里列明的一系列期間內(nèi)分別以相應(yīng)價(jià)格)購(gòu)買或者出售標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)。
備兌權(quán)證是由持有該相關(guān)資產(chǎn)的第三者發(fā)行，并非由相關(guān)企業(yè)本身發(fā)行，一般都是國(guó)際性投資銀行機(jī)構(gòu)發(fā)行。發(fā)行商擁有相關(guān)資產(chǎn)或有權(quán)擁有該資產(chǎn)。備兌認(rèn)股權(quán)證可以是認(rèn)購(gòu)或認(rèn)沽，投資者并同時(shí)面對(duì)發(fā)行商的信貸風(fēng)險(xiǎn)。
備兌權(quán)證被視為結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。備兌權(quán)證是由獨(dú)立于其指定證券之發(fā)行人及其附屬公司的個(gè)體(通常是投資銀行)所發(fā)行。指定資產(chǎn)可以是股本證券以外的資產(chǎn)，例如指數(shù)、貨幣、商品、債券又或一籃子證券。備兌權(quán)證所賦予的權(quán)利可以是購(gòu)買的權(quán)利(認(rèn)購(gòu)權(quán)證)或出售的權(quán)利(認(rèn)沽權(quán)證)。
備兌的含義指其發(fā)行人將權(quán)證的指定證券或資產(chǎn)存放在獨(dú)立的受托人、托管人或存管處，作為其履行責(zé)任的'抵押，而受托人、托管人或存管處則代表權(quán)證持有人的利益。有些市場(chǎng)用權(quán)證二字代表所有類別的權(quán)證，而有些市場(chǎng)則以衍生權(quán)證代表備兌權(quán)證。
蝶式權(quán)證是指同時(shí)買入和賣出兩份價(jià)格不同的認(rèn)沽權(quán)證或同時(shí)買入和賣出兩份價(jià)格不同的認(rèn)股權(quán)證，這樣的組合可以使得投資者在股價(jià)波動(dòng)在一定區(qū)間內(nèi)時(shí)獲得一定收益，如果價(jià)格波動(dòng)超出范圍，則投資者的也不會(huì)遭受損失，其收益曲線形狀如“__∧__”，因其形狀與展翅飛翔的蝴蝶，故將其命名為蝶式權(quán)證。
馬鞍式權(quán)證由一份認(rèn)沽權(quán)證和認(rèn)股權(quán)證組成的組合，其收益曲線形狀為“\__/”，與馬鞍相似，稱馬鞍式權(quán)證，也叫寬跨式或束勒式權(quán)證。這種權(quán)證使投資者在股價(jià)大跌或大漲時(shí)獲得收益，在股價(jià)變動(dòng)不大時(shí)沒有收益。
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