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互聯(lián)網(wǎng)滲透汽車供應(yīng)鏈金融分析
汽車產(chǎn)業(yè)比較顯著的大約有三種供應(yīng)鏈生態(tài)，一個是針對主機(jī)廠的配件供應(yīng)鏈生態(tài)，一個是新車流通供應(yīng)鏈生態(tài)，一個是后市場配件供應(yīng)鏈生態(tài)，分別對應(yīng)了生產(chǎn)、銷售、服務(wù)三個關(guān)鍵環(huán)節(jié)。下面小編為大家分享互聯(lián)網(wǎng)滲透汽車供應(yīng)鏈金融分析，歡迎大家閱讀瀏覽。
整車制造供應(yīng)鏈金融
專家研究發(fā)現(xiàn)，為了做到零庫存，主機(jī)廠會通過電子化的訂單采購和物流信息系統(tǒng)向零部件制造商采購零部件，然后延遲一段時間再向零部件公司交付貨款。這個過程中，交易數(shù)據(jù)、物流數(shù)據(jù)都會存留在系統(tǒng)中，主機(jī)廠是應(yīng)付賬款，而零部件企業(yè)有應(yīng)收賬款。對于從事傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融的機(jī)構(gòu)而言，在這個供應(yīng)鏈體系里，主機(jī)廠是核心企業(yè)，是 1，而零部件制造商是需要資金的N，所謂1+N 就是這個意思。
通常傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融要運(yùn)轉(zhuǎn)，需要1，也就是主機(jī)廠提供信用擔(dān)保，然后銀行或者非銀行金融機(jī)構(gòu)向N提供貸款。但通常1并不喜歡給N提供擔(dān)保。所以近年來從事零部件供應(yīng)鏈金融的就采用數(shù)據(jù)質(zhì)押的方式，或者發(fā)票融資來衡量零部件公司的信用，這種情況下，只需要作為核心企業(yè)的主機(jī)廠要求零部件供應(yīng)商愿意接受電子訂單。對于需要貸款來擴(kuò)大生產(chǎn)或者充實流動資金的零部件企業(yè)而言，賬面上的應(yīng)收賬款本身就可以作為質(zhì)押品借來錢再投入生產(chǎn)，從而提供生產(chǎn)效率，提高盈利能力。
目前風(fēng)控方面已經(jīng)有專門的從事電子數(shù)據(jù)交換的公司來為銀行提供數(shù)據(jù)質(zhì)押的數(shù)據(jù)監(jiān)管服務(wù)，這類公司可以通過工商部門的發(fā)票數(shù)據(jù)、財務(wù)系統(tǒng)的交易數(shù)據(jù)、ERP系統(tǒng)的訂單數(shù)據(jù)多方比對，從而降低銀行風(fēng)險。除了供應(yīng)鏈金融，對銀行而言也能夠涉足零部件公司的其他綜合金融服務(wù)，比如零部件公司也可以使用承兌匯票等方式，解決賬期帶來的負(fù)面問題，提高資金使用效率。
新車流通供應(yīng)鏈金融
在銷售環(huán)節(jié)，主機(jī)廠目前基本是B2B的商業(yè)模式，它們把車輛生產(chǎn)出來，然后就批發(fā)給4S店，然后4S店在零售給用戶。 通常主機(jī)廠會嚴(yán)控銷售價格，雖然今年出臺很多措施禁止限價銷售，但4S店和主機(jī)廠會通過很多方式規(guī)避這個問題。
在主機(jī)廠向4S店批發(fā)車輛的過程中，隨著車輛物流，所有權(quán)會發(fā)生變化，這個過程中必然需要資金流支撐，通常主機(jī)廠要求4S店支付全款才能提車并拿走合格證，但為了幫助4S店獲得更多資金提車，主機(jī)廠會通過汽車金融公司向4S店提供一定時間的免息貸款，通常是45天左右，如果4S店能夠在這個時間段銷售出去車輛，理論上在庫存環(huán)節(jié)，4S店并不會有資金損失，但如果超過45天，主機(jī)廠的金融公司會索取較高的利息，比如在基準(zhǔn)貸款利率基礎(chǔ)上再上浮20%或者30%。
針對4S店的庫存車輛貸款，除了主機(jī)廠金融公司，一些商業(yè)銀行或者金融機(jī)構(gòu)也會愿意參與這類信貸。從風(fēng)控的角度看， 通常物流公司會幫助主機(jī)廠、銀行監(jiān)管這些商品庫存車，如果4S店不付錢，物流公司有權(quán)扣押車輛。
除了這類庫存車信貸，4S店在向車主銷售車輛的時候，車主也需要消費(fèi)信貸，這種信貸通常有主機(jī)廠的金融公司以及商業(yè)銀行提供，相對而言，主機(jī)廠的金融公司審批會快一點(diǎn)。對于這類產(chǎn)品的風(fēng)控，說起來復(fù)雜，但簡要來說就兩點(diǎn)，其一是抓住車輛合格證，其二是有辦法控制車輛去向。
通常提供消費(fèi)貸款的金融公司會與保險公司聯(lián)合推動這類信貸業(yè)務(wù)，比如它們會要求車主承諾在特定保險購買貸款期間的車輛商業(yè)險，避免財產(chǎn)損失導(dǎo)致被抵押標(biāo)的損失。同時，保險公司還針對高信用風(fēng)險的車主設(shè)計壞賬損失險，總而言之，在 4S店賣車賺錢的情況下，除了金融公司可以賺錢，保險公司在這類業(yè)務(wù)方面也能獲利。
無論是庫存信貸還是消費(fèi)信貸，風(fēng)險控制的標(biāo)的都是車，所以監(jiān)控車輛的技術(shù)比較重要，很多車聯(lián)網(wǎng)公司雖然本身沒啥生意，但幫助金融公司、租車公司、融資租賃公司監(jiān)控車輛的生意還不錯。
后市場配件供應(yīng)鏈金融
在生產(chǎn)和銷售環(huán)節(jié)的兩類供應(yīng)鏈金融，上面這兩類都有很多公司在做，模式已經(jīng)比較成熟，只是貸款利率差異的問題。在汽車服務(wù)環(huán)節(jié)，整個供應(yīng)鏈鏈條更長一些，但供應(yīng)鏈金融滲透基本為零。我希望能推動這個產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)零的突破。
目前每年車險大約是4000億保費(fèi)收入，其中至少 2000億用于支付維修費(fèi)用，這筆錢大約占整個狹義后市場收入的40% 左右，這意味著狹義后市場大約在5000億的規(guī)模，這5000億中，需要的配件至少占 60%，這意味著大約 3000億的市場規(guī)模。
據(jù)了解，目前的流通模式是，零部件制造商生產(chǎn)配件，有可能拿得到信貸資金。然后按照 15 ～ 90 天的賬期賒銷給經(jīng)銷商，然后經(jīng)銷商囤貨，分銷給二級分銷商或者維修站，這其中賬期大約30 ～ 120 天不等，看誰強(qiáng)勢。然后維修站給車主修車， 或者給保險公司修車，收取現(xiàn)金。
分析這個產(chǎn)業(yè)鏈，可以總結(jié)出很多金融工具可以發(fā)揮作用的地方。
(1)作為制造商，要擴(kuò)大自己的產(chǎn)品品類，提高市場份額，需要信貸資金維持生產(chǎn)，通常這類零部件制造商一邊做OEM給主機(jī)廠供貨，另一邊向后市場供貨，主機(jī)廠方面可以拿到信貸，后市場方面有沒有信貸無所謂。但未來這類制造商會過剩，有沒有信貸決定生死。
(2 汽配經(jīng)銷商存在的意義在于能夠按時給制造商回籠資金，不存在壞賬風(fēng)險，否則制造商就自己做 B2C 生意了。但經(jīng)銷商要提高收入規(guī)模，要批發(fā)更多貨，需要現(xiàn)金，不然制造商不會發(fā)貨。通常這類經(jīng)銷商只有租來的倉庫，自己也沒有其他資產(chǎn)，去貸款的話抵押品不足。但它每天都有真實交易，只不過這些交易都是線下的交易，阿里巴巴們還沒有辦法把這個生意搬到線上去。
(3)對于維修站而言，這邊拿車主、保險公司的現(xiàn)金，那邊可以從零部件公司賬期，所以維修站老板總有余錢，他存在理財需求，這是至少5000 億的理財市場，沒聽說誰去動這個市場。
(4)研究發(fā)現(xiàn)，對車主而言，每年固定會支出3000～10000元保險費(fèi)，固定會支出 2000 ～ 10000 元車輛保養(yǎng)費(fèi)， 固定會支出5000～10000元加油費(fèi)。這些固定會支出的1 ～ 3 萬元支出，總計大約是個1 ～ 3萬億的金融池，隨著這部分后市場電商的介入，什么時候車主會支出，支出多少，都是可以提前數(shù)據(jù)化的，而且可以誘導(dǎo)車主提前支出，這里就存在一個類似年金的現(xiàn)金支出序列，可以設(shè)計金融產(chǎn)品來提高車主資金的使用效率，降低車主的支出水平，節(jié)約養(yǎng)車成本。
通常供應(yīng)鏈金融需要物流方監(jiān)管實物， 或者按照期貨的邏輯實施倉單質(zhì)押，但配件并非類似整車、鋼鐵、谷物等標(biāo)準(zhǔn)化商品，物流監(jiān)管復(fù)雜程度高。 為此，我認(rèn)為設(shè)計“數(shù)據(jù)質(zhì)押”產(chǎn)品模型來解決更靠譜，要解決配件供應(yīng)鏈金融，需要的參與方大約有這么幾個：
(1)銀行或者信貸資金提供方，必須具備自動化批貸功能的互聯(lián)網(wǎng)銀行平臺。
(2)數(shù)據(jù)監(jiān)管方，提供在線數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)，必須具備電子數(shù)據(jù)交換服務(wù)能力， 與工商的發(fā)票平臺可以數(shù)據(jù)打通，否則沒法取得可信依據(jù)。
(3)零部件制造商，愿意接受電子訂單，對整個供應(yīng)鏈的信息感興趣，比如一年有多少火花塞被銷售出去，賣到哪里去了。
(4)零部件經(jīng)銷商，銷售毛利雖然不高，但對于臨時周轉(zhuǎn)的利率敏感度沒有那么高，多數(shù)希望實時獲得貸款。通常配件經(jīng)銷商能夠控制物流和倉儲，這套系統(tǒng)的在線化非常重要，數(shù)據(jù)離線就不再具備質(zhì)押價值!
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