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新三板上市注意事項(xiàng)及技巧
三板市場(chǎng)起源于2001年"股權(quán)代理轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)"，最早接受兩網(wǎng)公司和退市公司，稱(chēng)為"舊三板"。2006年，中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份公司進(jìn)入代理轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓?zhuān)Q(chēng)為"新三板"。跟著新三板市場(chǎng)的逐步完善，我國(guó)將逐步形成由主板、創(chuàng)業(yè)板、場(chǎng)外柜臺(tái)交易網(wǎng)絡(luò)和產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)在內(nèi)的多層次資本市場(chǎng)體系。下面是yjbys小編為大家?guī)?lái)的新三板上市注意事項(xiàng)及技巧的知識(shí)，歡迎閱讀。
一、新三板上市標(biāo)準(zhǔn)要滿足下列條件：
(一)依法建立且存續(xù)滿兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司建立之日起計(jì)算;
(二)業(yè)務(wù)清晰，具有持續(xù)運(yùn)營(yíng)能力;
(三)公司管理機(jī)制健全，合法規(guī)范運(yùn)營(yíng);
(四)股權(quán)清晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī);
(五)主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo);
(六)全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件。
二、充足的合規(guī)資本
公司在走向資本市場(chǎng)的過(guò)程中，合規(guī)這個(gè)資本必定要花，假如有公司有投機(jī)取巧的心態(tài)，最終可能因小失大，所以從這個(gè)視點(diǎn)來(lái)說(shuō)，公司業(yè)務(wù)做得好是關(guān)鍵，同時(shí)心態(tài)要擺正。
現(xiàn)如今公司如果想掛新三板，首先中介機(jī)構(gòu)會(huì)查其兩年稅務(wù)的合規(guī)性，如果今年合規(guī)了，上一年沒(méi)有做好，在今年補(bǔ)繳就可以了，中介機(jī)構(gòu)提早進(jìn)場(chǎng)幫你處理這些問(wèn)題，這是有優(yōu)點(diǎn)的，這是一個(gè)稅務(wù)的合規(guī)申報(bào)問(wèn)題，這個(gè)相對(duì)簡(jiǎn)略，盡早把它補(bǔ)足。另一個(gè)是業(yè)務(wù)的合規(guī)性，許多民營(yíng)公司的稅繳得少，資本沒(méi)精確計(jì)算，業(yè)務(wù)也有不合規(guī)的當(dāng)?shù)�，從這個(gè)視點(diǎn)來(lái)說(shuō)，民營(yíng)公司想上，不管是傳統(tǒng)公司仍是高科技公司，都有這個(gè)狀況。許多互聯(lián)網(wǎng)公司拿到PE、VC的錢(qián)今后，它的合規(guī)可以逐步做好，可是許多沒(méi)拿到錢(qián)的，它的合規(guī)認(rèn)識(shí)不強(qiáng)，要往前走，必定要提早做到合規(guī)。
三、合適的券商
新三板上市跟IPO不一樣，券商、會(huì)計(jì)師、律師，其間券商是第一位的，大券商牌子響、項(xiàng)目多，但沒(méi)精力重視，而中型券商牌子不響，可是這個(gè)現(xiàn)場(chǎng)項(xiàng)目經(jīng)理能力強(qiáng)，所以找券商必定要找最合適的，而不必定是找最聞名的。第二個(gè)是會(huì)計(jì)師和律師，新三板掛牌會(huì)計(jì)師比律師更主要，由于會(huì)計(jì)師會(huì)為你的不合規(guī)提出許多的改善定見(jiàn)，最終落實(shí)到陳述，律師反而對(duì)比簡(jiǎn)略，由于它不像IPO一樣，要查你許多歷史沿革，盡管如今新三板審核標(biāo)準(zhǔn)在漸漸嚴(yán)厲，可是它仍是比IPO松，所以排序應(yīng)該是券商、會(huì)計(jì)師、律師。
另外這三個(gè)中介機(jī)構(gòu)里邊，有一家中介機(jī)構(gòu)仍是要一流的，不然最終都是三流的，市場(chǎng)就以為是一個(gè)三流公司，所以你的會(huì)計(jì)師、律師或券商必定要找一家一流的。要確保新三板掛牌成功，在資本市場(chǎng)有價(jià)值，挑選中介機(jī)構(gòu)不要一味的省錢(qián)，它最終成功的概率和對(duì)市值的影響十分大。公司市場(chǎng)影響力偏弱的時(shí)分，需求外面的機(jī)構(gòu)幫公司添加光環(huán)。
四、配備懂行高管
在起步期間，許多民營(yíng)公司這兩個(gè)環(huán)節(jié)是沒(méi)有的，董秘是沒(méi)有的，財(cái)務(wù)總監(jiān)即是會(huì)計(jì)，在上資本市場(chǎng)的時(shí)分，這兩個(gè)人物里邊必須有一個(gè)十分懂資本市場(chǎng)，否則一步錯(cuò)，后邊再補(bǔ)救的資本是十分大的。可是許多公司想不通，覺(jué)得為何要付這么多錢(qián)，實(shí)際上這兩個(gè)人物是期間性為公司處理了許多的問(wèn)題，幫公司避免了許多坑，從這個(gè)視點(diǎn)來(lái)說(shuō)，選財(cái)務(wù)總監(jiān)、董秘，必須有一個(gè)人十分懂。再換一個(gè)視點(diǎn)說(shuō)，如果財(cái)務(wù)總監(jiān)、董秘都不清晰，最終即是中介機(jī)構(gòu)說(shuō)了算，給公司挖個(gè)坑公司也得跳，所以從這個(gè)視點(diǎn)來(lái)說(shuō)，公司內(nèi)部要有人很懂。
五、選擇投資者不能只看錢(qián)
在中國(guó)這個(gè)市場(chǎng)資本許多，只需公司的商業(yè)模式夠好，必定有錢(qián)來(lái)投，出資者不怕貴，就怕沒(méi)時(shí)機(jī)。并且，產(chǎn)業(yè)出資它有別的一個(gè)優(yōu)點(diǎn)，出資者對(duì)公司事務(wù)十分了解，會(huì)給公司許多協(xié)助，就算公司遇到了困難也會(huì)支撐公司。而財(cái)務(wù)出資人必定不是這么想的。前期有戰(zhàn)略出資人時(shí)，報(bào)價(jià)低一點(diǎn)，吃點(diǎn)虧也不妨，在一級(jí)商場(chǎng)或許一級(jí)半商場(chǎng)每一個(gè)臺(tái)階，報(bào)價(jià)都要做實(shí)，都需要有重要的戰(zhàn)略出資人在里面撐著，反而是財(cái)務(wù)出資人放到前面是很費(fèi)事的，財(cái)務(wù)出資人在前面，戰(zhàn)略出資人在后面，這個(gè)事情是沒(méi)辦法做的，所以挑選次序要對(duì)，戰(zhàn)略出資人報(bào)價(jià)低一點(diǎn)，財(cái)政出資人要報(bào)價(jià)高一點(diǎn)，這是怎么選出資人的問(wèn)題。
六、切勿選擇太多做市商
勿庸置疑做市商對(duì)公司是一定有幫助的，可是它也是有破壞性的一面。所以不要挑選過(guò)多的做市商，俗語(yǔ)常說(shuō)：“三個(gè)和尚沒(méi)水喝”，這時(shí)候公司是很為難的，挑選做市商要挑選聞名的，還要挑選幫公司干事的，特別是要利益綁在一起，股份給多點(diǎn)、股價(jià)讓利也沒(méi)問(wèn)題，可是要確保繼續(xù)做下去，能完成一定的流動(dòng)性和市值管理。做市商有內(nèi)部機(jī)制，人員都是打工的，掙錢(qián)了他沒(méi)有多少獎(jiǎng)金，可是假如虧本了，他是要下崗的，所以從這個(gè)視點(diǎn)挑選做市商，報(bào)價(jià)不能太低，也不能太高。
做市商的報(bào)價(jià)，第三輪定增給到投資者15塊錢(qián)的報(bào)價(jià)，做市商從16、17、18一向談到20塊錢(qián)，他們的報(bào)價(jià)越來(lái)越高，可是距離不會(huì)很大。有的公司把報(bào)價(jià)距離拉得很大，最終上市之后會(huì)致使低價(jià)的趕快賣(mài)掉，高價(jià)的覺(jué)得沒(méi)錢(qián)賺也斬倉(cāng)，致使公司的股價(jià)難以維護(hù)。
七、路演技巧
公司做路演時(shí)，一個(gè)董秘是代表了公司形象，董秘做路演不需像研究員和出資組織那樣高大上，過(guò)于高大上即是假的，略微粗糙一點(diǎn)，接地氣，這才是真的民企。微信年代，信息的傳達(dá)途徑變了，公司做路演，PPT做得很炫會(huì)有用，可是寫(xiě)得這么好，肯定是中介組織幫公司包裝出來(lái)的。公司則要把實(shí)在相貌展示出來(lái)，不要顯得那么高大上。出資人如今也不像曾經(jīng)那么挑剔細(xì)節(jié)了，公司需做的即是把實(shí)在一面展現(xiàn)給出資機(jī)構(gòu)。董秘這個(gè)人物對(duì)一個(gè)公司來(lái)說(shuō)，給公司的估值提高20%、30%是很正常的，一個(gè)精干的董秘給公司是提高價(jià)值，一個(gè)無(wú)能的董秘是消滅公司價(jià)值。
八、上新三板的價(jià)值
新三板是個(gè)一級(jí)半市場(chǎng)，可是新三板有啥效果?第一，它能夠以相對(duì)合理的報(bào)價(jià)融資。民營(yíng)公司融資是十分關(guān)鍵的，新三板有相對(duì)合理的估值，傳統(tǒng)行業(yè)PE能夠給10到12倍，好一點(diǎn)的公司有15到20倍，所以公司能夠活下來(lái)。第二，拿了投資人的錢(qián)，公司才有膽量去創(chuàng)新、開(kāi)展新業(yè)務(wù)。
民營(yíng)公司的運(yùn)營(yíng)環(huán)境是很差的，在內(nèi)地的一個(gè)民營(yíng)公司，一個(gè)稅務(wù)局的辦事員能夠把董事長(zhǎng)折騰得十分難過(guò)。掛了新三板后，在一個(gè)小地方，董事長(zhǎng)是能夠當(dāng)人大代表的，是能夠和局長(zhǎng)一同就餐的，個(gè)人的精氣神、運(yùn)營(yíng)環(huán)境發(fā)作很大的改變，這一點(diǎn)對(duì)公司的發(fā)展是十分重要的。從內(nèi)部來(lái)說(shuō)，民營(yíng)公司的老板，有錢(qián)不敢露，掛了新三板后合規(guī)了，從這個(gè)視點(diǎn)來(lái)說(shuō)，自己財(cái)富是能夠傳承下去的，這時(shí)候公司老板的心態(tài)極好，盡管錢(qián)多了僅僅一個(gè)數(shù)字，可是感受是不一樣的。一個(gè)有錢(qián)有追求的老板和一個(gè)拿著錢(qián)去炒房的老板的心態(tài)是不一樣的。一個(gè)公司的高度有多高，一定和這個(gè)創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)、老板的胸懷有聯(lián)系，所以從這個(gè)視點(diǎn)來(lái)講，公司會(huì)再上一個(gè)新臺(tái)階。再?gòu)膬?nèi)部職工來(lái)講，來(lái)到深圳拿一萬(wàn)的月薪，想在這兒買(mǎi)個(gè)房是很難的。但公司上了新三板之后，公司會(huì)給股權(quán)或期權(quán)，干三五年后人生第一桶金就賺到了，這時(shí)候職工不需要KPI了，每天加班都行，只需把公司做上去，三年五年就能夠買(mǎi)一套房，這一點(diǎn)上職工的動(dòng)力是大不一樣的。
所以這樣一來(lái)，公司往前走的概率大許多，從微觀角度來(lái)說(shuō)，公司上新三板是很有價(jià)值的。企業(yè)家覺(jué)得小有成就，有愿望、有理想，公司就應(yīng)該盡早規(guī)范，盡早掛牌新三板。
民企上新三板對(duì)本地財(cái)務(wù)是極有益處的，它補(bǔ)助公司一兩百萬(wàn)掛牌，但公司一年要多交多少稅?掛牌需要兩年一期的合規(guī)，所得稅、增值稅、個(gè)人所得稅一毛錢(qián)不少，200萬(wàn)很快就還給稅務(wù)局了，后邊還持續(xù)要交納，所以如今地方政府都在推這個(gè)工作。對(duì)民營(yíng)企業(yè)家來(lái)說(shuō)，想明白這個(gè)工作，做一個(gè)清白的、合規(guī)的公司，這是于國(guó)于民都有益的工作。
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