理財公司員工激勵方案

時間：2023-03-08 06:00:00 員工激勵我要投稿

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理財公司員工激勵方案

　　理財公司實際上就是一種中介機構,把這借貸雙方對接起來實現(xiàn)各自的借貸需求。下面是yjbys小編為您收集整理的理財公司員工管理制度，想了解的可以看看哦!

理財公司員工激勵方案

　　據(jù)統(tǒng)計，我國1000多家上市公司中，已經(jīng)或正準備實施不同類型的股權激勵計劃的有近150家，上市公司股權激勵方案的設計和實施受到《公司法》，《上市公司股權激勵管理辦法(試行)》的規(guī)范，如果是國有控股公司，還受到《國有控股上市公司(境內/外)實行股權激勵試行辦法》的約束監(jiān)督。上市公司的股權激勵辦法則透明清晰，且計劃中員工利益和股東利益、公司業(yè)績聯(lián)結緊密而明晰。

　　那么非上市企業(yè)是否也可以實施股權激勵呢?答案是：完全可以。目前為止，非上市公司的股權激勵除《公司法》外，受到其它的約束不多，公司和股東共同自主監(jiān)督。因為根據(jù)《公司法》的要求，公司股東是公司成立的必然要素。誠然，有限責任公司與股份公司對于股東人數(shù)的要求有所不同，但上市與非上市的股份制企業(yè)的區(qū)別在于上市公司作為公眾公司，其公司股權交易公開化、市場化，這并不改變大家均為股份公司的性質。

　　一、上市公司的股份

　　上市公司的股份可以在二級市場轉讓，非上市公司的股權也可以轉讓，所不同的是沒有較規(guī)范的股票市場作為交易場所。非上市公司的股份轉讓同樣有轉讓價格，轉讓價格需要買賣雙方直接達成共識。非上市公司依然遵循市場經(jīng)濟的原則，當業(yè)績不斷提升時，股權轉讓價格亦將上升。因此，無論是上市還是非上市企業(yè)，同樣適用這個基本原理，這是構成股權激勵的基礎。實際上，非上市公司為吸引、挽留、激勵關鍵崗位的管理人才和技術人才，必須調整薪酬政策，建立長期激勵機制，才能在市場競爭中處于不敗之地。

　　二、非上市企業(yè)股權激勵方案設計特點

　　非上市公司與上市公司在股權激勵實施中也不盡相同。非上市企業(yè)的股權激勵方案設計存在以下特點：

　　(1)激勵模式的選擇。上市公司股權激勵計劃的計劃工具基本為期權、限制性股票以及股票增值權。而非上市公司，除上述工具外，管理層/員工購股、虛擬股票也比較常見。

　　(2)激勵周期的組合。非上市公司股權激勵計劃經(jīng)常和現(xiàn)金長期激勵計劃相結合使用，特別是在當下階段采用股權激勵計劃的條件還不是非常成熟時，現(xiàn)金長期激勵計劃將起到類似的效果。

　　(3)激勵期限的轉換。在現(xiàn)金長期激勵計劃的設計中，往往會包含與后續(xù)股權激勵計劃的接口，待條件允許時，可以轉換為股權激勵計劃。

　　(4)激勵額度的確定。無論上市公司還是非上市公司的股權激勵計劃的核心問題都是股權價格也稱股權額度。上市公司激勵計劃中的價格在法規(guī)中規(guī)定的非常清楚，有市場價格作為基礎的定價方式，公平透明，操作性很強。非上市公司股權激勵計劃中股權的定價，大多為新老股東協(xié)商定價的結果，有時外界解讀會有偏差，有時會對是否有不當利益輸送的問題產生懷疑。在過程中也要避免大股東犧牲小股東的利益，個別股東犧牲其它股東利益的行為。

　　三、非上市企業(yè)股權激勵方案設計分歧之處

　　非上市企業(yè)與上市企業(yè)在股權激勵方案設計方面，有些共有的要素和共通的方案流程，可是按照這二者在受監(jiān)管方面、激勵模式等方面也有著較著的分歧之處：

　　(1)監(jiān)管律例分歧

　　上市企業(yè)作為公家公司，不僅其財政狀況公開化，其激勵方案受相關律例的監(jiān)管也較為嚴酷，有新《公司法》、《上市公司股權激勵治理法子》，假如是國有控股公司，還受到《國有控股上市企業(yè)(境內/外)實施股權激勵試行法子》的監(jiān)督和管制，其激勵方案(打算)較為透明。而非上市企業(yè)的股權激勵方案以新《公司法》為主，其他方面律例不多。

　　(2)激勵模式分歧

　　上市企業(yè)受到相關律例的劃定，其激勵形式以期權、限制性股票和股票增值權為主。而非上市企業(yè)的股權激勵模式，不局限于上述形式的限制，還包羅分紅權、虛擬股票、賬面價值增值權、業(yè)績股票、股份期權、儲蓄介入股票等等。

　　(3)股票額度分歧

　　上市公司股票定價與非上市公司股票定價有著較著分歧，上市企業(yè)因為相關律例明白、市場化和透明度較高，因而獨霸性較強。非上市企業(yè)股權激勵中的股票定價，則往往由內部股東大會抉擇，透明度較低，定價獨霸性較弱，需要禮聘專業(yè)機構協(xié)作完成，凡是參照每股凈資產，進行平價、折扣或溢價出售。

　　(4)業(yè)績方針設置分歧

　　無論是限制性股票仍是業(yè)績股票，一般都在激勵打算的授予或者解鎖方面附帶必然的業(yè)績方針，再按照這些業(yè)績方針的告竣來抉擇被激勵對象是否有權被授予或有權行權。在業(yè)績方針前提設置方面有著較著的分歧。上市企業(yè)一般被激勵對象的業(yè)績方針設置多以EVA(經(jīng)濟增添值)、凈資產收益率、每股收益率等為主，而非上市公司一般激勵授予前提相對比力簡單直接，以營業(yè)收進和利潤率為主。

　　四、非上市企業(yè)股權激勵方案設計工具

　　根據(jù)普若非以往的咨詢方案來看，我們認為非上市企業(yè)與上市企業(yè)一樣，在股權激勵設計方面都需要遵循三個原則，六大步驟：

　　(一)三個原則

　　(1)系統(tǒng)原則：

　　普若非認為股權激勵和公司的整體戰(zhàn)略和目前的激勵體制相配合的，共同組成一個企業(yè)管理的完整系統(tǒng)，激勵體制是包括了固定工資、短期激勵(獎金)、長期激勵、福利養(yǎng)老、晉升系統(tǒng)、榮譽等各個方面。但股權激勵本身又不僅是激勵體制的一個子系統(tǒng)，而且也和公司的治理結構和資本運作這個系統(tǒng)相互交差，如果單從全面薪酬包的角度來設計股權激勵方案將未免會比較偏頗!所以要綜合考慮股權激勵和企業(yè)管理的內部各個模塊的系統(tǒng)關系，考慮股權激勵與薪酬、公司治理、戰(zhàn)略等的銜接。同時，普若非也認為股權激勵機制本身也是一個獨特的小系統(tǒng)，其本身的運作理念和機制也非常成熟完善，在設計股權激勵方案的時候，其內部各種構成因素之間也是互相聯(lián)系，互為因果，牽一發(fā)而動全身，構成一個完整的系統(tǒng)!

　　(2)平衡原則

　　普若非咨詢認為股權激勵本身是平衡之道在激勵領域的應用，激勵與負激勵永遠是一對矛盾。正如普若非咨詢在分析光明乳業(yè)的股權激勵模式的缺陷時曾指出的，光明乳業(yè)的股權激勵方案在很大程度上構成了對經(jīng)營團隊的一個很大的負激勵，導致了光明乳業(yè)的頻頻失手!所以股權作為激勵的核心手段，在其運作上一定要充分把握，平衡好長期和短期，競爭同盟與公司員工、戰(zhàn)略投資者，前臺部門和支持部門，老員工和新員工等各個平衡點，才能最終制定出符合企業(yè)實際的股權激勵方案。

　　(3)組合原則

　　“單一股權激勵工具很難有效”!這是普若非咨詢在長期實踐和研究過程中系統(tǒng)提煉出來的一個觀點。股權激勵是一個統(tǒng)稱，具體還包括業(yè)績股票、股票期權、股票增值權、限制性股票、延期支付計劃等多種激勵工具。這些激勵工具的目的、激勵作用和風險程度都有所差異的。在許多優(yōu)秀的國內外案例中，激勵方案往往采用了兩種或兩種以上的激勵工具的組合。這種做法的優(yōu)點在于它集合了多種工具的特點，同時把股價的長期表現(xiàn)和不同財務業(yè)績指標的中期表現(xiàn)與激勵對象的個人收益相互銜接在一起，并可在一定程度上有效地調整獲取報酬的風險。

　　(二)六大步驟：

　　(1)定目的。無論長短上市企業(yè)仍是上市企業(yè)，都需要按照企業(yè)自身的情況和成長的需要確定激勵的目的。(2)定來源：確定服份來源也就是確定用于股權激勵的股票(股份)的來歷，而用于股權激勵的股票(股份)，無非來歷于原股東出讓、增發(fā)新股、公司回購股份、刊行新股時專門預留，確定資金來源：即確定采辦激勵股份的資金來歷(無前提授予除外)，一般為被激勵對象直接出資，被激勵對象以獎金、分紅抵扣、以及企業(yè)幫助。確定資金來源一般要考慮公司現(xiàn)金流狀況和被激勵者收進前提狀況。

　　(3)定模式：無論長短上市企業(yè)仍是上市企業(yè)，都需要按照激勵的目標、地址行業(yè)的情況、以及企業(yè)客觀現(xiàn)實選擇一條適合自身的激勵模式(工具)。

　　(4)定對象。人是被激勵的主體，合理的激勵對象的確定關乎方案設計的成敗。凡是為企業(yè)高管、焦點研發(fā)人員都可以成為激勵對象的侯選人。而且要按照法律條例選擇被激勵對象，例如：假如被激勵對象是國有集體企業(yè)(母公司)高層，則按照《國有控股上市公司(境內)實施股權激勵試行法子》，其只能介入一家部屬子公司的股權激勵。

　　(5)定額度。無論是非上市企業(yè)還是上市企業(yè)都需要確定激勵額度。新《公司法》劃定：經(jīng)股東大會抉擇，公司可以收購本公司股份，并將股份獎勵給本公司職工;收購的本公司股份不得跨越本公司已刊行股份總額的5%;此外，《上市公司股權激勵治理法子》第十二條劃定：上市公司全數(shù)有用的股權激勵打算所涉及的標的股票總數(shù)累計不得跨越公司股本總額的10%;非經(jīng)股東大會出格抉擇核準，任何一名激勵對象經(jīng)由過程全數(shù)有用的股權激勵打算獲授的本公司股票累計不得跨越公司股本總額的1%。一般紛歧次性將用于激勵的股票授予完。

　　(6)定期限：一個完整的股權激勵打算可以稱為一個周期，大周期一般含激勵方案的擬定、授予、期待、行權、禁售、解鎖等。小周期一般從授予起頭算起。

　　五、非上市企業(yè)股權激勵方案設計流程

　　Profit(普若非咨詢)顧問專家經(jīng)過常年對多個中小型企業(yè)的不斷研究與實踐，研發(fā)出非上市企業(yè)股權激勵系統(tǒng)必須實施的“3+2”工程，即3個系統(tǒng)工程(X1、X2、X3)加上2個輔助工程(F1、F2)：

　　三個系統(tǒng)工程：

　　X1：管理評估與激勵框架設計

　　工作內容：企業(yè)發(fā)展模式與激勵現(xiàn)狀評估、激勵框架設計等

　　工作方式：含人員訪談、調查問卷分析、資料研究

　　X2：崗位價值/人力資本價值評估

　　工作內容：結合崗位職責與員工的業(yè)績貢獻，確定合理的激勵水平工作方式：進行崗位價值/人力資本價值評估與評估

　　X3：股權激勵方案設計

　　工作內容：激勵對象層面劃分、激勵方式設計、激勵總量設計與個量分配、基于公司戰(zhàn)略的股價增長機制設計、上市前后的股權價值預測、退出機制設計等

　　工作方式：案例分析、資料研究、召開研討會