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企業(yè)戰(zhàn)略與財務(wù)報表分析
財務(wù)表報分析是相關(guān)的企業(yè)管理者用來判斷企業(yè)經(jīng)營狀況，并對企業(yè)未來發(fā)展做出預(yù)測的依據(jù)。下面yjbys小編為大家準(zhǔn)備了企業(yè)戰(zhàn)略與財務(wù)報表分析的文章，歡迎閱讀。
一、常用的財務(wù)報表分析方法
參考目前相關(guān)財務(wù)報表分析資料顯示有關(guān)財務(wù)報表的分析方法概括為兩種：比率法和趨勢法。比率法是指分析財務(wù)報表中某一項數(shù)據(jù)和另一有關(guān)數(shù)據(jù)的比率。趨勢法是指：對多個時間段財務(wù)報表的同一數(shù)據(jù)作出分析，從中發(fā)現(xiàn)某些變動趨勢。
財務(wù)報表的分析方法主要從三點著手：
(一)、企業(yè)盈利質(zhì)量報表分析。一般比率指標(biāo)是指的毛利率和稅前利潤率;比較常用的趨勢分析法是指：收入趨勢分析、各項費(fèi)用趨勢分析、成本趨勢分析等。所以關(guān)注成長性以及波動性是盈利質(zhì)量分析重點。
(二)、資產(chǎn)質(zhì)量報表分析。一般來講運(yùn)用比率指標(biāo)是：資產(chǎn)對應(yīng)負(fù)債比率及各項資產(chǎn)所占資產(chǎn)總額比率;比較多采用的趨勢分析法是指：各項資產(chǎn)的趨勢分析。對于資產(chǎn)質(zhì)量的分析，資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金的含量是其關(guān)注的重點，
其中，經(jīng)營風(fēng)險、及技術(shù)風(fēng)險等是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)關(guān)注的內(nèi)容，而潛在損失及財務(wù)彈性則是現(xiàn)金含量關(guān)注的重點。
(三)、現(xiàn)金流量的報表分析�，F(xiàn)金流量的報表的分析一般運(yùn)用趨勢分析法，在經(jīng)營現(xiàn)金凈流量的變化情況上運(yùn)用較多。
二、企業(yè)各個發(fā)展階段財務(wù)特征
(一)、創(chuàng)業(yè)的初期
企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期的最主要的財務(wù)特點是：銷售收入沒有或者很少，企業(yè)基本上是經(jīng)營虧損或者勉強(qiáng)的盈利;通常的現(xiàn)金流量是入不敷出;現(xiàn)金的流出金額很大;而維系企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)的首要的資金來源主要是籌資產(chǎn)生的資金流量。
(二)、成長期
企業(yè)成長期財務(wù)特點指：銷售收入的快速增長和大幅度的經(jīng)營利潤。經(jīng)營過程中的現(xiàn)金流量有很大的增長，但是由于面對眾多的投資機(jī)遇，企業(yè)通常會將產(chǎn)生的現(xiàn)金流量用于擴(kuò)大經(jīng)營上，所以，其的流動資金仍不充足;
(三)、成熟階段
處于成熟期的企業(yè)財務(wù)具有如下的特點：
企業(yè)的銷售收入的增長速度是出現(xiàn)緩慢或者減少的情況，
經(jīng)營的利潤往往徘徊不前;在競爭激烈的大環(huán)境下，現(xiàn)金流大量沉淀、用于償還債務(wù)等是企業(yè)常常發(fā)生的行為，所以此時的現(xiàn)金的流量是非常的充裕的。由于此階段企業(yè)固定資產(chǎn)折舊與其他自查攤銷大于資本支出，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量會上升，籌資活動現(xiàn)金流會則會快速下降。
(四)、衰退期
一般來講企業(yè)衰退時期財務(wù)特點表現(xiàn)：銷售收入的急劇降低，巨大虧損擺在企業(yè)經(jīng)營面前。企業(yè)經(jīng)營活動中現(xiàn)金流量大幅度的下降，收不抵支的現(xiàn)象發(fā)生�；I資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量也會由于企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的衰減而逐漸的枯竭。
三、基于企業(yè)戰(zhàn)略的財務(wù)報表分析思路
(一)基本思路
在進(jìn)行企業(yè)財務(wù)報表分析時，第一，需要了解企業(yè)所處發(fā)展階段及行業(yè)生命周期。這就是進(jìn)行企業(yè)財務(wù)報表分析關(guān)鍵所在。所以，掌握企業(yè)發(fā)展階段以及行業(yè)的生命周期是成功的分析財務(wù)表報的基礎(chǔ)。我們結(jié)合發(fā)展階段以及行業(yè)周期的不同情況來看財務(wù)報表所反映的數(shù)據(jù)及內(nèi)容是不可相互做比較的。第二，研究企業(yè)發(fā)展路徑。在同一個行業(yè)中，每個企業(yè)的發(fā)展道路都各不相同，財務(wù)報表數(shù)據(jù)同樣也是不能拿來相互比較的。第三，研究企業(yè)轉(zhuǎn)向的退出壁壘。一個企業(yè)轉(zhuǎn)向代價是巨大的，假如企業(yè)轉(zhuǎn)向的毫不相關(guān)的行業(yè)，退出壁壘會的情況是很大的。現(xiàn)實的情況中，很多的企業(yè)在進(jìn)行多元化的經(jīng)營后，以失敗告終，多是由于退出成本很高。即使企業(yè)處于成熟階段，其要開發(fā)新的行業(yè)來獲得新的利潤增長，在這個過程中，成本和代價的差異也是非常之大。所以，怎樣在已有的行業(yè)積累基礎(chǔ)之上進(jìn)行企業(yè)轉(zhuǎn)向是一個復(fù)雜的問題。
(二)需要關(guān)注幾個財務(wù)信息
1 流動性。流動性指企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)時間的安排和金額及不確定的因素。流動性能夠研究企業(yè)在一年之內(nèi)的能夠變現(xiàn)的資產(chǎn)和應(yīng)該償還的復(fù)雜的信息，是研究企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表和負(fù)債的主要考察依據(jù)。
流動性的實質(zhì)是指在企業(yè)常規(guī)經(jīng)營中現(xiàn)金的分布及經(jīng)過理財活動的分析，對現(xiàn)金流的重新調(diào)整。所以企業(yè)戰(zhàn)略財務(wù)報表分析需要關(guān)注流動性的指標(biāo)和要結(jié)合現(xiàn)代的理財手段，并且不能局限于財務(wù)報表的分析。
2 財務(wù)的彈性。財務(wù)彈性也為財務(wù)的靈活性和財務(wù)適應(yīng)性，主要是指企業(yè)通過相應(yīng)手段對現(xiàn)金流入的金額和時間等做出改變。并且使企業(yè)在即發(fā)性的現(xiàn)金需求上，抓住時機(jī)有的放矢從而進(jìn)行有效投資，財務(wù)彈性對企業(yè)盈利的能力和評估未來現(xiàn)金流量都起著非常重要的作用，且對風(fēng)險的評估也會起到一定的作用。這些信息的獲取，要依靠企業(yè)的財務(wù)報表還要實際的去了解和掌握財務(wù)報表中無法顯示的資源。
3.預(yù)期現(xiàn)金未來流量。現(xiàn)金是價值的存在形式，支付和交換也不能離開現(xiàn)金。作為一家企業(yè)，就對現(xiàn)金流入的預(yù)測要有較高的能力，這樣企業(yè)才能面對市場上出現(xiàn)的各種想不到的現(xiàn)象�，F(xiàn)金流量的信息是通過現(xiàn)金流量表直接提供出來的。決策者在決策時的經(jīng)濟(jì)行為，這個過程中，需要的提供的信息更多的應(yīng)該是預(yù)期現(xiàn)金未來流量。
4.盈利能力。企業(yè)的盈利能力能夠準(zhǔn)確的反應(yīng)企業(yè)經(jīng)營的業(yè)績。
財務(wù)報表比較分析法
比較分析方法是通過對財務(wù)報表的各項指標(biāo)進(jìn)行比較，來分析判斷企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果及其變化情況，并據(jù)以預(yù)測未來趨勢的方法。
比較分析方法可分為絕對數(shù)比較和相對數(shù)比較。
絕對數(shù)比較是將一個企業(yè)連續(xù)數(shù)期的資產(chǎn)負(fù)債表或利潤表排列在一起并設(shè)增減欄，列示增減金額(以某一年的數(shù)據(jù)作為基數(shù)，也可以分別以前一年作為基數(shù))。通過絕對數(shù)比較就可以分析出報告期與基期各指標(biāo)的絕對變化。
相對數(shù)分析是通過對比各指標(biāo)之間的比例關(guān)系和在整體中所占的相對比重來揭示企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。這種分析方法是將某一關(guān)鍵指標(biāo)的金額作為比較標(biāo)準(zhǔn)，將其余指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)進(jìn)行計算比較百分比，然后將幾年的百分比進(jìn)行比較，分析其未來的變化發(fā)展趨勢。
比較分析法有趨勢分析法和結(jié)構(gòu)分析法。
1、趨勢分析法
趨勢分析法是將同一企業(yè)不同時期或同行業(yè)不同企業(yè)的各財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行對比分析，來判斷企業(yè)的經(jīng)營成果和財務(wù)狀況發(fā)展趨勢的分析方法。
趨勢分析法又可分為縱向比較和橫向比較。
縱向比較是將同一企業(yè)連續(xù)數(shù)期的各財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行比較，以基期為標(biāo)準(zhǔn)來判斷分析企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果等。
橫向比較是同行業(yè)的不同企業(yè)之間進(jìn)行各指標(biāo)比較，首先要確定各指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)水平，可以是行業(yè)的平均水平，也可以是行業(yè)的最佳水平，然后將目標(biāo)企業(yè)的指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)進(jìn)行比較分析，比較企業(yè)與其它同行業(yè)企業(yè)進(jìn)行比較，可以確反映企業(yè)在該行業(yè)的地位，可以了解該企業(yè)在各指標(biāo)的優(yōu)勢和劣勢。
2、結(jié)構(gòu)分析法
結(jié)構(gòu)分析法是將企業(yè)的財務(wù)報表中的各指標(biāo)與某一關(guān)鍵指標(biāo)進(jìn)行對比分析，分析各項目所占的比重。結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)負(fù)債表時就可將總資產(chǎn)，負(fù)債總額，所有者權(quán)益總額作列為100%，再計算各項目占總資產(chǎn)，總負(fù)債等的比重，從而了解各項目的構(gòu)成情況。結(jié)構(gòu)分析利潤表時，可將營業(yè)收入列為100%，然后計算各費(fèi)用占營業(yè)收入的比例。
結(jié)構(gòu)分析法對行業(yè)間比較尤為有用，因為不同企業(yè)的財務(wù)報表用結(jié)構(gòu)分析進(jìn)行比較(各個企業(yè)的規(guī)�；鶖�(shù)不同，直接比較沒有意義)，才能反映出企業(yè)間的差異。
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