國(guó)債逆回購(gòu)開(kāi)通和交易指南2017

　　國(guó)債逆回購(gòu)的本質(zhì)就是一種短期貸款，也就是說(shuō)，個(gè)人通過(guò)回購(gòu)市場(chǎng)把自己的資金借出去，獲得固定的利息收益;而回購(gòu)方，也就是貸款人用自己的債券作為抵押獲得這筆借款，到期后還本付息。下面是yjbys小編為大家?guī)��?lái)的國(guó)債逆回購(gòu)開(kāi)通和交易指南，歡迎閱讀。

　　三種開(kāi)通方式：

　　(1)富易交易系統(tǒng)：登錄——證券——其他委托——逆回購(gòu)開(kāi)通——轉(zhuǎn)入網(wǎng)站——登錄賬戶——簽約(上海深圳分別簽約)

　　(2)新富易交易系統(tǒng)：登錄——證券——逆回購(gòu)開(kāi)通——轉(zhuǎn)入網(wǎng)站——登錄賬戶——簽約(上海深圳分別簽約)

　　(3)富通Web交易：登陸網(wǎng)站(www.gtja.com)——個(gè)人金融服務(wù)里的"在線交易"——選擇營(yíng)業(yè)部、資金賬號(hào)、輸入密碼、驗(yàn)證碼登陸——股票——逆回購(gòu)開(kāi)通——簽約(上海深圳分別簽約)

　　交易指南：

　　1國(guó)債逆回購(gòu)定義

　　國(guó)債逆回購(gòu)的本質(zhì)就是一種短期貸款，也就是說(shuō)，個(gè)人通過(guò)回購(gòu)市場(chǎng)把自己的資金借出去，獲得固定的利息收益;而回購(gòu)方，也就是貸款人用自己的債券作為抵押獲得這筆借款，到期后還本付息。

　　2國(guó)債逆回購(gòu)的適用對(duì)象、最低資金量要求

　　國(guó)債逆回購(gòu)的適用對(duì)象

　　1)追求利息高于銀行存款的儲(chǔ)戶;

　　2)購(gòu)買(mǎi)過(guò)短期理財(cái)?shù)耐顿Y者;

　　3)有閑置資金的客戶以及有大量保證金的交易型客戶均適合進(jìn)行逆回購(gòu)交易;

　　4)適合為風(fēng)險(xiǎn)承受能力低客戶進(jìn)行資產(chǎn)配置。

　　國(guó)債逆回購(gòu)最低資金量要求：滬市10萬(wàn)資金量起，深市1000元起。

　　3國(guó)債逆回購(gòu)優(yōu)點(diǎn)

　　1) 安全性好，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，類似短期貸款，證券交易所監(jiān)管，不存在資金不能歸還的情況;

　　2) 收益率高，尤其在月底年底資金面緊張時(shí)，年化收益高達(dá)12%;

　　3) 操作方便，直接在開(kāi)立的賬戶中一鍵操作，到期資金自動(dòng)到賬，無(wú)需過(guò)問(wèn);

　　4) 流動(dòng)性好，資金到時(shí)自動(dòng)到賬，可即可用于做股票和其他理財(cái)產(chǎn)品，隨時(shí)鎖定收益;

　　5) 手續(xù)費(fèi)低，手續(xù)費(fèi)是根據(jù)操作的天數(shù)計(jì)算，10萬(wàn)的話，做一天逆回購(gòu)就是1元，做兩天的，就是2元，以此類推。

　　4逆回購(gòu)的交易品種

　　滬深交易所分別有國(guó)債逆回購(gòu)和企業(yè)債逆回購(gòu)可供交易，其中上交所有1、2、3、4、7、14、29、91、182天共9個(gè)交易品種，深交所有1、2、3、4、7、14、29、91、182天共9個(gè)交易品種。

　　5逆回購(gòu)計(jì)算利息收益

　　例如：上交所1天逆回購(gòu)品種GC001。

　　進(jìn)行逆回購(gòu)的操作就是“賣(mài)出”GC001，GC001的交易單位為100手(每手為1000元)，假設(shè)投資者賣(mài)出100手GC001，交易價(jià)格為9，那么這筆拆借可以獲得的收益就為100000×9%/360=24元，即用10萬(wàn)元本金進(jìn)行1天的逆回購(gòu)交易，一天的凈收入為24元，對(duì)應(yīng)年化收益率為9%。

　　6國(guó)債逆回購(gòu)操作流程

　　(1)交易方式：

　　可通過(guò)網(wǎng)上交易，電話交易以及手機(jī)交易方式進(jìn)行。

　　(2)買(mǎi)賣(mài)方法：

　　登陸交易系統(tǒng)，選擇“賣(mài)出”，輸入相應(yīng)的代碼和數(shù)量即可。

　　交易方向?yàn)椤百u(mài)出”，

　　代碼為“回購(gòu)代碼”，

　　價(jià)格為“年化收益率”，

　　委托數(shù)量單位為“張”。

　　(3)到期自動(dòng)到賬：

　　待到期后，資金和利息將自動(dòng)返還到投資者的賬戶，不用做交易操作。

　　回購(gòu)到期日資金解凍，次日可取。例如，周一進(jìn)行1天的回購(gòu)品種拆出，周二資金可用，周三資金可取。

　　(4)申報(bào)數(shù)量規(guī)定：

　　上海交易所債券回購(gòu)交易的最小報(bào)價(jià)變動(dòng)為0.005或其整數(shù)倍，交易數(shù)量必須為1000張(10萬(wàn)資金)或其整數(shù)倍，單筆數(shù)量不超過(guò)10萬(wàn)張(1000萬(wàn)資金);

　　深圳交易所債券回購(gòu)交易的最小報(bào)價(jià)變動(dòng)為0.010或其整數(shù)倍，回購(gòu)交易的申報(bào)數(shù)量必須為10張(1000元資金)或其整數(shù)倍,之后點(diǎn)確認(rèn)即可。

　　7逆回購(gòu)交易代碼及手續(xù)費(fèi)

　　上海交易所國(guó)債逆回購(gòu)品種

　　深圳交易所國(guó)債逆回購(gòu)品種

　　8國(guó)債逆回購(gòu)相關(guān)注意事項(xiàng)

　　(1)回款——比如說(shuō)是做7天逆回購(gòu)，則在T+7日，客戶資金可用，T+8日可轉(zhuǎn)帳，而且是自動(dòng)回款，不用做交易。如果回購(gòu)到期日為非工作日，回購(gòu)清算日順延到第一個(gè)開(kāi)市日，但客戶利息按回購(gòu)品種規(guī)定的天數(shù)計(jì)算。

　　(2)如果周五做1天回購(gòu)，周六，周日則不計(jì)利息

　　(3)1天、7天、14天國(guó)債回購(gòu)產(chǎn)品也是市場(chǎng)上最為活躍的三個(gè)品種。

　　我們以1天國(guó)債回購(gòu)GC001(204001)為例，它的實(shí)時(shí)交易價(jià)格也就是這一產(chǎn)品的即時(shí)利率。如在2011年2月16日，GC001的開(kāi)盤(pán)價(jià)格為1.700，這就意味著當(dāng)天開(kāi)盤(pán)時(shí)回購(gòu)利率為1.700%。對(duì)于個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)，進(jìn)行逆回購(gòu)的操作就是“賣(mài)出”GC001，GC001的交易單位為100手(每手為1000元)，假設(shè)投資者賣(mài)出100手GC001，交易價(jià)格為1.7%，那么這筆拆借可以獲得的收益就為100000×1.7%/360=4.6575元。

　　如果存活期，一天利息僅為1.07元。

　　9國(guó)債逆回購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)與收益

　　風(fēng)險(xiǎn)：與股票交易不同，國(guó)債逆回購(gòu)在成交之后不再承擔(dān)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)債逆回購(gòu)交易在初始交易時(shí)收益的大小即已確定，因此國(guó)債逆回購(gòu)到期日之前市場(chǎng)利率水平的波動(dòng)與其收益無(wú)關(guān)。從這種意義上說(shuō)，國(guó)債逆回購(gòu)交易類似于抵押貸款，不承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　收益：國(guó)債逆回購(gòu)是以年化收益率報(bào)價(jià)，在回購(gòu)交易報(bào)價(jià)時(shí)，直接輸入資金的年化收益率的數(shù)值。如下圖所示，成交價(jià)格顯示的5.010即為這一品種在這一時(shí)刻成交 的年化收益率，即年化收益率為5.010%。

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