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淺談芻議上市公司治理結構下的會計信息質量問題
論文關鍵詞：公司治理結構 會計信息質量 上市公司
論文摘要：文章借鑒國際上通用的研究方法，在分析了國內外研究現(xiàn)狀的基礎上，辨析并界定了公司治理結構、會計信息披露有效性等相關概念，闡述了相關理論，將公司治理結構的內外構成部分劃分為資本結構和組織結構兩個層面，總結了保證會計信息披露有效性的系列原則。評價了近幾年我國上市公司治理結構及會計信，息披露的狀況，指出我國證券市場起步較晚，發(fā)育還不成熟，目前市場仍處于弱式有效階段。提出了會計信息披露缺乏有效性原因包括有關會計信息披露的法律法規(guī)尚不健全，對會計信息披露的外部監(jiān)管力度不夠等，而主要原因是大多數(shù)上市公司是由國有企業(yè)改制而成，其治理結構尚不完善，管理監(jiān)督形同虛設。在最后給出相關建議，提出完善治理結構是提高會計信息披露有效性的主要途徑之一，股改后上市公司還需進一步調整資本構成，減少股權集中度，提高董事會、監(jiān)事會等的獨立性和管理職能等對策。
公司治理結構與會計信息，一直是建設及完善中國特色社會主義市場經(jīng)濟體制改革和國企改革中兩個值得注意的問題。兩者之間有密切的聯(lián)系，文章分析利用公司治理結構與會計信息之間的相關性，探尋從完善公司治理結構人手提高會計信,質量的新途徑。
公司治理是指通過一套包括正式或非正式的、內部或外部的制度或機制來協(xié)調公司與所有利益相關者之間的利益關系，以保證公司決策的科學性，從而最終維護公司各方面的利益。公司治理結構分為內部治理結構和外部治理結構兩個方面，要解決的問題就是在公平和效率的前提下，對各相關利益主體的權、責、利進行相互制衡的一種制度安排問題。市場環(huán)境的健全與否直接影響著公司治理結構。以外部市場導向型的治理結構與內部監(jiān)控型的治理結構，通過相關的利益者，從而對會計信息質量產(chǎn)生影響。
一、公司內部治理結構對會計信息質量的影響
內部治理結構是公司治理的主體，它一方面利用企業(yè)管理當局披露的會計信息對企業(yè)管理者進行約束和激勵，將股東會從形式轉變?yōu)閷嵸|性的控制，形成股東會監(jiān)控董事會、董事會監(jiān)控經(jīng)理層的格局，提高決策效率和監(jiān)控能力;另一方面因為內部控制的特殊地位，它保障了會計系統(tǒng)向股東大會、董事會、監(jiān)事會以及外界提供系統(tǒng)、及時、準確的會計信息。內部治理結構對會計信息質量的影響體現(xiàn)在股權結構、董事會以及經(jīng)理層這三個方面。
股權結構是公司治理結構的重要組成部分，被視為公司治理結構的產(chǎn)權基礎，有兩層含義:一是股權構成，即國家股、法人股及社會公眾股股東的持股比例;二是股權集中度，即前五大股東的持股比例。股權結構根據(jù)各股東持股比例與股權集中度，分為高度集中型、高度分散型和適度分散型。適度集中的股權結構相互制衡，又不失市場監(jiān)督效率，有利于在經(jīng)理人員經(jīng)營不佳的情況下迅速更換，保護中小股東的利益。合理的股權結構不僅可以優(yōu)化公司治理機制，而且能夠對公司治理各權力制衡主體的行為實行有效的約束和監(jiān)督，提高公司治理的整體效率。
同時，高質量的會計信息對股東行使決策權有著重要意義。股東大會是公司的最高權力機構，對公司諸如選舉和更換董事、注冊資本的增減、公司合并、分立、解散和清算等事項做出決定，股東大會及股東權充分體現(xiàn)了所有者地位及對公司的控制權。在所有權和經(jīng)營控制權相分離的上市公司，大股東主要通過股東大會達到直接控制公司的目的。但是股東權的行使必須以掌握充分可靠的信息，尤其是會計信息。只有全面了解公司的經(jīng)營和財務狀況、準確預計公司的未來前景、掌握決策相關的信息，才能在股東大會上對公司的重大事項正確行使表決權，避免決策失敗。
董事會作為所有權代理人，聯(lián)系著公司的管理者和所有者，處于公司治理的核心，監(jiān)督公司的戰(zhàn)略和業(yè)績，并在規(guī)劃和政策制定方面充當管理層的源泉。完善公司治理是提高會計信息質量的關鍵，而完善公司治理的一個重要內容就是加強董事會的職能。從表面看，公司董事和董事會普遍代表著公司全部的所有者，掌握著如任命經(jīng)理、合并收購、重大投資等一系列重大的公司控制權;但從實際情況看，各國董事會都或多或少地存在著空殼化的問題:一方面，當公司內部的控股股東在公司治理結構中具有絕對控制地位時，公司大多數(shù)董事聽命于內部股東，越來越多地扮演了大股東代言人的角色;另一方面，當出現(xiàn)內部人控制時，公司主要控制權掌握在經(jīng)理階層手中時，公司董事將受制于公司經(jīng)理層而不能有效代表全體所有者的利益。董事會作為所有者(股東)和經(jīng)營者(經(jīng)理)間的重要樞紐，必須保證相對獨立于公司控股股東與內部經(jīng)理層。如果董事會不具有一定的獨立性，則形同虛設，失去了治理結構制衡機制的應有作用。
在公司內部治理結構中，股東及股東大會與董事會之間，董事會與高級經(jīng)理層之間存在著性質不同的關系，這是兩個不同層次的代理關系。第一層次是股東大會和董事會之間的信任托管關系。在公司內部治理結構中，董事是股東的受托人，承擔受托責任，這種關系是一種信托責任關系，理論上沒有利益激勵機制。第二層次則是董事會與公司經(jīng)理人員之間的委托代理關系，經(jīng)理人員作為公司的運作中心，直接管理著公司，控制著上市公司的信息系統(tǒng)尤其是會計信息系統(tǒng)的運行，因而有著得天獨厚的信息優(yōu)勢，所以當現(xiàn)實情況與契約存在沖突時，管理者有選擇會計政策調節(jié)盈余以滿足自身利益需要的主觀動機。在公司治理結構完善的情況下，內部監(jiān)控機制能夠有效的對管理者進行監(jiān)督和制約，從而強制管理層提高會計信息的透明度和真實性;相反的，當公司治理結構不完善時，在內部人控制的情況下，由于信息不對稱所引起的經(jīng)營者“偷懶”動機會帶來“道德風險”問題和“逆向選擇”行為，即經(jīng)營者會操縱會計信息的生長過程甚至提供虛假信息，從而導致會計信息失真。
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