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試論股份合作企業(yè)股東會表決機(jī)制研究
論文摘要 股份合作企業(yè)導(dǎo)源于我國勞動農(nóng)民的創(chuàng)造，它吸收了股份制和合作制的優(yōu)點(diǎn)，有其特有的價(jià)值、適用范圍和生命力。然而，該種企業(yè)的治理機(jī)制尤其是股東會表決機(jī)制卻極不規(guī)范、極為不一，其問題主要集中在兩個(gè)方面，一是職工會與股東會是否合一設(shè)置;二是股東會表決機(jī)制是“一人一票”，還是“一股一票”。因此，對股東會表決機(jī)制探索空間巨大。本文認(rèn)為應(yīng)該保留股東會，不設(shè)職工會，即股東會吸收職工會;關(guān)于表決機(jī)制，可以在一人一票基礎(chǔ)上適當(dāng)加權(quán)，并對加權(quán)的幅度做出合理的規(guī)制。
論文關(guān)鍵詞 治理結(jié)構(gòu) 股東會 表決機(jī)制 加權(quán)
股份合作企業(yè)是一種依照法律設(shè)立的，資本與合作共融、股東以所持股份為限對企業(yè)承擔(dān)有限責(zé)任、企業(yè)以其全部資產(chǎn)承擔(dān)責(zé)任的封閉式資合性法人企業(yè)。企業(yè)治理結(jié)構(gòu)尤其是股東會表決機(jī)制是企業(yè)法人獨(dú)立人格的要求和當(dāng)然內(nèi)容�？茖W(xué)合理的治理結(jié)構(gòu)對提高股份合作企業(yè)經(jīng)營效率，形成有效決策至關(guān)重要。因此，科學(xué)設(shè)置組織機(jī)關(guān)、管理機(jī)制等治理結(jié)構(gòu)是股份合作企業(yè)發(fā)展的重要課題。
一、股份合作企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的基本問題
股份合作企業(yè)治理結(jié)構(gòu)設(shè)置的基本原則，根據(jù)學(xué)理歸納，主要有以下幾條：
1.參照有限公司原則;作為一種吸收了股份制因素的企業(yè)法人，股份合作企業(yè)與公司法人存在許多共性。它有必要而且能夠參照有限公司的治理模式構(gòu)建自身的權(quán)力機(jī)構(gòu)、執(zhí)行機(jī)構(gòu)，各機(jī)構(gòu)的權(quán)力與公司基本相同。
2.治理結(jié)構(gòu)簡化原則;股份合作企業(yè)的特征說明，其本身就是熟人間的一種組合、創(chuàng)造，職工、股東主要是長期在一起共事的單位人、集體人，股東、資本均具封閉性，而且主要是中小型企業(yè)的選擇形式，為節(jié)約成本計(jì)，簡化治理機(jī)構(gòu)就成為設(shè)置組織機(jī)構(gòu)的原則。
3.自由選擇治理結(jié)構(gòu)原則;股份合作企業(yè)更多的適用于中小企業(yè)，一般規(guī)模較小、人數(shù)較少;設(shè)置哪些機(jī)構(gòu)，則應(yīng)由企業(yè)章程自由決定。根據(jù)上述原則，股份合作企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的基本構(gòu)成如下：(1)股東會為企業(yè)最高權(quán)力機(jī)構(gòu)、必設(shè)機(jī)構(gòu)，根據(jù)是否與董事會合一，其職權(quán)也有不同，但總體來說，職權(quán)與有限責(zé)任公司股東會基本相同。(2)董事會由企業(yè)根據(jù)實(shí)際情況，自主決定。(3)監(jiān)事會以不設(shè)置為原則。股份合作企業(yè)多規(guī)模小，人數(shù)少，視距短，企業(yè)的日�；顒佣荚诼毠�、股東的視線范圍內(nèi)，設(shè)置監(jiān)事會徒增企業(yè)成本。(4)經(jīng)營與營利是企業(yè)的存在目的，決定經(jīng)理為股份合作企業(yè)的必設(shè)機(jī)關(guān)、經(jīng)營機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)企業(yè)的日常經(jīng)營活動。(5)企業(yè)的法定代表人可以是董事長、執(zhí)行董事或經(jīng)理。由于股份合作企業(yè)各治理機(jī)構(gòu)之性質(zhì)、地位、職權(quán)與有限公司基本一致，因此可以直接參照公司法設(shè)定。下文僅就股東會、董事會、經(jīng)理的部分問題進(jìn)行討論。
二、股份合作企業(yè)的股東會
股東會與職工會是否合一，現(xiàn)行法律規(guī)范存在著不同的作法。一是分設(shè)型�！遁p工集體企業(yè)股份合作制試行辦法》第21條規(guī)定：“企業(yè)設(shè)立股東會的也要建立職工(代表)大會制度，職工(代表)大會為民主管理機(jī)構(gòu)。”該條也明確了職工(代表)大會的職權(quán)和表決辦法。二是企業(yè)自主決定型(或曰無明確規(guī)定)�！秳趧泳蜆I(yè)服務(wù)企業(yè)實(shí)行股份合作制規(guī)定》第34條規(guī)定：“股份合作制勞服企業(yè)可實(shí)行股東大會和職工大會合一制度。”三是合一型�！督魇」煞莺献髌髽I(yè)條例》第15條規(guī)定：“股份合作企業(yè)實(shí)行職工大會和股東大會合一的制度，職工(股東)大會是企業(yè)的權(quán)力機(jī)構(gòu)。”北京市的規(guī)定也屬于這種類型。全員性是股份合作企業(yè)職工股的特點(diǎn)之一，如若職工全部入股，則股東會和職工大會合一無任何異議。然而，全員性也允許少數(shù)非股東職工的存在，若設(shè)置職工會不設(shè)股東會，股東與非股東按照同一表決機(jī)制決定企業(yè)大政方針，將直接影響股權(quán)的激勵機(jī)制，與資本企業(yè)性質(zhì)相悖。分設(shè)型的立法，考慮到了非股東職工的存在，卻也增加了本身規(guī)模有限的股份合作企業(yè)的負(fù)擔(dān)和運(yùn)行成本，而且該企業(yè)中，絕大多數(shù)股東和職工的身份是雙重的，會議分設(shè)職權(quán)又當(dāng)如何分設(shè)，易生事端，徒增成本，與效益、效率相悖。筆者認(rèn)為，應(yīng)該保留股東會，不設(shè)職工會，即股東會吸收職工會，非股東職工(或其代表)可以列席股東會，其利益訴求可以通過企業(yè)工會表達(dá)。
三、股東會的表決機(jī)制
(一)相關(guān)法律規(guī)范中的不同規(guī)定
1.一人一票制。一人一票制，即每位股東按照人頭都享有一票表決權(quán)，而不考慮股東持股額的多寡。《陜西省股份合作企業(yè)條例》第20條規(guī)定：“股東會或者股東代表會由股份合作企業(yè)法定代表人或者法定代表人指定的人主持，表決時(shí)采取一人一票制。”《深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)股份合作公司條例》第41條規(guī)定：“每一股東代表享有一票表決權(quán)。”《江西省股份合作企業(yè)條例》也規(guī)定實(shí)行一人一票的表決機(jī)制。
2.一股一票制。一股一票制，即指按照股東持股額多少分配表決權(quán)，持有一股即享有一票表決權(quán)，表決權(quán)數(shù)與所持股份數(shù)成正比例關(guān)系�！逗鲜」煞莺献髦破髽I(yè)試行辦法》第25條規(guī)定：“股東大會表決議案必須有代表半數(shù)以上股權(quán)的股東通過。股東按股權(quán)行使表決權(quán)。”從實(shí)踐來看，相當(dāng)多的股份合作制企業(yè)實(shí)際采用的是一股一票制;山東諸城、周村兩地多數(shù)的股份合作制企業(yè)采用了一股一票的表決機(jī)制。
3.一人一票與一股一票相結(jié)合。一人一票與一股一票相結(jié)合的表決方式主要有以下兩種形式。(1)根據(jù)股東會決議事項(xiàng)的不同，分別實(shí)行一人一票或一股一票制�！侗本┦谐擎�(zhèn)企業(yè)實(shí)行股份合作制辦法》規(guī)定，股東大會的表決采用一人一票和一股一票相結(jié)合的方式。對下列事項(xiàng)做出決定采用一人一票制：決定董事、監(jiān)事報(bào)酬事項(xiàng);審議批準(zhǔn)董事會報(bào)告;審議批準(zhǔn)監(jiān)事會的報(bào)告;修改企業(yè)章程;企業(yè)章程規(guī)定的其他職權(quán)。對下列事項(xiàng)做出決定采用一股一票制：決定企業(yè)經(jīng)營方針和投資計(jì)劃;選舉和更換董事、監(jiān)事;審議批準(zhǔn)企業(yè)的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案;對企業(yè)增加、減少注冊資本，以及合并、分立、破產(chǎn)、解散和清算等事項(xiàng)做出決議。(2)一人一票基礎(chǔ)上適當(dāng)加權(quán)的制度。即在股東會表決時(shí)原則上實(shí)行一人一票制，但是適當(dāng)增加較大股東的票數(shù)，即適當(dāng)考慮股東持股的差距，對持股多的股東給予相應(yīng)增加票數(shù)。 《河北省鄉(xiāng)村股份合作企業(yè)條例》第34條規(guī)定：“股東(代表)會會議表決實(shí)行一人一票制。對較大股東可以適當(dāng)增加投票人數(shù)。每個(gè)較大個(gè)人股股東投票人數(shù)最多不超過三人。”
(二)對前述規(guī)定的評價(jià)及筆者的主張
“無論一人一票制還是一股一票制，歷來被認(rèn)為是合作制與股份制最明顯的區(qū)別，在涉及到股份合作制的問題時(shí)，學(xué)者也認(rèn)為，正是這二者的區(qū)別，是使合作制與股份制交融于一體的最大的障礙。” 主張一人一票制的立法與觀點(diǎn)，通常認(rèn)為股份合作企業(yè)是合作制的一個(gè)支脈，是吸收了股份制因素的合作制企業(yè)形態(tài)，因此才應(yīng)實(shí)行體現(xiàn)職工民主管理的一人一票制。把股份合作企業(yè)作為一種股份制經(jīng)濟(jì)，是吸收了合作制良性的股份制經(jīng)濟(jì)形態(tài)，或者說更加注重股份的作用。單純的一人一票或一股一票的作法都是以股份合作制某一因素作為考量的基點(diǎn)，都有其固有的弊端。單純的一人一票制的作法影響企業(yè)的經(jīng)營效率。單純的一股一票制的作法，無法體現(xiàn)股份合作企業(yè)合作民主的特點(diǎn)，職工民主管理的初衷難以保障，而且多持股者享有多數(shù)表決權(quán)，會使大多中小股東的表決流于形式，加之該種企業(yè)監(jiān)督機(jī)制的不健全，易使企業(yè)被少數(shù)人控制，同改制或設(shè)立此種企業(yè)的目的相悖。
根據(jù)股東會決議事項(xiàng)的不同，分別實(shí)行一人一票或一股一票制的作法，看到了單一表決辦法的利弊。但決議事項(xiàng)如何劃分，難以把握，同一企業(yè)中的事項(xiàng)是相互聯(lián)系的，機(jī)械的劃分，不利于企業(yè)的規(guī)范運(yùn)作。
筆者贊成在一人一票基礎(chǔ)上適當(dāng)加權(quán)的作法。首先，一人一票為基礎(chǔ)，突出了該類企業(yè)勞動民主的特點(diǎn)。適當(dāng)加權(quán)的作法，考慮到了資本因素在企業(yè)決策過程中的重要作用，有利于發(fā)揮較大股東和經(jīng)營者的積極性，提高企業(yè)的經(jīng)營效率，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。其二，適當(dāng)加權(quán)的作法，有利于籌資，擴(kuò)大規(guī)模。資本形成的封閉性使該種企業(yè)不能從外部吸收資本。而加權(quán)的作法，有利于吸收內(nèi)部職工多投資;同時(shí)，“適當(dāng)”的加票也在其他股東能夠容忍的限度內(nèi)，不會改變股份合作企業(yè)股份民主和勞動民主相結(jié)合的制度特征。其三，一人一票基礎(chǔ)上適當(dāng)加權(quán)的作法是當(dāng)今合作制企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的發(fā)展趨勢。一人一票制本身是合作社治理機(jī)制的優(yōu)點(diǎn)與傳統(tǒng)，但隨著現(xiàn)代合作社對資金需求量的激增，為了吸引更多的資金，許多合作社開始賦予大股東較多的表決權(quán)。例如在德國，對某些對合作社經(jīng)營產(chǎn)生重大影響的社員，在章程中可規(guī)定他們最多享有3票的表決權(quán)，而且這一多票制只適用于簡單多數(shù)表決制;美國有的州的合作社立法也有同樣的規(guī)定。 法國合作社有允許一個(gè)社員可享有一個(gè)以上表決權(quán)的規(guī)定;我國臺灣地區(qū)“合作社法”對于聯(lián)合社代表的產(chǎn)生方式也允許參照出資比例。 我國《農(nóng)民專業(yè)合作社法》也有同樣的規(guī)定。 既然體現(xiàn)勞動民主的合作社可以對出資較多者增加表決權(quán)，則具有股份制因素的股份合作企業(yè)就沒有必要嚴(yán)守“一人一票”的陣地。同時(shí)，國際和我國的合作社立法也為適當(dāng)加權(quán)提供了借鑒經(jīng)驗(yàn)和作法。
(三)一人一票基礎(chǔ)上適當(dāng)加權(quán)的規(guī)制
在肯定了一人一票基礎(chǔ)上適當(dāng)加權(quán)的作法后，重點(diǎn)在于如何把握加權(quán)的幅度。股權(quán)均衡是股份合作企業(yè)的本質(zhì)要求。但絕對均衡存下如下弊端：首先，沒有考慮到各個(gè)體職工的實(shí)際情況。職工之間存在著資金量，信心，參與企業(yè)管理程度等差別，不同職工出資的積極性不同，絕對均衡的作法為愿意多出資的股東關(guān)閉了大門。 其次，絕對均衡的作法，片面強(qiáng)調(diào)股東均股，企業(yè)人人所有，人人作主，極易形成新的平均主義和大鍋飯。再者，絕對均衡使經(jīng)營層和一般職工享有相同的剩余索取權(quán)，扼殺經(jīng)營者和能人的積極性，造成自身有限管理資源的浪費(fèi)，在企業(yè)決策中不易達(dá)成有效決策，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營效率低下，制約企業(yè)發(fā)展。
絕對均衡存在弊端，持股份額差距又不能太大，如何平衡?1995年到1998年的四部股份合作企業(yè)的立法草稿對職工個(gè)人入股額的差距都規(guī)定為十倍，1996年股份合作企業(yè)立法草稿規(guī)定的十倍是“最高持股額不得高于最低持股額的十倍”，而1997年和1998年草稿的規(guī)定是“最高持股額不得高于平均持股額的十倍”。
考慮到“適當(dāng)”加權(quán)的要求，筆者贊成作如下規(guī)定。普通股最高持股額不得高于最低持股額或基本持股額的若干倍數(shù)(比如10倍)，超過倍數(shù)的部分作為職工優(yōu)先股對待;任何股東較最低持股額多一倍者最多加一定比例的投票權(quán)(比如加0.2的投票權(quán))，超過規(guī)定倍數(shù)的不予加權(quán)計(jì)算，即最多增加兩票的表決權(quán)數(shù)。“不得高于”、“最多”是立法的硬性設(shè)計(jì)，企業(yè)可在此限度內(nèi)，通過章程做出較低的制度設(shè)計(jì)。
在一人一票基礎(chǔ)上，按上述標(biāo)準(zhǔn)適當(dāng)加權(quán)，股東可以多投資，超過立法或章程規(guī)定倍數(shù)的出資額可以計(jì)為職工優(yōu)先股，僅享收益而不備表決權(quán)。最高多兩票(以0.2的加權(quán)，最高10倍為例)的表決權(quán)數(shù)是適中的，股份合作企業(yè)多適用于集體和中小型企業(yè)，規(guī)模小、股東少，兩票的加權(quán)已經(jīng)考慮到持股額的差別，能夠使大股東滿意。多一倍即加一定的投票權(quán)，考慮到了不同經(jīng)濟(jì)實(shí)力職工的投資需求，可以鼓勵職工多投資，而且多數(shù)股東都將根據(jù)多一倍而享有加權(quán)投票權(quán)，不會破壞一人一票的基礎(chǔ)。因此，上述一人一票和加權(quán)的設(shè)計(jì)，符合資本和合作的雙重目標(biāo)，對資金吸收和職工合作都有積極意義，有利于企業(yè)的發(fā)展。
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