金融合成分析法取代風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬分析法

國際準(zhǔn)則委員會(huì)1994年1月公布的E48征求意見稿為資產(chǎn)或金融負(fù)債的確認(rèn)提出的主要標(biāo)準(zhǔn)是：相關(guān)的所有風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬實(shí)質(zhì)上已全部轉(zhuǎn)移。1995年6月，由于人們對(duì)E48中提出的對(duì)金融工具進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量的標(biāo)準(zhǔn)存在著爭議，因此，國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)公布的第32號(hào)國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為《金融工具：披露和列報(bào)》，而確認(rèn)和計(jì)量部分則被擱置下來了。直至1999年3月才補(bǔ)充頒布第39號(hào)國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則《金融工具：確認(rèn)和計(jì)量》。在第39號(hào)準(zhǔn)則的第27、35、57段中，則對(duì)金融資產(chǎn)、金融負(fù)債的初始確認(rèn)和終止確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)予以改變了。由于在此以前，風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移的觀點(diǎn)在我國曾廣為傳播，以致至今還有文章在論述這個(gè)觀點(diǎn)。本文擬對(duì)此作一介紹。

國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（IA）第39號(hào)第27段對(duì)于初始確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)是：“只有當(dāng)成為金融工具合同條款的一方時(shí)，才應(yīng)在其資產(chǎn)負(fù)債表上確認(rèn)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債�！本o接著第28段又寫道：“根據(jù)第27段的規(guī)定，企業(yè)應(yīng)將衍生工具隱含的各種合同權(quán)利或合同義務(wù)確認(rèn)為資產(chǎn)或負(fù)債�！边@一標(biāo)準(zhǔn)明確地指出了，只要企業(yè)成為合同條款的一方時(shí)，就應(yīng)將金融工具隱含的各種合同權(quán)利或合同義務(wù)確認(rèn)為資產(chǎn)或負(fù)債，而不必去辨認(rèn)難以確定的“相關(guān)的所有風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬”是否“實(shí)質(zhì)上已全部轉(zhuǎn)移”。顯然，第39號(hào)準(zhǔn)則已以明白的言詞修改了E48提出的初始確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)。

的焦點(diǎn)在于金融工具轉(zhuǎn)讓的后續(xù)確認(rèn)和終止確認(rèn)。

IAS第39號(hào)第35段對(duì)金融資產(chǎn)終止確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定為：“只有當(dāng)對(duì)構(gòu)成金融資產(chǎn)或金融資產(chǎn)的一部分的合同權(quán)利失去控制時(shí)，企業(yè)應(yīng)終止確認(rèn)該項(xiàng)金融資產(chǎn)或該部分金融資產(chǎn)。如果企業(yè)行使了合同中規(guī)定的獲利權(quán)，這些權(quán)利已逾期或企業(yè)放棄了這些權(quán)利，則表明企業(yè)對(duì)這些權(quán)利失去了控制�！钡�57段對(duì)金融負(fù)債終止確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定為：“只有當(dāng)金融負(fù)債（或金融負(fù)債的一部分）消除時(shí)（也就是說當(dāng)合同中規(guī)定的義務(wù)解除、取消或逾期時(shí)），企業(yè)才能將該項(xiàng)金融負(fù)債（或該項(xiàng)金融負(fù)債的一部分）從資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)剔除�！�

判斷企業(yè)是否已對(duì)金融資產(chǎn)失去控制，既要看該企業(yè)（出讓方）的情況，還要看受讓方的情況。如果任何一方的情況表明出讓方對(duì)已轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)仍然保留控制，則出讓方不應(yīng)將該資產(chǎn)從資產(chǎn)負(fù)債表上剔除。

通常，只有在受讓方能夠從已轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)獲利時(shí)，出讓方才失去對(duì)已轉(zhuǎn)讓金融資產(chǎn)的控制。以下情況可以證明受讓方具有這種能力：（l）受讓方可以隨意將已轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)出售，或用已轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)進(jìn)行抵押（為與其全部公允價(jià)值大致相等的資產(chǎn)）；（2）受讓方是一個(gè)特定目的實(shí)體，其許可的活動(dòng)是受到限制的。而只有特定目的實(shí)體本身或該實(shí)體的受益權(quán)益持有者才能夠獲取已轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)上幾乎所有的利益（參閱國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋公告第12號(hào)）。

如果出現(xiàn)以下情況，則說明出讓方尚未失去對(duì)已轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的控制，因此不能終止確認(rèn)該資產(chǎn)：（l）出讓方有權(quán)回購已轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)，除非已轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)易于在市場(chǎng)上購得，或回購價(jià)格正是回購當(dāng)時(shí)的公允價(jià)值；（2）出讓方同時(shí)被賦予并承擔(dān)回購或贖回已轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的權(quán)利和義務(wù)；（3）已轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)不易從市場(chǎng)上獲得，且出讓方通過與受讓方之間的總回報(bào)互換保留了幾乎全部屬于所有權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，或出讓方通過受讓方持有對(duì)已轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的不附條件看跌期權(quán)而保留了幾乎全部屬于所有權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。

二、

非常明顯，國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)與E48是截然不同的。E48的標(biāo)準(zhǔn)確立在對(duì)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是否已經(jīng)全部實(shí)質(zhì)性地被一個(gè)企業(yè)所放棄或由另一個(gè)企業(yè)所承受的判斷之上。這種稱為“風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬法（Risk

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