外商直接投資與經(jīng)濟(jì)增長之關(guān)系研究

外商直接投資與經(jīng)濟(jì)增長之關(guān)系研究 摘　要：本文從內(nèi)生技術(shù)進(jìn)步層面來探討外商直接投資與經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系。文章從干中學(xué)和知識外溢理論入手，首先對外商直接投資與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系進(jìn)行了探討，進(jìn)而運(yùn)用內(nèi)生增長理論模型，分析考察了中國將外商投資存量作為產(chǎn)生外溢效果的知識載體對經(jīng)濟(jì)增長的作用，最終得出外商直接投資在一定程度上將促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的結(jié)論。

　　關(guān)鍵詞：外商直接投資；經(jīng)濟(jì)增長；干中學(xué)；知識外溢；技術(shù)進(jìn)步

　　世界銀行1999年世界發(fā)展報告《知識促進(jìn)發(fā)展》認(rèn)為，知識已超越資本和勞動，是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的關(guān)鍵要素和本源。發(fā)展中國家與發(fā)達(dá)國家之間發(fā)展水平的差距，不是因?yàn)橘Y本和勞動，而首先在于“知識差距”。而外商直接投資又是知識、技術(shù)和先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)的載體，是知識外溢、干中學(xué)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)等多種效應(yīng)的集中體現(xiàn)，因此，外商直接投資的引入提高了技術(shù)進(jìn)步對經(jīng)濟(jì)增長的解釋力。本文基于對中國改革開放以來的外商直接投資與經(jīng)濟(jì)增長事實(shí)的理解與思考，運(yùn)用經(jīng)濟(jì)增長和外商直接投資的關(guān)系模型，實(shí)際測算并檢驗(yàn)了外商直接投資對中國經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)。

　　一、外商直接投資與經(jīng)濟(jì)增長的理論分析

　　諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎得主阿羅（Arrow）在1962年發(fā)表的《干中學(xué)的經(jīng)濟(jì)含義》中提出，在生產(chǎn)過程中邊干邊學(xué)積累的經(jīng)驗(yàn)也是一種要素投入。阿羅用生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)作為要素投入則旨在說明：只要生產(chǎn)繼續(xù)，生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)可以無限增長，資本收益就不會消失，這樣經(jīng)濟(jì)的無限發(fā)展就會得到物質(zhì)保障。20世紀(jì)80年代中期，羅默（Romer，1986）繼承了阿羅的研究思想，用技術(shù)外部性理論來解釋經(jīng)濟(jì)增長，把知識作為一個要素引入模型，提出技術(shù)變革或創(chuàng)新是知識積累的產(chǎn)物，知識積累才是經(jīng)濟(jì)長期增長的原動力。其模型基本結(jié)論是：技術(shù)進(jìn)步可以提高投資的收益率，投資又會導(dǎo)致知識的積累；知識的增加加快了技術(shù)進(jìn)步的速度。在這種正反饋中，經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中出現(xiàn)了一個良性循環(huán)，從而保證了經(jīng)濟(jì)長期穩(wěn)定增長。因此，一國經(jīng)濟(jì)要保持長期增長，不斷增加資本不僅是必要的而且必須是充分的。羅默的貢獻(xiàn)在于從知識天生具有的“外部溢出性”來說明為什么以知識作為要素投入的生產(chǎn)函數(shù)會有規(guī)模報酬遞增的性質(zhì)。他認(rèn)為一國知識存量越大，各專業(yè)知識之間交流與溝通越便利；而新知識、新技術(shù)出現(xiàn)越快，知識的全社會勞動生產(chǎn)率就越高。先發(fā)國家所以形成“先發(fā)優(yōu)勢”，根本原因就在于此。而后發(fā)國家可以從先發(fā)國家先進(jìn)技術(shù)“外部擴(kuò)散”中獲取巨大收益，從而形成“后發(fā)優(yōu)勢”。

　　干中學(xué)和知識外溢觀念的引入為內(nèi)生增長理論的產(chǎn)生與發(fā)展奠定了堅實(shí)的基礎(chǔ)，形成了內(nèi)生增長理論的主流。巴格瓦迪（bhagwati，1978）認(rèn)為，外商直接投資作為國內(nèi)總資本的一部分對本國經(jīng)濟(jì)總量有重要影響。因?yàn)橥馍讨苯油顿Y的增加在質(zhì)量上區(qū)別于國內(nèi)資本，它比國內(nèi)資本有更高的效率，隱含更多的技術(shù)。正因?yàn)槿绱�，外商直接投資被公認(rèn)為發(fā)展中國家知識和技術(shù)增長的主要源泉。由于外商直接投資能夠傳遞生產(chǎn)知識和管理技術(shù)，使得其具有一個區(qū)別于其他形式的利用外資的顯著特點(diǎn)，外部性或外溢效果也被認(rèn)為是外商直接投資給東道國帶來的主要好處。然而技術(shù)進(jìn)步對發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)只占經(jīng)濟(jì)增長的很小部分。這是發(fā)展中國家與發(fā)達(dá)國家存在巨大的初始人力資本差異造成的。發(fā)展中國家R＆D投資受發(fā)達(dá)國家的外部效果限制，因?yàn)榘l(fā)達(dá)國家出口技術(shù)密集型產(chǎn)品，而發(fā)展中國家出口非技術(shù)密集型產(chǎn)品。差異可以通過外商直接投資消除。發(fā)達(dá)國家通過R＆D，不斷創(chuàng)新并積累知識與技術(shù)，不斷應(yīng)用并擴(kuò)散知識與技術(shù)，已形成了以知識為基礎(chǔ)的“知識經(jīng)濟(jì)”，獲得了先發(fā)優(yōu)勢和先發(fā)利益；而發(fā)達(dá)國家的新知識可以通過外商直接投資向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移。另外，外資企業(yè)技術(shù)稟賦的優(yōu)越性，可以迫使本國企業(yè)投資于學(xué)習(xí)和創(chuàng)新，以保持其在競爭中的有利地位。反過來，本國企業(yè)競爭力的增強(qiáng)又迫使外資企業(yè)帶來更先進(jìn)的技術(shù)和知識。因此，外商直接投資隱含的技能和技術(shù)提高了本國資本存量的邊際生產(chǎn)力，加速了經(jīng)濟(jì)增長。

　　從外商直接投資與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系來看，應(yīng)該承認(rèn)外商直接投資是帶來經(jīng)濟(jì)增長的潛在因素，然而，其潛能的發(fā)揮需要一個合適的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。發(fā)達(dá)國家積累的技術(shù)知識無疑對發(fā)展中國家來說是一筆可供利用的巨大資源。然而，除非發(fā)展中國家自己有一定的“消化吸收能力”（包括資本引進(jìn)、技術(shù)消化和管理適應(yīng)等因素），否則，它們不可能利用這筆財富。因此，缺乏合適的環(huán)境可能導(dǎo)致相反的結(jié)果，甚至阻礙經(jīng)濟(jì)增長。

　　二、外商直接投資與經(jīng)濟(jì)增長的檢驗(yàn)?zāi)Ｐ?/P>

　　內(nèi)生增長理論是20世紀(jì)90年代重要的金融發(fā)展理論，即經(jīng)濟(jì)增長是經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)生因素作用的結(jié)果，而不是外力推動的結(jié)果。該理論重視對知識外溢、邊干邊學(xué)、人力資本積累、研究與開發(fā)等問題的研究，強(qiáng)調(diào)知識和人力資本是經(jīng)濟(jì)增長的發(fā)動機(jī)。下面建立的模型是按照傳統(tǒng)方式包含勞動力、國內(nèi)資本和外商直接投資三個要素的生產(chǎn)函數(shù)。其中外商直接投資存量以兩種身份進(jìn)入生產(chǎn)函數(shù)，一方面作為國內(nèi)資本總量的一部分，另一方面又是產(chǎn)生內(nèi)生技術(shù)進(jìn)步的因素。外商直接投資作為發(fā)展中國家人力資本和新技術(shù)納入生產(chǎn)函數(shù)，在此抓住了與外商直接投資有關(guān)的外部性、干中學(xué)和外溢效果。將生產(chǎn)函數(shù)寫成：

　　Y=f（K，A（FDK），L，t）

　　其中：Y表示國內(nèi)生產(chǎn)總值，K表示國內(nèi)資本存量，L表示勞動投入，F(xiàn)DK表示外商直接投資存量，t表示時間趨勢。A（FDK）是擴(kuò)大勞動的由外商直接投資存量決定的內(nèi)生技術(shù)進(jìn)步，假設(shè)它是外商直接投資的一階齊次函數(shù)。如果A（FDK）和L給定，則一個國家面臨資本遞增的效益。然而，一旦一國鼓勵外資流入，就可以從外資中得到技術(shù)外溢的好處，從而提高本國的生產(chǎn)率。

　　如果生產(chǎn)函數(shù)和技術(shù)水平指標(biāo)都是科布———道格拉斯型的，經(jīng)濟(jì)增長率的表達(dá)式可以寫作：

　　gy/1=a agk/1 （1-）gf

　　其中：gy/1，gk/1，gf分別表示人均經(jīng)濟(jì)增長率、人均資本增長率和外商直接投資增長率。基于資本存量測度問題的困難，前人在進(jìn)行實(shí)證分析時采用了避免資本存量的替代方法，即用投資在GDP中的份額代替資本存量增長率。這樣就可以用國內(nèi)投資和外國直接投資與GDP的比率分別代替國內(nèi)資本和外商投資存量的增長率，可以將增長方程簡化為：

　　y=a bl c（I/Y） d（FDI/Y）

　　其中FDI表示外商直接投資存量，I/Y表示總投資率。

　　三、外商直接投資與中國經(jīng)濟(jì)增長的實(shí)證分析

　　（一）中國利用外資概況

　　吸引外商投資是中國改革開放的重要內(nèi)容，中國利用外資大體分為三類，即對外借款、外商直接投資和其他投資等。外資在中國的發(fā)展也可大致分為三個階段：1979年-1985年為起步階段，每年實(shí)際利用外資在20億-50億美元之間，其中大部分是借款，外商直接投資所占比重很小。1986年-1991年為穩(wěn)定發(fā)展階段，這一時期外資流入明顯加快，年平均增長速度為9.7%.1992年以后是外資大規(guī)模增長階段，年平均實(shí)際利用額達(dá)到408.6億美元，年平均增長速度達(dá)30%，其中外商直接投資增長速度迅速，成為中國利用外資的主要形式。開放的中國對外商直接投資產(chǎn)生了巨大的吸引力。

　　中國加入WTO使中國的對外開放又步入了一個新階段，在吸引外資上呈現(xiàn)出前所未有的嶄新態(tài)勢，據(jù)外經(jīng)貿(mào)部統(tǒng)計，截至2002年9月底，全國累計批準(zhǔn)設(shè)立的外商投資企業(yè)414796個，合同外資金額8136.67億美元，實(shí)際使用外資金額4347.8億美元，目前，全世界最大的500家跨國公司中已有近400家在中國設(shè)立了企業(yè)。中國不僅已成為發(fā)展中國家中最大的吸引外商投資國，而且在2002年首次超過美國，成為世界第一引資國。外資的大幅度增長已經(jīng)成為拉動我國經(jīng)濟(jì)增長的主要動力之一。

　　大規(guī)模地利用外資從經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各個環(huán)節(jié)對我國的經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生了重要影響：一是作為重要的投資資金來源促進(jìn)了生產(chǎn)要素存量的增長，提高了我國經(jīng)濟(jì)的潛在供給能力。二是與外商直接投資相伴隨的先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)和管理技術(shù)及其擴(kuò)散效應(yīng)，直接促進(jìn)了我國的技術(shù)進(jìn)步。三是利用外資在促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步的同時，也帶動了我國貿(mào)易結(jié)構(gòu)、勞動力結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的提升，加速了我國經(jīng)濟(jì)的工業(yè)化進(jìn)程。四是大型跨國公司投資推動了技術(shù)、資金密集型行業(yè)內(nèi)部產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的升級。全球500強(qiáng)幾乎壟斷了全世界大約80%以上的高新技術(shù)，是當(dāng)代科技成果的主要擁有者，吸引大型跨國公司來華投資的積極效應(yīng)是顯而易見的。這不僅符合以市場換技術(shù)的引資戰(zhàn)略，提高我國技術(shù)和裝備水平，促進(jìn)一些技術(shù)、資金密集型行業(yè)的發(fā)展，而且也推動著這些行業(yè)內(nèi)部產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的升級。

　�。ǘ�）外商直接投資與內(nèi)生增長關(guān)系實(shí)證考察

　　根據(jù)上述模型，結(jié)合中國（1985年-2001年）相關(guān)數(shù)據(jù)，現(xiàn)就外商直接投資在中國經(jīng)濟(jì)增長的作用進(jìn)行分析。

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