新會計準(zhǔn)則沖擊下證券公司相關(guān)問題的思考

新會計準(zhǔn)則沖擊下證券公司相關(guān)問題的思考 2006年2月，我國新會計準(zhǔn)則體系出臺，所有上市公司將于2007年1月1日起開始執(zhí)行新準(zhǔn)則。新準(zhǔn)則的出臺給我國各行業(yè)的會計實務(wù)界帶來了巨大的挑戰(zhàn)。隨著我國證券市場的進(jìn)一步發(fā)展，證券公司謀求上市的步伐越來越快。2006年9月，延邊公路（000776）發(fā)布公告，廣發(fā)證券借殼上市方案正式出爐。同時兼具金融中介機(jī)構(gòu)與上市公司性質(zhì)的證券公司，受到新準(zhǔn)則的沖擊將更加劇烈。具體而言，在證券公司傳統(tǒng)的投資銀行業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)三類業(yè)務(wù)中，新準(zhǔn)則對前兩項業(yè)務(wù)將產(chǎn)生較大影響。
一、新準(zhǔn)則對投資銀行業(yè)務(wù)的影響與思考
（一）新舊準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定的區(qū)別
在現(xiàn)行制度中，證券公司因全額包銷或余額包銷方式進(jìn)行承銷業(yè)務(wù)，在承銷期結(jié)束后如有未出售的證券，按承購價或約定的承購價轉(zhuǎn)為公司的自營證券或長期投資，之后按照自營證券或長期投資的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行相應(yīng)處理。
在新準(zhǔn)則中，對因承銷而帶來的未出售證券在會計處理上如何處理，尚無對此的相關(guān)規(guī)定。那么，這種因承銷業(yè)務(wù)而帶來的未出售證券在初如確認(rèn)時應(yīng)該如何確認(rèn)呢？
（二）新準(zhǔn)則下的產(chǎn)生的問題
由于新準(zhǔn)則并未明確因承銷業(yè)務(wù)而帶來的未出售證券的會計處理，那么在初始確認(rèn)這種性質(zhì)的證券時，仍然可以依照之前的會計實踐，確認(rèn)為以下二種資產(chǎn)中的一種：交易性金融資產(chǎn)（自營證券）和長期股權(quán)投資。
如果證券公司是打算在近期內(nèi)出售該證券，這時還是應(yīng)該將其歸于自營證券。不過此時問題會產(chǎn)生。新制度下自營證券屬于交易性金額資產(chǎn)，以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益，那么這時候這些因承銷業(yè)務(wù)而帶來的未出售證券的公允價值應(yīng)該如何確定？因為證券公司的承購價或約定承購價是與投資者的認(rèn)購價不同的，在全額包銷的情況下，證券公司賺取的正是投資者認(rèn)購價與證券公司承購價之間的差額。如一上市公司發(fā)行股票1000萬股，證券公司以5元/股的價格承購并采取全額包銷的方式承銷，通過證券公司的承銷，該公司1000萬股以6元/股的價格發(fā)售，投資者的認(rèn)購價是6元/股。證券公司以5000萬元的價格買下1000萬股，但只銷售出去800萬股，獲取了4800萬元的收入，尚有200萬股未銷售。那么此時，證券公司需將這200萬股未出售證券轉(zhuǎn)入自營證券的時候，如何確認(rèn)公允價值？
第二個問題是，由于新準(zhǔn)則只是規(guī)定，在四類金融工具之間，初始確認(rèn)為交易性金融資后，不能重分類為其他類金融資產(chǎn)；其他類金融資產(chǎn)也不能重分類為交易性金融資產(chǎn)。那么，如果證券公司在將未出售證券確認(rèn)為自營證券之后，改變投資目的，計劃長期持有該證券，能否將其由自營證券重新確認(rèn)為長期股權(quán)投資？如果可以，長期股權(quán)投資的成本如何確定？同樣，如果證券公司不打算在近期內(nèi)出售該證券而打算長期持有，將其初始確認(rèn)為長期股權(quán)投資之后，證券公司改變持有目的，計劃在近期內(nèi)將股票出售，那么是否能夠重新確認(rèn)為自營證券，即交易性金額資產(chǎn)呢？
（三）相關(guān)思考及建議
針對第一個問題，即證券公司將因承銷而帶來的未出售證券轉(zhuǎn)入自營證券的時候，如何確認(rèn)公允價值，筆者認(rèn)為應(yīng)將證券公司的承購價格作為自營證券的公允價值。公允價值，按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》的定義，是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。證券公司承銷發(fā)行企業(yè)股票的過程，只涉及證券公司與發(fā)行企業(yè)之間的交易，因此證券公司向發(fā)行企業(yè)購買股票的承購價，正是在證券公司與發(fā)行企業(yè)的公平交易中，雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交易的金額。證券公司在承銷過程中發(fā)揮著金融中介的作用，并承擔(dān)股票發(fā)行失敗的風(fēng)險。因此這一價格與投資者認(rèn)購發(fā)行企業(yè)股票的價格的差別，實際上是證券公司所提供服務(wù)和所承擔(dān)風(fēng)險的代價。因此，不能以這二者價格的不一而將投資者的認(rèn)購價作為證券公司確認(rèn)自營證券時的公允價值，仍應(yīng)以證券公司的承購價作為公允價值。同時，應(yīng)在該未出售證券上市之日以上市收盤價將其調(diào)整為市價（公允價值），之后按照交易性金融資產(chǎn)的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理。
針對第二個問題，即證券公司如果將因包銷而持有的股票初始確認(rèn)為自營證券或長期股權(quán)投資后，如果改變持有目的，是否能夠重新確認(rèn)？根據(jù)現(xiàn)行制度，企業(yè)由于投資目的改變或其他原因，在符合一定條件的情況下，可以將短期投資劃轉(zhuǎn)為長期投資，而計劃處置的長期投資不調(diào)整至短期投資，待處置長期投資時按處置長期投資的會計處理進(jìn)行處理。但在新準(zhǔn)則中，交易性金融資產(chǎn)與其他類別金融資產(chǎn)之間不再可以進(jìn)行重分類。筆者認(rèn)為，新準(zhǔn)則的立法意圖，是促使企業(yè)慎重對待交易性金融資產(chǎn)的確認(rèn)，因為一旦一項投資被初始確認(rèn)為或未被確認(rèn)為交易性金融資產(chǎn)，無論其后其持有目的是否發(fā)生改變，都無法再進(jìn)行重分類。同時，這一規(guī)定也杜絕了企業(yè)在各類金融資產(chǎn)之間隨意劃分類別從而調(diào)節(jié)利潤的行為。根據(jù)這一意圖，證券公司在將因承銷而帶來的未出售證券最初確認(rèn)為自營證券之后，也不能再進(jìn)行重分類，也即證券公司一旦將該未出售證券確認(rèn)為自營證券或長期股權(quán)投資，就不能在二者之間進(jìn)行重分類，從而隨意調(diào)節(jié)利潤。這就要求證券公司在初始確認(rèn)時慎重考慮自身的投資目的與意圖，進(jìn)行合理分類。
二、新準(zhǔn)則對自營業(yè)務(wù)的影響及思考
（一）新舊準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定的區(qū)別
新會計準(zhǔn)則對證券公司自營業(yè)務(wù)會計處理的最大影響體現(xiàn)在對自營證券的會計處理上。目前，證券公司的自營證券，按取得時的實際成本計價，按照成本與市價孰低法計提跌價準(zhǔn)備。根據(jù)新會計準(zhǔn)則，自營證券應(yīng)該被歸入交易性金融資產(chǎn)進(jìn)行核算，交易性金融資產(chǎn)采用公允價值進(jìn)行計量，其變動計處當(dāng)期損益。

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