權(quán)證方式下股權(quán)分置流通權(quán)的成本計算

權(quán)證方式下股權(quán)分置流通權(quán)的成本計算 根據(jù)財政部2005年11月14號下發(fā)的《上市公司股權(quán)分置改革相關(guān)會計處理暫行規(guī)定》，即財會18號文（以下簡稱18號文）的規(guī)定，在上市公司進行股權(quán)分置改革時，上市公司非流通股東“應(yīng)當(dāng)設(shè)置‘股權(quán)分置流通權(quán)’和‘應(yīng)付權(quán)證’科目，分別核算企業(yè)以各種方式支付對價取得的在證券交易所掛牌交易的流通權(quán)和企業(yè)為取得流通權(quán)而發(fā)行權(quán)證價值”，由此可以看出計入“股權(quán)分置流通權(quán)”的數(shù)額是非流通股東向流通股東支付對價而取得流通權(quán)的成本。
股權(quán)分置改革中非流通股東支付對價的方式不同，“股權(quán)分置流通權(quán)”的計算方法也有所不同。股權(quán)分置改革中各種主要方式下流通權(quán)的成本計算方法如下表:

股權(quán)分置改革中各種不同方式下流通權(quán)成本計算方法比較表
股權(quán)分置改革支付對價方式 流通權(quán)成本計算 投資收益的確認 備 注
以支付現(xiàn)金方式取得流通權(quán) 按照所支付的金額確認流通權(quán)成本 無
以送股或縮股方式取得流通權(quán)
按所送股份或所縮股份相對應(yīng)的長期股權(quán)投資張面價值確認流通權(quán)成本
無
以發(fā)放認購權(quán)證方式取得流通權(quán)
將權(quán)證直接送給流通股東 按股票的市場價與行權(quán)價之差額確認為流通權(quán)成本 將股票市價與應(yīng)沖減的長期股權(quán)投資帳面價值之差額確認為投資收益
將權(quán)證以一定的價格出售給流通股東 股票市場價減去行權(quán)價和收取權(quán)證費用 股票市價減去應(yīng)沖減的長期投資帳面價值加上權(quán)證費用 當(dāng)權(quán)證費用大于股票市價與行權(quán)價之差，則超出部分計入資本公積
以發(fā)放人沽權(quán)證方式取得流通權(quán) 將權(quán)證直接送給流通股東 將行權(quán)價減去股票市價的差額部分確認流通權(quán)成本

無
將權(quán)證以一定的價格出售給流通股東 （1）：以股票結(jié)算：將行權(quán)價減去股票市價的差額部分確認流通權(quán)成本；（2）：以現(xiàn)金結(jié)算：按行權(quán)價減去權(quán)證費用后的差額作為流通權(quán)的成本

無 期滿未行權(quán)，則將所收取的權(quán)證費用沖減“流通權(quán)”至零后，余額計入資本公積
以資本公積轉(zhuǎn)增或派發(fā)股票給流通股東取得流通權(quán) 按所送給流通股東的股票部分相應(yīng)長期股權(quán)投資帳面價值計入流通成本
無
以向上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、豁免上市公司債務(wù)、替上市公司承擔(dān)債務(wù)的方式取得流通權(quán) 按注入資產(chǎn)、豁免債務(wù)和承擔(dān)債務(wù)的帳面價值作為流通權(quán)成本

無
以承諾方式取得流通權(quán) 待承諾實現(xiàn)時按承諾方式的具體實施計算流通權(quán)成本
無

從所列表可以看出，在通過發(fā)行權(quán)證進行股權(quán)分置改革情況下，其流通權(quán)成本的計算方法與其他方式進行股權(quán)分置改革中的流通權(quán)成本計算有所不同，即不是以所付出代價的資產(chǎn)帳面價值為基礎(chǔ)，而是以股票的公允市價為基礎(chǔ)。根據(jù)18號文的規(guī)定，當(dāng)權(quán)證持有人行使認購權(quán)向非流通股東購買股份，以及以現(xiàn)金結(jié)算行權(quán)價低于股票市場價格之間的差價部分時，非流通股東應(yīng)將行權(quán)價低于股票市場價格的差額，計入“股權(quán)分置流通權(quán)”科目，即：股權(quán)分置流通權(quán)成本=（行權(quán)時股票市價－認購權(quán)證行權(quán)價）×所行權(quán)的股數(shù)；在通過發(fā)行認沽權(quán)證進行股權(quán)分置改革的情況下，當(dāng)認沽權(quán)證持有人行使出售權(quán)將股份出售給非流通股東，以及要求以現(xiàn)金結(jié)算行權(quán)價高于股票市場價格的差價部分時，非流通股東是將行權(quán)價高于股票市場價格的差額部分計入“股權(quán)分置流通權(quán)”科目，即：股權(quán)分置流通權(quán)成本=（認沽權(quán)證行權(quán)價－行權(quán)時股票市價）×所行權(quán)的股數(shù)。另外，在采用認購權(quán)證方式進行股權(quán)分置改革的情況下，還存在投資收益的確定問題。在18號文中規(guī)定當(dāng)認購權(quán)證持有人行使認購權(quán)向非流通股東購買股份時，應(yīng)將實際收到的行權(quán)價款與應(yīng)確認的股權(quán)分置流通權(quán)成本之和，減去應(yīng)沖減的長期股權(quán)投資賬面價值后的差額部分作為投資收益處理，如果是有償出售權(quán)證，結(jié)轉(zhuǎn)的“應(yīng)付權(quán)證”余額計入投資收益，而采用其他方式進行股權(quán)分置改革則不存在投資收益的確認問題。
例： X公司為一家上市公司，在X公司進行股權(quán)分置改革前，公司股本10000萬元（股），其中：非流通股6000萬股（為分析方便起見，假定非流通股份均為Y公司所持有），流通股4000萬股，公司所有者權(quán)益合計30000萬元（即每股凈資產(chǎn)3元），股票市價為5.6元。Y公司對X公司的投資采用權(quán)益法核算，股權(quán)分置改革前其“長期股權(quán)投資”賬面余額為18000萬元，其中，投資成本6000萬元，損益調(diào)整9000萬元，股權(quán)投資準備3000萬元。X公司股權(quán)分置改革通過的方案為Y公司無償向流通股東每十股贈送2份歐式認購權(quán)證，到期時每份認購權(quán)證可向Y公司購買1股正股，行權(quán)價4元，Y公司以自己的股份備兌。假設(shè)實際行權(quán)時正股市場價格為6.5元，每股凈資產(chǎn)為3.6元，Y公司其股權(quán)投資帳面余額為
21600萬元，其中，損益調(diào)整由股權(quán)分置改革前的9000萬元上升為12600萬元，其他科目余額沒有發(fā)生變化。
根據(jù)X公司的股權(quán)分置改革方案可知流通股東共可獲認購權(quán)證=4000×0.2=800萬份。在到期全部行權(quán)的情況下Y公司共收款=800×4=3200萬元。按18號文的規(guī)定方法計算，Y公司取得流通權(quán)的成本為=（6.5－4）×800=2000萬元。在以4元的行權(quán)價備兌了800萬股的X公司股票后，以每股3.6元凈資產(chǎn)計算，Y公其所擁有的X公司凈資產(chǎn)份額減少了2880萬元（36000÷10000×800=2880萬元），其中投資成本減少800萬元，損益調(diào)整減少1680萬元，股權(quán)投資準備減少400萬元，應(yīng)確認的投資收益=6.5×800－2880=2320萬元。Y公司編制的會計分錄是：借記“銀行存款3200”、“股權(quán)分置流通權(quán)2000”，貸記“長期股權(quán)投資2880”（其中，“投資成本800”，“損益調(diào)整1680”，“股權(quán)投資準備400”），按上述三個科目余額之差，貸記“投資收益2320”。（如果是以現(xiàn)金結(jié)算行權(quán)價低于股票市場價格之間的差價部分，則Y公司共應(yīng)付給流通股東2000萬元，編制的會計分錄為：借記“股權(quán)分置流通權(quán)2000”，貸記“銀行存款2000”。）

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