利率市場化對我國商業(yè)銀行的影響及應(yīng)對策略論文

　　摘要：隨著國內(nèi)外經(jīng)濟形勢的變化以及后金融危機時代的來臨，利率市場化已經(jīng)成為改革趨勢，這在為中國銀行業(yè)帶來市場化和積極競爭的同時也在考驗各商業(yè)銀行的經(jīng)營模式和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)等各方面的綜合實力。機遇和挑戰(zhàn)并存，中國的商業(yè)銀行要對利率市場化做好深刻的認識并做好充分的準備。

　　關(guān)鍵詞：利率市場化論文、商業(yè)銀行論文、影響、應(yīng)對策略

　　目前，隨著后金融危機時代的來臨，美國、歐洲乃至世界上各個經(jīng)濟獨立體都在經(jīng)歷著這場金融危機帶來的沖擊，并都在為抵御這場金融危機所帶來的經(jīng)濟問題和衰退而做著不懈的努力。中國在此次金融危機中受到的不利影響相對較小，但這并不能成為我們懈怠下來的理由，隨著經(jīng)濟大國對日趨枯竭的人類資源的搶奪以及對中國大國崛起的恐慌，不斷在國際金融市場上對中國進行打壓。在如此復雜的國際經(jīng)濟形勢的大背景下，中國要保持經(jīng)濟的平穩(wěn)增長，一方面要在國際金融市場上堅定自己的立場，另一方面就是要調(diào)控好國內(nèi)金融市場的平穩(wěn)發(fā)展�？紤]到國內(nèi)外的經(jīng)濟形勢及各方面的條件及影響因素，“利率市場化”的改革又再一次被提到了議程上。

　　所謂利率市場化就是指金融機構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平。它是由市場供求來決定。實際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機構(gòu)，由金融機構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融結(jié)構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。長期以來，我國都在積極推進利率市場化改革，并取得了明顯的成效，目前，進一步推進利率市場化的條件已基本具備。那么我們又為什么要大力推進利率市場化的改革呢？不進行改革的弊端又有哪些呢？對于依存利率較高的中國銀行業(yè)又要在利率市場化面前何去何從呢？

　　利率管制的負效應(yīng)與政策取向論文

　　隨著我國改革開放的深入進行，中國在工業(yè)，農(nóng)業(yè)、外貿(mào)等行業(yè)和商品價格、勞動工資、房地產(chǎn)等領(lǐng)域的市場化程度已大大提高，但利率的計劃管理體制與市場經(jīng)濟的矛盾越來越突出，利率管制對我們國家的經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生了一系列的負面效應(yīng)。

　　（一）結(jié)構(gòu)性缺陷突出。1、存貸款利率結(jié)構(gòu)不合理，利率水平被人為的壓的很低，存貸利率為零甚至為負，嚴重制約了利率的調(diào)節(jié)作用。2、利率結(jié)構(gòu)不合理。多年來，我們基本上沒有利率的風險結(jié)構(gòu)，長短期信貸的利率檔次區(qū)分不明顯。3、利率倒掛。國債利率高于同期存款利率，企業(yè)債券利率高于國債利率。

　�。ǘ�）兩種價格體系的嚴重錯位。經(jīng)過改革，盡管我國在價格領(lǐng)域初步形成了以市場機制為主體的、競爭有序的價格形成及管理機制，但在要素市場領(lǐng)域，價格約束機制仍然比較僵化，特別是利率仍然受到嚴格管制，弱化了利率在資源配置方面的優(yōu)化引導功能，從而導致兩種價格體系的嚴重錯位。

　�。ㄈ�）利率管制犧牲了社會效益。在低利率管制的情況下，利率被控制在均衡利率水平之下，使得經(jīng)濟體系內(nèi)部始終存在超額資金需求。

　　（四）利率決定權(quán)高度集中。我國目前利率水平和結(jié)構(gòu)高度集中統(tǒng)一，利率的決策主體是政府，作為金融管理部門的中央銀行在貫徹國家利率政策中只具備執(zhí)行權(quán)而非決策權(quán)。

　　（五）利率傳導機制不健全。目前，我國實行人民銀行制定、報國務(wù)院批準后由商業(yè)銀行執(zhí)行的利率管理體制。利率水平及其調(diào)整由人民銀行根據(jù)社會資金供求狀況、社會資金平均利潤率、企業(yè)和銀行的盈利水平以及同業(yè)拆借市場的利率水平等經(jīng)濟指標確定，但由于上述指標有的難以精確測定．使得人民銀行主觀確定的利率水平難以真正體現(xiàn)市場均衡。

　　二、利率市場化效應(yīng)及對商業(yè)銀行的主要影響

　　利率市場化是我國經(jīng)濟金融市場化和國際化的必然結(jié)果，其對經(jīng)濟金融改革和建設(shè)的重要意義不言而喻。從宏觀上講，利率市場化具有儲蓄效應(yīng)、投資效應(yīng)、金融深化效應(yīng)，最終將促進經(jīng)濟健康增長，同時也將有利于中央銀行對金融市場間接調(diào)控機制的形成。從微觀上講，利率市場化可以提高資金需求的利率彈性，使資金配置合理化、效益化，從總體上消除利率的部門、行業(yè)歧視，使利率充分反映資金供求，形成利率水平與風險水平相對稱的聯(lián)系機制，從根本上理順被扭曲的社會資金配置關(guān)系。對于商業(yè)銀行而言，利率市場化的積極意義在于它將促進金融市場的深化發(fā)展和金融機構(gòu)之間的公平競爭，為銀行業(yè)快速發(fā)展和多元化經(jīng)營創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，特別是商業(yè)銀行可以根據(jù)具體的市場需求和經(jīng)營成本決定利率水平，競爭和創(chuàng)新上的自主權(quán)被擴大，自我發(fā)展的空間得以拓展。但是從短期來看，利率市場化也將會改變商業(yè)銀行業(yè)已習慣了的利率決定機制和變動規(guī)律，從而對商業(yè)銀行的外部環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營管理模式產(chǎn)生深層次的影響乃至沖擊，值得引起充分的重視論文。

　�。ㄒ唬├�率市場化對于商業(yè)銀行的真正含義是銀行的商業(yè)化和市場化。可以預見，在利率市場化和金融競爭更趨激烈的環(huán)境下，商業(yè)銀行要適應(yīng)市場化利率環(huán)境，進一步健全和完善以市場為導向的經(jīng)營機制和管理體制，強化自主經(jīng)營和自我發(fā)展，摒棄各種非銀行自身的發(fā)展目標，根據(jù)市場環(huán)境和內(nèi)在條件制定和實施有利于銀行自身經(jīng)營和發(fā)展的經(jīng)營目標，按照市場原則安排和從事經(jīng)營管理活動，進一步向純粹的現(xiàn)代化商業(yè)銀行過渡。

　　（二）利率市場化會改變銀行業(yè)的競爭方式和機制。在利率市場化之前，商業(yè)銀行的存貸利率一般由中央銀行嚴格管制。在這種情況下，商業(yè)銀行之間的競爭是趨同化的，非價格競爭成為主要競爭手段。利率市場化以后，商業(yè)銀行可以根據(jù)不同的產(chǎn)品特點、資金成本、競爭策略、客戶價值、風險程度和目標利潤進行自主定價，銀行的競爭方式由原來的非價格競爭轉(zhuǎn)變?yōu)閮r格競爭，是否具有科學合理定價的能力就成為商業(yè)銀行能否獲得競爭優(yōu)勢的一個關(guān)鍵的因素。

　�。ㄈ�）利率市場化將是中資商業(yè)銀行傳統(tǒng)的以存貸利差為主要來源的贏利模式受到?jīng)_擊和挑戰(zhàn)。利率市場化會從兩個方面對商業(yè)銀行的存貸利差收益產(chǎn)生影響：一是在存款市場上的激烈競爭使存款利率上升，資金成本將加大；二是在貸款市場上的激烈競爭會導致對優(yōu)質(zhì)客戶的貸款利率趨于下降，存貸款利差逐步縮小成為必然趨勢。

　�。ㄋ模├�率市場化將大大提高利率波動的幅度和頻率，并使利率的期限結(jié)構(gòu)復雜化，從而使商業(yè)銀行現(xiàn)實地面臨一種新的風險形式即利率風險。從技術(shù)上講，基本的利率風險包括四種形式：（1）利率變動時，因利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負債的價值變動不一致所引起的收益風險，其主要原因在于商業(yè)銀行自身的資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)不匹配，稱為成熟期不匹配風險；（2）在存貸款利率產(chǎn)生不同步變動時，銀行的凈利差收入仍會受到影響，一種常見的情況是，存款利率上漲幅度大于貸款利率上漲幅度，銀行的凈利差收入減少，引起收益損失，這被稱為基本點風險；（3）在商業(yè)周期擴張階段，由于貨幣政策反向操作，短期利率高于長期利率，長短期利率倒掛，會使銀行預期的資產(chǎn)負債利差落空；（4）由于各國金融法中都規(guī)定存戶有提前取款的自由，多數(shù)貸款合同中也規(guī)定貸款戶有提前還貸的選擇權(quán)，利率變動會引起客戶提前歸還貸款本息和提前支取存款的傾向。以上四種利率風險利率市場化之后都會存在，管理不當就會造成現(xiàn)實的損失。

　　（五）利率市場化不但使商業(yè)銀行更加現(xiàn)實地面臨利率風險，而且還加大了潛在的信用風險，從而使整體的信用風險水平大大提高。其作用形式主要有兩個方面：（1）利率水平提高之后，商業(yè)銀行受短期收益驅(qū)動，傾向于把貸款投放到愿意支付高利率的借款人，而對借款人來說，只有項目風險水平超過銀行利率對應(yīng)的風險水平才會有借款的意愿。這樣銀行提高利率實際上會篩選掉高風險項目而驅(qū)逐低風險的項目，產(chǎn)生逆向選擇效應(yīng)，提高信貸市場的平均風險。（2）獲得貸款的借款人為了支付高額貸款成本也傾向于選擇一些高風險高收益的投資項目和經(jīng)營活動，產(chǎn)生“逆向激勵”效應(yīng)，形成道德風險�？梢灶A計，在利率市場化過程中，如果缺少相應(yīng)的風險控制措施，必然導致信貸市場貸款質(zhì)量的整體水平下降，大大提高未來違約的信用風險論文。

　　三、商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化影響的策略選擇

　　當前，中資商業(yè)銀行是在沒有經(jīng)驗的條件下參與利率市場化過程的，由于法人治理結(jié)構(gòu)不健全，銀行內(nèi)部管理層次多，風險控制機制不完善，不良資產(chǎn)占比過高，利率定價和風險管理經(jīng)驗缺乏等因素的影響，它們在利率市場化過程中會面臨著較大的風險和挑戰(zhàn)。為此，商業(yè)銀行只有及早轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略，理順管理體制，改進風險管理，加快金融創(chuàng)新，培育競爭優(yōu)勢，才能適應(yīng)利率市場化改革的進程，保持穩(wěn)定健康的發(fā)展。

　�。ㄒ唬┺D(zhuǎn)變經(jīng)營理念，全面實施以效益為核心的集約化經(jīng)營戰(zhàn)略。利率市場化改變了商業(yè)銀行單純依靠存貸利差和存貸規(guī)模擴張獲取利潤的條件。為此，商業(yè)銀行必須從根本上確立和實施以效益為中心的集約化經(jīng)營戰(zhàn)略。對于我國商業(yè)銀行來說，要在利率市場化的條件下實施集約化經(jīng)營戰(zhàn)略需要解決好四個方面的問題：（1）確立以效益為核心的經(jīng)營管理目標和評價體系，著眼于銀行價值的最大化和資本收益率、資產(chǎn)收益率等效益指標的提高，銀行要全面強化對自身業(yè)務(wù)發(fā)展的區(qū)域、行業(yè)、機構(gòu)網(wǎng)點、產(chǎn)品種類、客戶對象進行科學的效益核算和評價。（2）要按照效益原則進行資源配置，將銀行的人力、財力和資金配置到效益較高的地區(qū)、行業(yè)、機構(gòu)網(wǎng)點、產(chǎn)品種類和客戶對象中去。（3）實施全面的成本管理策略，以整體的財務(wù)成本控制為著力點，科學確定核算單位和指標體系，實行分類成本核算，強化每個部門、機構(gòu)和人員的成本控制意識，創(chuàng)立全員和全過程的成本管理模式，有效控制成本，不斷提高效益。（4）按照扁平化、矩陣式的管理原則，推行集約化管理模式，強化總行對業(yè)務(wù)的集中處理和對風險的集中控制，突出分支行的市場營銷功能。

　�。ǘ�）調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，積極推進經(jīng)營與收益的多元化戰(zhàn)略。從西方發(fā)達國家商業(yè)銀行的發(fā)展進程來看，隨著利率市場化機制的建立，都把目光盯在新興業(yè)務(wù)上。通過借鑒國際銀行業(yè)經(jīng)驗，我國商業(yè)銀行必須正確分析和把握利率市場化對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和贏利模式的影響，積極調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，加快金融創(chuàng)新，以實現(xiàn)經(jīng)營和收益來源的多元化，具體可考慮四個方面的策略措施：（1）大力拓展中間業(yè)務(wù)，增加中間業(yè)務(wù)收益，降低對單一存貸業(yè)務(wù)收益的依賴。（2）我國商業(yè)銀行有必要將零售業(yè)務(wù)作為一項戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)來發(fā)展。（3）通過加大以市場和效益為導向的金融創(chuàng)新，實現(xiàn)銀行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的升級，提高傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)的贏利水平。（4）在合理確定客戶定位和優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上實施全能化、綜合化服務(wù)策略。

　�。ㄈ�）積極推進利率風險管理體系建設(shè)。我國商業(yè)銀行在利率風險管理中要做好以下幾個方面的工作：（1）制定科學的利率研究與決策機制，實行以利率風險管理為中心的資產(chǎn)負債管理。國內(nèi)商業(yè)銀行在利率市場化改革中，應(yīng)注重加強對利率走勢、風險判斷的研究，以便充分發(fā)揮出資產(chǎn)管理委員會的管理職能。（2）建立起利率風險管理的基本流程。我國商業(yè)銀行應(yīng)通過識別系統(tǒng)、計量系統(tǒng)、處理系統(tǒng)、評價系統(tǒng)的分析工具和分析模型的建立，使銀行達到將可能的利率風險限制在事先設(shè)定的范圍之內(nèi)的利率風險管理目標。（3）積極推行利率風險管理工具的開發(fā)和運用。

　�。ㄋ模┙�立健全科學高效的金融產(chǎn)品定價體系。我國商業(yè)銀行要適應(yīng)利率市場化要求客觀上需要解決四個方面的問題：（1）加快建設(shè)按產(chǎn)品、按客戶、按部門進行細分和成本核算的財務(wù)管理機制，從而為金融產(chǎn)品的合理定價提供依據(jù)和標準。（2）加快建立能夠敏感反映市場價格的內(nèi)部資金價格轉(zhuǎn)移體系，充分借鑒國際商業(yè)銀行的做法。通過與市場資金價格相聯(lián)系的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格來調(diào)節(jié)總分行間、資金來源與運用部門之間的利益并影響業(yè)務(wù)部門的決策。（3）按照新《巴塞爾協(xié)議》關(guān)于信貸風險評估的要求，盡快開發(fā)科學有效的信貸風險評級系統(tǒng)，能夠正確地評估貸款的違約率和違約損失率。（4）建立分級授權(quán)的金融產(chǎn)品價格決策與管理機制。

　�。ㄎ澹┯行�處理不良資產(chǎn)，為應(yīng)對利率市場化創(chuàng)造條件。除了必要的財政資金投入和吸引外來資金之外，更重要的是建立科學的不良資產(chǎn)管理體系，對不良資產(chǎn)按照不同階段的特征及其變化規(guī)律進行科學的分類，針對性地制定管理和處置策略，以此改善資產(chǎn)質(zhì)量，為應(yīng)對利率市場挑戰(zhàn)創(chuàng)造有利條件。

　　機遇與挑戰(zhàn)并存。中國銀行業(yè)只要勇于迎接國際國內(nèi)各種挑戰(zhàn)，把握住中國經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展和金融改革開放所產(chǎn)生的歷史機遇，就一定會在國際金融大舞臺上大展身手，盡顯風流。

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