創(chuàng)業(yè)融資的方式
抵押貸款：
指借款人以其所擁有的財(cái)產(chǎn)作抵押，作為獲得銀行貸款的擔(dān)保。在抵押期間，借款人可以繼續(xù)使用其用于抵押的財(cái)產(chǎn)。當(dāng)借款人不按合同約定按時(shí)還款時(shí)，貸款人有權(quán)依照有關(guān)法規(guī)將該財(cái)產(chǎn)折價(jià)或者拍賣、變賣后，用所得錢款優(yōu)先得到償還。適合于創(chuàng)業(yè)者的有不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款、動(dòng)產(chǎn)抵押貸款、無(wú)形資產(chǎn)抵押貸款等等。
不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款：
創(chuàng)業(yè)者可以土地、房屋等不動(dòng)產(chǎn)作抵押，向銀行獲取貸款。
動(dòng)產(chǎn)抵押貸款：
創(chuàng)業(yè)者可以股票、國(guó)債、企業(yè)債券等獲銀行承認(rèn)的有價(jià)證券，以及金銀珠寶首飾等動(dòng)產(chǎn)作抵押，向銀行獲取貸款。
無(wú)形資產(chǎn)抵押貸款：
是一種創(chuàng)新的抵押貸款形式，適用于擁有專利技術(shù)、專利產(chǎn)品的創(chuàng)業(yè)者，創(chuàng)業(yè)者可以專利權(quán)、著作權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)向銀行作抵押或質(zhì)押，獲取銀行貸款。
擔(dān)保貸款：
是指借款方向銀行提供符合法定條件的第三方保證人作為還款保證，借款方不能履約還款時(shí)，銀行有權(quán)按約定要求保證人履行或承擔(dān)清償貸款連帶責(zé)任的借款方式。其中較適合創(chuàng)業(yè)者的擔(dān)保貸款形式有
自然人擔(dān)保貸款：
自然人擔(dān)�？刹扇〉盅�、權(quán)利質(zhì)押、抵押加保證三種方式。如果借款人未能按期償還全部貸款本息或發(fā)生其他違約事項(xiàng)，銀行將要求擔(dān)保人履行擔(dān)保義務(wù)。從2002年起，除工商銀行外，其他一些國(guó)有銀行和城市商業(yè)銀行，也可視情況提供自然人擔(dān)保貸款。
專業(yè)擔(dān)保公司擔(dān)保貸款：
目前各地有許多由政府或民間組織的專業(yè)擔(dān)保公司，可以為包括初創(chuàng)企業(yè)在內(nèi)的中小企業(yè)提供融資擔(dān)保。北京中關(guān)村擔(dān)保公司、首創(chuàng)擔(dān)保公司等屬于政府性質(zhì)擔(dān)保公司，目前在全國(guó)31個(gè)省、市中，已有100多個(gè)城市建立了此類性質(zhì)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。這些擔(dān)保機(jī)構(gòu)大多實(shí)行會(huì)員制管理的形式，屬于公共服務(wù)性、行業(yè)自律性、自身非盈利性組織。創(chuàng)業(yè)者可以積極申請(qǐng)，成為這些機(jī)構(gòu)的會(huì)員，以后向銀行借款時(shí)，可以由這些機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保。與銀行相比，擔(dān)保公司對(duì)抵押品的要求則顯得更為靈活。擔(dān)保公司為了保障自己的利益，往往會(huì)要求企業(yè)提供反擔(dān)保措施，有時(shí)會(huì)派員到企業(yè)監(jiān)控資金流動(dòng)情況。
托管擔(dān)保貸款：
一種創(chuàng)新的擔(dān)保貸款形式。對(duì)于一些草創(chuàng)階段企業(yè)，雖然土地、廠房皆為租賃而來(lái)，現(xiàn)在也可以通過(guò)將租來(lái)的廠房、土地，經(jīng)社會(huì)資產(chǎn)評(píng)估，約請(qǐng)托管公司托管的辦法獲取銀行貸款。如上海百業(yè)興資產(chǎn)管理公司就可以接受企業(yè)委托，對(duì)企業(yè)的季節(jié)性庫(kù)存原料、成品庫(kù)進(jìn)行評(píng)估、托管，然后以這些物資的價(jià)值為基礎(chǔ)，為企業(yè)獲取銀行貸款提供相應(yīng)價(jià)值的擔(dān)保。通過(guò)這種方法，企業(yè)既可以將暫時(shí)用不著的“死”資產(chǎn)盤活，又可以獲得一定量銀行資金的支持，緩解資金壓力，是一件一舉兩得的好事。
除此之外，可供創(chuàng)業(yè)者選擇的銀行貸款方式還有買方貸款，如果你的企業(yè)產(chǎn)品銷路很好，而企業(yè)自身資金不足，那么，你可以要求銀行按照銷售合同，對(duì)你產(chǎn)品的購(gòu)買方提供貸款支持。你可以向你產(chǎn)品的購(gòu)買方收取一定比例的預(yù)付款，以解決生產(chǎn)過(guò)程中的資金困難。或者由買方簽發(fā)銀行承兌匯票，賣方持匯票到銀行貼現(xiàn)，這就是買方貸款。
項(xiàng)目開發(fā)貸款：
如果你的企業(yè)擁有具重大價(jià)值的科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目，初始投入資金數(shù)額比較大，企業(yè)自有資本難以承受，你可以向銀行申請(qǐng)項(xiàng)目開發(fā)貸款，銀行還可以視情況，為你提供一部分流動(dòng)資金貸款。此類貸款較適合高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)。
出口創(chuàng)匯貸款：
對(duì)于出口導(dǎo)向性企業(yè)，如果你一開始就擁有訂單，那么，你可以要求銀行根據(jù)你的出口合同或進(jìn)口方提供的信用簽證，為你的企業(yè)提供打包貸款。對(duì)有現(xiàn)匯賬戶的企業(yè)，銀行還可以提供外匯抵押貸款。對(duì)有外匯收入來(lái)源的企業(yè)，可以憑結(jié)匯憑證取得人民幣貸款。
票據(jù)貼現(xiàn)貸款：
是指票據(jù)持有人將商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，取得扣除貼現(xiàn)利息后的資金。在我國(guó)，商業(yè)票據(jù)主要是指銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。這種融資方式的好處之一是，銀行不按照企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模來(lái)放款，而是依據(jù)市場(chǎng)情況(銷售合同)來(lái)貸款。企業(yè)收到票據(jù)至票據(jù)到期兌現(xiàn)之日，往往是少則幾十天，多則300天，資金在這段時(shí)間處于閑置狀態(tài)。企業(yè)如果能充分利用票據(jù)貼現(xiàn)融資，遠(yuǎn)比申請(qǐng)貸款手續(xù)簡(jiǎn)便，而且融資成本很低。票據(jù)貼現(xiàn)只需帶上相應(yīng)的票據(jù)到銀行辦理有關(guān)手續(xù)即可，一般在3個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)就能辦妥，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，這等于是“用明天的錢賺后天的錢”。
除向銀行貸款間接融資外，創(chuàng)業(yè)者還有許多獲取直接融資的渠道，如股權(quán)融資、債權(quán)融資、企業(yè)內(nèi)部集資、融資租賃、風(fēng)險(xiǎn)投資等等。
股權(quán)融資：
指資金不通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)，融資方通過(guò)出讓企業(yè)股權(quán)獲取融資的一種方式，大家所熟悉的通過(guò)發(fā)售企業(yè)股票獲取融資只是股權(quán)融資中的一種。對(duì)于缺乏經(jīng)驗(yàn)的創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō)，選擇股權(quán)融資這種方式，需要注意的是股權(quán)出讓比例。股權(quán)出讓比例過(guò)大，則可能失去對(duì)企業(yè)的控制權(quán);股權(quán)出讓比例不夠，則又可能讓資金提供方不滿，導(dǎo)致融資失敗，這個(gè)問(wèn)題需要統(tǒng)籌考慮，平衡處理。
債權(quán)融資：
指企業(yè)通過(guò)舉債籌措資金，資金供給者作為債權(quán)人享有到期收回本息的融資方式。民間借貸應(yīng)該算是債權(quán)融資中的一種，且是為人們所最常見的一種。自從孫大午事件后，很多企業(yè)就對(duì)民間借貸產(chǎn)生了一種畏懼心理，怕?lián)?ldquo;非法集資”的帽子。對(duì)于非法集資，有特別重要的界定值得注意，就是：向社會(huì)不特定對(duì)象即社會(huì)公眾籌集資金。根據(jù)這一點(diǎn)，如果不是向社會(huì)不特定對(duì)象即社會(huì)公眾籌集資金，就不能叫非法集資，而應(yīng)算是正常的民間借貸。另一點(diǎn)是非法集資通常數(shù)額巨大。把握住這兩點(diǎn)，在進(jìn)行民間借貸籌集創(chuàng)業(yè)資金時(shí)，就不容易觸犯禁忌。
企業(yè)內(nèi)部集資：
指企業(yè)為了自身的經(jīng)營(yíng)資金需要，在本單位內(nèi)部職工中以債券、內(nèi)部股等形式籌集資金的借貸行為，是企業(yè)較為直接、較為常用、也較為迅速簡(jiǎn)便的一種融資方式，但一定要嚴(yán)格遵守金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定。
融資租賃：
一種創(chuàng)新的融資形式，也稱金融租賃或資本性租賃，是以融通資金為目的的租賃。其一般操作程序是，由出租方融通資金，為承租方提供所需設(shè)備，具有融資和融物雙重職能的租賃交易，它主要涉及出租方、承租方和供貨方三方當(dāng)事人，并由兩個(gè)或兩個(gè)以上的合同所構(gòu)成。出租方訂立租賃合同，將購(gòu)買的設(shè)備租給承租方使用，在租賃期內(nèi)，由承租方按合同規(guī)定分期向出租方支付租金。租賃期滿承租方按合同規(guī)定選擇留購(gòu)、續(xù)租或退回出租方。承租人采用融資租賃方式，可以通過(guò)融物而達(dá)到融資的目的。對(duì)于缺乏資金的新創(chuàng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資租賃的好處顯而易見，其中主要的是融資租賃靈活的付款安排，例如延期支付，遞增或遞減支付，使承租用戶能夠根據(jù)自己的資金安排來(lái)定制付款額;全部費(fèi)用在租期內(nèi)以租金方式逐期支付，減少一次性固定資產(chǎn)投資，大大簡(jiǎn)化了財(cái)務(wù)管理及支付手續(xù)，另外，承租方還可享受由租賃所帶來(lái)的稅務(wù)上的好處。
風(fēng)險(xiǎn)投資：
1999年以來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)投資在國(guó)內(nèi)得到了很大的發(fā)展，國(guó)內(nèi)幾乎每一個(gè)成功的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的背后，都可以看見風(fēng)險(xiǎn)投資的身影。對(duì)于創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō)，尤其是對(duì)于高科技領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)者，尋求風(fēng)險(xiǎn)投資的幫助，是一個(gè)值得認(rèn)真考慮的途徑。風(fēng)險(xiǎn)投資中的天使投資，更是專門為那些具有專有技術(shù)或獨(dú)特概念而缺少自有資金的創(chuàng)業(yè)者所準(zhǔn)備。天使投資者更多由私人來(lái)充當(dāng)投資者角色，投資數(shù)額相對(duì)較少，對(duì)被投資企業(yè)審查不太嚴(yán)格，手續(xù)更加簡(jiǎn)便、快捷，更重要的是它一般投向那些創(chuàng)業(yè)初期的企業(yè)或僅僅停留在創(chuàng)業(yè)者頭腦里的構(gòu)思。
創(chuàng)業(yè)者還要善于利用政府扶持政策，從政府方面獲得融資支持，如專門針對(duì)下崗失業(yè)人員的再就業(yè)小額擔(dān)保貸款，專門針對(duì)科技型企業(yè)的科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金、專門為中小企業(yè)“走出去”準(zhǔn)備的中小企業(yè)國(guó)際市場(chǎng)開拓資金等，還有眾多的地方性優(yōu)惠政策。巧妙地利用這些政策和政府扶持，可以達(dá)到事半功倍的效果。
再就業(yè)小額擔(dān)保貸款：
根據(jù)中發(fā)[2002]12號(hào)文件精神，為幫助下崗失業(yè)人員自謀職業(yè)、自主創(chuàng)業(yè)和組織起來(lái)就業(yè)，對(duì)于誠(chéng)實(shí)守信、有勞動(dòng)能力和就業(yè)愿望的下崗失業(yè)人員，針對(duì)他們?cè)趧?chuàng)業(yè)過(guò)程中缺乏啟動(dòng)資金和信用擔(dān)保，難以獲得銀行貸款的實(shí)際困難，由政府設(shè)立再擔(dān)�；稹Ｍㄟ^(guò)再就業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)承諾擔(dān)保，可向銀行申請(qǐng)專項(xiàng)再就業(yè)小額貸款，該政策從2003年初起陸續(xù)在全國(guó)推行。其適用對(duì)象：1、國(guó)有企業(yè)下崗職工;2、國(guó)有企業(yè)失業(yè)職工;3、國(guó)有企業(yè)關(guān)閉破產(chǎn)需安置的人員;4、享受最低生活保障并失業(yè)1年以上的城鎮(zhèn)其他失業(yè)人員;貸款額度一般在2萬(wàn)元左右(有關(guān)再就業(yè)小額擔(dān)保貸款更詳細(xì)介紹，請(qǐng)參見《科學(xué)投資》2004年第1期文章《創(chuàng)業(yè)扶持貸款幫你創(chuàng)業(yè)》)。
科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金：
經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立，用于支持科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的政府專項(xiàng)基金。通過(guò)撥款資助、貸款貼息和資本金投入等方式，扶持和引導(dǎo)科技型中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)。根據(jù)中小企業(yè)和項(xiàng)目的不同特點(diǎn)，創(chuàng)新基金支持方式主要有：1、貸款貼息：對(duì)已具有一定水平、規(guī)模和效益的創(chuàng)新項(xiàng)目，原則上采取貼息方式支持其使用銀行貸款，以擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。一般按貸款額年利息的50—100%給予補(bǔ)貼，貼息總額一般不超過(guò)100萬(wàn)元，個(gè)別重大項(xiàng)目可不超過(guò)200萬(wàn)元;2、無(wú)償資助：主要用于中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新中產(chǎn)品的研究、開發(fā)及中試階段的必要補(bǔ)助、科研人員攜帶科技成果創(chuàng)辦企業(yè)進(jìn)行成果轉(zhuǎn)化的補(bǔ)助，資助額一般不超過(guò)100萬(wàn)元;3、資本金投入：對(duì)少數(shù)起點(diǎn)高，具有較廣創(chuàng)新內(nèi)涵，較高創(chuàng)新水平并有后續(xù)創(chuàng)新潛力，預(yù)計(jì)投產(chǎn)后有較大市場(chǎng)，有望形成新興產(chǎn)業(yè)的項(xiàng)目
天使投資：
是指富有的個(gè)人出資協(xié)助具有專門技術(shù)或獨(dú)特概念的原創(chuàng)項(xiàng)目或小型初創(chuàng)企業(yè)，進(jìn)行一次性的前期投資，它是風(fēng)險(xiǎn)投資的一種形式。
天使投資實(shí)際上是風(fēng)險(xiǎn)投資的一種特殊形式，是對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的初創(chuàng)企業(yè)的第一筆投資。一般來(lái)說(shuō)，一個(gè)公司從初創(chuàng)到穩(wěn)定成長(zhǎng)期，需要三輪投資，第一輪投資大多是來(lái)自個(gè)人的天使投資作為公司的啟動(dòng)資金。
VC風(fēng)險(xiǎn)投資：
風(fēng)險(xiǎn)投資是把資本投向蘊(yùn)藏著失敗風(fēng)險(xiǎn)的高新技術(shù)及其產(chǎn)品的研究開發(fā)領(lǐng)域，旨在促使高新技術(shù)成果盡快商品化、產(chǎn)業(yè)化，以取得高資本收益的一種投資過(guò)程。
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