黃金期貨實(shí)盤操作技巧與客戶心理缺陷分析

　　摘要：改革開放以來，我國(guó)逐漸走向了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，期貨市場(chǎng)也得到了飛速的發(fā)展，其地位與作用愈來愈重要。黃金期貨是期貨市場(chǎng)的重要組成部分，我國(guó)黃金市場(chǎng)起步較晚，是一個(gè)新生市場(chǎng)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在2008年批準(zhǔn)，黃金期貨首次在上海期貨交易所上市，彌補(bǔ)了我國(guó)黃金期貨市場(chǎng)的空缺，然而，黃金期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較高，不少人缺乏實(shí)盤操作技巧，在心理上也缺乏正確的素養(yǎng)，所以導(dǎo)致了不少人投資虧損，心理受盡煎熬，本文從黃金期貨的概念出發(fā)，分析了黃金期貨的一般特性，總結(jié)了一些實(shí)盤操作的技巧，最后提出了投資者該有的一些投資心態(tài)，以供參考。

　　關(guān)鍵詞：黃金期貨;操盤技巧;心理分析

　　2008年，經(jīng)我國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，黃金期貨首次在上海交易所進(jìn)行交易，此次黃金期貨交易為投資者提供了一些規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的交易工具與投資機(jī)會(huì)，我國(guó)的黃金期貨也走上了正規(guī)化、法制化的正軌。但是金融危機(jī)以來，世界政治、經(jīng)濟(jì)、貨幣等因素都很不穩(wěn)定，美元持續(xù)下跌，這給黃金期貨帶了市場(chǎng)的同時(shí)，也造成了黃金期貨價(jià)格的極大不穩(wěn)定，對(duì)一些不精于實(shí)盤操作的投資者來說，風(fēng)險(xiǎn)巨大，不少人也存在了心理的誤區(qū)，感情用事，導(dǎo)致投資虧損，因此，如何提高實(shí)盤操作能力，克服心理誤區(qū)，對(duì)于投資者來說是很重要的。

　　一、黃金期貨概述

　　(一)黃金期貨的概念

　　所謂黃金期貨，是指以國(guó)際黃金市場(chǎng)未來某時(shí)點(diǎn)的黃金價(jià)格為交易標(biāo)的的期貨合約，投資人買賣黃金期貨的盈虧，是由進(jìn)場(chǎng)到出場(chǎng)兩個(gè)時(shí)間的金價(jià)價(jià)差來衡量，契約到期后則是實(shí)物交割。 這種買賣方式,才是人們通常所稱的“炒金”。所以,黃金期貨買賣又稱“定金交易”。黃金期貨合約交易只需10 %左右交易額的定金作為投資成本,具有較大的杠桿性，少量資金推動(dòng)大額交易。

　　(二)黃金期貨的內(nèi)容

　　黃金期貨的市場(chǎng)大體類似，內(nèi)容也差異很小，基本上包括了合同單位、保證金、最低波動(dòng)限、期貨交付、交割月份、當(dāng)日交易、委托指令、傭金等。

　　1. 合同單位，紐約交易所的彼岸準(zhǔn)時(shí)每單位100 盎司金條或三公斤金條 ，上海期貨交易所黃金期貨合約每手1000克黃金。

　　2. 保證金。是交易人要進(jìn)入黃金期貨市場(chǎng)前，在經(jīng)紀(jì)人那里開個(gè)交易戶頭，交易人支付一定的保證金額，并注明在合同之中，上海交易所的保證金最低為合約價(jià)值的7%。保證金分三類：(1)初級(jí)保證金，是交易人開戶時(shí)要繳納的最低保證金。(2)長(zhǎng)期保證金，只交易人在戶頭上必須始終保持的儲(chǔ)備資金額度。(3)應(yīng)變和盈虧的保證金，是交易人清算客戶按每個(gè)交易日結(jié)果向交易所的清算機(jī)構(gòu)所支付的保證金,用來抵償客戶在期貨交易中不利的價(jià)格走勢(shì)而造成的損失。

　　3. 最低波動(dòng)限，包括了最低波幅和最高交易限度。最低波幅是指每次黃金價(jià)格變動(dòng)的最小幅度，上海交易所的最低波幅是0.01%;最高交易限度一般是指漲停與跌停。上海交易所中每日最大波動(dòng)限制為不超過上一交易日結(jié)算價(jià)±5%

　　4. 期貨交付，購(gòu)入期貨合同的交易商,有權(quán)在期貨合約變現(xiàn)前,在最早交割日以后的任何時(shí)間內(nèi)獲得擁有黃金的保證書、運(yùn)輸單或黃金證書。同樣,賣出期貨合約的交易商在最后交割日之前未做平倉(cāng)的,必須承擔(dān)交付黃金的責(zé)任。

　　5. 交割月份，是合約中規(guī)定的提交規(guī)定成色黃金的月份約定。

　　6. 當(dāng)日交易，指按當(dāng)日的價(jià)格變動(dòng)情況，進(jìn)行相反方向的買賣平倉(cāng)，當(dāng)日交易不用保證金，除非為平倉(cāng)是才要支付剩余部分的保證金。

　　7.指令。是指交易人向經(jīng)紀(jì)人發(fā)出的交易行為、數(shù)量、限額、日期、價(jià)格等一系列的委托命令。

　　8. 傭金，是交易人向經(jīng)紀(jì)人支付的雇傭金。

　　二、黃金期貨實(shí)盤操作技巧

　　黃金期貨對(duì)專業(yè)知識(shí)的要求很高，他需要客戶了解對(duì)價(jià)格會(huì)產(chǎn)生影響的因素，還要了解專業(yè)的技術(shù)，以及了解交易有關(guān)的規(guī)章制度，并且，實(shí)盤操作技術(shù)多種多樣，指標(biāo)分析方法各有千秋，這就需要客戶不斷的學(xué)習(xí)與總結(jié)，這是提高實(shí)盤操作能力的根本。

　　(一)黃金期貨的操作手法

　　1. 點(diǎn)位法

　　入單的時(shí)機(jī)非常重要，黃金取貨雖然說不能完全確定其走勢(shì)，但是可以通過對(duì)數(shù)據(jù)的分析以及以往的經(jīng)驗(yàn)來預(yù)測(cè)未來可能走勢(shì)，選擇合理的點(diǎn)位入單。但是在震蕩行情中，切忌不能低空高多，追漲殺跌，這樣最可能會(huì)造成虧損。

　　2. 止損法

　　是在入單時(shí)設(shè)定好止損價(jià)格，折損價(jià)格的設(shè)定異常重要，設(shè)置合理的止損價(jià)格及時(shí)是行情不穩(wěn)或是背離了期望，也能最大限度的降低損失。

　　3. 止盈法

　　設(shè)定一個(gè)止盈價(jià)格，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到止盈價(jià)格時(shí)自動(dòng)賣出，止盈法也是增加利潤(rùn)空間的有效方法，他能防止盈而后虧的現(xiàn)象，在震蕩行情中，需要合理止盈，注意點(diǎn)位平倉(cāng)，切忌貪多。

　　4.倉(cāng)位的控制

　　倉(cāng)位的控制在于合理的分配資金，倉(cāng)位過大或滿倉(cāng)都容易在空頭出現(xiàn)時(shí)造成巨大虧損，甚至造成錯(cuò)誤決策。

　　7. 補(bǔ)倉(cāng)法

　　補(bǔ)倉(cāng)很有講究，補(bǔ)多少?什么時(shí)候補(bǔ)?這些都是要認(rèn)真分析思考的.問題，在單邊勢(shì)頭中，可以適當(dāng)加單，在逆勢(shì)中切忌不能隨意加單，隨意加單往往會(huì)帶來更大的損失，更不能隨意撤消改動(dòng)逆勢(shì)單止損。

　　此外，金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)必然存在，所以投資需要謹(jǐn)慎，無論何時(shí)都要保持一顆平穩(wěn)的心態(tài)，該下單是果斷下單，該撤單時(shí)，即使虧損也要果斷割肉斬倉(cāng)。

　　(二)黃金投資操作技巧

　　1.學(xué)會(huì)建立頭寸、斬倉(cāng)和獲利

　　建立頭寸;是開盤的意思。開盤也叫敞口，就是買進(jìn)黃金的行為。建立頭寸是獲利的前提，要選擇合理的金價(jià)與時(shí)機(jī)來建立，否則就容易虧損。斬倉(cāng)是在逆勢(shì)時(shí)為防止持續(xù)虧損而進(jìn)行的平盤措施。合理平盤是降低虧損與擴(kuò)大獲利空間的重要環(huán)節(jié)，在建立頭寸后，應(yīng)選擇適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)平盤，不宜過早，這樣會(huì)降低獲利，不宜過晚，這樣一旦走勢(shì)逆轉(zhuǎn)，就會(huì)帶來虧損，不過，切忌不可有貪得無厭的心態(tài)。

　　2.買漲不買跌

　　黃金價(jià)格有漲有跌，但是盡量不要在跌的時(shí)候入單，黃金價(jià)格容易一跌再跌，就造成了持續(xù)虧損，而在上漲時(shí)買入就可以降低風(fēng)險(xiǎn)，除非你買到了金價(jià)最高點(diǎn)，否則，你都可以獲利，并且只要設(shè)置好止盈價(jià)格和止損價(jià)格，就能最大限度的降低風(fēng)險(xiǎn)，提高獲利的可能。

　　3.有多到少的加碼

　　買入后如果金價(jià)呈現(xiàn)上升勢(shì)頭，要追加投入時(shí)，不可一次追加完成，要分幾次，由多到少的追加，這樣可以防范勢(shì)頭逆轉(zhuǎn)情況，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　4.合理利用資金杠桿

　　杠桿效應(yīng)就是期貨交易用10%的資金，可買賣100%的東西，實(shí)際發(fā)生的盈虧按照100%的盈虧來計(jì)算。由于黃金期貨保證金制度的資金杠桿作用，因此投資者必須作好保證金比例投資，及時(shí)關(guān)注和調(diào)整，保持足夠的保證金余額。因?yàn)橥顿Y者會(huì)面臨保證金余額不足而被強(qiáng)行平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)，可能損失賬戶內(nèi)的所有資金。 所以，投資者要牢牢把握資金管理尺度，初學(xué)者資金最好控制在10-20%左右，成熟投資者短線交易可以控制在50% 以內(nèi)。

　　5.不要在賠錢時(shí)加碼

　　很多人在買入時(shí)遇到下跌行情，或是在賣出時(shí)遇到上升行情，就會(huì)想繼續(xù)加碼，這是一種危險(xiǎn)的行為。因?yàn)樵谛星橄碌鴷r(shí)，想再買入，以圖行情回轉(zhuǎn)時(shí)能夠彌補(bǔ)前面的損失，甚至獲利，但金價(jià)往往是一跌再跌的，行情下跌時(shí)再加碼往往是帶來更大的虧損;在行情上升時(shí)加碼，也容易碰到金價(jià)封頂?shù)臓顩r，金價(jià)不漲反跌，結(jié)果無疑是惡性虧損。因此，盡量不要在金價(jià)下跌或是金價(jià)持續(xù)上漲后買入，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　(三)短線和中線操作技巧

　　1. 短線操作技巧

　　短線一般是當(dāng)天買當(dāng)天賣，或者當(dāng)天買第二天買這樣，他的特點(diǎn)就是速進(jìn)速出、剛決果斷。他要求要能快速準(zhǔn)備的把握下一段時(shí)期內(nèi)的走勢(shì)情況，這就要求客戶熟練掌握一些技術(shù)指標(biāo)，懂得對(duì)K線圖進(jìn)行綜合分析，一旦確定馬上建立頭寸，獲利之后果斷推出，做短線切忌不可猶若寡斷、反應(yīng)遲鈍，必須嚴(yán)格約束自己，不可有僥幸心理、不甘心心理，要沉穩(wěn)冷靜、剛決果斷。并且要注意龍頭股主升浪時(shí)不做短線、個(gè)股筑底的時(shí)候不能做短線、在單邊下跌趨勢(shì)中不做短線等這幾種情況。

　　2.中線操作技術(shù)

　　相對(duì)于短線操作來說，中線就比較簡(jiǎn)單了，短線偏重于技術(shù)指標(biāo)的分析，中線偏重于把握市場(chǎng)趨勢(shì)的能力。但兩者都需要操作，不管是分析上的如何取舍，都離不開實(shí)際的操作。談及操作，我們必須要有一個(gè)自己的操作建議，而且嚴(yán)格設(shè)立止損。中線操作的止損一般較短線的止損要多出幾塊，這樣，中線投資者需要承受的虧損也可能要大一些，所以中線操作的前提，是資金量要大，只有這樣才能更好的承受操作上面的風(fēng)險(xiǎn)。并且，一般一波行情不會(huì)一次走完，它會(huì)分幾個(gè)步驟，來回震蕩運(yùn)行。所以做中線的，也要學(xué)會(huì)通過改變自己的止損來博取更大的利潤(rùn)。此外，做中線操作的人要保持沉穩(wěn)冷靜、不急不躁的態(tài)度，要輸?shù)闷�、贏得起才能真正的掙錢。

　　三、黃金期貨實(shí)盤操作心理缺陷分析

　　金融市場(chǎng)交易，既是資金與技術(shù)的博弈，也是操作者心理的博弈，只有擁有一個(gè)正確的心態(tài)，強(qiáng)大的心理承受能力才能做到冷靜思考，沉著應(yīng)對(duì)，最終做到在虧損時(shí)最大限度的降低損失，在獲利時(shí)最大限度的擴(kuò)大盈利空間。在黃金期貨實(shí)盤操作過程中，切記不能有以下的一些不良心理：

　　(一)盲目跟風(fēng)的心理

　　金價(jià)的影響因素很多，其中金民的跟風(fēng)心理對(duì)金價(jià)的影響很大，表現(xiàn)出極大的盲目性，并且在金市中，傳言傳播極快，在“羊群心理”的作用下，給金市帶來巨大波動(dòng)，造成市場(chǎng)迅速失衡，這往往給了一些用意不良者惡意操作的機(jī)會(huì)，給自己帶來?yè)p失。因此投資者切記不可盲目跟風(fēng)，要有自己的主見，相信自己的判斷。

　　(二)優(yōu)柔寡斷的心理

　　優(yōu)柔寡斷的人最容易受到他人的影響，這樣的人尤其不適合做短線投資，在該下單時(shí)不敢下單，該撤單時(shí)又猶豫不決，這個(gè)心理很容易就錯(cuò)失良機(jī)，甚至造成虧損。其實(shí)優(yōu)柔寡斷的原因在于不自信，客戶應(yīng)認(rèn)真學(xué)習(xí)操作技巧，在操作過程中，要充分相信自己的判斷，并合理的控制止損與止盈，這樣就能有效克服這個(gè)心理缺陷。

　　(三)貪得無厭心理

　　希望獲利是投資人投資的根本目的與動(dòng)力，但是切記不可貪得無厭，貪得無厭的人往往在獲利后不果斷退出，結(jié)果又遇逆勢(shì)虧損，改進(jìn)單是又不果斷入單，總是盼望價(jià)格再好一點(diǎn)。這些投資人雖然與追漲、追跌的投資人相比，表現(xiàn)形式不同，但有一個(gè)共同之處，就是自己不能把握自己。這種無止境的欲望，往往是人只看到高利潤(rùn)，而輕視了高風(fēng)險(xiǎn)的存在。

　　(四)輸不起、敢輸不敢贏心理

　　金市本身就是一場(chǎng)博弈，輸?shù)闷鸩拍苴A得起，金市中沒有常勝的將軍，也不會(huì)一直失敗。投資者要能夠沉著冷靜的面對(duì)行情變化，遇到逆勢(shì)行情即使虧損很大也要即使當(dāng)機(jī)立斷，忍痛割愛。切忌盈利時(shí)盲目高興，虧損時(shí)心灰意冷，而是要能認(rèn)真分析盈利與虧損的原因，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。

　　還有投資者也不可敢輸不敢贏，進(jìn)入金市要有自信心，認(rèn)真分析市場(chǎng)行情，切忌盲目跟風(fēng)，隨意買進(jìn)賣出，看到金價(jià)稍有回調(diào)就急忙買進(jìn)，而稍有盈利又急忙退出，這樣的人是能盈利的機(jī)會(huì)比虧損的機(jī)會(huì)多，但是往往一次的失誤，就會(huì)造成不掙反虧。我們一般建議客戶在有把握的行情下，利潤(rùn)要多守守，做到對(duì)一次夠自己去止損3次以上的方法來完成整個(gè)交易的對(duì)錯(cuò)把握。

　　(五)把匯市當(dāng)賭場(chǎng)

　　具有賭博心理的投資者，總是希望一朝發(fā)跡。他們恨不得一次交易就能讓自己一本萬利，他們一旦在金市投資中獲利，多半會(huì)被勝利沖昏頭腦，象賭棍一樣頻頻加注，恨不得把自己的身家性命都押到金市上去，直到輸個(gè)精光為止。當(dāng)失利時(shí)，他們常常不惜背水一戰(zhàn)，依舊重倉(cāng)或者逆勢(shì)補(bǔ)倉(cāng)，這類人多半落得個(gè)傾家蕩產(chǎn)的下場(chǎng)。所以，市場(chǎng)不是賭場(chǎng)，不要賭氣，不要昏頭，要分析風(fēng)險(xiǎn)，建立投資計(jì)劃。尤其是有賭氣行為的人買賣黃金時(shí)一定要首先建立投資資金比例。

　　(六)漠不關(guān)心心理

　　有些投資者進(jìn)單后，就不聞不問，聽其自然發(fā)展。有時(shí)甚至全權(quán)委托自己的親朋好友或經(jīng)紀(jì)人操縱，自己很少介入。這種做法在金市處于大勢(shì)的情況下，確實(shí)可以賺不少錢，但是如果是處在逆趨勢(shì)的環(huán)境中，必然會(huì)血本無歸。

　　因此，只要你參與了黃金買賣，你就是其中的一員，應(yīng)時(shí)時(shí)關(guān)注金市的動(dòng)態(tài)。不要過于相信自己的親朋好友或經(jīng)紀(jì)人，而要相信自己，要有自己的判斷，自己的投資策略。

　　四、結(jié)論

　　黃金期貨是一項(xiàng)投資行為，作為投資人首先應(yīng)該充分了解市場(chǎng)，掌握會(huì)對(duì)金價(jià)造成影響的各類因素，認(rèn)真學(xué)習(xí)各類技術(shù)指標(biāo)和操作方法，合理分配自己的資金時(shí)間，此外，作為一個(gè)投資者，還要有一個(gè)良好的心理素質(zhì)準(zhǔn)備，不可有盲目跟風(fēng)的心理、優(yōu)柔寡斷的心理、貪得無厭心理、輸不起、敢輸不敢贏心理、把匯市當(dāng)賭場(chǎng)、漠不關(guān)心心理，遇事要沉著冷靜剛決果斷。最后，金融投資有風(fēng)險(xiǎn)，合理進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避才是盈利的根本。

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