中小企業(yè)財務(wù)風險研究

時間：2024-07-31 18:02:56 財務(wù)管理畢業(yè)論文我要投稿

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中小企業(yè)財務(wù)風險研究

　　摘要：在愈加復(fù)雜的市場經(jīng)濟中，幾乎隨處可見財務(wù)風險，所以財務(wù)風險對于中小企業(yè)來說也是無法避免的。對于如何發(fā)現(xiàn)財務(wù)風險，采取何種措施來對其進行防范，成為了中小企業(yè)發(fā)展最重要的部分之一。因此，對中小企業(yè)財務(wù)風險的防范與控制研究具有重要意義。文章闡述了中小企業(yè)財務(wù)風險的現(xiàn)狀、成因、問題及其防范解決措施。

中小企業(yè)財務(wù)風險研究

　　關(guān)鍵詞：財務(wù)風險;中小企業(yè);防范;措施

　　目前，我國所有企業(yè)中99%是中小企業(yè)，到2010年為止，已有超過1000萬戶中小企業(yè)注冊，其產(chǎn)值已達全國總產(chǎn)值的60%，因此提供給城鎮(zhèn)人口非常多的就業(yè)機會。中小企業(yè)為我國的經(jīng)濟發(fā)展及就業(yè)、社會穩(wěn)定做出了突出的貢獻。因此在整個經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中，中小企業(yè)發(fā)揮的作用越來越大，成為了我國經(jīng)濟發(fā)展的主要力量。但是，中小企業(yè)因為其資本沒有大企業(yè)雄厚、抗風險能力也比大企業(yè)有所不如，因此財務(wù)風險對中小企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生了極大的威脅，從而產(chǎn)生更多財務(wù)風險問題，國家經(jīng)濟發(fā)展也因此受到影響，因此中小企業(yè)加強風險控制十分必要。所以，首先必須了解財務(wù)風險。

　　一、財務(wù)風險

　　(一)財務(wù)風險的內(nèi)涵

　　財務(wù)風險是指公司運用了債務(wù)籌資方式而產(chǎn)生的喪失償付能力的風險，其對籌資方式的不恰當使用會使企業(yè)的償債能力大幅度下降甚至喪失，從而影響投資者的收益。財務(wù)風險是所有企業(yè)在經(jīng)營過程中普遍存在的一個重要問題，企業(yè)的管理者不可能完全消除風險，因此只有采取有效方法來規(guī)避或減少風險。

　　(二)財務(wù)風險的分類

　　1. 籌資風險。是指企業(yè)在籌集過程中所籌資金因為某些原因無法到賬、成本太高，以及企業(yè)籌資后因為利潤沒有達到預(yù)期目標進而發(fā)生虧本的風險。

　　2. 投資風險。投資者在投資過程中承擔的風險。

　　3. 經(jīng)營風險。因所生產(chǎn)的產(chǎn)品邊際收益過低從而低于前期投入的營運資本的風險。包括銷售風險和應(yīng)收賬款風險。

　　4. 收益分配風險。由于取得收入后對收益進行錯誤的分配從而導(dǎo)致企業(yè)資本價值下降的風險。

　　(三)財務(wù)風險的基本特征

　　1. 不確定性。指的是財務(wù)風險隨時都有可能發(fā)生，也可能不發(fā)生。這就說明每個企業(yè)都具有隨時變化的財務(wù)狀況，從而具有隨時遭受損失的可能性。

　　2. 雙重性。既有可能得到收益，也有可能遭受損失。風險和冒險是完全不同的兩個概念，因為損失并不是與風險有直接的關(guān)系。相對來說，風險與收益應(yīng)該是成正比的。

　　3. 客觀性。指的是財務(wù)風險不能由人為操縱的。財務(wù)風險隨時都有可能發(fā)生，雖然無法完全避免財務(wù)風險，但是人們可以通過各種技術(shù)手段來處理風險，減少財務(wù)風險給企業(yè)帶來的損失。

　　這些都是財務(wù)風險的理論知識，因此接著要了解財務(wù)風險在現(xiàn)實中的情況。

　　二、財務(wù)風險的現(xiàn)狀

　　(一)投資風險

　　調(diào)查表明(如圖1)，無錫市的企業(yè)在進行決策時市場風險是他們最擔心的。由于我國對證券市場的發(fā)展晚，因此到現(xiàn)在還有許多問題。中小企業(yè)在投資過程中因為資金沒有大企業(yè)那么多，因此無法對投資市場做過多的投資，也不能投資多個項目來分散風險。除此以外，中小企業(yè)的人才也相對于大企業(yè)來說要少的多，尤其是風險方面的人才，投資風險也是因此加大的。

　　(二)經(jīng)營風險

　　1. 經(jīng)營成本高。調(diào)查顯示，中小企業(yè)財務(wù)風險產(chǎn)生的主要原因是經(jīng)營成本。每個企業(yè)都是為了盈利而進行生產(chǎn)經(jīng)營的，因此衡量一個企業(yè)的成功與否的標準，很大一部分取決于經(jīng)濟收益的好壞。因此，中小企業(yè)能盈利多少就變成了經(jīng)營成本能有多少。目前國內(nèi)中小型企業(yè)，其自身比大企業(yè)小很多，因此很難產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)，經(jīng)營成本也因此居高不下。同樣由于思想落后的財務(wù)管理，企業(yè)深陷于生產(chǎn)經(jīng)營管理而忽視了對財務(wù)風險的管理控制，并且由于其管理制度的不完善，企業(yè)所得到的收益也因此無法進行有效的管理，生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模和對成本的控制也未通過資金進行增大和加強，企業(yè)資金隨意調(diào)用劃撥，都是造成企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成本居高不下，從而導(dǎo)致企業(yè)無法達到盈利目標的重要原因。

　　2. 逾期不付款。由于經(jīng)濟發(fā)展越來越快，更多的企業(yè)對產(chǎn)品采用賒銷的方式，而各中小企業(yè)為抵御大企業(yè)的壓力，以及滿足自身要求的更多的銷售及更多的市場份額，企業(yè)采用各種方式來吸引更多的客戶，而降低賒銷標準就是其中一種，而結(jié)果則是導(dǎo)致許多企業(yè)逾期不付款(如圖2)。再加上不健全的內(nèi)控機制，以及對信用管理的不完善，從而造成許多應(yīng)收賬款很長時間收不回來，從而導(dǎo)致企業(yè)壞賬的急劇增加，及企業(yè)流動資產(chǎn)急劇減少。目前企業(yè)應(yīng)收賬款回收風險因為市場不景氣、全球金融危機等多種原因而不斷增加，從而占用了大量資金。由于流動資金不足，很容易導(dǎo)致企業(yè)的資金鏈發(fā)生斷裂，最終導(dǎo)致整個企業(yè)因財務(wù)崩潰而破產(chǎn)。

　　(三)股權(quán)融資門檻高

　　直接融資是指企業(yè)只通過自己對外籌資直接獲取資金的方式。證券市場是企業(yè)獲得資金的首選，而且在我們調(diào)查的企業(yè)中上市是他們的唯一選擇。然而，現(xiàn)如今的證券市場讓許多中小企業(yè)望而卻步。雖然中小企業(yè)證券市場我國也有，但由于其門檻太高，因而不可能滿足數(shù)量眾多，發(fā)展迅速的中小企業(yè)的資金需求。因此中小企業(yè)通過直接融資的方式來籌集到足夠的資金是很難的。

　　(四)民間借貸不足

　　民間借貸是通過民間的金融機構(gòu)進行融資的方式，它的門檻很低，因此被調(diào)查到的中小企業(yè)大多數(shù)會進行民間借貸，但由于民間借貸的數(shù)量很少，雖然我國有許多基金是專門為中小企業(yè)而設(shè)立的，但由于數(shù)量較少，要求也是較為苛刻，因此中小企業(yè)發(fā)展的需要依然無法被滿足�？偟膩碚f，中小企業(yè)很難得到足夠的資金進行發(fā)展的主要原因在于其融資方式過于單一。

　　這些具體的財務(wù)風險都是有原因的，所以，一定要了解財務(wù)風險的原因。

　　三、我國中小企業(yè)財務(wù)風險出現(xiàn)的原因

　　(一)外部環(huán)境

　　政治因素、經(jīng)濟因素、自然因素、科學技術(shù)因素以及社會因素都是可能引發(fā)中小企業(yè)的財務(wù)風險的外部環(huán)境因素之一。由于這些因素不是企業(yè)內(nèi)部因素，因此這些因素是無法受到企業(yè)自身控制的，所以外部因素很容易對企業(yè)的財務(wù)造成巨大的影響。例如，2008年，中小企業(yè)由于國際金融危機而受到了重大的創(chuàng)傷，許多中小企業(yè)因為金融危機的影響而陷入了非常危險的地步，有些企業(yè)甚至面臨破產(chǎn)。

　　(二)內(nèi)部因素

　　首先，在一定程度上企業(yè)管理人員缺乏財務(wù)風險意識是造成企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風險的主要原因。目前，在我國中小企業(yè)中，大多經(jīng)營者和財務(wù)人員對于風險不屑一顧。通常，這些人認為財務(wù)風險是只要搞好生產(chǎn)經(jīng)營就能避免的，提高企業(yè)的利潤，因此風險意識的淡薄是導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風險產(chǎn)生的重要原因。

　　其次，企業(yè)高層管理人員對于一個項目的判斷失誤也會導(dǎo)致財務(wù)風險。我國的中小企業(yè)管理結(jié)構(gòu)還不夠完善，企業(yè)的高層管理人員沒有可供依據(jù)的風險管理辦法，因此其判斷往往會缺少科學合理的分析，這種個人單獨的決策非常容易造成決策失誤，從而導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)風險。因此，在企業(yè)內(nèi)部對于資金就會時常發(fā)生挪作他用的現(xiàn)象，同時由于沒有給各個部門規(guī)定自身職責，因此導(dǎo)致管理混亂，使得資金的使用效率下降，造成了意外的損失，這樣也使得資金無法充分投入在應(yīng)投的項目上，資金的安全也無法保證。

　　最后，根據(jù)這些原因，我們總結(jié)出了一些解決措施。

　　四、解決措施

　　(一)突破資金瓶頸，拓寬資金來源渠道

　　中小企業(yè)為解決自身資金不足的狀況，解決融資問題除了可以向金融機構(gòu)進行融資外，還可以利用產(chǎn)業(yè)自身所攜帶的特色資源優(yōu)勢或歷史發(fā)展優(yōu)勢，優(yōu)化投資環(huán)境，從而可以使更多外來投資商對本公司進行投資。同時，創(chuàng)新融資方式，發(fā)展各種各樣的融資渠道，以及降低融資時所需要的成本，并且可以試著去用新的融資方式，如：發(fā)行債券上市融資等。使中小企業(yè)的資金只能來源于自身和民間金融機構(gòu)的現(xiàn)狀得以改善。

　　(二)增強財務(wù)風險意識，完善內(nèi)部管理體系

　　中小企業(yè)應(yīng)對現(xiàn)有的內(nèi)部控制制度進行重新的規(guī)劃，重新設(shè)立出社和中小企業(yè)自身的同時又有著極高效率的企業(yè)內(nèi)部控制制度，不同崗位職責權(quán)限具體，分工明確，形成各個崗位相互管理，相互監(jiān)督的有效的管理機制;內(nèi)控上同時也要有所牽制，從而使財務(wù)混亂的現(xiàn)象消失，保證會計信息質(zhì)量，并且加大了企業(yè)財務(wù)信息的公開透明程度，有利于外部投資人進行合理的監(jiān)督的同時使財務(wù)管理進行得更有效率。

　　(三)重視會計人才培養(yǎng)，提高財務(wù)管理水平

　　中小企業(yè)應(yīng)定期對本企業(yè)的財務(wù)及高層管理人員進行專業(yè)化的培訓，以此來增強他們對財務(wù)風險的防范意識，從而提高企業(yè)的財務(wù)管理水平;企業(yè)所有的人員在日常活動中都應(yīng)時刻遵守財務(wù)部制定的《小企業(yè)會計準則》，這樣可以對財務(wù)人員的工作進行有效的規(guī)范，同時也可以提高財務(wù)人員的工作效率;改變企業(yè)的融資方式，逐年降低資產(chǎn)負債率，緩解企業(yè)財務(wù)費用過高的壓力;每年編制資金預(yù)算表，合理安排資金的使用，提高資金的利用率。

　　(四)貸款人與金融機構(gòu)加大監(jiān)督力度

　　可以實行一系列的外部監(jiān)督，主要是貸款人與貸款金融機構(gòu)之間應(yīng)加強事后監(jiān)督，即在中小企業(yè)貸款后，中小企業(yè)和貸款的金融機構(gòu)應(yīng)對其資金的使用進行時刻的監(jiān)督，可以督促貸款企業(yè)定期對外公布必要的財務(wù)數(shù)據(jù);設(shè)立信用賬戶，對中小企業(yè)的信用行為進行記錄：一方面，可以保證貸款人到時會有足夠的資金進行還款，確保貸款機構(gòu)的權(quán)益;另一方面，簽訂關(guān)于貸款的資金用途的協(xié)議，這樣可以有效避免將款項挪作他用，因而造成不必要的損失，這樣也有利于雙方的利益與發(fā)展。

　　五、總結(jié)

　　我國中小企業(yè)要進一步發(fā)展，必須首先了解和分析企業(yè)財務(wù)風險，并在此基礎(chǔ)上發(fā)現(xiàn)自身存在的財務(wù)風險問題，要想解決就加強對財務(wù)風險的控制。并且企業(yè)財務(wù)人員的風險意識必須得到加強，因此要建立相應(yīng)的財務(wù)管理制度，設(shè)立合理的決策組織機構(gòu)進行決策，同時設(shè)立監(jiān)督機構(gòu)進行監(jiān)督，從而對各階段進行嚴格的控制，形成企業(yè)獨特的管理體系，這樣才能減少甚至避免財務(wù)風險，從而保證企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

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