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EVA在我國保險公司績效評價中應(yīng)用的思考
摘要：我國保險市場競爭日趨激烈，各家保險公司在保費規(guī)模增長的同時，更加注重業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和經(jīng)營效益的提升。但保險公司在績效考評等內(nèi)部管理環(huán)節(jié)上存在的一些問題影響了保險公司經(jīng)營績效的真實反映，制約了保險行業(yè)的進一步發(fā)展。在保險公司實施基于EVA的績效評價體系，有利于提高保險公司價值管理水平，增強其核心競爭能力。
關(guān)鍵詞：EVA；績效評價；保險公司
1 EVA的概念和原理
EVA是Economic Value Added的縮寫，中文翻譯為經(jīng)濟增加值或經(jīng)濟利潤，EVA的核心思想是一個公司只有在其資本收益超過為獲得該收益所投入資本的全部成本時，才能為股東帶來價值。
EVA的計算公式為：
EVA=投入資本×（投入資本收益率-加權(quán)平均資本成本）
或者：EVA=稅后凈營業(yè)利潤-（投入資本×加權(quán)平均資本成本）
EVA計算關(guān)系式看似很簡單，但其組成要素需要經(jīng)過一系列的調(diào)整過程才能達到EVA計算的要求，以更準確的反映企業(yè)的經(jīng)濟價值。EVA不僅僅是一種有效的公司業(yè)績度量指標，而且把市場價值的管理、薪酬激勵機制的設(shè)計、預(yù)算管理、戰(zhàn)略規(guī)劃等有機結(jié)合在一起，把股東、管理者、員工的意志和行為最大限度地統(tǒng)一起來。
2 EVA與傳統(tǒng)業(yè)績評價指標體系相比的優(yōu)勢
2.1 EVA考慮了權(quán)益資本成本，避免高估企業(yè)利潤，能夠真實反映股東財富的增加。只有企業(yè)的收益超過企業(yè)的所有資本的成本，才能說明經(jīng)營者為企業(yè)增加了價值，為股東創(chuàng)造了財富。如果企業(yè)的收益低于企業(yè)的所有資本的成本，則說明企業(yè)實質(zhì)發(fā)生虧損，企業(yè)股東的財富受到侵蝕。EVA與基于利潤的企業(yè)業(yè)績評價指標的最大區(qū)別在于它將權(quán)益資本成本也計入了成本，反映了企業(yè)在每個會計年度所創(chuàng)造或損失的股東財富數(shù)量，從而能夠更準確地評價企業(yè)經(jīng)營績效。
2.2 EVA能有效協(xié)調(diào)經(jīng)營者與股東的關(guān)系，使兩者利益最大化趨同。EVA由于將股東投入資本成本作為考核經(jīng)營者經(jīng)營績效的重要因素，使得經(jīng)營者必須站在股東的角度去衡量重大項目投資，必須使每一項重要經(jīng)營決策符合股東利益，必須以股東的思考方式去行動。比如，公司需要新建一棟辦公樓,在原有以利潤為導(dǎo)向的評價系統(tǒng)下，公司經(jīng)營層決策時肯定會傾向于使用“免費”的股東投入資金，而不會去負債投資。而采用EVA考核后，股東投入資金的成本要考慮在經(jīng)營者的績效評定中，不再“免費”。
這就迫使經(jīng)營者要在負債資金成本與股東資金成本間進行比較，選擇成本較低方案。這不僅保證了股東資金的最低回報，進而保證了股東權(quán)益，同時也會在一定程度上遏制公司經(jīng)營者的盲目投資沖動。
2.3 注重企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。EVA的計算過程中對部分會計報表科目的處理方法進行調(diào)整，把費用化的科目進行了資本化的調(diào)整，避免企業(yè)管理人員采取短期化行為，注重企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
3 在保險公司績效評價中應(yīng)用EVA時應(yīng)注意的問題
3.1 培養(yǎng)價值至上的公司文化和經(jīng)營理念。國內(nèi)保險行業(yè)在近幾年的高速發(fā)展中，大部分公司已習慣于將市場份額、保費規(guī)模等傳統(tǒng)目標作為公司經(jīng)營的重點，但隨著粗放經(jīng)營所帶來的風險擴大以及保險公司公開上市后面臨股東對公司價值增長的關(guān)注，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、增加公司效益正成為整個保險行業(yè)的共識。這就為公司采取EVA績效考核，進而真實客觀的反映經(jīng)營成果和公司價值變化等提供了良好的外部環(huán)境。但也同時對保險公司內(nèi)部提出了更高的要求，管理者要在公司中實施有效的宣導(dǎo)培訓(xùn)計劃，使價值創(chuàng)造的觀念深入每個員工的內(nèi)心，并努力形成一種價值導(dǎo)向的企業(yè)文化和經(jīng)營理念。
3.2 計算EVA時調(diào)整的項目需要結(jié)合保險公司的業(yè)務(wù)特點。由于各企業(yè)所涉及的經(jīng)濟業(yè)務(wù)不同，以及某項會計事項所表現(xiàn)的重要程度不同，所以每個企業(yè)在實際調(diào)整時可能涉及的項目是不同的。一般需要進行調(diào)整的項目為：研發(fā)費用、市場營銷費用、培訓(xùn)支出等資本化費用，壞帳準備和投資風險準備等會計準備，營業(yè)外支出，經(jīng)營租賃費、戰(zhàn)略性投資（投資項目、在建工程、收購）等等。對于保險公司而言，產(chǎn)品和系統(tǒng)的研究開發(fā)費用、躉交產(chǎn)品的首期銷售費用以及培訓(xùn)費用等重要費用開支項目在EVA計算時，要由費用化調(diào)整為資本化處理，一方面有效避免了會計利潤考核指標中的缺陷，合理反映經(jīng)營者的經(jīng)營績效，另一方面，從制度上、考核上鼓勵保險公司經(jīng)營者采取長期穩(wěn)健的經(jīng)營舉措。
3.3 EVA評價體系要和其他業(yè)績評價指標相結(jié)合。EVA雖然彌補了單純利潤考核的缺陷，但作為財務(wù)考核指標，其同樣具有一定的局限性。即無法對對企業(yè)價值創(chuàng)造過程中的商譽、無形資產(chǎn)、人力資本等非財務(wù)因素予以充分的確認，計量和報告，也無法兼顧到有助于培植企業(yè)長期核心競爭能力的非財務(wù)指標。在技術(shù)、市場和競爭環(huán)境存在巨大不確定性的情況下，公司為了能夠了解那些會對公司產(chǎn)生影響的因素，更應(yīng)該傾向于采用多樣化的指標，而非采用單一的評價機制。尤其對于保險公司，其經(jīng)營業(yè)務(wù)的長期性、內(nèi)部流程優(yōu)化的關(guān)鍵性以及客戶服務(wù)水平的重要性等都要求EVA評價指標和其他績效評價指標結(jié)合在一起，盡可能從多方位、更加完善地考核保險公司業(yè)績。
總之，在保險公司實施基于EVA的新的績效評價體系，有利于我國保險業(yè)將價值創(chuàng)造作為首要目標，有利于保險公司加強經(jīng)營績效管理，使資源配置更加有效，有利于對經(jīng)營者正確激勵，真正提高股東利益。但在具體應(yīng)用過程中，必須考慮到保險公司的特點，并且要和其他非財務(wù)指標結(jié)合使用。
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