融資租賃領(lǐng)域、功能、要素及操作程序

　　引導(dǎo)語：融資租賃是市場經(jīng)濟發(fā)展到一定階段而產(chǎn)生的一種適應(yīng)性較強的融資方式，，那么大家了解它的功能、領(lǐng)域、要素及操作程序?下文是相關(guān)資料，歡迎大家閱讀學(xué)習(xí)。

　　設(shè)備落后、技術(shù)水平低下是我國中小企業(yè)存在的普遍現(xiàn)象。面對日益激烈的市場競爭，對其進(jìn)行更新和改造刻不容緩，這無疑需要大筆資金，以中小企業(yè)目前的經(jīng)濟地位，完全依靠銀行信貸或上市融資，既不可能，也不現(xiàn)實。在這種情形之下，簡便快捷、信用要求較低的融資租賃不失為解決這一難題的有效補充方式。

　　融資租賃是市場經(jīng)濟發(fā)展到一定階段而產(chǎn)生的一種適應(yīng)性較強的融資方式，是集融資與融物、貿(mào)易與技術(shù)更新于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)。經(jīng)過60多年發(fā)展，金融租賃在西方發(fā)達(dá)國家已經(jīng)是僅次于銀行信貸的金融工具，現(xiàn)在全球近1/3的投資通過這種方式完成。目前，發(fā)達(dá)國家的金融租賃業(yè)的市場滲透率一般為15%——30%，很多國家非常重視這項業(yè)務(wù)，俄羅斯把發(fā)展金融租賃作為其發(fā)展經(jīng)濟的五大措施之一;在中美雙方的“入世”談判中，美方的要價之一就是要求我國開放金融租賃市場。

　　自2001年12月12日起，外資機構(gòu)即可獲準(zhǔn)在中國從事金融租賃業(yè)務(wù)。我國融資租賃業(yè)始于20世紀(jì)80年代初，在三十多年來的發(fā)展過程中，充分發(fā)揮融資租賃功能：即融資功能、投資功能、促銷功能和資產(chǎn)管理功能。充分拓展廣闊的發(fā)展空間：即生產(chǎn)領(lǐng)域，應(yīng)用融資租賃可以擴大實質(zhì)性投資帶動就業(yè)增長，加速企業(yè)的技術(shù)改造和設(shè)備的更新?lián)Q代，推動高新技術(shù)和高端裝備的使用;流通領(lǐng)域，運用融資租賃可以改變原來的生產(chǎn)、運輸、銷售等部門相互分割的傳統(tǒng)流通方式，建立儲、產(chǎn)、供、銷一體化的生產(chǎn)營銷體系，促進(jìn)國產(chǎn)設(shè)備的銷售，擴大中國制造設(shè)備的市場占有率;金融領(lǐng)域，運用融資租賃可以改變單一的貸款融資方式，完善金融市場要素，改善商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低經(jīng)營風(fēng)險，擴大中小企業(yè)融資規(guī)模;財稅領(lǐng)域，融資租賃與財政、稅收政策的相互配合，可以改變原有的財政積累、分配、投入方式，稅收解繳功能，充分發(fā)揮財稅資金的杠桿作用;國有資產(chǎn)管理領(lǐng)域，運用融資租賃可以減少固定資產(chǎn)占有，提高資金流動性，盤活現(xiàn)有國有資產(chǎn)，保值增值;實體企業(yè)運用領(lǐng)域，融資租賃在電氣設(shè)備、機械加工設(shè)備、醫(yī)療設(shè)備、通訊設(shè)備、環(huán)保設(shè)備、航空飛行器、教學(xué)科研設(shè)備、公寓酒店配套設(shè)備等方面發(fā)揮的作用尤為明顯。隨著金融租賃市場的進(jìn)一步開放，我國融資租賃將得到更大的發(fā)展，也將為中小企業(yè)通過這種方式融資提供更便利的條件。

　　一、融資租賃一般概述

　　由于資信等級不高、實力較弱，中小企業(yè)很難從銀行取得貸款。融資租賃由于其融資與融物相結(jié)合的特點，出現(xiàn)問題時租賃公司可以回收、處理租賃物，因而在辦理融資時對企業(yè)資信和擔(dān)保的要求不高，所以非常適合中小企業(yè)融資。此外，融資租賃屬于表外融資，不體現(xiàn)在企業(yè)財務(wù)報表的負(fù)債項目中，不影響企業(yè)的資信狀況。這對需要多渠道融資的中小企業(yè)而言是非常有利的。金融租賃也有利于促進(jìn)企業(yè)技術(shù)改造，避免更新設(shè)備時處理舊設(shè)備的麻煩，從而加快設(shè)備更新。

　　(一)融資租賃的定義和主要特征

　　融資租賃指實質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部或絕大部分風(fēng)險和報酬的租賃。資產(chǎn)的所有權(quán)最終可以轉(zhuǎn)移，也可以不轉(zhuǎn)移。融資租賃和傳統(tǒng)租賃一個本質(zhì)的區(qū)別就是：傳統(tǒng)租賃以承租人租賃使用物件的時間計算租金，而融資租賃以承租人占用融資成本的時間計算租金。

　　融資租賃的主要特征是：由于租賃物件的所有權(quán)只是出租人為了控制承租人償還租金的風(fēng)險而采取的一種形式所有權(quán)，在合同結(jié)束時最終有可能轉(zhuǎn)移給承租人，因此租賃物件的購買由承租人選擇，維修保養(yǎng)也由承租人負(fù)責(zé)，出租人只提供金融服務(wù)。租金計算原則是：出租人以租賃物件的購買價格為基礎(chǔ)，按承租人占用出租人資金的時間為計算依據(jù)，根據(jù)雙方商定的利率計算租金。它實質(zhì)是依附于傳統(tǒng)租賃上的金融交易，是一種特殊的金融工具。它和貿(mào)易結(jié)合起來，因此必須是兩個合同三方當(dāng)事人才能完成整個交易。這也是融資租賃不同于分期付款和舉債信用(只涉及一般性雙方關(guān)系)的一個重要區(qū)別。

　　(二)融資租賃的主要作用

　　融資租賃由于具有控制租賃物件所有權(quán)的特征，抗風(fēng)險能力比銀行要強，因此對于中小企業(yè)融資能夠起到促進(jìn)作用。對于中小企業(yè)來說，融資租賃能起到的積極作用主要有：

　　1.程序簡單

　　中小企業(yè)由于自身原因，向銀行借貸缺乏信用和擔(dān)保，很難從銀行取得貸款。融資租賃的方式具有項目融資的特點，由項目自身所產(chǎn)生的效益償還，資金提供者只保留對項目的有限權(quán)益，信用審查的手續(xù)簡便，融資和融物為一體，大大節(jié)約了時間，使企業(yè)能在最短的時間內(nèi)獲得設(shè)備使用權(quán)，進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營，迅速抓住市場機會。

　　2.融資租賃能延長資金融通期限，加大中小企業(yè)的現(xiàn)金流量

　　中小企業(yè)若從銀行貸款購買設(shè)備，其貸款期限通常比該設(shè)備使用壽命短得多。而租賃同類型的設(shè)備則不然，融資期限可以接近這項資產(chǎn)的使用壽命期限，因而其成本可以在較長的時期內(nèi)分?jǐn)�。中小企業(yè)大部分資金能保持流動狀態(tài)，成本分?jǐn)傇谫Y產(chǎn)的全部使用壽命期間，可更密切地同企業(yè)營業(yè)收入相配比，可避免引進(jìn)設(shè)備大量耗用資金而造成的資金周轉(zhuǎn)困難。

　　3.利用融資租賃，中小企業(yè)能進(jìn)行更快捷、簡便的設(shè)備更新和技術(shù)改造

　　融資租賃由于有輕松回收、輕松處理以及參與經(jīng)營銀行不能經(jīng)營的活動范圍等特點，因此對承租企業(yè)的資信和項目擔(dān)保的要求不是很高，這使大多數(shù)中小企業(yè)都能通過該方式進(jìn)行設(shè)備更新和技術(shù)改造。融資租賃將融資和采購兩個程序合二為一，因此可以提高項目建設(shè)的工作效率。

　　4.融資租賃可以使中小企業(yè)避免通貨膨脹的不利影響，防范匯率、利率風(fēng)險

　　在通貨膨脹貨幣貶值的情況下，設(shè)備的價格必然不斷上漲，而融資租賃的租金一般是根據(jù)租賃簽約時的設(shè)備價格擬定的，在租賃期間幾乎是不變的，因而企業(yè)不會因通貨膨脹付出更多的資金成本。如果從國外采購租賃物件，需要使用外匯，融資租賃可以將外匯折算成人民幣后，以人民幣計價租賃，從而使承租企業(yè)避免因人民幣貶值帶來的匯率風(fēng)險。對于融資租賃在開始時就采用固定利率的合同而言，承租企業(yè)還可以避免利率波動帶來的利率風(fēng)險。

　　5、單獨核算

　　融資租賃屬于表外融資，不體現(xiàn)在企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表的負(fù)債項目中。而一般貸款則全部體現(xiàn)為企業(yè)的負(fù)債，影響企業(yè)的資信狀況。這對于需要多種渠道融資的企業(yè)，尤其是中小企業(yè)來講，是非常重要的。企業(yè)可以最高按租賃物的百分之百價值進(jìn)行融資(租賃)，從而節(jié)省流動資金并維護現(xiàn)有的信用額度。通過這種表外融資，解放流動資金，擴大資金來源，突破當(dāng)前預(yù)算規(guī)模的限制。

　　此外，融資租賃還有節(jié)約成本、促進(jìn)銷售等多方面作用。

　　(三)融資租賃的種類

　　1、簡單融資租賃

　　簡單融資租賃是指，由承租人選擇需要購買的租賃物件，出租人通過對租賃項目風(fēng)險評估后出租租賃物件給承租人使用。為取得租賃物件，出租人首先全額購買承租人選定的租賃物件，按照固定的利率和租期，根據(jù)承租人占用出租人融資本金時間的長短計算租金，承租人按照簽約支付每期租金，期滿結(jié)束后以名義價格將租賃物件所有權(quán)賣給承租人。在整個租賃期間承租人沒有所有權(quán)但享有使用權(quán)，并負(fù)責(zé)維修和保養(yǎng)租賃物件。出租人對租賃物件的好壞不負(fù)任何責(zé)任，設(shè)備折舊在承租人一方。

　　2、融資轉(zhuǎn)租賃，又稱轉(zhuǎn)融資租賃

　　轉(zhuǎn)租賃業(yè)務(wù)是指以同一物件為標(biāo)的物的多次融資租賃業(yè)務(wù)。在轉(zhuǎn)租賃業(yè)務(wù)中，上一租賃合同的承租人同時又是下一租賃合同的出租人，稱為轉(zhuǎn)租人。轉(zhuǎn)租人從其他出租人處租入租賃物件再轉(zhuǎn)租給第三人，轉(zhuǎn)租人以收取租金差為目的。轉(zhuǎn)融資租賃多發(fā)生在跨國融資租賃業(yè)務(wù)中。第二出租人可以不動用自己的資金而通過發(fā)揮類似融資租賃經(jīng)紀(jì)人的作用而獲利，并能分享第一出租人所在國家的稅收優(yōu)惠，降低融資成本。

　　3、返還式租賃，又稱售后租回融資租賃

　　一般簡稱回租，是簡單融資租賃的一個分支。它的特點是承租人與租賃物件供貨人是一體，租賃物件不是外購，而是承租人在租賃合同簽約前已經(jīng)購買并正在使用的設(shè)備。承租人將設(shè)備賣給租賃公司，然后作為租賃物件返租回來，對物件仍有使用權(quán)，但沒有所有權(quán)。承租企業(yè)通過回租可以滿足其改善財務(wù)狀況、盤活存量資產(chǎn)的需要，可以在不影響自己對財產(chǎn)繼續(xù)使用的情況下，將物化資本轉(zhuǎn)變?yōu)樨泿刨Y本。

　　4、杠桿融資租賃

　　杠桿租賃的做法類似銀團貸款，是一種專門做大型租賃項目的有稅收好處的融資租賃，主要是由一家租賃公司牽頭作為主干公司，為一個超大型的租賃項目融資。首先成立一個脫離租賃公司主體的操作機構(gòu)——專為本項目成立資金管理公司提供項目總金額20%以上的資金，其余部分資金來源則主要是吸收銀行和社會閑散游資，利用100%享受低稅的好處“以二博八”的杠桿方式，為租賃項目取得巨額資金。其余做法與融資租賃基本相同，只不過合同的復(fù)雜程度因涉及面廣而隨之增大。由于可享受稅收好處、操作規(guī)范、綜合效益好、租金回收安全、費用低，一般用于飛機、輪船、通訊設(shè)備和大型成套設(shè)備的融資租賃。

　　【融資租賃】服務(wù)實業(yè)為本 尋求優(yōu)質(zhì)發(fā)展

　　優(yōu)質(zhì)增長質(zhì)量效益更受關(guān)注

　　融資租賃行業(yè)經(jīng)過30多年發(fā)展，業(yè)務(wù)規(guī)模的增量有目共睹。在多年的發(fā)展過程中，租賃公司的眼光主要聚焦在擴大業(yè)務(wù)規(guī)模上。

　　上海君創(chuàng)國際融資租賃有限公司董事長李思明坦言，衡量租賃公司的發(fā)展，往往從其資產(chǎn)規(guī)模量級來比較，但具體資產(chǎn)質(zhì)量、收益情況卻很少被關(guān)注。但在當(dāng)下，隨著租賃風(fēng)險的日益顯露，不能再單純以規(guī)模“論英雄”，注重優(yōu)質(zhì)、可持續(xù)的行業(yè)發(fā)展，實現(xiàn)有質(zhì)量的增長，正在逐步成為從業(yè)者的共識。

　　廣州越秀融資租賃有限公司總經(jīng)理高宇輝指出，融資租賃公司的發(fā)展規(guī)模、質(zhì)量和效益要取得一種平衡，追求一種有質(zhì)量的增長。從規(guī)�？己俗呦蛸|(zhì)量考核，是租賃公司修煉內(nèi)功的必經(jīng)之路。

　　中航國際租賃有限公司總經(jīng)理趙宏偉也認(rèn)為，當(dāng)下行業(yè)風(fēng)險已經(jīng)在生成，整個租賃行業(yè)都面臨著轉(zhuǎn)型，租賃公司都應(yīng)追求有質(zhì)量的增長。

　　為了促進(jìn)公司有質(zhì)量的增長，聚焦自身主業(yè)實現(xiàn)“瘦身健體”不失為有效的路徑。據(jù)了解，中航租賃擬增資至74.66億元，增資所籌資金將全部用于中航租賃主營業(yè)務(wù)的開展。中航租賃有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，2017年將繼續(xù)在飛機租賃業(yè)務(wù)上加大力度，力圖在經(jīng)營性租賃上有所突破。平安租賃則深耕醫(yī)療租賃領(lǐng)域，總體資產(chǎn)規(guī)模已破千億元，有近五分之一來自醫(yī)療租賃業(yè)務(wù)，健康衛(wèi)生業(yè)務(wù)線也已做到市場第一。

　　優(yōu)質(zhì)經(jīng)營業(yè)務(wù)凸顯專業(yè)優(yōu)勢

　　實際上，融資租賃是金融領(lǐng)域與實體經(jīng)濟聯(lián)系最為緊密的工具，是一種跨界、跨業(yè)的制度創(chuàng)新。租賃行業(yè)當(dāng)前處于轉(zhuǎn)型時期，尋求優(yōu)質(zhì)發(fā)展離不開專業(yè)化經(jīng)營。

　　我國現(xiàn)有7400余家融資租賃公司，數(shù)量龐大的同行企業(yè)難免帶來業(yè)務(wù)同質(zhì)化、單一化的競爭壓力。華電融資租賃有限公司董事長兼總經(jīng)理殷紅軍表示，依靠專業(yè)化、差異化競爭是租賃公司能夠存活的最大優(yōu)勢。

　　比如，華電租賃背靠華電集團，依靠其對發(fā)電行業(yè)的專業(yè)化了解，對新能源、光伏、風(fēng)電以及傳統(tǒng)煤炭行業(yè)有較為準(zhǔn)確的理解，從而能有效完成煤炭租賃業(yè)務(wù);廣融達(dá)金融租賃在籌備過程中，就明確公司的定位是在走專業(yè)化的可持續(xù)發(fā)展之路，重點在汽車領(lǐng)域開展租賃業(yè)務(wù)，依托于租賃股東在整個汽車行業(yè)鏈條中的優(yōu)勢，做好供應(yīng)鏈金融，提升汽車使用效率，為實體經(jīng)濟注入活力。

　　平安租賃董事長方蔚豪表示，每一個租賃公司都應(yīng)找出一個細(xì)分市場，并在細(xì)分市場做出特色乃至于領(lǐng)先。據(jù)了解，截至2016年底，平安租賃有19條業(yè)務(wù)線，其中，在醫(yī)療健康的細(xì)分市場狠下工夫，每年基本完成150億元業(yè)務(wù)，服務(wù)于包括制造業(yè)、醫(yī)療器械、流通業(yè)、醫(yī)療機構(gòu)整個醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈。

　　“考慮到個體細(xì)分需求，針對不同醫(yī)院的需求，需提供不同的解決方案，做到專業(yè)化金融服務(wù)。”方蔚豪說，平安租賃正在向產(chǎn)業(yè)邁進(jìn)，做大產(chǎn)業(yè)租賃，也是自身專業(yè)化經(jīng)營的又一特色。平安租賃準(zhǔn)備在未來3到5年投資1億元到1.5億元的資金規(guī)模，在全國成立100個影像中心，面向非公醫(yī)院提供租賃業(yè)務(wù)，為解決看病檢查難、檢查貴這一社會問題提供支持。

　　優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)打造融資核心競爭力

　　在經(jīng)濟新常態(tài)下，我國經(jīng)濟發(fā)展轉(zhuǎn)型升級需要金融服務(wù)的支持，同樣，實體經(jīng)濟的發(fā)展需要有效的金融工具，而融資租賃作為資本密集型行業(yè)，恰好可以滿足這些需要。

　　中國融資租賃企業(yè)協(xié)會副會長王佳林介紹說，融資租賃公司幫助實際生產(chǎn)制造廠商促銷，也為企業(yè)的設(shè)備改造升級提供支持。此外，相較于銀行貸款，融資租賃是債券融資，在某些具體行業(yè)上，也有能力和意愿承擔(dān)更大、更多的風(fēng)險，從而更多地滿足實體企業(yè)的融資需求。

　　因此，融資租賃在為實體企業(yè)“輸血”的同時，發(fā)掘優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、提升融資能力一直是實現(xiàn)自身可持續(xù)發(fā)展的重要問題。

　　目前融資租賃整個行業(yè)都較難獲得優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，面對競爭不斷加劇的形勢，各家租賃公司必須尋找新產(chǎn)品和新擴張模式。方蔚豪指出，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的形成能力是企業(yè)健康發(fā)展最主要的前提條件。在構(gòu)建多元化的融資渠道上，融資租賃公司需要進(jìn)行積極探索與嘗試，進(jìn)而提高良好資金獲取能力。

　　其中，資產(chǎn)證券化是融資租賃公司解決融資問題的有效途徑。有數(shù)據(jù)顯示，2016年我國融資租賃公司共發(fā)行117只ABS，發(fā)行總量達(dá)1150.37億元。據(jù)了解，平安租賃涉及了中票、短融、超短、永續(xù)債等各類品種，通過整合境內(nèi)、境外兩個市場的優(yōu)質(zhì)資源，靈活運用間接、直接多種融資方式，依托多個融資主體，已經(jīng)與銀行、信托、保險、同業(yè)等多渠道實現(xiàn)了在現(xiàn)金、票據(jù)及資金管理等多方面的深層次合作，力求形成多元化優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)來源。

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