項目融資種類、條件、流程

　　項目融資的項目必須具備一定的條件才能申請融資，那需要具備哪些條件呢?流程是哪些?

　　一、項目融資的種類

　　(1)、無追索權(quán)的項目融資

　　(2)、有追索權(quán)的項目融資

　　二、項目融資的申請條件

　　按照相關(guān)的規(guī)定，項目融資的項目必須具備一定的條件才能申請融資，那需要具備哪些條件呢?

　　1、項目本身已經(jīng)經(jīng)過政府部門批準(zhǔn)立項。

　　2、項目可行性研究報告和項目設(shè)計預(yù)算已經(jīng)政府有關(guān)部門審查批準(zhǔn)。

　　3、引進(jìn)國外技術(shù)、設(shè)備、專利等已經(jīng)政府經(jīng)貿(mào)部門批準(zhǔn)，并辦妥了相關(guān)手續(xù)。

　　4、項目產(chǎn)品的技術(shù)、設(shè)備先進(jìn)適用，配套完整，有明確的技術(shù)保證。

　　5、項目的生產(chǎn)規(guī)模合理。

　　6、項目產(chǎn)品經(jīng)預(yù)測有良好的市場前景和發(fā)展?jié)摿�，盈利能力較強。

　　7、項目投資的成本以及各項費用預(yù)測較為合理。

　　8、項目生產(chǎn)所需的原材料有穩(wěn)定的來源，并已經(jīng)簽訂供貨合同或意向書。

　　9、項目建設(shè)地點及建設(shè)用地已經(jīng)落實。

　　10、項目建設(shè)以及生產(chǎn)所需的水、電、通訊等配套設(shè)施已經(jīng)落實。

　　11、項目有較好的經(jīng)濟效益和社會效益。

　　12、其它與項目有關(guān)的建設(shè)條件已經(jīng)落實。

　　三、項目融資的一般流程

　　項目融資一般要經(jīng)歷融資結(jié)構(gòu)分析、融資談判和融資執(zhí)行三個階段。

　　(1)、融資結(jié)構(gòu)分析階段

　　通過對項目深入而廣泛的研究，項目融資顧問協(xié)助投資者制定出融資方案，簽訂相關(guān)諒解備忘錄，保密協(xié)議等，并成立項目公司。

　　(2)、在融資談判階段

　　融資顧問將代表投資者同銀行等金融機構(gòu)接洽，提供項目資料及融資可行性研究報告。貸款銀行經(jīng)過現(xiàn)場考察、盡職調(diào)查及多輪談判后，將與投資者共同起草融資的有關(guān)文件。同時，投資者還需要按照銀行的要求簽署有關(guān)銷售協(xié)議、擔(dān)保協(xié)議等文件。整個過程需要經(jīng)過多次的反復(fù)談判和協(xié)商，既要在最大限度上保護投資者的利益，又能為貸款銀行所接受。

　　(3)、在融資執(zhí)行階段

　　由于融資銀行承擔(dān)了項目的風(fēng)險，因此會加大對項目執(zhí)行過程的監(jiān)管力度。通常貸款銀行會監(jiān)督項目的進(jìn)展，并根據(jù)融資文件的規(guī)定，參與部分項目的決策程序，管理和控制項目的貸款資金投入和現(xiàn)金流量。通過銀行的參與，在某種程度上也會幫助項目投資者加強對項目風(fēng)險的控制和管理，從而使參與各方實現(xiàn)風(fēng)險共擔(dān)，利益共享。

　　隨著國內(nèi)資源企業(yè)走出去的步伐加快，項目融資的多元融資和風(fēng)險分擔(dān)優(yōu)勢越發(fā)顯現(xiàn)出來，因此企業(yè)有必要盡快了解項目融資的特點、優(yōu)勢，并不斷摸索、掌握項目融資的流程和步驟，提高融資能力，為境外礦產(chǎn)資源的順利開發(fā)及自身的迅速發(fā)展獲取資金保障。

　　項目融資的模式

　　(1)如何實現(xiàn)有限追索：追索的形式和追索的程度，取決于貸款銀行對一個項目的風(fēng)險的評價以及項目融資結(jié)構(gòu)的設(shè)計。包括例如：所處行業(yè)的風(fēng)險系數(shù)、投資規(guī)模、投資結(jié)構(gòu)、項目開發(fā)階段、項目經(jīng)濟強度、市場安排以及項目投資者的組成、財務(wù)狀況、生產(chǎn)技術(shù)管理、市場銷售能力。

　　(2) 如何分擔(dān)項目風(fēng)險;關(guān)鍵問題是如何在投資者、貸款銀行以及其他與項目利益有關(guān)的第三方間有效地劃分項目的風(fēng)險。

　　(3)如何利用項目的稅務(wù)虧損來降低投資和融資成本;世界上多數(shù)國家都因為大型工程項目的投資大，建設(shè)周期長等問題而給予一些響應(yīng)的鼓勵政策以及對企業(yè)稅務(wù)虧損的結(jié)轉(zhuǎn)問題的優(yōu)惠條件。

　　(4)如何實現(xiàn)投資者對項目白分之百融資金的要求。項目融資中股本資金的注入方式比傳統(tǒng)的公司融資更為靈活，但在設(shè)計融資結(jié)構(gòu)時應(yīng)最大限度地控制項目的現(xiàn)金流量，保證現(xiàn)金流量不僅可以滿足項目融資結(jié)構(gòu)中正常債務(wù)部分的融資要求，而且還可以滿足股本資金部分融資金的要求。

　　(5)如何處理項目融資與市場安排之間的關(guān)系。這里包含兩層含義：

　　A.長期的市場安排是實現(xiàn)有限追索項目融資的一個信用保證基礎(chǔ);

　　B.以合理的市場價格從投資項目中獲取產(chǎn)品是很大一部分投資者從事投資活動的主要動機。

　　(6)如何結(jié)合西哪個木投資者的近期融資戰(zhàn)略和遠(yuǎn)期融資戰(zhàn)略。長期融資的時間有的可達(dá)20年之久，但一般的投資者出于對當(dāng)?shù)氐耐顿Y領(lǐng)域不熟悉采取謹(jǐn)慎之策僅僅把融資當(dāng)作是一個過度，所以之間不會太長。而且由于種種情況的變化很可能涉及到“重新融資問題”的出現(xiàn)，其難易程度是根據(jù)融資結(jié)構(gòu)的不同決定的。

　　(7)如何實現(xiàn)投資者非公司負(fù)債型融資的要求。

　　項目的基本融資模式主要有三方面的特征：

　　A.在貸款形式上。

　　(a)一個有限追索或無追索的貸款; (b)購買項目一定的資源儲量和產(chǎn)品;

　　B.在信用保證上。

　　(a)要求對項目的資產(chǎn)擁有第一低押權(quán)，對于項目的現(xiàn)金流量具有有效的控制;(b)要求把項目投資者一切與項目有關(guān)的契約性權(quán)益轉(zhuǎn)讓給貸款銀行;(c)要求項目成為一個單一業(yè)務(wù)的實體，除了項目融資安排外，限制該實體籌措其他債務(wù)資金;(d)對于從建設(shè)期開始的項目，要求項目投資者提供項目的完工保證;(e)市場方面，要求項目具有類似“無論提貨與否均需付款”或“提貨與付款”性質(zhì)的市場合約安排。

　　C.時間結(jié)構(gòu)上。

　　無論融資方案如何復(fù)雜，其包括的兩個階段是：項目的建設(shè)、開發(fā)階段和項目的經(jīng)營階段。幾種具有代表性的融資模式有：(a)投資者直接安排融資的模式;(b)投資者通過項目公司安排融資的模式;(c)以“設(shè)施使用協(xié)議”為基礎(chǔ)的融資模式;(d)以“杠桿租賃”為基礎(chǔ)的融資模式;(e)以“生產(chǎn)支付”為基礎(chǔ)的融資模式;(f)以“黃金貸款”為基礎(chǔ)的融資模式;(g)BOT 項目融資模式。

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