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中小微企業(yè)的融資難？
“債股結(jié)合”對(duì)于國(guó)內(nèi)中小微企業(yè)尤其是現(xiàn)階段的中小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，是一種非常實(shí)用的工具。
近兩年來(lái)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力持續(xù)加大，中小微企業(yè)生存?zhèn)涫芴魬?zhàn)。相較于資金雄厚、實(shí)力強(qiáng)大的大型企業(yè)，中小微企業(yè)無(wú)論是在融資渠道、融資成本還是信貸支持都存在劣勢(shì)，面臨著“融資難、融資慢、融資貴”的三難問(wèn)題。
銀行貸款流程復(fù)雜、P2P小貸成本太高、融資環(huán)境持續(xù)惡劣，中小微企業(yè)這幾年來(lái)面臨的問(wèn)題紛繁揉雜，幾乎剪不斷理還亂。也因此，對(duì)于中小微企業(yè)尤其是處于業(yè)務(wù)布局處于二三線城市、業(yè)務(wù)內(nèi)容相對(duì)落地的中小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，需要有自己的融資方式、渠道，并且能夠在當(dāng)下的市場(chǎng)環(huán)境里找到自己的生存之道。
中小微企業(yè)痛點(diǎn)是什么?從彩色跑的細(xì)節(jié)說(shuō)起
彩色跑(The Color Run)，是由印度傳統(tǒng)節(jié)日“灑紅節(jié)”延伸而來(lái)，提倡健康生活、專注快樂(lè)跑步。2013年彩虹跑引入中國(guó)之后，不斷在國(guó)內(nèi)各大城市落地開花。事實(shí)上，橘色麥克這家創(chuàng)業(yè)公司是推動(dòng)彩色跑在全國(guó)蔓延的重要力量。2013年開始到現(xiàn)在一共累計(jì)在全國(guó)組織50多場(chǎng)彩色跑活動(dòng)。
對(duì)于這樣的創(chuàng)業(yè)公司來(lái)說(shuō)，組織活動(dòng)并不簡(jiǎn)單。我們都知道，彩色跑活動(dòng)組織看似只是彩色粉末加上跑步這么簡(jiǎn)單，實(shí)際上卻考驗(yàn)著組織者的財(cái)力、物力、人力。而且彩色跑活動(dòng)的盈利模式?jīng)Q定了這是服務(wù)B端客戶的落地活動(dòng)，組織前以及活動(dòng)后都需要與城市大V合作進(jìn)行營(yíng)銷推廣，而在執(zhí)行過(guò)程中從場(chǎng)地租賃到服裝工具的制作再到現(xiàn)場(chǎng)維護(hù)，諸多細(xì)節(jié)對(duì)于創(chuàng)業(yè)公司來(lái)說(shuō)都是巨大壓力。
尤其是彩色跑這樣的“重模式”，一旦想要在全國(guó)范圍內(nèi)鋪開，不但運(yùn)營(yíng)成本會(huì)大幅度提升，其業(yè)務(wù)攤子也必然會(huì)不斷擴(kuò)張，從一開始單純的跑步，延伸到音樂(lè)、運(yùn)動(dòng)、網(wǎng)紅等諸多線下推廣媒介上去。
因此像橘色麥克這樣的企業(yè)品牌定位也在逐漸豐富，變成去運(yùn)動(dòng)、玩音樂(lè)，幫助企業(yè)把線上、線下打通，并且成立自己的線上網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。按照其規(guī)劃，今年的目標(biāo)是在做好全國(guó)的30場(chǎng)活動(dòng)之外，甚至還要在網(wǎng)劇、網(wǎng)紅等發(fā)力點(diǎn)入手，進(jìn)行資源整合、豐富經(jīng)營(yíng)內(nèi)容。
對(duì)于這樣一家企業(yè)來(lái)說(shuō)，其經(jīng)營(yíng)痛點(diǎn)主要集中在兩個(gè)層面上：
1、資金周轉(zhuǎn)。由于采用了線下運(yùn)營(yíng)的”重模式”，在為B端客戶做活動(dòng)策劃和活動(dòng)執(zhí)行的時(shí)候，不可避免面臨先行支出的各項(xiàng)成本，這決定了企業(yè)需要有相對(duì)雄厚的流動(dòng)資金，需要能在活動(dòng)執(zhí)行前后，預(yù)先承擔(dān)現(xiàn)金流的壓力。
2、業(yè)務(wù)方向。單純的彩色跑必然不可能滿足B端客戶的需求，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍和經(jīng)營(yíng)方向會(huì)面臨不斷的調(diào)整，這需要有經(jīng)驗(yàn)的組織進(jìn)行評(píng)估、建議，幫助企業(yè)進(jìn)行方向規(guī)劃。
債股結(jié)合究竟是如何解決中小微企業(yè)兩大難點(diǎn)?
資金周轉(zhuǎn)和企業(yè)業(yè)務(wù)的問(wèn)題也是很多國(guó)內(nèi)中小微企業(yè)面臨的問(wèn)題。中小微企業(yè)小作坊的經(jīng)營(yíng)模式?jīng)Q定了其現(xiàn)金流儲(chǔ)備有限，再加上企業(yè)負(fù)責(zé)人個(gè)人局限性，必然會(huì)面臨企業(yè)戰(zhàn)略方向以及業(yè)務(wù)創(chuàng)新乃至人才儲(chǔ)備等各方面的問(wèn)題，這不僅僅只是一家企業(yè)的問(wèn)題，而是普遍的現(xiàn)象。
事實(shí)上，支撐橘色麥克起步并且解決這些問(wèn)題的恰恰是冠群馳聘這樣一家金融機(jī)構(gòu)。橘色麥克通過(guò)“債股結(jié)合”的方式獲得了前期起步階段的融資以及下一階段業(yè)務(wù)拓展的融資，解決了現(xiàn)金流的問(wèn)題。
所謂“債股結(jié)合”其實(shí)指的是通過(guò)股權(quán)和債權(quán)相結(jié)合的方式向企業(yè)提供全方位的融資服務(wù)，通過(guò)股權(quán)的參與降低企業(yè)短期內(nèi)較高的融資成本。
要知道，民間借貸平均利率約為28%，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的平均貸款利息是25%。但“債股結(jié)合”一方面將企業(yè)借款利息降到了9.6%—12%，另一方面通過(guò)聯(lián)合第三方金融機(jī)構(gòu)，投資企業(yè)的股權(quán)，以借款協(xié)議對(duì)應(yīng)的服務(wù)及新增的企業(yè)增值服務(wù)(如管理輸出服務(wù)、營(yíng)銷對(duì)接服務(wù)、資本包裝服務(wù)等)作價(jià)入股借款人企業(yè)，實(shí)現(xiàn)直接融資。
從這個(gè)層面來(lái)看，“債股結(jié)合”一方面可以幫助中小微企業(yè)解決因規(guī)模小、管理不規(guī)范、財(cái)務(wù)制度不完善而導(dǎo)致的融資難問(wèn)題，另一方面融資方不僅可以迅速憑借這種方式，和被投資方進(jìn)行深度結(jié)合，還會(huì)在具體的業(yè)務(wù)層面上產(chǎn)生較多交流。這對(duì)于經(jīng)驗(yàn)不夠充分的中小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，顯然是較為妥當(dāng)?shù)囊环N融資模式。
尤其是在冠群馳騁“債股結(jié)合2.0”模式的支撐下，橘色麥克不僅拿到了資本的支持，還得到了冠群馳聘在營(yíng)銷、渠道、創(chuàng)新、人才等層面上增值服務(wù)。
用橘色麥克副總裁宋池鳳的話來(lái)說(shuō)，選擇金融機(jī)構(gòu)除考量資金成本，還需考慮融資效率、金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)程度等問(wèn)題，冠群馳聘融資率較高，且真正站在企業(yè)的角度看問(wèn)題，這是橘色麥克與冠群馳聘合作的重要原因。
債股結(jié)合會(huì)不會(huì)成為國(guó)內(nèi)中小微企業(yè)的流行模式?
去年10月10號(hào)，國(guó)務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見》，這標(biāo)志著中國(guó)“去杠桿”和“債轉(zhuǎn)股”的大幕正式拉開。這一次的債轉(zhuǎn)股實(shí)際上是隨著“去杠桿”推出來(lái)的。
尤其是在去年開始國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行的情況下，“去杠桿”顯得尤為迫切。在資本市場(chǎng)開始走下坡路時(shí)，杠桿效應(yīng)的負(fù)面作用開始凸顯，風(fēng)險(xiǎn)被迅速放大。
對(duì)于中小微企業(yè)而言，在經(jīng)濟(jì)下滑，極端債務(wù)比率往往會(huì)攀升至高點(diǎn)，此時(shí)中小微企業(yè)往往又面臨著業(yè)務(wù)下滑的危機(jī)，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)+下滑風(fēng)險(xiǎn)往往會(huì)導(dǎo)致國(guó)家乃至社會(huì)整體層面的金融風(fēng)險(xiǎn)。這個(gè)階段中，銀行等金融機(jī)構(gòu)會(huì)卡死對(duì)中小微企業(yè)的借貸，因此民間私人高利貸應(yīng)運(yùn)而生，中小微企業(yè)在這種惡劣的環(huán)境之中只會(huì)惡性循環(huán)。
但是“債股結(jié)合”尤其是“債股結(jié)合2.0”恰恰是應(yīng)對(duì)了這些難題，把原本惡性循環(huán)的邏輯逆轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)，讓中小微企業(yè)處于寬松且目標(biāo)明確的經(jīng)營(yíng)狀況中。
因此，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)院院長(zhǎng)賀鏗認(rèn)為：“我國(guó)經(jīng)濟(jì)的杠桿率太高，政府債務(wù)、企業(yè)債務(wù)都比較高，去杠桿是解決經(jīng)濟(jì)困難的必要措施。‘債股結(jié)合’產(chǎn)品正是瞄準(zhǔn)市場(chǎng)空白點(diǎn)，在為企業(yè)提供貸款的同時(shí)以股權(quán)融資降低企業(yè)杠桿。”
可以說(shuō)，“債股結(jié)合”對(duì)于國(guó)內(nèi)中小微企業(yè)尤其是現(xiàn)階段的中小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，是一種非常實(shí)用的工具。這對(duì)于解決如今國(guó)內(nèi)中小微企業(yè)面臨的問(wèn)題提出了一種實(shí)用模型，也為中小微企業(yè)的征信體系重塑提供了另一種思路，對(duì)于國(guó)家層面而言，“債股結(jié)合”可能會(huì)成為未來(lái)的流行模式。
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