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供應(yīng)鏈融資路徑與法律風(fēng)險控制分析
供應(yīng)鏈，就是圍繞核心企業(yè)，通過對信息流、物流、資金流的控制，將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商指導(dǎo)最終用戶練成一個整體的功能網(wǎng)絡(luò)、網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)。那么，下文是由小編為大家整理的供應(yīng)鏈融資路徑與法律風(fēng)險控制分析，歡迎大家閱讀瀏覽。
一、供應(yīng)鏈融資概述
現(xiàn)代意義上的供應(yīng)鏈金融概念發(fā)端于20世紀(jì)80年代，深層次的原因在于世界級企業(yè)巨頭尋求成本最小化沖動下的全球性外采和業(yè)務(wù)外包。所謂供應(yīng)鏈，就是圍繞核心企業(yè)，通過對信息流、物流、資金流的控制，將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商指導(dǎo)最終用戶練成一個整體的功能網(wǎng)絡(luò)、網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)。而供應(yīng)鏈金融(Supply Chain Finance簡稱“SCF”)，一般被認(rèn)為是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的一個專業(yè)領(lǐng)域(銀行層面)，也是企業(yè)尤其是中小企業(yè)的一種融資渠道(企業(yè)層面)。由于Finance一詞在中文里有金融、融資、財務(wù)等多種含義，因此，在微觀層面我們也可稱之為供應(yīng)鏈融資。其運行的框架具體指銀行向企業(yè)(核心企業(yè))提供融資和其他結(jié)算、理財服務(wù)，同時向這些企業(yè)的供應(yīng)商提供貸款及時收達(dá)的便利，或者向其分銷商提供預(yù)付款代付及存貨融資服務(wù)。簡單地說，就是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。
因此，從該定義可知，供應(yīng)鏈融資與傳統(tǒng)的保理業(yè)務(wù)及貨押業(yè)務(wù)(動產(chǎn)及貨權(quán)抵/質(zhì)押授信)非常接近。但又有明顯區(qū)別，即供應(yīng)鏈融資是核心企業(yè)與銀行間達(dá)成的，一種面向供應(yīng)鏈所有成員企業(yè)的系統(tǒng)性融資安排，而保理業(yè)務(wù)和貨押等只是簡單的貿(mào)易融資產(chǎn)品。簡言之，前者比后者要復(fù)雜，涵蓋范圍要廣。
(一)供應(yīng)鏈融資適用的相關(guān)法律規(guī)范
供應(yīng)鏈融資適用的相關(guān)法律規(guī)范主要包括《商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)管理暫行辦法》、《票據(jù)管理實施辦法》、《票據(jù)法》、《最高人民法院關(guān)于審理票據(jù)糾紛案件若干問題的規(guī)定》、《最高人民法院關(guān)于審理信用證糾紛案件若干問題的規(guī)定》、《中國銀行業(yè)保理業(yè)務(wù)規(guī)范》、《商務(wù)部辦公廳關(guān)于做好商業(yè)保理行業(yè)管理工作的通知》、《上海市商業(yè)保理試點暫行管理辦法》等等。
(二)供應(yīng)鏈融資的特點
供應(yīng)鏈融資之所以受到企業(yè)與銀行的青睞，主要原因如下：
1. 企業(yè)融資新渠道
供應(yīng)鏈融資為中小企業(yè)融資的理念和技術(shù)瓶頸提供了解決方案，中小企業(yè)信貸市場不再可望而不可及。供應(yīng)鏈融資開始進(jìn)入很多大型企業(yè)財務(wù)執(zhí)行官的視線。對他們而言，供應(yīng)鏈融資作為融資的新渠道，不僅有助于彌補被銀行壓縮的傳統(tǒng)流動資金貸款額度，而且通過上下游企業(yè)引入融資便利，自己的流動資金需求水平持續(xù)下降。
由于產(chǎn)業(yè)鏈競爭加劇及核心企業(yè)的強(qiáng)勢，賒銷在供應(yīng)鏈結(jié)算中占有相當(dāng)大的比重。Coface發(fā)布的《2008中國企業(yè)信用風(fēng)險狀況調(diào)查報告》顯示，企業(yè)通過賒賬銷售已經(jīng)成為最廣泛的支付付款條件，賒銷導(dǎo)致的大量應(yīng)收賬款的存在，一方面讓中小企業(yè)不得不直面流動性不足的風(fēng)險，企業(yè)資金鏈明顯緊張;另一方面，作為企業(yè)潛在資金流的應(yīng)收賬款，其信息管理、風(fēng)險管理和利用問題，對于企業(yè)的重要性也日益凸顯。在新形勢下，盤活企業(yè)應(yīng)收賬款成為解決供應(yīng)鏈上中小企業(yè)融資難題的重要路徑。
2. 銀行開源新通路
供應(yīng)鏈融資提供了一個切入和穩(wěn)定高端企業(yè)的新渠道，通過面向供應(yīng)鏈系統(tǒng)成員的一攬子解決方案，核心企業(yè)被“綁定”在提供服務(wù)的銀行。供應(yīng)鏈融資如此吸引國際性銀行的主要原因在于：供應(yīng)鏈融資比傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的利潤更豐厚，而且提供了更多強(qiáng)化企業(yè)關(guān)系的寶貴機(jī)會。在金融危機(jī)的環(huán)境下，上述理由顯得更加充分。
由于銀行更關(guān)注整個供應(yīng)鏈的貿(mào)易風(fēng)險，對整體貿(mào)易往來的評估會將更多中小企業(yè)納入到銀行的服務(wù)范圍。即便單個企業(yè)達(dá)不到銀行的某些風(fēng)險控制標(biāo)準(zhǔn)，但只要這個企業(yè)與核心企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來穩(wěn)定，銀行就可以不只針對該企業(yè)的財務(wù)狀況進(jìn)行獨立風(fēng)險評估，而是對這筆業(yè)務(wù)進(jìn)行授信，并促成整個交易的實現(xiàn)。
3. 資金封閉管理
供應(yīng)鏈金融借一筆，定一單，還一筆，自貸自償，交易過程的信息流、物流和資金流的相對封閉運行，具有還款來源自償性，銀行可跟蹤管理，真正做到資金的封閉管理。相比之下，傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)的還款來源依靠企業(yè)綜合收入，不單純對應(yīng)單筆交易，借款人流動資產(chǎn)在形態(tài)規(guī)模上隨著企業(yè)經(jīng)營活動不斷變化，銀行難以有效監(jiān)控。
4. 供應(yīng)鏈融資實現(xiàn)多流合一
供應(yīng)鏈融資很好的實現(xiàn)了“物流”、“商流”、“資金流”、“信息流”等多流合一。一般來說，一個特定商品的供應(yīng)鏈從原材料采購，到制成中間及最終產(chǎn)品，最后由銷售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費者手中，將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商、直到最終用戶連成一個整體。
(三)供應(yīng)鏈融資的幾種典型模式
供應(yīng)鏈融資具有自償性商品融資的特點，自償性指所得銷售收入首先用于歸還貸款，商品融資指在商品交易中運用結(jié)構(gòu)性短期融資工具，基于商品交易中的存貨、預(yù)付款、應(yīng)收賬款等資產(chǎn)的融資。融資模式主要包括如下幾種：
1. 經(jīng)銷商、供應(yīng)商網(wǎng)絡(luò)融資模式
融資模式簡介：利用核心企業(yè)的信用引入，對核心企業(yè)的多個經(jīng)銷商、供應(yīng)商提供授信的一種金融服務(wù)，是供應(yīng)鏈金融最典型的融資模式，目前主要運用在汽車、鋼鐵等供應(yīng)鏈管理較為完善的行業(yè)，這些行業(yè)內(nèi)核心企業(yè)和供應(yīng)鏈成員關(guān)系緊密，并有相應(yīng)的準(zhǔn)入和退出制度。
該模式的應(yīng)用必須有一個重要基礎(chǔ)，即核心企業(yè)必須有供應(yīng)鏈管理意識，對銀行授信環(huán)節(jié)予以配合。
2. 銀行物流合作融資模式
融資模式簡介：銀行與第三方物流公司合作，通過物流監(jiān)管或信用保證為客戶提供授信的一種金融服務(wù)，主要合作形式包括物流公司提供自有庫監(jiān)管、在途監(jiān)管和輸出監(jiān)管等，也有物流公司基于貨物控制為客戶提供擔(dān)保的情形。
該模式的核心在于銀行借助物流公司的專業(yè)能力控制風(fēng)險，銀行可以通過與物流公司的合作發(fā)現(xiàn)并切入客戶群，拓展業(yè)務(wù)空間。
3. 交易所倉單融資模式
融資模式簡介：利用交易所的交易規(guī)則以及交易所中立的動產(chǎn)監(jiān)管職能，為交易所成員提供動產(chǎn)質(zhì)押授信的一種金融服務(wù)。該模式包括現(xiàn)貨倉單質(zhì)押融資和未來倉單質(zhì)押融資兩種形式。交易所有兩類，一是上交所等三大期貨交易所，二是一些地方的大型專業(yè)交易市場。
該模式的推動力在于交易所和批發(fā)市場方具有促進(jìn)交投的利益驅(qū)動，進(jìn)而關(guān)心會員的資金流問題。因此商業(yè)銀行可以將交易所作為“1”，會員作為“N”實施業(yè)務(wù)開發(fā)。
4. 訂單融資封閉授信融資模式
融資模式簡介：銀行利用物流和資金流的封閉操作，采用預(yù)付賬款融資和應(yīng)收賬款融資的產(chǎn)品組合，為經(jīng)銷商提供授信的一種金融服務(wù)。
該種服務(wù)實際上突破了“1+N”的模式，主要是其交易特點為“兩頭大、中間小”，即“1+N+1”，適用于多個不同產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的中間商，如以煤炭企業(yè)為上游、鋼鐵企業(yè)為下游的經(jīng)銷商，以辦公設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)為上游、政府采購平臺為下游的經(jīng)銷商等。
5. 設(shè)備制造買方信貸融資模式
融資模式簡介：根據(jù)設(shè)備制造生產(chǎn)企業(yè)和下游企業(yè)簽訂的買賣合同，由商業(yè)銀行向下游終端企業(yè)或經(jīng)銷商提供授信，用于購買該生產(chǎn)企業(yè)設(shè)備的一種金融服務(wù)。
與傳統(tǒng)先款后貨融資模式的區(qū)別：融資主體不同。先款后貨融資模式的融資主體是經(jīng)銷商;設(shè)備制造買方信貸融資模式的融資主體是生產(chǎn)企業(yè);擔(dān)保方式不同。先款后貨融資模式的擔(dān)保方式為動產(chǎn)(即存貨)質(zhì)押或抵押，均需引入第三方物流企業(yè)監(jiān)管;設(shè)備制造買方信貸融資模式的擔(dān)保方式為設(shè)備(固定資產(chǎn))抵押，在有關(guān)部門登記即可;融資工具不同。先款后貨融資模式的基本融資工具為銀票(期限較短);設(shè)備制造買方信貸融資模式的基本融資工具為中長期貸款(期限較長)。
二、供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的的具體介紹
供應(yīng)鏈金融融資模式下對應(yīng)著動產(chǎn)質(zhì)押、權(quán)利質(zhì)押(應(yīng)收賬款質(zhì)押及倉單質(zhì)押)、保兌倉、先票款后貨、國內(nèi)保理等具體業(yè)務(wù)。各項具體業(yè)務(wù)適用的對象、申請要求、操作流程等并沒有明確的法律規(guī)定，因此，在實際操作層面各銀行也有不同的規(guī)定。本節(jié)對各項業(yè)務(wù)的介紹系參考中國郵政官方的網(wǎng)站的介紹。
(一)動產(chǎn)質(zhì)押融資
動產(chǎn)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)是指融資企業(yè)在正常經(jīng)營過程中，以其已經(jīng)擁有的銀行認(rèn)可的動產(chǎn)作質(zhì)押，交由銀行認(rèn)可的監(jiān)管企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，以動產(chǎn)價值作為還款保障，以融資企業(yè)成功組織交易后的貨物銷售回籠資金作為融資企業(yè)第一還款來源，償還銀行信貸資金的融資業(yè)務(wù)。
1. 動產(chǎn)抵押的類型
一般而言，銀行提供靜態(tài)質(zhì)押和動態(tài)質(zhì)押兩種業(yè)務(wù)模式，靜態(tài)質(zhì)押模式下企業(yè)必須通過打款贖貨的方式提貨;動態(tài)質(zhì)押模式下企業(yè)可通過以貨換貨的方式，采用銀行認(rèn)可的、新的等值貨物置換已質(zhì)押的貨物。
2. 動產(chǎn)質(zhì)押的優(yōu)勢
采取動產(chǎn)質(zhì)押的方式，對融資企業(yè)(核心企業(yè)上下游)有如下優(yōu)勢：
提供了一種新的融資擔(dān)保形式，降低融資門檻，拓寬了融資渠道;
盤活了企業(yè)的存貨資產(chǎn)，降低了因增加存貨帶來的資金周轉(zhuǎn)壓力;
融資品種多樣，操作簡便靈活。
采取動產(chǎn)質(zhì)押的方式，對核心企業(yè)有如下優(yōu)勢：
穩(wěn)定與上下游購、銷關(guān)系，強(qiáng)化對上下游企業(yè)的控制力度，提升供應(yīng)鏈整體競爭力;
擴(kuò)大產(chǎn)銷量及企業(yè)群體，提升行業(yè)競爭力和品牌地位;
減少直接融資，節(jié)約財務(wù)成本，優(yōu)化財務(wù)數(shù)據(jù)。
3. 動產(chǎn)質(zhì)押的適用范圍
根據(jù)中國郵政儲蓄的要求，企業(yè)如果擬通過動產(chǎn)質(zhì)押進(jìn)行融資，適用范圍如下：
質(zhì)押物主要限于企業(yè)的存貨，即除存貨以外缺乏其他合適的(抵)質(zhì)押物或者擔(dān)保條件的企業(yè)可申請;
企業(yè)所持有的存貨應(yīng)所有權(quán)清晰、性質(zhì)穩(wěn)定、規(guī)格明確、便于計量、價格波動不大且易于變現(xiàn)。
核心企業(yè)愿意在銀行幫助下借助自身信用為供應(yīng)商和經(jīng)銷商融資提供支持，從而穩(wěn)定上下游銷售渠道。
4. 動產(chǎn)質(zhì)押的申請條件
符合動產(chǎn)質(zhì)押適用對象的企業(yè)，再進(jìn)行申請的時候需要符合如下前提條件：
企業(yè)為經(jīng)工商行政管理機(jī)關(guān)或主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)登記的企(事)業(yè)法人或其它經(jīng)濟(jì)組織;
能夠通過銀行的債項評級;
擬質(zhì)押動產(chǎn)為銀行已批準(zhǔn)開辦質(zhì)押的動產(chǎn)或符合《動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)管理辦法》要求的條件;
核心企業(yè)已經(jīng)銀行認(rèn)定或符合《動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)管理辦法》要求的條件;
信貸用途符合國家法律法規(guī)相關(guān)規(guī)定和銀行規(guī)定。
5. 動產(chǎn)質(zhì)押程序
動產(chǎn)質(zhì)押申請流程及需要提交銀行審核的材料如下：
(1)提交材料
企業(yè)除需提供銀行授信業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)資料外，還需提供如下資料：
動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)申請書;
表明融資企業(yè)對動產(chǎn)擁有所有權(quán)、處分權(quán)證明(購銷合同、付款憑證、發(fā)票等)，及同意質(zhì)押的有關(guān)文件、材料。公司作為出質(zhì)人的，應(yīng)根據(jù)其公司章程要求，提供由股東會或董事會出具的同意質(zhì)押的決議;
提供質(zhì)物清單，包括：品種、規(guī)格、數(shù)量、生產(chǎn)廠商、進(jìn)貨價格、國家許可生產(chǎn)或進(jìn)口證明、質(zhì)量合格證明、產(chǎn)品說明書等;
最近兩個年度與核心企業(yè)的購銷合同、發(fā)票等過往交易記錄。融資企業(yè)為核心企業(yè)下游經(jīng)銷商的，還應(yīng)提供核心企業(yè)對于經(jīng)銷商的準(zhǔn)入、退出機(jī)制，以及認(rèn)定為核心企業(yè)經(jīng)銷商的證書等相關(guān)材料;
銀行要求的其它材料。
(2)審核
企業(yè)對上述材料進(jìn)行審查，按照內(nèi)部審批流程層級審批，決定授信的額度。
(3)簽約并交付
企業(yè)與銀行、監(jiān)管方三方一起簽訂《倉儲監(jiān)管協(xié)議》。如果是動態(tài)質(zhì)押，銀行向監(jiān)管方發(fā)出發(fā)貨指令，銀行可要求企業(yè)提交保證金(或補充同類質(zhì)押物)。
(二)權(quán)利質(zhì)押融資
除了動產(chǎn)質(zhì)押，根據(jù)我國《物權(quán)法》規(guī)定，倉單、票據(jù)、股權(quán)以及某些債權(quán)都可以作為質(zhì)押的標(biāo)的，亦即該類權(quán)利在特定時候可以成為企業(yè)或?qū)嶋H控制人融資的重要手段。對此，立法者給出的解釋是，隨著經(jīng)濟(jì)高度發(fā)展，商品交易越加頻繁，商品和貨幣流通的手段也應(yīng)需要而不斷發(fā)展，以票據(jù)、有價證券及其他財產(chǎn)憑證替代有形財產(chǎn)和貨幣流通越加廣泛。充分利用這些財產(chǎn)憑證所體現(xiàn)的無形財產(chǎn)權(quán)，對促進(jìn)資金融通和商品流通、發(fā)展經(jīng)濟(jì)有著重要作用。
倉單一般被視為物權(quán)憑證，應(yīng)收賬款屬典型的債權(quán)憑證，兩者都是權(quán)利。因此，本節(jié)將選取倉單質(zhì)押和應(yīng)收賬款質(zhì)押兩種典型進(jìn)行介紹。
1. 標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押融資
倉單，是指倉庫保管人應(yīng)存貨人的請求而填發(fā)的有價證券。標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)是指銀行以借款企業(yè)自有或有效受讓的標(biāo)準(zhǔn)倉單作為質(zhì)押物，根據(jù)一定質(zhì)押率向借款企業(yè)發(fā)放的短期流動資金貸款。在借款企業(yè)不履行債務(wù)時，銀行有權(quán)依照《擔(dān)保法》及相關(guān)法律法規(guī)，以該標(biāo)準(zhǔn)倉單折價或以拍賣、變賣該倉單的價款優(yōu)先受償。
(1)倉單質(zhì)押的優(yōu)勢
采取倉單質(zhì)押，可以保障企業(yè)現(xiàn)金流持續(xù)穩(wěn)定;提高企業(yè)資金使用效率;節(jié)約企業(yè)財務(wù)費用。
(2)倉單質(zhì)押的申請條件
申請以質(zhì)押倉單的方式進(jìn)行融資的申請條件如下：
企業(yè)法人或經(jīng)授權(quán)的獨立企業(yè)單位或其他經(jīng)濟(jì)組織。
在銀行開立結(jié)算賬戶，保持良好結(jié)算關(guān)系，無貸款逾期記錄。
有固定經(jīng)營場所，合法經(jīng)營并擁有穩(wěn)定銷售渠道和成熟的商業(yè)運行模式。
原則上有符合基本要求比例以上的存款保證金，融資期限一般不超過6個月，最長不超過一年。
標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押及貸款的期限不能超過交易所規(guī)定的該標(biāo)準(zhǔn)倉單的有效期。
貸款質(zhì)押率要根據(jù)借款人信用登記和倉單對應(yīng)商品的性質(zhì)差異來確定，不同的借款人及不同的標(biāo)準(zhǔn)倉單，質(zhì)押率不同。
(3)倉單質(zhì)押流程
標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押融資流程如下：
1)提交材料
借款人提出申請時應(yīng)填寫《供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)申請材料清單》一式兩份。
營業(yè)執(zhí)照、貸款證(卡)、法人代碼證、法人代表身份證、特殊行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營許可證或企業(yè)資質(zhì)等級證書(若有);
公司章程及驗資報告.
連續(xù)三年經(jīng)審計的財務(wù)報告(含報表附注與說明)，最近一期的財務(wù)報表;成立不足三年的企業(yè)，提交自成立以來的年度財務(wù)報告和最近一期財務(wù)報表。
近一年的主要銀行賬戶對賬單。
經(jīng)營場所產(chǎn)權(quán)證明或租賃合同協(xié)議書;
提供其與銀行認(rèn)定的核心企業(yè)具有良好合作關(guān)系的證明等材料;
銀行要求的其他相關(guān)資料。
2)辦理質(zhì)押手續(xù)
3)銀行為企業(yè)提供出賬
4)企業(yè)補繳保證金或歸還銀行授信
5)銀行釋放標(biāo)準(zhǔn)倉單
6)或者，在需要企業(yè)以標(biāo)準(zhǔn)倉單參與實物交割償還銀行授信情況下，銀行將標(biāo)準(zhǔn)倉單直接交給期貨公司，授權(quán)其代理參與實物交割
7)交易款項首先用于償還銀行授信
2. 應(yīng)收賬款質(zhì)押融資
根據(jù)中國人民銀行出臺的《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》規(guī)定，應(yīng)收賬款是指權(quán)利人因提供一定的貨物、服務(wù)或設(shè)施而獲得的要求義務(wù)人付款的權(quán)利，包括現(xiàn)有的和未來的金錢債權(quán)及其產(chǎn)生的收益，但不包括因票據(jù)或其他有價證券而產(chǎn)生的付款請求權(quán)。應(yīng)收賬款質(zhì)押是指融資企業(yè)以合法擁有的應(yīng)收賬款質(zhì)押給銀行，銀行以貸款、承兌等各種形式發(fā)放的、用于滿足企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)或臨時性資金需求的授信業(yè)務(wù)。
(1)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的優(yōu)勢
對于供應(yīng)鏈的上游供應(yīng)商，將應(yīng)收賬款進(jìn)行質(zhì)押可以改善資金流狀況，能接受核心企業(yè)較為苛刻的付款條件，提高談判的主動性;獲得銀行授信，有利于擴(kuò)大生產(chǎn)和銷售規(guī)模，穩(wěn)定與核心企業(yè)的購銷關(guān)系;盤活應(yīng)收賬款，減少流動資金占用，降低財務(wù)費用。
對于核心企業(yè)，則能穩(wěn)定上游的合作關(guān)系，獲得更加穩(wěn)定、優(yōu)質(zhì)的貨源供應(yīng);減少直接融資，節(jié)約財務(wù)成本，提高利潤率;借助銀行的供應(yīng)鏈融資為供應(yīng)商提供增值服務(wù)，減少支付壓力。
(2)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的申請條件
通過應(yīng)收賬款進(jìn)行質(zhì)押融資，并非適用所有企業(yè)。對于與核心企業(yè)采用賒銷結(jié)算方式，賬期一般在15天以上180天以內(nèi)的企業(yè)可適用;以及與核心企業(yè)具有穩(wěn)定的、連續(xù)的貿(mào)易關(guān)系，且與核心企業(yè)無關(guān)聯(lián)關(guān)系的企業(yè)也適用。
具體而言，企業(yè)應(yīng)符合如下前提條件：
企業(yè)是經(jīng)工商行政管理機(jī)關(guān)或主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)登記的企(事)業(yè)法人或其它經(jīng)濟(jì)組織;
必須自身經(jīng)營活動現(xiàn)金流連續(xù)、穩(wěn)定，有不斷補充的現(xiàn)金流可以用來償還銀行貸款;
與核心企業(yè)履約情況正常，按照交易合同約定進(jìn)行結(jié)算，交易記錄良好，業(yè)務(wù)關(guān)系穩(wěn)定;
與核心企業(yè)合作年限原則上不低于2年，或企業(yè)實際控制人與核心企業(yè)的合作年限不低于3年，或與核心企業(yè)有長期訂單;
能夠通過銀行的債項評級;
擬質(zhì)押應(yīng)收賬款符合銀行相關(guān)規(guī)定;
承諾銀行為所質(zhì)押應(yīng)收賬款的唯一收款行;
信貸用途符合國家法律法規(guī)相關(guān)規(guī)定和銀行規(guī)定。
(3)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的流程
企業(yè)申請應(yīng)收賬款質(zhì)押進(jìn)行融資的流程如下：
1)提交材料
企業(yè)在銀行和應(yīng)付款方(合作企業(yè))就其供貨商應(yīng)收賬款質(zhì)押及貸款融資簽署合作協(xié)議的基礎(chǔ)上，方向銀行申請貸款。企業(yè)除需提供銀行授信業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)資料外，還需提供如下資料：
用于質(zhì)押的應(yīng)收賬款的清單及基本資料，包括付款人名錄和賬戶等情況;
與付款人之間一年以內(nèi)的應(yīng)收賬款歷史交易記錄;
對已發(fā)生應(yīng)收賬款應(yīng)提供應(yīng)收賬款交易雙方簽訂的交易合同及該交易合同項下的發(fā)票;若需進(jìn)一步證明應(yīng)收賬款真實性的，可要求借款人提供發(fā)貨證明、運輸單據(jù)等;
借款人以未來應(yīng)收賬款作質(zhì)押擔(dān)保的，應(yīng)提供未來應(yīng)收賬款對應(yīng)的交易合同;
能夠反映付款人經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況的材料，借款人確實無法提供的，經(jīng)辦行必須通過其他合理途徑獲取付款人資料;
經(jīng)辦行需要的其他材料
2)銀行、申請借款方、應(yīng)付款方簽署三方協(xié)議;銀行和申請借款方簽署借款合同及相關(guān)擔(dān)保合同，通知應(yīng)付款方凍結(jié)質(zhì)押部分應(yīng)付款的支付;
3)核定貸款金額，放款;
4)到期貸款回收;
5)通知應(yīng)付款方解凍;
6)應(yīng)付款方支付貨款。
3. 保理
保理是指，賣方(債權(quán)人)將其與買方(債務(wù)人)訂立的銷售合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，由保理商為其提供貿(mào)易融資、銷售分戶賬管理、應(yīng)收賬款的催收、信用風(fēng)險控制與壞賬擔(dān)保等綜合性金融服務(wù)。
(1)申請保理融資的條件
申請人應(yīng)當(dāng)是經(jīng)工商行政管理機(jī)關(guān)核準(zhǔn)登記的企業(yè)，具備獨立法人資格;
申請人資信良好，發(fā)展前景良好、產(chǎn)品銷售渠道通暢;
供應(yīng)商與買方間有穩(wěn)定的商品買賣關(guān)系;
買方為信譽良好、具有履約實力的企業(yè);
商品交易或提供的服務(wù)合法、有效、真實，購銷雙方?jīng)]有爭議;
應(yīng)收賬款權(quán)屬清楚，沒有爭議，不受抵消權(quán)、質(zhì)押權(quán)、留置權(quán)、抵押權(quán)及求償權(quán)的影響;
應(yīng)收賬款賬齡結(jié)構(gòu)合理、壞賬比例適度、風(fēng)險能有效預(yù)測和控制;
購銷合同中沒有對應(yīng)收賬款禁止轉(zhuǎn)讓的條款;
銀行要求的其他條件。
(2)應(yīng)提交的材料
基礎(chǔ)資料：
營業(yè)執(zhí)照副本及年檢登記文件、組織機(jī)構(gòu)代碼證、稅務(wù)登記證及按時納稅證明、公司章程、驗資報告、近兩年財務(wù)報告(若有經(jīng)審計的財務(wù)報告，則提供具有相應(yīng)資格的會計事務(wù)所審計的財務(wù)報告)、有權(quán)機(jī)構(gòu)的授權(quán)書或相關(guān)決議等;經(jīng)人民銀行年檢的貸款卡(證);
《國內(nèi)保理業(yè)務(wù)申請書》，申請書應(yīng)由賣方法定代表人或其授權(quán)的有權(quán)簽字人簽字并加蓋公章;
與特定買方簽訂的商務(wù)合同(如年度購銷協(xié)議)，近兩年銷售及收款明細(xì)，以及交易中所使用的各種文件、單據(jù)(如發(fā)票、貨運及質(zhì)檢單據(jù)等)樣式;
法定代表人資格證明書、身份證及授權(quán)代理人辦理相關(guān)申請手續(xù)的授權(quán)委托書、代理人身份證;
銀行認(rèn)為應(yīng)當(dāng)提供的其他材料。
(3)保理流程
企業(yè)在額度內(nèi)向銀行申請應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓;
銀行接受應(yīng)收賬款，并于企業(yè)共同通知買方;
買方對應(yīng)收賬款及轉(zhuǎn)讓事宜進(jìn)行確認(rèn);
銀行向企業(yè)發(fā)放融資;
應(yīng)收帳款到期日期前通知買方付款，買方直接將款項匯入銀行指定賬戶，銀行扣除融資款項，余額劃入企業(yè)賬戶。
4. 其他
供應(yīng)鏈融資除了上述動產(chǎn)質(zhì)押、權(quán)利質(zhì)押、保理業(yè)務(wù)等典型的融資方式，還有及票據(jù)融資、信用證融資，以及其他創(chuàng)新型的融資方式，將動產(chǎn)質(zhì)押與票據(jù)結(jié)合，或者將權(quán)利質(zhì)押與票據(jù)結(jié)合等等。
(1)票據(jù)融資
票據(jù)融資是指商業(yè)匯票的承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)，對于普通企業(yè)而言，主要是承兌和貼現(xiàn)兩種形式，對于銀行而言，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)是其進(jìn)行融資的一種方式。根據(jù)《商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)管理暫行辦法》規(guī)定，商業(yè)匯票承兌是指銀行作為付款人，根據(jù)承兌申請人(出票人)的申請，承諾對有效商業(yè)匯票按約定的日期向收款人或被背書無條件支付匯票款的行為。銀行的這一票據(jù)行為也是對出票人的一種信用授予。商業(yè)匯票貼現(xiàn)則是商業(yè)匯票的持票人將未到期的商業(yè)匯票轉(zhuǎn)讓于銀行，銀行按票面金額扣除貼現(xiàn)利息后，將余額付給持票人的一種融資行為。持票人承兌匯票、申請貼現(xiàn)的具體條件該暫行辦法都做了相應(yīng)的規(guī)定。
票據(jù)融資簡便靈活，中小企業(yè)可以不受企業(yè)規(guī)模限制便可籌集資金。持有未到期銀行承兌匯票的中小企業(yè)若急需資金，可到銀行辦理貼現(xiàn)，利用貼現(xiàn)所得資金組織生產(chǎn)，從而創(chuàng)造高于貼現(xiàn)息的資金使用收益。票據(jù)融資相比其他融資方式，具有可優(yōu)化銀企關(guān)系、實現(xiàn)銀企雙贏的特點，銀行也比較樂于接受。
(2)信用證融資
我們都知道，通常而言信用證只是一種支付結(jié)算方式，簡便、快捷、安全，能避免直接使用現(xiàn)金帶來的不便。其實，除此之外，信用證還可被企業(yè)用來募集資金。
對于買方而言，其可通過開立信用證進(jìn)行融資。一般而言，買方企業(yè)如果開立信用證，往往只需繳納相當(dāng)于信用證擔(dān)保合同金額的特定比例作為保證金(信用證總額不能超過該企業(yè)在該行的授信額度)，直至銀行收到信用證對應(yīng)的貨物單據(jù)之后，再通知賣方付款贖單。在此過程中，信用證起到天然的資金融通作用，主要體現(xiàn)在企業(yè)只需要繳納相當(dāng)于信用證擔(dān)保合同金額的特定比例(可能是10%—30%)作為保證金(不同銀行額度不同)，即可避免整個買賣環(huán)節(jié)相當(dāng)于合同金額大部分比例資金的占用，這無疑對于企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)帶來較大的空間。
對于賣方而言，其同樣可能會成為另一個買賣合同關(guān)系當(dāng)中的買方，因此同樣可采用上述方式進(jìn)行融資。當(dāng)然，除此之外，企業(yè)還可通過押匯的方式、福費廷等方式進(jìn)行資金的融通。
(3)保兌倉
保兌倉是指以銀行信用為載體，以銀行承兌匯票為結(jié)算工具，由銀行控制貨權(quán)，賣方(或倉儲方)受托保管貨物并對承兌匯票保證金以外金額部分由賣方以貨物回購作為擔(dān)保措施，由銀行向生產(chǎn)商(賣方)及其經(jīng)銷商(買方)提供的以銀行承兌匯票的一種金融服務(wù)。
保兌倉對賣方而言，可批量銷售，增加經(jīng)營利潤，減少銀行融資，降低資金成本，保障收款，提高資金使用效率 。對于買方而言，也可 提供融資便利，解決全額購貨的資金，降低成本。
(4)先票/款后貨
先票/款后貨是基于核心企業(yè)(供貨方)與經(jīng)銷商的供銷關(guān)系，經(jīng)銷商通過銀行融資提前支付預(yù)付款給核心企業(yè)并以融資項下所購買貨物向銀行出質(zhì)，銀行按經(jīng)銷商的銷售回款進(jìn)度逐步通知監(jiān)管企業(yè)釋放質(zhì)押貨物的授信業(yè)務(wù)。
此種融資方式對核心企業(yè)而言，可提高銷售預(yù)測準(zhǔn)確性，合作安排生產(chǎn)節(jié)奏，降低生產(chǎn)成本;減少應(yīng)收賬款對資金的占用，降低資金使用成本，提高資金使用效率;穩(wěn)定銷售渠道，提高市場占有率。對于下游經(jīng)銷商，則突破擔(dān)保資源限制，解決采購預(yù)付賬款不足問題;增加向核心企業(yè)單次訂貨的規(guī)模，獲得更大的采購折扣和其他優(yōu)惠;提前鎖定商品采購價格，防止?jié)q價風(fēng)險;融資工具多樣，降低融資成本。
三、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險及其應(yīng)對
(一)供應(yīng)鏈金融主要風(fēng)險因素
1. 面臨的風(fēng)險
由于供應(yīng)鏈融資模式的特殊性，對銀行來說，風(fēng)險系數(shù)似乎更大，而且其風(fēng)險將具有自身的特點。一般來說，供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險通常源于以下這些因素：
(1)交易合同的真實性
商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈融資模式中，是資金的注入者，更關(guān)注整個供應(yīng)鏈交易的風(fēng)險，對風(fēng)險的評估不再只是對借款主體的評估，更多是對交易進(jìn)行評估，因此，交易合同真實性就是至關(guān)重要的，也是供應(yīng)鏈健康運行的關(guān)鍵所在。銀行對供應(yīng)鏈企業(yè)的信貸支持是基于交易合同真實性和自償性特征，一旦交易合同的真實性不存在，銀行就會面臨巨大的風(fēng)險。
(2)核心企業(yè)風(fēng)險傳遞
供應(yīng)鏈融資是銀行依賴核心企業(yè)的信用，向整個供應(yīng)鏈提供金融解決方案，實際上是將核心企業(yè)的融資能力轉(zhuǎn)化為上下游企業(yè)的融資能力，提升上下游企業(yè)的信用級別。在這個過程中，核心企業(yè)與其上下游中小企業(yè)是信用捆綁關(guān)系。在融資工具向上下游延伸過程中，一旦核心企業(yè)信用出現(xiàn)風(fēng)險，這種風(fēng)險也必然會隨著交易鏈條擴(kuò)散到系統(tǒng)中的上下游企業(yè)，進(jìn)而影響供應(yīng)鏈金融的安全性。
(3)沒有完整信用體系支撐
供應(yīng)鏈金融的基礎(chǔ)是供應(yīng)鏈成員企業(yè)之間緊密而又穩(wěn)定的協(xié)作關(guān)系，而這種協(xié)作關(guān)系維系的關(guān)鍵是企業(yè)之間的信用。如果供應(yīng)鏈成員企業(yè)之間缺乏可靠和穩(wěn)定的信用關(guān)系，那么銀行供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險也會加大。
(4)立法滯后問題
供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)是一項業(yè)務(wù)創(chuàng)新，產(chǎn)品不斷推陳出新，業(yè)務(wù)模式多樣，相對于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)其標(biāo)準(zhǔn)化程度較低。在信用捆綁、貨物監(jiān)管、資產(chǎn)處置、交易文本的確定等諸多方面涉及一系列新的法律問題，現(xiàn)有法律很難完全覆蓋，這也會給供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)帶來法律風(fēng)險。
(5)操作風(fēng)險
目前供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)自成業(yè)務(wù)系統(tǒng)，專業(yè)化程度較高，從業(yè)務(wù)準(zhǔn)入評級到審批、貸后管理都有別于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，此外供應(yīng)鏈金融服務(wù)作為系統(tǒng)性業(yè)務(wù)不僅對核心企業(yè)及其供應(yīng)鏈的運行有總體把握，還要熟悉行業(yè)特征、競爭模式、風(fēng)險表現(xiàn)，因此該項業(yè)務(wù)對從業(yè)人員提出更高要求。而在實際工作中，商業(yè)銀行對其內(nèi)部管理大都沿用傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式，存在各環(huán)節(jié)操作風(fēng)險，在一定程度上制約了業(yè)務(wù)發(fā)展。
2. 面臨的法律風(fēng)險
在供應(yīng)鏈融資模式中，雖然銀行面臨的風(fēng)險因素可能較多，一旦風(fēng)險爆發(fā)其給金融體系、甚至整個市場經(jīng)濟(jì)帶來的影響也可能較大，但是，作為融資方的企業(yè)、企業(yè)主、實際控制人仍應(yīng)充分預(yù)知該模式潛藏的風(fēng)險。由于供應(yīng)鏈融資其本質(zhì)仍屬于借款性(債權(quán)債務(wù)關(guān)系)融資，相應(yīng)的動產(chǎn)質(zhì)押、權(quán)利質(zhì)押等，都是對該債權(quán)債務(wù)的擔(dān)保，因此，對融資方而言，其可能面臨的法律風(fēng)險與本章債務(wù)性融資項下各節(jié)介紹的融資方式對應(yīng)的風(fēng)險類似。包括企業(yè)不誠信導(dǎo)致信譽受損的風(fēng)險，包括在民事法律上的違約責(zé)任(實際控制人、負(fù)責(zé)人等個人責(zé)任以及第三方的連帶責(zé)任等)風(fēng)險，甚至刑事法律上的以金融詐騙為首的刑事犯罪法律風(fēng)險。
金融借款合同糾紛一案
2013年3月27日，郵政儲蓄與翔雄公司簽訂《供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)額度授信合同》，約定郵政儲蓄向翔雄公司提供綜合授信限額為人民幣(以下幣種同)5000萬元，有效期為2013年3月25日至2014年3月24日。同日，雙方又簽訂《供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)人民幣借款合同》，約定翔雄公司向郵政儲蓄借款5，000萬元，借款期限為6個月，自2013年3月29日至2013年9月28日，貸款利率以中國人民銀行公布的同期同檔次貸款利率為基準(zhǔn)利率，上浮10%，罰息利率按合同執(zhí)行利率基礎(chǔ)上加收50%確定。合同還約定，郵政儲蓄為實現(xiàn)債權(quán)而實際發(fā)生的一切費用(包括但不限于訴訟費、仲裁費、財產(chǎn)保全費、差旅費、執(zhí)行費、評估費、拍賣費、公證費、送達(dá)費、公告費、律師費等)均由翔雄公司承擔(dān)。
同日，郵政儲蓄與鄭妙忠簽訂《供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)最高額保證合同》，約定鄭妙忠為翔雄公司的借款提供金額為5500萬元的最高額連帶責(zé)任保證擔(dān)保，擔(dān)保的范圍包括主合同項下債權(quán)本金及利息(包括利息、復(fù)利、罰息)、違約金、賠償金、實現(xiàn)債權(quán)的費用、因債務(wù)人違約而給郵政儲蓄造成的損失和其他所有應(yīng)付費用。此外，同日郵政儲蓄與翔雄公司簽訂《應(yīng)收賬款質(zhì)押合同》、《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記協(xié)議》，約定翔雄公司以其對建工集團(tuán)所享有的2013年9月28日到期的總額為62，532，967元的應(yīng)收賬款為其上述借款提供質(zhì)押擔(dān)保。雙方共同向建工集團(tuán)簽發(fā)了《應(yīng)收賬款質(zhì)押通知書》，建工集團(tuán)也簽署了同意《應(yīng)收賬款質(zhì)押通知書》全部內(nèi)容的回執(zhí)。
同年3月29日，郵政儲蓄與翔雄公司在中國人民銀行征信中心辦理了應(yīng)收賬款質(zhì)押登記手續(xù)。2014年2月11日，郵政儲蓄辦理了展期登記，將應(yīng)收賬款質(zhì)押登記的到期日續(xù)展到2016年3月28日。
2013年3月29日，郵政儲蓄向翔雄公司發(fā)放了借款5000萬元。翔雄公司自2013年9月起逾期未全額歸還借款本息。截至2014年3月31日，翔雄公司尚欠借款本金48，110，996.82元及逾期利息1，534，724元，郵政儲蓄還為該案訴訟聘請律師支付了律師費250，000元。郵政儲蓄故起訴請求判令翔雄公司歸還借款本金48，110，996.82元，支付至2014年3月31日止的逾期利息1，534，724元及自2014年4月1日起至借款還清之日止的逾期利息，支付律師費250，000元;鄭妙忠承擔(dān)連帶保證責(zé)任;對翔雄公司提供質(zhì)押的其對建工集團(tuán)的應(yīng)收賬款行使質(zhì)權(quán)優(yōu)先受償。
翔雄公司、鄭妙忠、建工集團(tuán)均未參加訴訟庭審，也未提供給出任何答辯意見。
法院經(jīng)審理最終認(rèn)為：該案系爭《供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)額度授信合同》、《供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)人民幣借款合同》系郵政儲蓄與翔雄公司的真實意思表示，雙方均應(yīng)恪守。郵政儲蓄依約發(fā)放貸款，翔雄公司必須依約按時還本付息�，F(xiàn)翔雄公司未依約還本付息，已構(gòu)成違約。故郵政儲蓄要求翔雄公司歸還借款本金及支付逾期利息的訴訟請求符合法律規(guī)定，本院對此予以支持。該案系爭《供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)最高額保證合同》、《應(yīng)收賬款質(zhì)押合同》、《變更協(xié)議》、《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記協(xié)議》、承諾函系各方當(dāng)事人的真實意思表示且合法有效，各方當(dāng)事人均應(yīng)按照各自承諾履行各自的義務(wù)。故鄭妙忠作為保證人理應(yīng)根據(jù)郵政儲蓄的主張承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，其在承擔(dān)了擔(dān)保責(zé)任后有權(quán)向翔雄公司進(jìn)行追償。郵政儲蓄亦有權(quán)要求以翔雄公司質(zhì)押的其對建工集團(tuán)的應(yīng)收賬款優(yōu)先受償。綜上所述，違約方理應(yīng)按照合同的約定履行各自義務(wù)。
(二)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制
在供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中，對于銀行面臨的法律風(fēng)險，銀行應(yīng)有針對性的予以防范，對基礎(chǔ)合同真實性全面深入審查、對核心企業(yè)信用評級的認(rèn)定、提高具體業(yè)務(wù)操作的審慎程度等等。對于企業(yè)而言，一旦通過銀行的審查融得資金，應(yīng)嚴(yán)格履行相關(guān)合約，按照承諾履行應(yīng)盡的義務(wù)。否則不但融得的資金可能將被提前收回，還將應(yīng)對訴訟程序，并面臨大額的違約金，以及不良的誠信記錄。
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